Кожен відкат в цей момент - це квиток, який історія залишила для пробуджених.
Написав: Daii
Сьогодні вранці ціна біткойна знову почала коливатися, впавши нижче позначки у 77 тис. доларів, наразі коливається навколо 80 тис. доларів. Ринок, здається, знову потрапив у момент «відкату». Зіткнувшись з коливанням цін, вірю, багато друзів думають над одним і тим же питанням:
Чи зараз краще "вийти з гри для уникнення ризику", чи "входити на корекції"?
Це питання, схоже, просте, насправді складне. Особливо на ринку криптовалют, де короткострокові коливання дуже сильні, інформаційний шум різноманітний, легко загубитися. Коли ми перебуваємо в 'відкат часу', нам ще більше потрібно холодну голову, відокремити погляд від поточних коливань цін і спрямувати його на більш широкі рамки 'тенденції' та 'циклу', щоб проаналізувати.
Звісно, усі "пасажири" спільно цікавляться, чи може ця "машина" біткойна продовжувати їхати. Проте, як ми сьогодні обговорюємо, між "тенденціями, між циклами" приховані ключові вказівки для відповіді на це питання.
Сьогодні я, в рамках «тенденції та циклу», проведу з вами холодне міркування щодо моменту «відкату» біткоїна, розганяючи туман. По-перше, давайте розпочнемо з розуміння основних понять «тенденція» та «цикл».
Один малюнок вартує тисячу слів. Ця діаграма дозволяє нам швидко зрозуміти "тенденцію" та "цикл" інтуїтивно. Зверніть увагу, що вертикальна вісь на цій діаграмі є логарифмічною шкалою, де висота від 0 до 1 відповідає від 1 до 10, щоб краще побачити початкові зміни цін.
!
Тенденція: постійна червона стрілка вгору. Представляє довгострокову тенденцію підйому ціни Bitcoin. Чи триватиме ця тенденція? Це питання, на яке ми сьогодні зосередимося, подробиці будуть подані пізніше. Кілька важливих довгострокових показників дадуть вам впевненість у майбутньому Bitcoin.
Крапка: Чотири блоки різних кольорів. Кожен з них представляє різну фазу циклу. Розподіл перших 3 циклів відносно чіткий, а ось розподіл четвертої фази з 2023 року не тільки не завершений, а й дуже спірний. Це те, на чому я хочу вам сьогодні наголосити. Важливий протилежний показник, який повинен полегшити вам прийняття рішення «сісти в автобус».
За відомостями, наведеними на графіку вище, я впевнений, що у вас виникло більш ясне уявлення про тенденції та цикли. Тепер давайте ретельно розглянемо, що таке тенденція та цикл.
Що таке тенденція та цикл?
Розуміння будь-якого ринку, в першу чергу, передбачає розрізнення цих двох ключових понять: «тенденція» та «цикл», а ринок криптовалют, звичайно, не становить виняток.
Тенденція (Trend): Тенденція - це довгостроковий напрямок розвитку речей, це велика та тривала сила. Вона представляє собою найбільш суттєве і ключове напрямок речей, схожий на нескінченно бурхливу річку, яка, як тільки утвориться, важко врегулювати.
Цикл (Cycle): Цикл - це короткострокові коливання, що виникають у процесі розвитку явища, ритмічні зміни, що коливаються вгору та вниз навколо тенденційної лінії.
Просто кажучи, цикл в середині тенденції. Однак просте включення недостатнє для вираження їх складних взаємозв'язків. Якщо припустити, що «тенденція» подібна до стовбура дерева, то «цикл» подібний до річок на цьому стовбурі.
!
Подібно до того, як стовбур дерева визначає, наскільки високим і де воно в кінцевому підсумку виросте. Однак не все з ростом дерев відбувається гладко, на нього можуть впливати різні фактори, такі як пора року, клімат, родючість грунту і т.д., які можуть залишити слід «кілець зростання» на стовбурі.
Порівняйте це з ринком біткойнів.
Довгострокова тенденція біткоїна формується взаємодією таких макрофакторів, як технологічні інновації, глобальне поширення, участь інституцій та еволюція політики. Це визначає довгострокову загальну спрямованість цін на біткоїн вгору або вниз. Як тільки ця тенденція встановиться, вона буде непереможно йти вперед, немов неспинний річковий потік, і навіть якщо дорога впереди буде повна поворотів, важко буде змінити її кінцеву мету – вплинути в велике море.
Короткостроковий цикл біткойна піддавається впливу короткострокових факторів, таких як ринковий настрій, макроекономіка, непередбачені події, рух грошей, схожий на хвилі на річці. Хоча це справді вражаюче, але в кінцевому підсумку це лише тимчасове явище в довгостроковому потоці тенденції. На ринку біткойна бичі та ведмеді чергуються, а коливання цін у короткостроковій перспективі належать до категорії циклів.
