Новий етап бірж віртуальних грошей: вплив та перспективи системи ліцензування VASP у Гонконзі
Вступ
Швидкий розвиток ринку віртуальних грошей викликав сувору потребу в регулюванні централізованих бірж з боку регуляторних органів. На цьому фоні Гонконг запровадив нову систему ліцензування постачальників послуг віртуальних активів (VASP). Цю систему заснувала Гонконгська фінансова адміністрація 1 червня 2023 року з метою регулювання та управління установами, які надають послуги з торгівлі віртуальними активами та супутніми послугами.
Вимоги до ліцензії VASP вимагають від постачальників послуг дотримання ряду вимог щодо відповідності, включаючи знання клієнтів (KYC), правила протидії відмиванню грошей (AML), вимоги до достатності капіталу, заходи безпеки, прозорість та систему звітності. Отримавши ліцензію VASP, постачальники послуг віртуальних активів можуть продемонструвати свою відповідність регуляторним вимогам, підвищити довіру на ринку, залучити більше інвесторів та сприяти здоровому розвитку ринку віртуальних активів.
Основні положення системи ліцензування VASP в Гонконзі
Процес подання заявки в основному складається з таких етапів:
Найміть двох відповідних відповідальних осіб (RO) для нагляду за VASP операціями, щоб забезпечити відповідність регуляторним вимогам.
Підготуйте відповідні документи, такі як інформація про акціонерів, бізнес-план та структуру компанії тощо.
Завершіть форму заявки WINGS.
Визначте деталі заявки та подайте заявку.
Орендувати та облаштувати визначене місце.
Прийняття затвердження Комісії з цінних паперів та відповіді на відповідні питання.
Організувати відкриття банківського рахунку.
Отримати письмове повідомлення про затвердження заявки.
Найміть наступних фахівців з комплаєнсу та аудиту.
RO відіграє ключову роль у процесі подання заявок на ліцензію. Вони повинні пройти оцінку та реєстрацію Комісією з цінних паперів і можуть працювати в цій сфері все життя. Кваліфікація RO пов'язана з особистими навичками і не залежить від компанії, в якій вони працюють. Якщо RO порушує правила Комісії з цінних паперів, вони можуть втратити право на роботу. Тому RO контролює діяльність компанії з точки зору регулювання, щоб забезпечити відповідність.
Основні вимоги до регулювання та заходи щодо відповідності включають:
Рекомендується зберігати 98% клієнтських віртуальних грошей у холодному гаманці, приватні ключі та мнемонічні фрази слід зберігати в Гонконзі.
Оператори платформи не можуть брати участь у власних торгах або діяльності власного маркет-мейкера.
Заборонено вносити, передавати, позичати, закладати або іншим чином продавати віртуальні гроші клієнтів.
Активи клієнтів можуть зберігатися лише через 100% дочірні компанії, які мають ліцензію на надання трестових або корпоративних послуг.
Платформа повинна купити страхування третьої сторони або виділити кошти у вигляді трасту як резерв, щоб забезпечити захист користувачів.
Вплив на централізовані віртуальні гроші біржі
Біржі, які отримали ліцензію VASP, отримають переваги в кількох аспектах:
Підвищення легітимності та довіри: офіційне визнання залучить більше інвесторів обирати цю біржу для торгівлі.
Підвищення репутації на ринку та визнання в галузі: сприяє залученню більшої кількості користувачів та інституційних інвесторів.
Збільшення можливостей співпраці: можна встановити партнерські відносини з банками, платіжними установами та іншими фінансовими інститутами, щоб запропонувати більше торгових пар і фінансових інструментів.
Підвищення безпеки: біржа, що відповідає вимогам, повинна відповідати суворим стандартам безпеки, щоб забезпечити користувачам більш безпечне та надійне середовище для торгівлі.
Підтримка ринкового порядку: Комплаєнс-регулювання допомагає зменшити маніпуляції на ринку, шахрайство та відмивання грошей.
В порівнянні, некомплайнсові біржі стикнуться з багатьма ризиками та викликами:
Юридичний ризик: можливі штрафи, призупинення діяльності та інші санкції за порушення місцевих фінансових норм.
Зниження довіри: відсутність регулювання може призвести до втрати довіри інвесторів до біржі.
Втрата користувачів: під тиском конкурентного ринку, це може призвести до переходу користувачів на регульовані платформи.
Вплив на ринок
З точки зору маркет-мейкерів, система ліцензування VASP має вплив на ринок в основному в кількох аспектах:
Підвищення довіри до ринку та прозорості: відповідальна діяльність допомагає зміцнити довіру до всього ринку віртуальних грошей.
Зниження ризику: Ліцензовані біржі дотримуються більш суворих вимог регулювання, що сприяє захисту інтересів інвесторів.
Поліпшення торгового середовища: маркет-мейкери, обираючи біржу, окрім врахування відповідності, також звертають увагу на обсяги торгів, витрати, технології та операційні можливості.
