Критоактиви інвестиційного мистецтва: від покерного столу до венчурного капіталу

Управляючий партнер Dragonfly Haseeb Qureshi нещодавно поділився у подкасті своїм досвідом переходу від професійного гравця в покер до топового інвестора в Криптоактиви, а також тим, як побудувати стійкий вплив у цій швидко змінній галузі. Ось основні моменти розмови:

Особистий фон

Хасіб Куреші наразі обіймає посаду керуючого партнера фонду Dragonfly, керуючи десятками мільярдів активів. Його кар'єра має драматичний характер: починав як професійний гравець у покер, потім став програмістом, згодом підприємцем, а в останні шість років працює в венчурному капіталі.

У 23 роки Хасіб прийняв радикальне рішення: залишити собі лише 10 000 доларів як основні витрати на життя, решту або пожертвувати, або віддати батькам як пенсію. Він хотів таким чином змусити себе почати знову.

Схожість та відмінності покеру та венчурного капіталу

Основна відмінність між венчурним капіталом та покером полягає в тривалості циклу зворотного зв'язку. У покерній грі правильність або неправильність рішення може бути перевірена за дуже короткий проміжок часу. Водночас у сфері венчурного капіталу якість інвестиційного рішення зазвичай стає зрозумілою лише через шість-сім років.

Венчурний капітал більше схожий на марафон, що випробовує дух довгостроковості та здатність до безперервного створення вартості. Саме цей поступовий процес зростання робить венчурний капітал особливо значущим.

Інвестиційні рішення

У сфері венчурного капіталу оцінка людей часто є важливішою, ніж аналіз бізнес-моделей. З накопиченням досвіду інвестори поступово розуміють: потрібно навчитися довіряти своїй інтуїції. Ключовим є вміння бачити за поверхневими соціальними підтвердженнями, усвідомлюючи сутнісні характеристики людини, розмірковуючи про вибір, який вона може зробити в умовах тиску, невизначеності та моральних дилем.

Спосіб навчання

Haseeb вважає, що навчання можна поділити на два типи: структуроване навчання та неструктуроване навчання.

Особливістю структурованого навчання є наявність чітких навчальних шляхів та інструментальної підтримки. Проте в реальному професійному середовищі, особливо на тих посадах, які можуть створювати високу додану вартість, зазвичай немає готових посібників або навчальних матеріалів.

Неструктуроване навчання часто є найбільш цінним і найбільш винагороджуваним на ринку. Ті, хто може оволодіти цим способом навчання, зазвичай отримують найвищу винагороду, і саме цього школа не навчила нас.

Думка про Криптоактиви

Криптоактиви мають у своїй основі філософію. Вона ставить фундаментальне питання: чи повинні особисті свободи визначати рух вартості та фінансів, чи має це контролювати держава?

Криптоактиви можуть бути єдиним справжнім технологічним нововведенням за останні 50 років, яке служить особистостям, а не державам.

Ключ до успіху

1. Підвищення технічного розуміння. Якщо ви не розумієте технології, ви не зможете створити надійну модель мислення для прогнозування напрямків розвитку галузі.

2. Розпочніть публічне написання та обмін. Багато людей вважають, що у них немає нових ідей, і хочуть почекати, поки накопичать достатньо знань, перш ніж почати ділитися, це велика помилка.

Поради для новачків

Найголовніше – усвідомити: майже всі важливі криптоактиви створені індустріальними нативами (crypto natives), а не елітою з Google чи Гарварду.

Ключовим є знайти свою унікальну перевагу. Не намагайтеся повністю перетворитися на іншого Vitalik або вивчати складні нульові знання. Натомість, вам слід:

• Чітко визначте свою найбільшу спеціалізацію
• Вивести цю перевагу на максимум
• Знайти криптоактиви або людей, які найбільше потребують цієї навички
• Доведіть свою цінність реальними діями

Встановлення впливу

Справжній спосіб створити вплив:

• Створення вартості для галузі
• Допомога засновникам у вирішенні проблем
• Робити значущі речі за кулісами
• У кожній взаємодії надавайте цінність

Досвід та роздуми VC

Венчурний капітал відіграє унікальну роль у цій галузі, по суті, це гра з нульовою сумою. VC сприяють успіху команди, виявляючи талановитих людей і надаючи необхідну підтримку. Успіх VC повністю залежить від успіху підприємницької команди, ця тісна взаємозалежність інтересів перетворює первинну «однокористувацьку гру» на «мультигравецьку гру».

Перспективи майбутнього

З макроекономічної точки зору, напрямок ринку значною мірою залежатиме від політики Федеральної резервної системи. Інституціоналізація криптоактивів є незворотнім трендом, але цей процес буде відносно поступовим, і навряд чи виникнуть різкі коливання.

Виходячи з поточної ринкової ситуації, очікується, що зростання в найближчі два-три роки буде більш раціональним. Загалом, Хасіб має обережно оптимістичний настрій щодо ринку криптоактивів, але очікує, що коливання будуть меншими, ніж під час циклу 2021 року.