Але часто ми не можемо відрізнити, що таке тенденція, а що таке цикл. Чому це відбувається?
2. Чому "тенденція та цикл" важко розрізнити?
Причина дуже проста, але вкорінена в людській природі та складності ринку.
Людський мозок від природи більш чутливий до «змін», особливо короткострокових, раптових змін. Уявіть, що ви стоїте в лісі, першим, що привертає вашу увагу, є трепетне листя на вітру, стрибаючі білки на гілках, а не та столітня старовина, що стоїть могутньо. Так само, в цьому «цифровому лісі» криптовалют, наш мозок також легко привертається щоденними коливаннями цін, збочується короткостроковими «хвилями», і ми не помічаємо довгострокового течії - довгострокових тенденцій.
Особливо на ринку біткойнів, коливання настільки стрімкі, що його можна назвати "цифровим океаном" в "штормовому дощі". Протягом одного дня ціни можуть раптово зрости або впасти на 10% або навіть 20%, це вже стало звичайною річчю. При таких різких коливаннях мозок інвестора, немов невеличкий човен у вигляді шторму, постійно обвалюється великою хвилею, і де тут ще час враховувати величезні приливні потоки моря?
!
Тим паче, людська природа відчуває відразу до втрат і стремглав біжить до вигоди, уникайте шкоди. Зниження цін, зменшення рахунку, інстинкт "відрази до втрат" робить нас надзвичайно тривожними, ми просто хочемо якнайшвидше вийти з гри з припиненням збитків, де ще є місце для "довгострокової тенденції"? А різке зростання цін, бажання "жадібності" знову змушує нас заходити через FOMO (Fear of Missing Out), боячись пропустити можливість "розбагачення", ще більше не буде прохолодного роздуму, чи це сила тенденції, чи лише пульсація циклу?
Ще дивніше, що циклічні коливання на ринку біткойну, як правило, дуже обманливі, вони часто "змінюють обличчя", прикидаючись "поворотом тренду", що робить їх важко розпізнати, складно побачити справжню правду за цим.
Більш складним є те, що на ринку біткоїнів повно різноманітної "шумової" інформації, ці "шуми" схожі на "туман", який заважає нам ухвалювати рішення та ускладнює знаходження справжніх "сигналів" - довгострокових тенденційних вказівок.
Ще гірше те, що багато «шумової» інформації, яку зазвичай створюють штучно, випускають на ринок «маніпулятори» або «інституції», з метою змішувати карти, вводити роздуми в спекулянтів, щоб досягти своїх нечесних мет. Наприклад, коли ринок падає, вони поширюють різні FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) інформацію, викликають паніку, спонукають спекулянтів продавати за низькою ціною; а коли ринок зростає, вони починають поширювати різноманітні оптимістичні новини, створюють приємну атмосферу, щоб привабити спекулянтів купувати на високих рівнях.
Таким чином, іноді нам важко розрізнити, чи є поточний спад "циклічним відкатом", чи "поворотом тренду", і це виправдано.
Так отже, в якому стані зараз перебуває біткойн?
周期性відкат。
Фактично, ця відповідь приховує важливу передумову - великий тренд біткойну вгору не змінився. Чи справді це так? Це може бути найбільшим питанням у вашій голові. Тому ми повинні спершу прояснити це питання. Тому що тільки після того, як ви з'ясуєте, куди саме рухається цей "корабель", вам буде потрібно вирішити, чи варто сідати на нього.
3. Чому у біткоїна не змінився вгору тренд?
Відповідь прихована в тих великих, тривалих силах, які лежать в основі довгострокових тенденцій біткойну. Навіть в тумані відкату на короткостроковому ринку ці основи залишаються міцними, сяють, показуючи напрямок тенденції.
3.1 Глобальний рівень прийняття: 96% зони "no man's land" вказують на широкі можливості зростання
До 2025 року лише 4% населення світу матиме біткоїни.
Ці дані, на перший погляд, можуть здатися розчаровуючими, але якщо подивитися на них з іншого боку, вони містять неймовірний потенціал для зростання!
Уявіть собі великий ринок з населенням у мільярди, який наразі розроблений лише на 4%, а ще 96% - це "нічийна земля", чекає на нашу експансію та обробку. Чи це не захоплюючий "синій океан" ринок?
Дослідницький звіт компанії River також підтверджує це: біткойн реалізував лише менше 4% свого максимального потенціалу використання. Це означає, що глобальне поширення біткойнів все ще знаходиться на початковому етапі, майбутній шлях дуже довгий, а потенціал для зростання надзвичайно великий.
!
