Глибина аналізу: п'ять основних тенденцій розвитку DEX та майбутні напрямки
Децентралізована торгова платформа ( DEX ) швидко розвинулася з червня 2020 року, коли почалася хвиля DeFi, обсяг торгівлі за місяць зріс в 105 разів до 2039,5 мільярда доларів США протягом року. Ринок DEX почався з Ethereum і поступово розширився на BSC, Solana, Avalanche та інші багатопотокові мережі. Наразі DEX на Ethereum все ще домінують, інші DEX на інших мережах мають відносно невеликий обсяг.
DEX主要包括 AMM, крос-ланцюгові торги, торги деривативами, торги стейблкоїнами та DEX агрегатори тощо. Серед них AMM є найпоширенішим типом, Uniswap є представницьким проєктом. Проаналізувавши 60 провідних DEX, можна підсумувати наступні п'ять основних тенденцій:
Висока концентрація ринку, кілька DEX займають більшу частину частки.
Частка кросчейн і кросшарових торгових протоколів зростає, приблизно складає 1/4 від провідних DEX.
AMM+NFT стають новим трендом
У всіх провідних публічних блокчейнах є DEX, що виходять на передові позиції, нові публічні блокчейни DEX швидко розвиваються.
Потенціал зростання платформ для торгівлі стабільними монетами та деривативами великий
Хоча під впливом ринку загальний обсяг торгівлі DEX з початку року зменшився, все ж є п'ять напрямків, на які варто звернути увагу: старі етерні DEX, кросчейн DEX, протоколи торгівлі стабільними монетами, DEX екосистеми Cosmos та нові публічні блокчейни DEX.
Стан DEX-сегмента
1. Аналіз обсягу торгівлі
Обсяги торгівлі DEX можна розділити на три категорії: спотова торгівля, торгівля похідними та агрегатори DEX, з яких спотова торгівля є домінуючою.
У сфері спотової торгівлі, починаючи з червня 2020 року, обсяги торгів на DEX почали зростати, протягом року зросли в 105 разів до 2039,5 мільярда доларів США. Цього року загалом спостерігається тенденція до зниження, у серпні обсяг становив 667,6 мільярда доларів, що на 58,3% менше, ніж у січні. Uniswap та PancakeSwap займають більше половини ринкової частки. Відношення обсягу спотових торгів DEX до централізованих бірж досягло піку в 25,51% у лютому цього року.
У торгівлі деривативами dYdX займає абсолютну домінуючу позицію. 21 вересня обсяг торгівлі dYdX склав 1,38 мільярда доларів, що займає перше місце серед усіх DEX. Але обсяг торгівлі ф'ючерсами DEX становить лише 1,4% від обсягу централізованих бірж.
Щодо агрегаторів DEX, обсяги торгівлі проектів 1inch, Matcha, OpenOcean тощо відносно невеликі.
2. Аналіз обсягу замороження
Наразі є 5 DEX, обсяг замороження яких перевищує 1 мільярд доларів, а саме: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain та Balancer. Серед них Curve та Uniswap мають обсяг замороження понад 5 мільярдів доларів, займаючи домінуючу позицію. Ці три DEX складають 1/4 від загального обсягу замороження DeFi.
3. Дохід за угодою
За останні 7 днів серед 13 найприбутковіших крипто-протоколів DEX займає 6 місць. Серед них Uniswap, PancakeSwap та GMX за 7 днів отримали доходи понад 10 мільйонів доларів США. Серед 6 DEX 3 є платформами для торгівлі деривативами.
4. Класифікація DEX
Основні включають п'ять категорій: AMM, міжланцюговий торговий протокол, протокол торгівлі деривативами, протокол торгівлі стабільними монетами та агрегатор DEX.
