Привабливість інвестицій з фіксованим доходом зростає, сектор RWA отримує можливості для розвитку

Останнім часом дохідність 10-річних державних облігацій США безперервно перевищує 4%, і ця висока дохідність робить традиційні інвестиції з фіксованим доходом більш привабливими. Це може призвести до того, що частина інституційних коштів з крипторинку переміститься в традиційний ринок у пошуках більш стабільного доходу.

Водночас, токенізація фізичних активів ( RWA ) відкриває можливості для залучення нових користувачів з традиційного ринку та підвищення ліквідності. Завдяки переведенню традиційних активів на блокчейн і їх токенізації, RWA надає учасникам традиційного ринку більш зручний спосіб інвестування, а також відкриває їм доступ до крипторинку. Ця двостороння ліквідність допомагає збільшити загальну ліквідність ринку та сприяє більш ефективному розподілу капіталу.

Як RWA видобуває нових користувачів

Введення токенів RWA створює місток ліквідності між традиційними ринками та крипторинками. Учасники традиційного ринку можуть скористатися токенами RWA для участі в крипторинку, а учасники крипторинку також можуть за допомогою токенів RWA увійти на традиційний ринок. Це збільшення ліквідності між ринками сприяє підвищенню ефективності ринку, залучаючи більше інвесторів і трейдерів.

У сфері інфраструктури, децентралізовані фінанси ( DeFi ) системи побудовані на основі технології блокчейн, пропонуючи ряд фінансових послуг, таких як кредитування, торгівля та видобуток ліквідності. Токени RWA, як представники традиційних активів у DeFi, надають користувачам більш різноманітний вибір активів і можуть безшовно інтегруватися з екосистемою DeFi. Це надає RWA величезний потенціал у сфері DeFi, залучаючи більше уваги.

Інвестори зазвичай прагнуть знизити ризики шляхом диверсифікації інвестицій та різноманітності активів. Токени RWA пропонують спосіб поєднання традиційних активів з крипторинком, що дозволяє інвесторам отримувати можливості для інвестування в різноманітні активи на одній платформі. Ця потреба в різноманітності активів може спонукати інвесторів проявити інтерес до RWA та включити їх у свій інвестиційний портфель.

Основні учасники кредитного договору

Клен

Maple була заснована в 2019 році спільно традиційними фінансовими банкірами та професіоналами в галузі кредитних інвестицій. Цей протокол має на меті покращити традиційні капітальні ринки, забезпечуючи інфраструктуру для онлайнового кредитування для експертів з кредитування та з'єднуючи інституційних кредиторів і позичальників. Maple поєднує галузеві стандарти відповідності та проведення дью ділідженс з прозорим, безперешкодним кредитуванням, реалізованим за допомогою смарт-контрактів та технології блокчейн. Її онлайновий бізнес в основному пропонує послуги кредитування USDC та wETH, нещодавно також оголосила про плани запустити онлайновий пул кредитування для інвестування в державні облігації США.

TrueFi

TrueFi розроблений та управляється командою TrustToken, акцентуючи увагу на прозорості та кредитоспроможності, шляхом впровадження децентралізованої автономної організації для управління рішеннями щодо затвердження кредитів та оцінки ризиків. З моменту офіційного запуску у листопаді 2020 року, TrueFi надав позики на суму понад 1,7 мільярдів доларів більш ніж 30 позичальникам, серед яких переважно фінансові технологічні компанії, кредитні фонди та криптовалютні установи.

Клірпул

Clearpool є децентралізованою фінансовою екосистемою, яка впроваджує беззаставні позики для кваліфікованих установ через кредитний протокол. Установи можуть залучати короткострокове фінансування через пул одного позичальника, тоді як DeFi кредитори можуть отримувати низькоризиковий дохід на основі ринкових ставок. Станом на сьогодні загальна сума позик з бездозвільного пулу Clearpool становить 328 мільйонів доларів США з середньою прибутковістю 10,24%.

Розширення RWA у фінансових продуктах: структурні вклади

Окрім ринкових кредитних протоколів, що є рідними для криптовалютного ринку, ми також можемо розширити нові наративи та відповідні продукти з точки зору традиційного фінансового ринку. Структуровані депозитні продукти є звичним інвестиційним інструментом на традиційному фінансовому ринку, зазвичай пропонуються фінансовими установами. Цей продукт поєднує фіксований дохід і похідні фінансові інструменти, щоб забезпечити певний дохід та в певній мірі контролювати ризики. "Подвійна валютна інвестиція" на криптовалютному ринку є формою структурованого депозиту.

Два основні елементи структурних депозитів включають:

1. Прив'язаний актив: може бути обмінний курс, процентна ставка, індекс, ETF, акції, фонди, сировинні товари тощо.
2. Структура продукту: різні структури підходять для різних ринкових умов (наприклад, Підйомі, падіння, коливання в межах діапазону тощо).

Криптовалютний ринок зазвичай має вищу волатильність і ризики. Структуровані депозитні продукти можуть надати деякі механізми хеджування ризиків, такі як деривативні контракти. Ці продукти можуть бути використані для зменшення ризикової експозиції криптовалютних установ під час коливань ринку та забезпечення більш стабільного доходу. Отже, за сприяння RWA деякі професійні інвестори або установи можуть схилятися до вибору структурованих депозитів, які є більш зрілими продуктами на традиційних фінансових ринках.

Загалом, підйом популярності RWA представляє собою злиття між ринком криптовалют і традиційним фінансовим ринком. Це злиття не лише надає інвесторам більше варіантів для інвестування та різноманітніші портфелі активів, але й принесе вищу ліквідність та ефективність для всього ринку.