Особливу увагу слід звернути на те, що країни та регіони з розвиваючимися економіками стануть основними учасниками зростання використання біткоїна у майбутньому. Звіт показує, що Північна Америка наразі є регіоном з найвищим рівнем використання біткоїна, тоді як в Африці цей рівень становить лише 1,6%. Це чітко свідчить про те, що у економічно відсталих регіонах існує великий потенціал для поширення біткоїна.
Так що насправді означає цей трохи більше 3% глобальної участі? Звіт River дав аналогію, див. наступне зображення.
!
Такий низький рівень прийняття відповідає Інтернету 1990 року, онлайн-банківській системі 1996 року, соціальним медіа 2005 року. Це означає, що це епоха, повна можливостей. Навіть якщо ви ще не на кораблі, є ще час, Таобао не був першим в електронній комерції, Google не був першим в пошуку, Неїфу також не був першим у відео онлайн.
Усе тільки починається. Ці 96% "нічієї землі" будуть найтвердішою "демографічною вигодою" для тривалої позитивної тенденції біткоїна!
3.2 Три кінські візки: входження інституцій + чітке регулювання + державні резерви
Раніше біткоїн, недавно відкинутий традиційними фінансовими установами як «нісінка», тепер став «смачною випічкою», за якою вони полюють.
!
Прогнозується, що ціна біткоїна досягне 50 тисяч доларів США протягом терміну президенства Трампа, і одним із ключових факторів росту є «залучення інституцій». Головний дослідник цифрових активів у банку Standard Chartered, Джеффрі Кендрік, вважає, що участь інститутів не тільки зменшить волатильність криптовалютного ринку, але й підвищить його безпеку. Крім того, цей банк Standard Chartered є єдиним інститутом, який досить точно передбачив дно поточної ціни біткоїна - від 69 до 76,5 тисяч.
Стенлі вважає, що ще одним фактором, що спонукає, є створення більш чіткої регуляторної рамки в США.
Уряд Трампа не лише створив «стратегічний резерв біткойну», але також активно просуває законодавство щодо стабільних монет, американський конгресмен Стайл (Брайан Стайл) відкрито заявив, що у США є величезні законодавчі можливості у сфері блокчейн технологій, Web3 та криптовалют. Стайл наразі є головою комітету палати представників США з цифрових активів, фінтеху та штучного інтелекту.
Дослідницький звіт CoinShares також вказує на те, що стратегічний запас біткоїну в США може мати глибші довгострокові наслідки для прийняття біткоїну, ніж запуск ETF. На даний момент ринок серйозно недооцінює цінність стратегічного запасу біткоїну в США, більше уваги приділяється короткостроковій ліквідності. Для більш детального розгляду рекомендується прочитати "Digital Nocksburg: Стратегія Білого Дому щодо утримання 190 тисяч біткоїнів".
В Європі банки, такі як DekaBank, почали підтримувати торгівлю криптовалютами, Boerse Stuttgart Digital також активно просуває інституційне застосування криптовалют. Все це свідчить про те, що інституційні кошти швидко вливаються на ринок біткоїна, традиційні фінансові гіганти починають "бігати на полі".
Зі зростанням ясності регулюючої політики частка біткоїна, утримувана установами та країнами, буде зростати, стаючи важливою силою, що визначатиме тривале зростання цін на біткоїн.
3.3 Макроекономічні показники покращуються: PMI та M2 вказують на "позитивний розворот"
Незважаючи на те, що в недалекому майбутньому політика мит на користь уряду Трампа та зміцнення індексу долара принесли певний "противітер" на ринку біткоїнів. Проте з більш макроекономічного та політичного погляду тривалість та напрямок руху біткоїна все ще мають міцну підтримку.
Американський промисловий ПМІ вже два місяці поспіль перебуває в розширювальному режимі (більше 50), що розглядається як сигнал "позитивного реверсу комерційного циклу". Засновник Real Vision Рауль Пал вказує, що ПМІ опережає економіку на близько місяця, причому воно опережає не лише економіку, але й всі активи. Він вважає, що разом із підйомом комерційного циклу можна очікувати досягнення піку біткоїна в кінці 2025 року або навіть на початку 2026 року.
!
Дослідження S&P Global Market Intelligence підтримало погляд Pal, як показано на нижченаведеній діаграмі. Ви помітите, що коли PMI справа вище 50, ВВП зростає у різних ступенях. Дослідження вважає, що дані PMI передбачають "кожну точку повороту прибутку за останні 14 років".
!
Іншим показником, на який варто звернути увагу, є глобальний обсяг грошового масиву M2, який також показує тенденцію до «різкого зростання». Дослідження Real Vision показує, що ціна біткоїна зазвичай відображає зміни глобального M2 приблизно за 10 тижнів.
!