Підвищення ліквідності: вища ліквідність може надати маркетмейкерам швидші та стабільніші торгові можливості.
Витрати: розумна структура витрат допоможе маркет-мейкерам підтримувати прибутковість.
Вплив на традиційні фінанси
Вплив системи ліцензування VASP на традиційну фінансову сферу є багатогранним:
Посилення конкуренції на ринку: комплаєнс-біржі криптовалют впроваджують нові фінансові продукти та послуги, підвищуючи конкурентоспроможність фінансового ринку Гонконгу.
Інновації підштовхують: традиційні фінансові установи можуть бути змушені впроваджувати інновації, щоб задовольнити нові ринкові потреби.
Зміна інвестиційної поведінки: висока волатильність інвестицій у віртуальні гроші може залучити частину коштів з традиційних фінансових ринків.
Оновлення послуг: цілодобове та зручне обслуговування біржі віртуальних грошей може спонукати традиційні фінансові установи поліпшити свої послуги.
Управління ризиками: комплаєнсна біржа віртуальних грошей може призвести до нових ризиків, таких як коливання цін та питання безпеки, що впливають на фінансову регуляторну стратегію.
Інтеграційний розвиток: сприяння подальшій інтеграції та розвитку фінансових технологій з традиційними фінансами.
Порівняння міжнародного регулювання та висновки
Різні регіони мають значні відмінності в моделях регулювання постачальників послуг віртуальних активів (VASP):
США: застосування моделі регулювання з кількох установ, таких як FinCEN, CFTC та SEC, спільно регулюють.
ЄС: запровадити централізовану модель регулювання, включивши регулювання VASP до законодавства про боротьбу з відмиванням грошей та фінансування тероризму.
Гонконг: унікальна модель регулювання, що вимагає від усіх платформ для торгівлі віртуальними грошима отримання ліцензії SFC, регуляторний обсяг включає роздрібних та інституційних клієнтів.
Регуляторна модель Гонконгу має такі характеристики:
Всеосяжне регулювання: охоплює всі типи віртуальних грошей, що допомагає запобігти регуляторним прогалинам.
Зв'язок з традиційними фінансами: вимоги регулювання подібні до традиційних бірж цінних паперів, щоб забезпечити справедливість і прозорість ринку.
Балансування інновацій та регулювання: забезпечення відповідного шляху для розвитку віртуальних грошей.
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр та інноваційний технологічний вузол, після легалізації віртуальних активів отримає ширші перспективи розвитку. Із швидким розвитком глобальної цифрової економіки віртуальні активи стануть важливою складовою фінансових угод та інвестиційної сфери. Уряд Гонконгу активно сприяє легалізації віртуальних активів, встановлюючи відповідні нормативні рамки та регуляторні рішення, що можуть стати основою для глобальних фінансових інновацій.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
UncommonNPC
· 9год тому
Регуляція занадто велика, у криптосвіті важко вижити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterWang
· 9год тому
Гонконгська фондова біржа швидко реагує, кому буде видана ліцензія?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainDecoder
· 9год тому
Згідно з даними, ефективність політики Гонконгу становить лише 0,37
Аналіз системи ліцензування VASP в Гонконзі: нова ера віртуальних грошей на біржах та порівняння з міжнародним регулюванням
Новий етап бірж віртуальних грошей: вплив та перспективи системи ліцензування VASP у Гонконзі
Вступ
Швидкий розвиток ринку віртуальних грошей викликав сувору потребу в регулюванні централізованих бірж з боку регуляторних органів. На цьому фоні Гонконг запровадив нову систему ліцензування постачальників послуг віртуальних активів (VASP). Цю систему заснувала Гонконгська фінансова адміністрація 1 червня 2023 року з метою регулювання та управління установами, які надають послуги з торгівлі віртуальними активами та супутніми послугами.
Вимоги до ліцензії VASP вимагають від постачальників послуг дотримання ряду вимог щодо відповідності, включаючи знання клієнтів (KYC), правила протидії відмиванню грошей (AML), вимоги до достатності капіталу, заходи безпеки, прозорість та систему звітності. Отримавши ліцензію VASP, постачальники послуг віртуальних активів можуть продемонструвати свою відповідність регуляторним вимогам, підвищити довіру на ринку, залучити більше інвесторів та сприяти здоровому розвитку ринку віртуальних активів.
Основні положення системи ліцензування VASP в Гонконзі
Процес подання заявки в основному складається з таких етапів:
RO відіграє ключову роль у процесі подання заявок на ліцензію. Вони повинні пройти оцінку та реєстрацію Комісією з цінних паперів і можуть працювати в цій сфері все життя. Кваліфікація RO пов'язана з особистими навичками і не залежить від компанії, в якій вони працюють. Якщо RO порушує правила Комісії з цінних паперів, вони можуть втратити право на роботу. Тому RO контролює діяльність компанії з точки зору регулювання, щоб забезпечити відповідність.