AMM: Найпоширеніший тип, який представлений Uniswap
Крос-чейнові транзакції: такі як Hop Protocol, Multichain тощо
Торговля деривативами: включає в себе безстрокові контракти, опціони, синтетичні активи тощо
Торговля стабільними монетами: як Curve
DEX агрегатор: як 1inch
П'ять основних тенденцій DEX
1. Висока концентрація ринку
З огляду на обсяги заморожених активів та обсяги торгівлі, кілька DEX займають більшу частину ринкової частки:
Лідируючі 5 DEX з обсягом заморожених активів понад 1 мільярд доларів, серед яких Curve та Uniswap мають загальний обсяг заморожених активів 10,39 мільярдів доларів.
Лише 5 DEX з обсягом торгівлі понад 100 мільйонів доларів за 24 години, dYdX та Uniswap v3 займають перші дві позиції.
2. Зростання частки міжланцюгових та міжшарових торгових протоколів
У 60 провідних DEX, міжланцюгових і міжшарових протоколів налічується 16, що становить приблизно 1/4. Головні з них:
Кросчейн торговий протокол: такі як Hop Protocol, Multichain тощо
Багатоланковий DEX: такі як Curve, Uniswap тощо, розгорнуті в L2 мережі
Кросчейн AMM: як SushiXSwap
3. AMM+NFT стають новим трендом
Основних два типи:
NFT торгова платформа на базі AMM: як sudoswap
Додати NFT торгівлю в AMM: як Uniswap
4. Розвиток мульти-ланцюгових DEX
DEX на ланцюзі Ethereum все ще домінує, 7 з 8 найбільших DEX є рідними для Ethereum
DEX на таких ланцюгах, як BNB Chain, Cronos, Arbitrum, також увійшли до числа провідних
Новий публічний DEX показує відмінні результати, наприклад, у Klaytn три DEX потрапили до топ-60
Екосистема Cosmos варта уваги в контексті DeFi на публічних блокчейнах
5. Потенціал платформи для торгівлі стабільними монетами та деривативами великий
Попит на платформи для торгівлі стабільними монетами, такі як Curve, Wombat Exchange, зростає
Платформи деривативів, такі як dYdX, GMX, Synthetix, використовують рішення L2 для розширення
Майбутні напрямки розвитку
П'ять напрямків, на які слід звернути увагу:
Старий DEX Ethereum
Крос-чейновий DEX
Протокол торгівлі стабільними монетами
Cosmos екосистема DEX
Новий публічний DEX
На ринку DEX загалом спостерігається перевищення пропозиції над попитом, нові проекти повинні інновувати в механізмах, функціях тощо. На даний момент кілька DEX недооцінені за ринковою капіталізацією, в довгостроковій перспективі DEX залишається важливою опорою DeFi. У майбутньому структура DEX може представити ситуацію, де Ethereum домінує, а кілька сильних конкурентів, розвиток DEX на L2 мережах заслуговує на увагу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DaisyUnicorn
· 12год тому
Концентруватися і що з того ~ Я вже давно бавлюсь у крос-ланцюг маленькому саду
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenDreamer
· 12год тому
Тільки один основний гравець може сказати це простими словами ～
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpAnalyst
· 12год тому
Смішно, це все маркетмейкери обдурюють невдахи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableNomad
· 12год тому
лмао ефір все ще домінує, як у 2020 році... деякі речі ніколи не змінюються, чесно кажучи
Аналіз п'яти основних тенденцій DEX: зростання крос-ланцюгової торгівлі, висока концентрація ринку
Глибина аналізу: п'ять основних тенденцій розвитку DEX та майбутні напрямки
Децентралізована торгова платформа ( DEX ) швидко розвинулася з червня 2020 року, коли почалася хвиля DeFi, обсяг торгівлі за місяць зріс в 105 разів до 2039,5 мільярда доларів США протягом року. Ринок DEX почався з Ethereum і поступово розширився на BSC, Solana, Avalanche та інші багатопотокові мережі. Наразі DEX на Ethereum все ще домінують, інші DEX на інших мережах мають відносно невеликий обсяг.