Аналітик Colin Talks Crypto навіть за допомогою аналізу даних точно розрахував, як зміни M2 впливають на ціну біткоїна зі співвідношенням "46 днів і 72 дні затримки" по всьому світу. Лін Олден також вказує, що "протягом будь-якого 12-місячного періоду біткоїн змінюється в однаковому напрямку з глобальною ліквідністю 83% часу, що робить його потужним показником ліквідності".
Це означає, що покращення глобальної макроліквідності надасть потужний "толчок" для зростання ціни біткоїна.
3.4 Висновок: три основні камені довгострокового тренду біткоїна
Тривалий позитивний тренд біткоїна не змінився, основна підтримка постає від трьох необоротних макроекономічних сил:
96% ринку синіх океанів: наразі лише 4% власників біткойнів у всьому світі, у країнах з розвинутими ринками використання становить менше 2%, що еквівалентно проникненню в 1990-х роках, потенціал зростання вище, ніж короткострокові коливання ринку.
Участь і стратегія країни: банк Standard Chartered передбачає, що ціна біткоїна під час терміну президентства Трампа може досягти 50 тисяч доларів, США створює 'стратегічний резерв біткоїна' та прискорює прийняття законодавства про стабільність монети, європейські банки, такі як DekaBank, вже відкрили торгівлю криптовалютою, утворюючи потужний тиск від 'інституцій + регулювання + суверенний резерв'.
Макроциклічна резонанс: послідовне розширення PMI в США передбачає обертання бізнес-циклу, існує зв'язок з запізненням на 46-72 дні зі зростанням M2 та ціною на біткойн у всьому світі, а також утворює довгострокову взаємодію між легкістю ліквідності та властивістю біткойну як «цифрового золота».
Таким чином, короткостроковий відкат у розмірі 77 000 - це лише хвилька циклу, а тенденція руху річок все ще стрімко пливе вперед. Так от, чи досягла ціна 77 000 піку? Чи це хороший час для входу на ринок зараз?
Насправді, якщо ви погоджуєтеся з моїм обґрунтуванням тенденції вище, відповідь очевидна. Хоча ви можливо не купите в самому мінімумі, але ви також не купите в самому високому пункті. Єдине, що вам потрібно контролювати, це ваші бажання, не використовуйте занадто великий кредит.
Висновок: будьте другом часу, танцюйте з трендами
Історія не повторюється, але завжди рифмується. Коли золото почало течі з американського континенту до Європи, воно створило міф про багатство в епоху великих морських відкриттів; коли Інтернет вийшов із лабораторії і став доступним для мільйонів людей, він перетворив спосіб зв'язку людства - сьогодні ми стоїмо на голові цифрової революції активів, свідчимо, як біткоїн піднявся від коду до епічного стрибка у глобальний носій вартості.
Коли 96% світового населення ще не має біткоїну, коли суверенні фонди починають включати криптовалютні активи в баланс, коли технологія блокчейн стає новим полем гри великих держав - цей швидкий «цифровий ковчег» тільки що виїхав з доків, щоб його побудували.
Загадка успіху, яка відкривається разом з трендом, полягає не у передбаченні форми хвиль, а в розумінні ритму припливів. Ті, хто залишалися вірними інвесторами Amazon під час лопання інтернетової бульбашки, та візіонерами, які на початковому етапі розвитку мобільного інтернету масово інвестували в Apple, глибоко розуміють одну істину: тренд ніколи не є прямою лінією, а представляє собою підйомну спіраль, що складається з безлічі циклічних коливань. Точно так само, як коливання на рівні $77 тисяч є лише коротким акордом у симфонії криптовалютної цивілізації, а головна мелодія завжди піднімається вгору до невисот довіри, побудованих на хеш-потужності.
Справжній танцівник ніколи не потребує прожектора, який освітлює всю дорогу. Коли 96% глядачів все ще спостерігають знизу, коли суверенний фонд починає коригувати темп танцю, розумна людина вже відзначила свої ноти на музичному листі блокчейну - можливо, вона побачить помилку в ритмі, можливо, тимчасово спіткнеться, але якщо обидва кроки залишаться на платформі технологічної революції, вона врешті-решт побачить, як перебудовується фінансовий континентальний шельф.
Тенденція - це море, цикл - це човен, дурень вимірює висоту хвиль, мудрий налаштовує кут вітрил. Тенденція визначає загальний напрямок ринку, а коливання циклів є короткостроковим явищем, що коливається вздовж тенденції. Коли сутінки фіатної системи зустрічають світанок криптовалютної економіки, замість того, щоб переслідувати тінь в лабіринті свічок, краще зануритися в потік цифрової цивілізації, сісти на човен, який підноситься на хвилі епохи.