Основні вимоги до регулювання та заходи щодо відповідності включають:
Вплив на централізовані віртуальні гроші біржі
Біржі, які отримали ліцензію VASP, отримають переваги в кількох аспектах:
Підвищення легітимності та довіри: офіційне визнання залучить більше інвесторів обирати цю біржу для торгівлі.
Підвищення репутації на ринку та визнання в галузі: сприяє залученню більшої кількості користувачів та інституційних інвесторів.
Збільшення можливостей співпраці: можна встановити партнерські відносини з банками, платіжними установами та іншими фінансовими інститутами, щоб запропонувати більше торгових пар і фінансових інструментів.
Підвищення безпеки: біржа, що відповідає вимогам, повинна відповідати суворим стандартам безпеки, щоб забезпечити користувачам більш безпечне та надійне середовище для торгівлі.
Підтримка ринкового порядку: Комплаєнс-регулювання допомагає зменшити маніпуляції на ринку, шахрайство та відмивання грошей.
В порівнянні, некомплайнсові біржі стикнуться з багатьма ризиками та викликами:
Юридичний ризик: можливі штрафи, призупинення діяльності та інші санкції за порушення місцевих фінансових норм.
Зниження довіри: відсутність регулювання може призвести до втрати довіри інвесторів до біржі.
Втрата користувачів: під тиском конкурентного ринку, це може призвести до переходу користувачів на регульовані платформи.
Вплив на ринок
З точки зору маркет-мейкерів, система ліцензування VASP має вплив на ринок в основному в кількох аспектах:
Підвищення довіри до ринку та прозорості: відповідальна діяльність допомагає зміцнити довіру до всього ринку віртуальних грошей.
Зниження ризику: Ліцензовані біржі дотримуються більш суворих вимог регулювання, що сприяє захисту інтересів інвесторів.
Поліпшення торгового середовища: маркет-мейкери, обираючи біржу, окрім врахування відповідності, також звертають увагу на обсяги торгів, витрати, технології та операційні можливості.
Підвищення ліквідності: вища ліквідність може надати маркетмейкерам швидші та стабільніші торгові можливості.
Витрати: розумна структура витрат допоможе маркет-мейкерам підтримувати прибутковість.
Вплив на традиційні фінанси
Вплив системи ліцензування VASP на традиційну фінансову сферу є багатогранним:
Посилення конкуренції на ринку: комплаєнс-біржі криптовалют впроваджують нові фінансові продукти та послуги, підвищуючи конкурентоспроможність фінансового ринку Гонконгу.
Інновації підштовхують: традиційні фінансові установи можуть бути змушені впроваджувати інновації, щоб задовольнити нові ринкові потреби.
Зміна інвестиційної поведінки: висока волатильність інвестицій у віртуальні гроші може залучити частину коштів з традиційних фінансових ринків.
Оновлення послуг: цілодобове та зручне обслуговування біржі віртуальних грошей може спонукати традиційні фінансові установи поліпшити свої послуги.
Управління ризиками: комплаєнсна біржа віртуальних грошей може призвести до нових ризиків, таких як коливання цін та питання безпеки, що впливають на фінансову регуляторну стратегію.
Інтеграційний розвиток: сприяння подальшій інтеграції та розвитку фінансових технологій з традиційними фінансами.
Порівняння міжнародного регулювання та висновки
Різні регіони мають значні відмінності в моделях регулювання постачальників послуг віртуальних активів (VASP):
США: застосування моделі регулювання з кількох установ, таких як FinCEN, CFTC та SEC, спільно регулюють.
ЄС: запровадити централізовану модель регулювання, включивши регулювання VASP до законодавства про боротьбу з відмиванням грошей та фінансування тероризму.
Гонконг: унікальна модель регулювання, що вимагає від усіх платформ для торгівлі віртуальними грошима отримання ліцензії SFC, регуляторний обсяг включає роздрібних та інституційних клієнтів.
Регуляторна модель Гонконгу має такі характеристики:
Всеосяжне регулювання: охоплює всі типи віртуальних грошей, що допомагає запобігти регуляторним прогалинам.
Зв'язок з традиційними фінансами: вимоги регулювання подібні до традиційних бірж цінних паперів, щоб забезпечити справедливість і прозорість ринку.
Балансування інновацій та регулювання: забезпечення відповідного шляху для розвитку віртуальних грошей.
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр та інноваційний технологічний вузол, після легалізації віртуальних активів отримає ширші перспективи розвитку. Із швидким розвитком глобальної цифрової економіки віртуальні активи стануть важливою складовою фінансових угод та інвестиційної сфери. Уряд Гонконгу активно сприяє легалізації віртуальних активів, встановлюючи відповідні нормативні рамки та регуляторні рішення, що можуть стати основою для глобальних фінансових інновацій.