DEX主要包括 AMM, крос-ланцюгові торги, торги деривативами, торги стейблкоїнами та DEX агрегатори тощо. Серед них AMM є найпоширенішим типом, Uniswap є представницьким проєктом. Проаналізувавши 60 провідних DEX, можна підсумувати наступні п'ять основних тенденцій:
Хоча під впливом ринку загальний обсяг торгівлі DEX з початку року зменшився, все ж є п'ять напрямків, на які варто звернути увагу: старі етерні DEX, кросчейн DEX, протоколи торгівлі стабільними монетами, DEX екосистеми Cosmos та нові публічні блокчейни DEX.
Стан DEX-сегмента
1. Аналіз обсягу торгівлі
Обсяги торгівлі DEX можна розділити на три категорії: спотова торгівля, торгівля похідними та агрегатори DEX, з яких спотова торгівля є домінуючою.
У сфері спотової торгівлі, починаючи з червня 2020 року, обсяги торгів на DEX почали зростати, протягом року зросли в 105 разів до 2039,5 мільярда доларів США. Цього року загалом спостерігається тенденція до зниження, у серпні обсяг становив 667,6 мільярда доларів, що на 58,3% менше, ніж у січні. Uniswap та PancakeSwap займають більше половини ринкової частки. Відношення обсягу спотових торгів DEX до централізованих бірж досягло піку в 25,51% у лютому цього року.
У торгівлі деривативами dYdX займає абсолютну домінуючу позицію. 21 вересня обсяг торгівлі dYdX склав 1,38 мільярда доларів, що займає перше місце серед усіх DEX. Але обсяг торгівлі ф'ючерсами DEX становить лише 1,4% від обсягу централізованих бірж.
Щодо агрегаторів DEX, обсяги торгівлі проектів 1inch, Matcha, OpenOcean тощо відносно невеликі.
2. Аналіз обсягу замороження
Наразі є 5 DEX, обсяг замороження яких перевищує 1 мільярд доларів, а саме: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain та Balancer. Серед них Curve та Uniswap мають обсяг замороження понад 5 мільярдів доларів, займаючи домінуючу позицію. Ці три DEX складають 1/4 від загального обсягу замороження DeFi.
3. Дохід за угодою
За останні 7 днів серед 13 найприбутковіших крипто-протоколів DEX займає 6 місць. Серед них Uniswap, PancakeSwap та GMX за 7 днів отримали доходи понад 10 мільйонів доларів США. Серед 6 DEX 3 є платформами для торгівлі деривативами.
4. Класифікація DEX
Основні включають п'ять категорій: AMM, міжланцюговий торговий протокол, протокол торгівлі деривативами, протокол торгівлі стабільними монетами та агрегатор DEX.
П'ять основних тенденцій DEX
1. Висока концентрація ринку
З огляду на обсяги заморожених активів та обсяги торгівлі, кілька DEX займають більшу частину ринкової частки:
2. Зростання частки міжланцюгових та міжшарових торгових протоколів
У 60 провідних DEX, міжланцюгових і міжшарових протоколів налічується 16, що становить приблизно 1/4. Головні з них:
3. AMM+NFT стають новим трендом
Основних два типи:
4. Розвиток мульти-ланцюгових DEX
5. Потенціал платформи для торгівлі стабільними монетами та деривативами великий
Майбутні напрямки розвитку
П'ять напрямків, на які слід звернути увагу:
На ринку DEX загалом спостерігається перевищення пропозиції над попитом, нові проекти повинні інновувати в механізмах, функціях тощо. На даний момент кілька DEX недооцінені за ринковою капіталізацією, в довгостроковій перспективі DEX залишається важливою опорою DeFi. У майбутньому структура DEX може представити ситуацію, де Ethereum домінує, а кілька сильних конкурентів, розвиток DEX на L2 мережах заслуговує на увагу.