Кожен відкат у цей момент - це квиток, який історія залишила для тих, хто тримається на льоту.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
На вершині тенденції, між періодами: BTC холодне міркування "відкату"
Написав: Daii
Сьогодні вранці ціна біткойна знову почала коливатися, впавши нижче позначки у 77 тис. доларів, наразі коливається навколо 80 тис. доларів. Ринок, здається, знову потрапив у момент «відкату». Зіткнувшись з коливанням цін, вірю, багато друзів думають над одним і тим же питанням:
Чи зараз краще "вийти з гри для уникнення ризику", чи "входити на корекції"?
Це питання, схоже, просте, насправді складне. Особливо на ринку криптовалют, де короткострокові коливання дуже сильні, інформаційний шум різноманітний, легко загубитися. Коли ми перебуваємо в 'відкат часу', нам ще більше потрібно холодну голову, відокремити погляд від поточних коливань цін і спрямувати його на більш широкі рамки 'тенденції' та 'циклу', щоб проаналізувати.
Звісно, усі "пасажири" спільно цікавляться, чи може ця "машина" біткойна продовжувати їхати. Проте, як ми сьогодні обговорюємо, між "тенденціями, між циклами" приховані ключові вказівки для відповіді на це питання.
Сьогодні я, в рамках «тенденції та циклу», проведу з вами холодне міркування щодо моменту «відкату» біткоїна, розганяючи туман. По-перше, давайте розпочнемо з розуміння основних понять «тенденція» та «цикл».
Один малюнок вартує тисячу слів. Ця діаграма дозволяє нам швидко зрозуміти "тенденцію" та "цикл" інтуїтивно. Зверніть увагу, що вертикальна вісь на цій діаграмі є логарифмічною шкалою, де висота від 0 до 1 відповідає від 1 до 10, щоб краще побачити початкові зміни цін.
!
Тенденція: постійна червона стрілка вгору. Представляє довгострокову тенденцію підйому ціни Bitcoin. Чи триватиме ця тенденція? Це питання, на яке ми сьогодні зосередимося, подробиці будуть подані пізніше. Кілька важливих довгострокових показників дадуть вам впевненість у майбутньому Bitcoin.
Крапка: Чотири блоки різних кольорів. Кожен з них представляє різну фазу циклу. Розподіл перших 3 циклів відносно чіткий, а ось розподіл четвертої фази з 2023 року не тільки не завершений, а й дуже спірний. Це те, на чому я хочу вам сьогодні наголосити. Важливий протилежний показник, який повинен полегшити вам прийняття рішення «сісти в автобус».
За відомостями, наведеними на графіку вище, я впевнений, що у вас виникло більш ясне уявлення про тенденції та цикли. Тепер давайте ретельно розглянемо, що таке тенденція та цикл.
Розуміння будь-якого ринку, в першу чергу, передбачає розрізнення цих двох ключових понять: «тенденція» та «цикл», а ринок криптовалют, звичайно, не становить виняток.
Тенденція (Trend): Тенденція - це довгостроковий напрямок розвитку речей, це велика та тривала сила. Вона представляє собою найбільш суттєве і ключове напрямок речей, схожий на нескінченно бурхливу річку, яка, як тільки утвориться, важко врегулювати.
Цикл (Cycle): Цикл - це короткострокові коливання, що виникають у процесі розвитку явища, ритмічні зміни, що коливаються вгору та вниз навколо тенденційної лінії.
Просто кажучи, цикл в середині тенденції. Однак просте включення недостатнє для вираження їх складних взаємозв'язків. Якщо припустити, що «тенденція» подібна до стовбура дерева, то «цикл» подібний до річок на цьому стовбурі.
!
Подібно до того, як стовбур дерева визначає, наскільки високим і де воно в кінцевому підсумку виросте. Однак не все з ростом дерев відбувається гладко, на нього можуть впливати різні фактори, такі як пора року, клімат, родючість грунту і т.д., які можуть залишити слід «кілець зростання» на стовбурі.
Порівняйте це з ринком біткойнів.
Довгострокова тенденція біткоїна формується взаємодією таких макрофакторів, як технологічні інновації, глобальне поширення, участь інституцій та еволюція політики. Це визначає довгострокову загальну спрямованість цін на біткоїн вгору або вниз. Як тільки ця тенденція встановиться, вона буде непереможно йти вперед, немов неспинний річковий потік, і навіть якщо дорога впереди буде повна поворотів, важко буде змінити її кінцеву мету – вплинути в велике море.
Короткостроковий цикл біткойна піддавається впливу короткострокових факторів, таких як ринковий настрій, макроекономіка, непередбачені події, рух грошей, схожий на хвилі на річці. Хоча це справді вражаюче, але в кінцевому підсумку це лише тимчасове явище в довгостроковому потоці тенденції. На ринку біткойна бичі та ведмеді чергуються, а коливання цін у короткостроковій перспективі належать до категорії циклів.
