ETF віртуальних активів: нова глава фінансових інновацій Гонконгу

Біткоїн ETF шукає баланс між очікуваннями та сумнівами на ринку. Бичачий наратив сприяє прориву BTC через попередній максимум, в той час як інвестори з довгим терміном утримання фіксують прибутки, що формує корекцію цін, що відповідає логіці функціонування товарного ринку.

З точки зору структури товарів, обговорюючи спотовий ETF на біткойн/ефір, основні ключові питання та розбіжності в майбутньому зосереджені на таких моментах:

1. Регуляторне середовище та характеристики продукту ETF біткойнів/ефірів в Гонконзі;
2. Стан обсягу торгівлі ETF на біткойн/ефір у світі, Гонконг має шанси стати важливим центром для поставок спот;
3. Злиття традиційних фінансів та ринку віртуальних активів, включаючи джерела фінансування, потенціал та структуру установ.

Регуляторна структура: Швидкий шлях vs. Уважне затвердження

Різні юрисдикції мають різні підходи до віртуальних активів ETF, що відображає відмінності в регуляторних системах. Європа та Канада покладаються на централізовані регуляторні рішення, тоді як процес затвердження ETF у США демонструє багатоаспектну гру між ринком і регуляторними органами.

Гонконг, завдяки своїй унікальній регуляторній перевазі, має перспективи для швидкого прориву в галузі віртуальних активів ETF. У порівнянні з цим, на американському ринку існує більше суперечок щодо регуляторної структури, що призводить до відносно повільного процесу затвердження.

Торговий еталон: об'єднання глобальних фінансових потоків

1. Кількісні прогнози: обсяг біткойн-ETF Гонконгу до кінця року може досягти 10 мільярдів доларів.

2. Якісний аналіз:

   • Унікальні можливості арбітражу на спот-ринку ETF Гонконгу допомагають підвищити ліквідність та глибину ринку.
   • Перевага Гонконгу відсутності податку на приріст капіталу може залучити більше інвесторів.

Введення механізму поставки на спот-ринку має важливе значення для галузі:

• Віртуальні активи бірж можуть отримати право ціноутворення BTC, розширюючи способи виявлення цін.
• З ростом обсягу торгівлі ціна біткойна може перейти з спот-ринку на ф'ючерси.
• Змушувати біржі розробляти нові торгові інструменти та послуги, щоб відповідати вимогам ринку.

Ринковий вплив BTC ETF

1. Потенційний вплив на ринок Гонконгу:

   • Може зменшити ліквідність на ринку гонконгських акцій, особливо в умовах дефіциту якісних активів.
   • Зміна напрямків фінансових потоків може створити певний тиск на фондовий ринок Гонконгу.

2. Позитивне значення участі державних активів:

   • Компанії публічного фонду в Гонконзі дозволено випускати продукти ETF на спотові віртуальні активи, включаючи біткойн та ефір.
   • Державний капітал може принести більше довіри та ресурсних переваг, що сприятиме стабільності ринку.

3. Інтегрована стратегія розміщення:

   • Традиційні фінансові установи повинні шукати нові моделі розвитку на ринку віртуальних активів.
   • Брокери можуть розширити свій бізнес у верхній та нижній частині ланцюга постачання, щоб здійснити інтегровану стратегію для підвищення конкурентоспроможності.

Висновок

Запуск спотового ETF на віртуальні активи є важливою віхою у розвитку ринку віртуальних активів Гонконгу. Це надає традиційним інвестиціям легальний шлях для входу, підвищує імідж і легітимність віртуальних активів на ринку, має потенціал для збільшення ліквідності та прийнятності ринку, сприяючи інноваціям і розвитку криптоіндустрії. Цей крок допоможе Гонконгу зміцнити його позицію як глобального фінансового центру Web3.