Аналіз можливого піку поточного циклу Біткойна

З набуттям Біткойном потужного імпульсу зростання інвестори не можуть не почати замислюватися: яких висот може досягти ціна Біткойна в поточному ринковому циклі? У цій статті ми розглянемо ряд моделей оцінки на основі блокчейну та інструментів циклічної своєчасності, щоб проаналізувати можливу пікову ціну Біткойна. Хоча прогнози не можуть повністю замінити гнучкий підхід на основі даних, ці аналізи можуть допомогти нам краще зрозуміти поточну ринкову позицію та можливі напрямки розвитку в майбутньому.

Інструмент прогнозування цін

Кілька історично точних моделей оцінки надають нам інструменти для прогнозування цін. Хоча реакція на дані зазвичай є більш ефективною, ніж сліпе прогнозування цін, вивчення цих показників все ще може надати потужний контекст для поведінки ринку. Коли макроекономічні, деривативні та дані з блокчейну починають подавати сигнали тривоги, це зазвичай є хорошим часом для фіксації прибутків, незалежно від того, чи досягнуто конкретної цінової мети. Дослідження цих інструментів оцінки може допомогти в стратегічному прийнятті рішень, коли їх поєднують з більш широким аналізом ринку.

Ключові моделі включають:

1. Верхня капіталізація (Top Cap): прогнозування пікової оцінки шляхом множення середньої історичної капіталізації на 35. Ця модель точно прогнозувала пік у 2017 році, але не змогла точно передбачити цикл 2020-2021. Наразі ця модель прогнозує понад 500 тисяч доларів, що здається дедалі менш реалістичним.

2. Delta вершина (Delta Top): шляхом віднімання середньої капіталізації від реалізованої капіталізації (, заснованої на всіх обігових BTC, генерується більш реалістичний прогноз. Ця модель передбачила верхівку в 80 тисяч до 100 тисяч доларів в попередньому періоді.

3. Термінальна ціна )Terminal Price(: на основі коригування постачання, що веде до знищення монет за віком )Coin Days Destroyed(, це модель, яка історично найближча до кожного пікового значення, включаючи максимум у 64 тисячі доларів у 2021 році. Наразі прогнозується приблизно 221 тисяча доларів, з можливістю зростання до 250 тисяч доларів або більше, що вважається найбільш надійною моделлю прогнозування макро Біткойн вершин.

![Аналіз даних в ланцюгу: де може бути вершина Біткойна в цьому циклі?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e7fee7213ae63a194bf4a4cd3990c5b7.webp(

Прогноз пікових значень

MVRV співвідношення є ще одним потужним показником, який порівнює ринкову капіталізацію з реалізованою капіталізацією, надаючи вікно в психологію інвесторів. Це співвідношення за основними циклами зазвичай досягає піку приблизно на рівні 4, наразі воно становить 2.34, що вказує на значний потенціал для зростання. Історично, коли MVRV наближається до 3.5-4, довгострокові утримувачі починають реалізовувати значні прибутки, що зазвичай сигналізує про зрілість циклу. Однак, через зменшення прибутковості, цей цикл може не досягти повного 4. Використовуючи більш консервативну оцінку 3.5, ми можемо почати прогнозувати більш реалістичні пікові значення.

![Аналіз даних на ланцюзі: де може бути пік Біткойна в цьому циклі?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3443be6d8a57dbe81833791eb38eb1f2.webp(

Розрахунок цільової ціни

Момент і оцінка однаково важливі. Аналізуючи "зростання BTC з моменту самоперіоду низької точки", ми виявили, що попередні раунди біткойн-циклів досягали піку приблизно через 1060 днів після низької точки. Наразі ми перебуваємо приблизно на 930 дні цього циклу. Якщо ця модель збережеться, пік може настати приблизно через 130 днів.

В історії, ціни, що зростають через FOMO) страх пропустити(, зазвичай відбуваються в кінці циклу, що призводить до швидкого зростання індикатора, що відображає середню вартість інвестицій). Наприклад, за останні 130 днів 2017 року ціна зросла на 260%; у 2021 році зросла на 130%. Припустимо, що через зменшення доходу темпи зростання зменшаться вдвічі, тоді з поточної реалізаційної ціни 47 тисяч доларів зростання складе 65%, і до 18 жовтня може досягти приблизно 78 тисяч доларів.

Поєднуючи прогнозовану ціну в 78 000 доларів США і консервативну ціль MVRV у 3,5, ми отримуємо потенційний пік ціни Біткойна на рівні 273 000 доларів США. Хоча це виглядає амбітно, історичні параболічні сплески вказують на те, що така тенденція може відбутися за кілька тижнів, а не за кілька місяців. Хоча очікується, що пік, швидше за все, буде в межах від 150 000 до 200 000 доларів США, математика і дані з блокчейну вказують на те, що вища оцінка, принаймні, можлива. Варто зазначити, що ці моделі динамічно коригуються, і якщо в кінці циклу ринковий ентузіазм посилиться, прогнози можуть швидко прискоритися.

Висновок

Прогнозування точної пікової вартості Біткойну в основному має невизначеність, оскільки занадто багато змінних, щоб повністю врахувати. Те, що ми можемо зробити, це на основі історичних прецедентів та даних з блокчейну створити ймовірнісний каркас. Інструменти, такі як MVRV-коефіцієнт, кінцева ціна та Delta-вершини, неодноразово доводили свою цінність у прогнозуванні ринкових піків. Хоча ціль у 273 тисячі доларів виглядає оптимістично, вона має коріння в історичних моделях, поточній поведінці мережі та логіці циклічного таймінгу. Врешті-решт, найкраща стратегія - це реагувати на дані, а не на фіксовані цінові рівні. Використовуйте ці інструменти, щоб вдосконалити інвестиційні припущення, але залишайтеся достатньо гнучкими, щоб вчасно отримати прибуток, коли ширша екосистема почне подавати сигнали про пік.