Але часто ми не можемо відрізнити, що таке тенденція, а що таке цикл. Чому це відбувається?
2. Чому "тенденція та цикл" важко розрізнити?
Причина дуже проста, але вкорінена в людській природі та складності ринку.
Людський мозок від природи більш чутливий до «змін», особливо короткострокових, раптових змін. Уявіть, що ви стоїте в лісі, першим, що привертає вашу увагу, є трепетне листя на вітру, стрибаючі білки на гілках, а не та столітня старовина, що стоїть могутньо. Так само, в цьому «цифровому лісі» криптовалют, наш мозок також легко привертається щоденними коливаннями цін, збочується короткостроковими «хвилями», і ми не помічаємо довгострокового течії - довгострокових тенденцій.
Особливо на ринку біткойнів, коливання настільки стрімкі, що його можна назвати "цифровим океаном" в "штормовому дощі". Протягом одного дня ціни можуть раптово зрости або впасти на 10% або навіть 20%, це вже стало звичайною річчю. При таких різких коливаннях мозок інвестора, немов невеличкий човен у вигляді шторму, постійно обвалюється великою хвилею, і де тут ще час враховувати величезні приливні потоки моря?
!
Тим паче, людська природа відчуває відразу до втрат і стремглав біжить до вигоди, уникайте шкоди. Зниження цін, зменшення рахунку, інстинкт "відрази до втрат" робить нас надзвичайно тривожними, ми просто хочемо якнайшвидше вийти з гри з припиненням збитків, де ще є місце для "довгострокової тенденції"? А різке зростання цін, бажання "жадібності" знову змушує нас заходити через FOMO (Fear of Missing Out), боячись пропустити можливість "розбагачення", ще більше не буде прохолодного роздуму, чи це сила тенденції, чи лише пульсація циклу?
Ще дивніше, що циклічні коливання на ринку біткойну, як правило, дуже обманливі, вони часто "змінюють обличчя", прикидаючись "поворотом тренду", що робить їх важко розпізнати, складно побачити справжню правду за цим.
Більш складним є те, що на ринку біткоїнів повно різноманітної "шумової" інформації, ці "шуми" схожі на "туман", який заважає нам ухвалювати рішення та ускладнює знаходження справжніх "сигналів" - довгострокових тенденційних вказівок.
Ще гірше те, що багато «шумової» інформації, яку зазвичай створюють штучно, випускають на ринок «маніпулятори» або «інституції», з метою змішувати карти, вводити роздуми в спекулянтів, щоб досягти своїх нечесних мет. Наприклад, коли ринок падає, вони поширюють різні FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) інформацію, викликають паніку, спонукають спекулянтів продавати за низькою ціною; а коли ринок зростає, вони починають поширювати різноманітні оптимістичні новини, створюють приємну атмосферу, щоб привабити спекулянтів купувати на високих рівнях.
Таким чином, іноді нам важко розрізнити, чи є поточний спад "циклічним відкатом", чи "поворотом тренду", і це виправдано.
Так отже, в якому стані зараз перебуває біткойн?
周期性відкат。
Фактично, ця відповідь приховує важливу передумову - великий тренд біткойну вгору не змінився. Чи справді це так? Це може бути найбільшим питанням у вашій голові. Тому ми повинні спершу прояснити це питання. Тому що тільки після того, як ви з'ясуєте, куди саме рухається цей "корабель", вам буде потрібно вирішити, чи варто сідати на нього.
3. Чому у біткоїна не змінився вгору тренд?
Відповідь прихована в тих великих, тривалих силах, які лежать в основі довгострокових тенденцій біткойну. Навіть в тумані відкату на короткостроковому ринку ці основи залишаються міцними, сяють, показуючи напрямок тенденції.
3.1 Глобальний рівень прийняття: 96% зони "no man's land" вказують на широкі можливості зростання
До 2025 року лише 4% населення світу матиме біткоїни.
Ці дані, на перший погляд, можуть здатися розчаровуючими, але якщо подивитися на них з іншого боку, вони містять неймовірний потенціал для зростання!
Уявіть собі великий ринок з населенням у мільярди, який наразі розроблений лише на 4%, а ще 96% - це "нічийна земля", чекає на нашу експансію та обробку. Чи це не захоплюючий "синій океан" ринок?
Дослідницький звіт компанії River також підтверджує це: біткойн реалізував лише менше 4% свого максимального потенціалу використання. Це означає, що глобальне поширення біткойнів все ще знаходиться на початковому етапі, майбутній шлях дуже довгий, а потенціал для зростання надзвичайно великий.
!
