Nguồn gốc của sự khác biệt

CRCL đã niêm yết công khai trong bối cảnh thiếu lợi nhuận và những thay đổi chính sách đang diễn ra, và bị một số tổ chức coi là định giá quá cao. Trong khi đó, một phái khác tin rằng nó là một tài sản đại diện cho ngành thanh toán Web3, sở hữu tiềm năng kỳ lân.

Sự khác biệt chính tập trung vào hai cấp độ: tiềm năng tăng trưởng thị trường so với lợi nhuận thực tế.

Ý kiến của các nhà phân tích chính thống

Triển vọng tăng giá (giá mục tiêu 200~250 USD):

• Needham: tin rằng Circle có vị trí dẫn đầu không thể thay thế trong lĩnh vực stablecoin tuân thủ quy định, và với sự cởi mở của các ngân hàng trung ương toàn cầu đối với việc sử dụng USDC, doanh thu của nó có thể gấp đôi trong vòng 12 tháng.
• Bernstein: tin rằng Circle là một nhân tố quan trọng trong "phương tiện số hóa của đồng đô la tương lai", đưa ra giá mục tiêu là 235 đô la.
• Barclays: Mong rằng Circle sẽ trở thành một trong những nút quan trọng trong hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số của Hoa Kỳ, giá mục tiêu 212 USD.

Quan điểm phân phối thận trọng (giá mục tiêu 80~100 USD):

• J.P. Morgan: Cảnh báo rằng giá trị thị trường hiện tại bị đánh giá quá cao, mô hình lợi nhuận của Circle phụ thuộc nhiều vào lãi suất, và việc cắt giảm lãi suất trong tương lai có thể dẫn đến sự giảm sút đáng kể doanh thu.
• Goldman Sachs: Được gán xếp hạng "Trung lập", tin rằng cấu trúc kinh doanh của nó vẫn không ổn định, với rủi ro dài hạn vượt trội hơn lợi ích ngắn hạn.

Phân tích sự hồi giá hiện tại

CRCL đã giảm từ mức cao $298.99 xuống $181.29, một sự sụt giảm hơn 35%, cho thấy các nhà đầu tư đang đánh giá lại giá trị của nó. Hiện tại, các chỉ báo kỹ thuật đang trong giai đoạn củng cố ở mức cao, với khối lượng giao dịch tăng đáng kể, cho thấy tâm lý thị trường đang chia rẽ.

Nhưng một đợt điều chỉnh cũng có thể chỉ ra rằng một điểm mua trung hạn đang hình thành, đặc biệt nếu mức hỗ trợ ở 170 đô la vẫn mạnh.

Các khuyến nghị về chiến lược đầu tư

Đối với những nhà đầu tư mới, các gợi ý sau đây được khuyến nghị:

1. Chú ý đến chu kỳ báo cáo thu nhập
   Circle vẫn chưa công bố báo cáo tài chính đầy đủ sau niêm yết. Những người mới nên chú ý đến hiệu suất tài chính trong quý 2 và quý 3 năm 2025, đặc biệt là thị phần và cấu trúc doanh thu của USDC.
2. Mua theo lô thì an toàn hơn.
   Không nên mua vào một cách dồn dập; bạn có thể phân bổ vốn thành ba đợt ở các mức hỗ trợ là $170, $150 và $120 để giảm thiểu rủi ro khi xây dựng vị thế.
3. Chú ý đến các trò chơi chính sách.
   Mặc dù Đạo luật GENIUS mang lại lợi ích ngắn hạn, nếu Bộ Tài chính sau đó dẫn dắt việc phát hành stablecoin đô la, vị thế thị trường của Circle có thể bị thách thức.
4. Đặt lợi nhuận và dừng lỗ
   Nên đặt mục tiêu ngắn hạn là 220 đô la, với lệnh dừng lỗ nếu nó giảm xuống dưới 150 đô la. Các nhà đầu tư trung và dài hạn có thể giữ cho đến khi tăng trưởng doanh thu chuyển sang tích cực.

Kết luận

Cổ phiếu CRCL là một tài sản quan trọng trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số và stablecoin. Mặc dù hiệu suất IPO của chúng ấn tượng, nhưng cũng có cả rủi ro và cơ hội. Các nhà đầu tư mới nên tập trung vào các yếu tố cơ bản và phát triển các chiến lược hợp lý bằng cách xem xét các chính sách, báo cáo tài chính và xu hướng kỹ thuật để tránh việc theo đuổi mù quáng.