Огляд оновлення Aave v4: Управління ліквідністю та вдосконалення функцій

Aave v4 приносить ряд важливих оновлень, що спрямовані на оптимізацію Ліквідності, покращення користувацького досвіду та посилення контролю ризиків. Ось огляд основних змін:

1. Уніфіковане управління ліквідністю

Новий версія реалізувала централізоване управління ліквідністю, об'єднавши всі постачання та позики коштів в єдиний ліквідний пул. Такий підхід не лише спростив дії користувачів, але й надав гнучкість для майбутнього розширення функцій протоколу. Користувачам більше не потрібно перемикатися між різними версіями або вручну переносити кошти, що значно підвищило зручність.

2. Автоматичне регулювання процентних ставок

v4 впроваджує повністю автоматизований механізм коригування процентних ставок, який може динамічно коригувати криву процентних ставок залежно від ринкових умов. Це покращення спрямоване на підвищення ефективності капіталу, одночасно зменшуючи навантаження на управління. Система автоматично коригуватиме базову процентну ставку залежно від співвідношення попиту та пропозиції, оптимізуючи структуру процентних ставок для постачальників і позичальників.

3. Вартість позик з рівнями ризику

Новий реліз вводить концепцію "лівідності премії", яка динамічно коригує процентні ставки за позиками в залежності від ризикових характеристик заставних активів. Вартість позик для високоризикових активів відповідно зростає, тоді як низькоризикові активи користуються більш вигідними ставками, що сприяє більш детальному управлінню ризиками.

4. Інтелектуальний рахунок та функція сховища

v4 представила функцію розумних рахунків, що дозволяє користувачам управляти кількома позиціями в одному гаманці, значно спрощуючи процеси користувачів. Крім того, нова функція скарбниці дозволяє користувачам блокувати заставу в розумному рахунку без входження в публічний ліквідний пул, що знижує ризикова передача.

5. Гнучкі налаштування ризикових параметрів

Нова версія підтримує окрему настройку ризикових параметрів для кожного активу та впроваджує автоматизований механізм зняття активів з торгівлі. Ці покращення роблять управління ризиками більш точним, одночасно спрощуючи процеси управління.

6. Захист від надмірного боргу

v4 запровадила новий механізм відстеження та управління неплатоспроможними позиціями, коли надмірний борг перевищує встановлений поріг, відповідні активи автоматично втрачають можливість позики, ефективно запобігаючи розповсюдженню поганого боргу.

7. Інтеграція стабільної монети GHO

Нова версія глибоко інтегрувала стабільну монету GHO, підтримуючи безпосереднє карбування GHO на рівні ліквідності. Одночасно введено механізм "м'якого ліквідації" AMM, схожий на crvUSD, та механізм екстреного викупу для підвищення стабільності GHO. Користувачі також можуть вибрати отримання відсотків у формі GHO, що додатково підтримує екосистему GHO.

8. Плани мережі Aave

Aave планує запустити спеціальну мережу, яка стане ядром для стабільної монети GHO та кредитного протоколу. Ця мережа використовуватиме GHO для оплати комісій, зосереджуючись на Aave v4 і контролюватиметься спільнотою через механізм управління. Проте, цей план все ще на початковій стадії, конкретні деталі реалізації ще потребують подальшого уточнення.

В цілому, Aave v4 приніс кілька важливих оптимізацій, спрямованих на покращення користувацького досвіду, посилення можливостей управління ризиками та закладення основ для майбутнього розвитку. Однак, щодо рішення про запуск незалежної мережі все ще існує багато невизначеностей, які потребують подальшої оцінки її необхідності та доцільності.