Особливу увагу слід звернути на те, що країни та регіони з розвиваючимися економіками стануть основними учасниками зростання використання біткоїна у майбутньому. Звіт показує, що Північна Америка наразі є регіоном з найвищим рівнем використання біткоїна, тоді як в Африці цей рівень становить лише 1,6%. Це чітко свідчить про те, що у економічно відсталих регіонах існує великий потенціал для поширення біткоїна.
Так що насправді означає цей трохи більше 3% глобальної участі? Звіт River дав аналогію, див. наступне зображення.
!
Такий низький рівень прийняття відповідає Інтернету 1990 року, онлайн-банківській системі 1996 року, соціальним медіа 2005 року. Це означає, що це епоха, повна можливостей. Навіть якщо ви ще не на кораблі, є ще час, Таобао не був першим в електронній комерції, Google не був першим в пошуку, Неїфу також не був першим у відео онлайн.
Усе тільки починається. Ці 96% "нічієї землі" будуть найтвердішою "демографічною вигодою" для тривалої позитивної тенденції біткоїна!
3.2 Три кінські візки: входження інституцій + чітке регулювання + державні резерви
Раніше біткоїн, недавно відкинутий традиційними фінансовими установами як «нісінка», тепер став «смачною випічкою», за якою вони полюють.
!
Прогнозується, що ціна біткоїна досягне 50 тисяч доларів США протягом терміну президенства Трампа, і одним із ключових факторів росту є «залучення інституцій». Головний дослідник цифрових активів у банку Standard Chartered, Джеффрі Кендрік, вважає, що участь інститутів не тільки зменшить волатильність криптовалютного ринку, але й підвищить його безпеку. Крім того, цей банк Standard Chartered є єдиним інститутом, який досить точно передбачив дно поточної ціни біткоїна - від 69 до 76,5 тисяч.
Стенлі вважає, що ще одним фактором, що спонукає, є створення більш чіткої регуляторної рамки в США.
Уряд Трампа не лише створив «стратегічний резерв біткойну», але також активно просуває законодавство щодо стабільних монет, американський конгресмен Стайл (Брайан Стайл) відкрито заявив, що у США є величезні законодавчі можливості у сфері блокчейн технологій, Web3 та криптовалют. Стайл наразі є головою комітету палати представників США з цифрових активів, фінтеху та штучного інтелекту.
Дослідницький звіт CoinShares також вказує на те, що стратегічний запас біткоїну в США може мати глибші довгострокові наслідки для прийняття біткоїну, ніж запуск ETF. На даний момент ринок серйозно недооцінює цінність стратегічного запасу біткоїну в США, більше уваги приділяється короткостроковій ліквідності. Для більш детального розгляду рекомендується прочитати "Digital Nocksburg: Стратегія Білого Дому щодо утримання 190 тисяч біткоїнів".
В Європі банки, такі як DekaBank, почали підтримувати торгівлю криптовалютами, Boerse Stuttgart Digital також активно просуває інституційне застосування криптовалют. Все це свідчить про те, що інституційні кошти швидко вливаються на ринок біткоїна, традиційні фінансові гіганти починають "бігати на полі".
Зі зростанням ясності регулюючої політики частка біткоїна, утримувана установами та країнами, буде зростати, стаючи важливою силою, що визначатиме тривале зростання цін на біткоїн.
3.3 Макроекономічні показники покращуються: PMI та M2 вказують на "позитивний розворот"
Незважаючи на те, що в недалекому майбутньому політика мит на користь уряду Трампа та зміцнення індексу долара принесли певний "противітер" на ринку біткоїнів. Проте з більш макроекономічного та політичного погляду тривалість та напрямок руху біткоїна все ще мають міцну підтримку.
Американський промисловий ПМІ вже два місяці поспіль перебуває в розширювальному режимі (більше 50), що розглядається як сигнал "позитивного реверсу комерційного циклу". Засновник Real Vision Рауль Пал вказує, що ПМІ опережає економіку на близько місяця, причому воно опережає не лише економіку, але й всі активи. Він вважає, що разом із підйомом комерційного циклу можна очікувати досягнення піку біткоїна в кінці 2025 року або навіть на початку 2026 року.
!
Дослідження S&P Global Market Intelligence підтримало погляд Pal, як показано на нижченаведеній діаграмі. Ви помітите, що коли PMI справа вище 50, ВВП зростає у різних ступенях. Дослідження вважає, що дані PMI передбачають "кожну точку повороту прибутку за останні 14 років".
!
Іншим показником, на який варто звернути увагу, є глобальний обсяг грошового масиву M2, який також показує тенденцію до «різкого зростання». Дослідження Real Vision показує, що ціна біткоїна зазвичай відображає зміни глобального M2 приблизно за 10 тижнів.
!
