Bitcoin đến Real Brazil vượt quá R$587,000: Dòng tiền ETF và Ba động lực chính trên thị trường Brazil

Tính đến ngày 27 tháng 6 năm 2025, dữ liệu của Gate cho thấy 1 BTC được trao đổi với 587,674.25 Real Brazil (BRL), đánh dấu mức độ cao thứ hai trong năm. Xu hướng tỷ giá hối đoái này liên quan chặt chẽ đến sự tăng giá mạnh mẽ của Real Brazil, dòng tiền liên tục vào Bitcoin ETFs và sự mở rộng của việc nắm giữ từ các tổ chức, cùng nhau vẽ nên một bức tranh mới về sự giao thoa giữa các thị trường mới nổi và tài sản crypto.

Brazilian Real: Chu kỳ tăng giá do chính sách và hàng hóa

• Tỷ giá hối đoái vượt mức cao nhất 8 tháng: USD/BRL giảm xuống 5.4793, tăng 2.91% trong tháng và 0.41% tính từ đầu năm.

• Các yếu tố thúc đẩy chính:

  • Cải cách thuế: Quốc hội Brazil bãi bỏ thuế IOF đối với các dòng vốn vào, giảm chi phí đầu tư nước ngoài;
  • Lạm phát giảm: Tỷ lệ lạm phát tháng Sáu giảm xuống 5.27% (thấp hơn mức 5.31% dự kiến), giảm bớt áp lực lên ngân hàng trung ương trong việc tăng lãi suất;
  • Xuất khẩu phục hồi: Tăng trưởng trong xuất khẩu nông sản và dòng vốn từ các mỏ dầu pre-salt thúc đẩy nhu cầu đối với đồng real.
• Lợi thế thanh khoản của Gate: Nền tảng hỗ trợ thanh toán tức thì Pix và chuyển khoản ngân hàng, cung cấp hơn 3.600 loại cặp giao dịch tiền điện tử với BRL, mang đến cho các nhà đầu tư Brazil một kênh trao đổi dễ dàng.

Bitcoin ETF: Dòng vốn không phòng ngừa tái cấu trúc thị trường

• Lưu lượng ròng liên tục trong 13 ngày: Vào ngày 26 tháng 6, Bitcoin spot ETF đã chứng kiến lưu lượng ròng trong một ngày lên tới 228 triệu đô la, trong đó IBIT của BlackRock chiếm 164 triệu đô la, nâng tổng lưu lượng lịch sử lên hơn 52,156 tỷ đô la.
• Xác minh sự tự tin của tổ chức: Nghiên cứu của Glassnode và Avenir Group cho thấy hơn 80% quỹ ETF là các vị thế dài thuần túy không được phòng ngừa, cho thấy nhu cầu phân bổ dài hạn của vốn truyền thống đối với Bitcoin.
• Sự tương quan với thực tế: Tỷ lệ nhà đầu tư Brazil nắm giữ BTC gián tiếp thông qua các quỹ ETF đã tăng lên, với dữ liệu từ Gate cho thấy khối lượng giao dịch BTC/BRL đã tăng 30% vào những ngày có dòng vốn ETF đỉnh điểm, phản ánh phản ứng nhạy cảm của thị trường địa phương đối với các chuyển động vốn toàn cầu.

Tăng cường các thuộc tính vĩ mô: Vị thế của Bitcoin như một “Tài sản An toàn Mới”

• Tăng cường tương quan với các tài sản truyền thống:
  • Tương quan tích cực với S&P 500 và vàng, và độ biến động ngược lại với chỉ số đô la;
  • Đối với mỗi 1 nghìn tỷ đô la Mỹ bổ sung trong nguồn cung tiền toàn cầu, Giá Bitcoin Có thể tăng 13,861 đô la.
• Sự thể chế hóa của “coin hoarding” doanh nghiệp:
  • Công ty niêm yết Nhật Bản Metaplanet đã tăng cường nắm giữ thêm 1,234 BTC, với tổng số nắm giữ đạt 12,345, vượt qua Tesla;
  • Tổng lượng dự trữ Bitcoin của các công ty niêm yết trên toàn thế giới đã vượt quá 670,000 coin, chiếm 3.2% tổng lưu thông.

Thị Trường Brazil: Một Mảnh Đất Màu Mỡ cho Quy Định Cải Thiện và Sự Tăng Trưởng Người Dùng

• Cơ sở người dùng đạt 31,9 triệu: chiếm 14,58% tổng dân số Brazil, với doanh thu thị trường dự kiến đạt 2 tỷ đô la vào năm 2025.
• Lợi thế định vị của Gate:
  • Không phí gửi tiền bằng tiền tệ fiat: hỗ trợ gửi BRL nhiều kênh qua Pix, chuyển khoản ngân hàng, v.v.;
  • Chi phí giao dịch thấp: tỷ lệ phí nhà tạo lập thị trường giao ngay 0,1%, nhà giao dịch 0,2%;
  • Tuân thủ: Mặc dù không có giấy phép tại Brazil, nhưng tuân thủ khung chống rửa tiền của CVM (Ủy ban Chứng khoán).

Triển Vọng Tương Lai: Cơ Hội Cấu Trúc Trong Biến Động

Trong ngắn hạn, tỷ giá BTC/BRL bị ảnh hưởng bởi ba yếu tố:

1. Lợi ích chính sách thực: Nếu lạm phát tiếp tục giảm, ngân hàng trung ương có thể chuyển sang cắt giảm lãi suất, điều này có thể làm yếu đi động lực tỷ giá;
2. Độ bền vốn ETF: Nếu áp lực bán từ cá voi (như các công ty khai thác của Trung Quốc) tăng tốc, điều này có thể làm bù đắp việc mua vào của các tổ chức;
3. Thay đổi trong thanh khoản toàn cầu: Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang sẽ củng cố các thuộc tính phòng ngừa của Bitcoin.

Việc củng cố tín dụng chủ quyền của đồng real Brazil và vị thế “vàng kỹ thuật số” của Bitcoin đang cùng nhau đưa nền kinh tế lớn nhất ở Mỹ Latinh vào một kỷ nguyên mới của tiền điện tử—khi trái phiếu sinh lời cao gặp gỡ tài sản không biên giới, sự biến động tự thân trở thành tín hiệu vào tối ưu.