Інновації стейблкоїнів в екосистемі Blast: протокол Zest досліджує 100% капітальну ефективність

Вступ

З запуском тестової мережі нової перспективної блокчейн-платформи та впровадженням програми заохочення розробників, її екосистема неминуче потребує оптимізації ліквідності капіталу. У традиційній моделі стейблкоїнів користувачам зазвичай потрібно більше 150% забезпечення, що означає, що для отримання 100 доларів стейблкоїну потрібно заблокувати активи на суму 150 доларів, що призводить до того, що 50 доларів капіталу не використовується в повній мірі, що демонструє очевидну проблему низької ефективності.

Як ефективніше залучати та використовувати ліквідність на блокчейні, що перевищує десять мільярдів доларів, стало викликом, з яким повинні зіткнутися всі прогресивні команди розробників у сфері криптовалют. У цьому контексті протокол Zest запропонував своє інноваційне рішення.

Огляд протоколу Zest

Стикаючись з новими питаннями, що виникають через достатню ліквідність – "як максимізувати ефективність капіталу", або, простіше кажучи, як допомогти користувачам краще використовувати важелі, Zest надає унікальну відповідь. Основна ідея цього протоколу полягає в розділенні прибутковості та волатильності, що дозволяє створити систему стейблкоїнів з 100% ефективністю використання капіталу.

Аналіз основних механізмів

Інноваційним рішенням цієї публічної блокчейн-мережі є те, що всі ETH в мережі мають властивість рідного прибутку. На цій основі протокол Zest пропонує нову механіку випуску стейблкоїнів.

Коли користувачі ставлять у Zest Blast_ETH вартістю 150 доларів, вони можуть отримати 100 доларів zUSD (стейблкоїн) та 50 доларів левереджованого Blast_ETH (скорочено lBETH). Цей процес можна виразити наступною формулою:

1 * BlastETH = k * zUSD + 1 * lBETH_k

У цьому рівнянні 1 Blast_ETH може випустити k zUSD та 1 lBETH_k. Коли ціна ETH знижується до k доларів, lBETH_k буде піддаватися ризику ліквідації. Протокол планує в майбутньому впровадити кілька значень k, щоб задовольнити різні ризикові переваги користувачів.

Задоволення різноманітних потреб користувачів

Завдяки механізму розкладу волатильності та прибутковості, Zest протокол може одночасно задовольняти потреби двох категорій користувачів:

1. Користувачі, які не схильні до ризику та прагнуть стабільного доходу: Оскільки всі коливання цін Blast_ETH поглинаються lBETH, zUSD може забезпечити безризиковий прибуток з важелем. Наприклад, припустимо, що k=1000, ціна ETH зросла з 1800 доларів до 3000 доларів, річна прибутковість Blast_ETH становить 4,5%, тоді річна прибутковість стейкінгу zUSD може досягати 27%, що в 6 разів більше, ніж рідна прибутковість.

2. Користувачі, які прагнуть отримати високий прибуток з використанням важелів: Для користувачів, готових взяти на себе вищий ризик, lBETH пропонує значні можливості з важелем. Наприклад, якщо ціна ETH зросте з 1300 доларів до 3000 доларів, а k дорівнює 1000, то вартість lBETH зросте з 300 доларів до 2000 доларів, забезпечуючи майже 7-кратний прибуток.

Висновок

Завдяки унікальній ліквіднісній перевазі цієї публічної мережі, Zest протокол може зосередитися на оптимізації механізмів своїх продуктів та дизайну економічних моделей, щоб досягти більшої ефективності важелів та використання капіталу. Цей інноваційний підхід приносить нові можливості в сферу DeFi, демонструючи, як за умов достатньої ліквідності можна максимізувати ефективність капіталу завдяки продуманому дизайну протоколів.

Хоча економічна модель токенів Zest ще не була повністю оприлюднена, її основний механізм вже продемонстрував унікальну інноваційність і потенціал. З подальшим розвитком цього протоколу, він має можливість принести більше цінних ідей і проривів для всієї екосистеми криптовалют.