Аналітик Colin Talks Crypto навіть за допомогою аналізу даних точно розрахував, як зміни M2 впливають на ціну біткоїна зі співвідношенням "46 днів і 72 дні затримки" по всьому світу. Лін Олден також вказує, що "протягом будь-якого 12-місячного періоду біткоїн змінюється в однаковому напрямку з глобальною ліквідністю 83% часу, що робить його потужним показником ліквідності".
Це означає, що покращення глобальної макроліквідності надасть потужний "толчок" для зростання ціни біткоїна.
3.4 Висновок: три основні камені довгострокового тренду біткоїна
Тривалий позитивний тренд біткоїна не змінився, основна підтримка постає від трьох необоротних макроекономічних сил:
96% ринку синіх океанів: наразі лише 4% власників біткойнів у всьому світі, у країнах з розвинутими ринками використання становить менше 2%, що еквівалентно проникненню в 1990-х роках, потенціал зростання вище, ніж короткострокові коливання ринку.
Участь і стратегія країни: банк Standard Chartered передбачає, що ціна біткоїна під час терміну президентства Трампа може досягти 50 тисяч доларів, США створює 'стратегічний резерв біткоїна' та прискорює прийняття законодавства про стабільність монети, європейські банки, такі як DekaBank, вже відкрили торгівлю криптовалютою, утворюючи потужний тиск від 'інституцій + регулювання + суверенний резерв'.
Макроциклічна резонанс: послідовне розширення PMI в США передбачає обертання бізнес-циклу, існує зв'язок з запізненням на 46-72 дні зі зростанням M2 та ціною на біткойн у всьому світі, а також утворює довгострокову взаємодію між легкістю ліквідності та властивістю біткойну як «цифрового золота».
Таким чином, короткостроковий відкат у розмірі 77 000 - це лише хвилька циклу, а тенденція руху річок все ще стрімко пливе вперед. Так от, чи досягла ціна 77 000 піку? Чи це хороший час для входу на ринок зараз?
Насправді, якщо ви погоджуєтеся з моїм обґрунтуванням тенденції вище, відповідь очевидна. Хоча ви можливо не купите в самому мінімумі, але ви також не купите в самому високому пункті. Єдине, що вам потрібно контролювати, це ваші бажання, не використовуйте занадто великий кредит.
Висновок: будьте другом часу, танцюйте з трендами
Історія не повторюється, але завжди рифмується. Коли золото почало течі з американського континенту до Європи, воно створило міф про багатство в епоху великих морських відкриттів; коли Інтернет вийшов із лабораторії і став доступним для мільйонів людей, він перетворив спосіб зв'язку людства - сьогодні ми стоїмо на голові цифрової революції активів, свідчимо, як біткоїн піднявся від коду до епічного стрибка у глобальний носій вартості.
Коли 96% світового населення ще не має біткоїну, коли суверенні фонди починають включати криптовалютні активи в баланс, коли технологія блокчейн стає новим полем гри великих держав - цей швидкий «цифровий ковчег» тільки що виїхав з доків, щоб його побудували.
Загадка успіху, яка відкривається разом з трендом, полягає не у передбаченні форми хвиль, а в розумінні ритму припливів. Ті, хто залишалися вірними інвесторами Amazon під час лопання інтернетової бульбашки, та візіонерами, які на початковому етапі розвитку мобільного інтернету масово інвестували в Apple, глибоко розуміють одну істину: тренд ніколи не є прямою лінією, а представляє собою підйомну спіраль, що складається з безлічі циклічних коливань. Точно так само, як коливання на рівні $77 тисяч є лише коротким акордом у симфонії криптовалютної цивілізації, а головна мелодія завжди піднімається вгору до невисот довіри, побудованих на хеш-потужності.
Справжній танцівник ніколи не потребує прожектора, який освітлює всю дорогу. Коли 96% глядачів все ще спостерігають знизу, коли суверенний фонд починає коригувати темп танцю, розумна людина вже відзначила свої ноти на музичному листі блокчейну - можливо, вона побачить помилку в ритмі, можливо, тимчасово спіткнеться, але якщо обидва кроки залишаться на платформі технологічної революції, вона врешті-решт побачить, як перебудовується фінансовий континентальний шельф.
Тенденція - це море, цикл - це човен, дурень вимірює висоту хвиль, мудрий налаштовує кут вітрил. Тенденція визначає загальний напрямок ринку, а коливання циклів є короткостроковим явищем, що коливається вздовж тенденції. Коли сутінки фіатної системи зустрічають світанок криптовалютної економіки, замість того, щоб переслідувати тінь в лабіринті свічок, краще зануритися в потік цифрової цивілізації, сісти на човен, який підноситься на хвилі епохи.
Кожен відкат у цей момент - це квиток, який історія залишила для тих, хто тримається на льоту.