O que é Solayer?

Solayer é um protocolo de restaking construído na blockchain Solana, projetado para otimizar a eficiência de capital e melhorar a liquidez entre cadeias, integrando várias fontes de receita, como Prova de Participação (PoS), Valor Máximo Extraível (MEV) e Serviços Ativamente Validados (AVS). Sua arquitetura central alavanca a aceleração de hardware, tecnologia de dimensionamento dinâmico e a utilização secundária de ativos nativos apostados para estabelecer uma rede de restaking orientada para a eficiência de capital dentro do ecossistema Solana. Além disso, o projeto introduz infiniSVM, uma solução acelerada por hardware que utiliza tecnologia FPGA e smart NIC para alcançar mais de 160 bilhões de TPS, quebrando significativamente as barreiras de desempenho existentes em blockchains.

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Por que é necessário o Solayer?

O setor de restaking no ecossistema Solana enfrenta desafios duplos de estrutura de receita e eficiência de liquidez:
Os modelos de staking tradicionais dependem muito dos rendimentos básicos de PoS (6-8% ao ano), falhando em integrar canais de alto valor como extração de MEV e serviços de validação de AVS, resultando em uma utilização ineficiente de bilhões em ativos staked. Enquanto isso, a fragmentação da liquidez entre cadeias em ecossistemas de blockchain modulares força os usuários a stakar repetidamente ativos em diferentes cadeias para acessar diversas aplicações DeFi, reduzindo a eficiência de capital e acumulando riscos sistêmicos.
Para resolver esses problemas, a Solayer redefine os fluxos de valor através de um quadro de inovação tridimensional:

• Agregador de Rendimento Inteligente: Aloca dinamicamente SOL ou tokens LP apostados pelos utilizadores em três camadas de rendimento - operações de nó PoS (5-8%), estratégias de arbitragem MEV (+3-5%) e serviços de validação AVS (+2-4%) - aumentando o rendimento anual total para 10-17%.
• Motor de Liquidez Cross-Chain: Aproveitando a camada de liquidação de alto desempenho de 50.000 TPS da Solana e os protocolos Wormhole, cria uma "matriz de reutilização de ativos restakeados". Os ativos staked nativos permanecem na Solana enquanto geram ativos sintéticos como stLAYER para integração perfeita no Ethereum, Berachain e outros ecossistemas DeFi, permitindo "alavancagem única em várias cadeias".
• Hedging de Risco Dinâmico: Um algoritmo Black-Litterman modificado otimiza carteiras de ativos apostados em tempo real, equilibrando as razões risco-recompensa durante a volatilidade do mercado.

Mecanismo de Restaking

A arquitetura de restaking da Solayer concentra-se em maximizar a utilidade do ativo e aprimorar o desempenho on-chain da Solana através de três componentes principais:

1. Gestor de Pool de Restaking: Gerencia os fluxos de ativos e converte-os em tokens específicos da Solayer (por exemplo, sSOL), garantindo uma utilização eficiente dentro do ecossistema.
2. Gestor de Delegação: Distribui apostas para validadores e Conjuntos de Validadores Ativos (AVS), mantendo a segurança da rede e um staking equilibrado.
3. Pool de Staking: Otimiza os retornos através de estratégias impulsionadas por MEV ao selecionar validadores.

Fluxo Principal:

1. Consolidação de Ativos: Os utilizadores depositam SOL ou Tokens de Staking Líquido (LSTs, por exemplo, sSOL) na piscina de restaking da Solayer. O gestor da piscina distribui ativos por várias fontes de receita, gerando sSOL (que representa direitos apostados) como prova para restaking, delegação ou fornecimento de liquidez. As recompensas de PoS, MEV e ganhos de AVS são auto-compoundados através de contratos inteligentes.

2. Consensus Delegado: Os ativos são delegados aos nós operadores através do Gestor de Delegação. Estes nós realizam tarefas de validação (por exemplo, pontes entre blockchains, oráculos) e devolvem lucros aos apostadores. O QoS Ponderado pela Participação do Solayer (swQoS) incentiva os validadores com apostas mais altas a melhorar as taxas de sucesso das transações.

3. Camada de Integração AVS: Expande a utilidade de staking através de dois tipos de AVS:

   • AVS exógenos: Serviços fora da cadeia ou entre cadeias (por exemplo, sequenciadores compartilhados, oráculos) que compartilham a segurança PoS da Solana.
   • AVS Endógeno: Serviços focados em DApp nativos da Solana que alocam espaço de bloco e prioridade de transação através do peso de staking, aliviando a congestão da rede.

4. Controlos de Desbloqueio Flexíveis e de Risco:

   • Períodos de desbloqueio personalizados (até 2 dias) para AVS.
   • Levantamentos de emergência via contratos inteligentes se o AVS falhar.

AVS endógeno

Os Conjuntos de Validadores Ativos Endógenos (AVS) são essenciais para a arquitetura da Solayer, aumentando a segurança e eficiência através da gestão descentralizada e automatizada de validadores. Ao contrário do foco da EigenLayer na escalabilidade do Ethereum, a Solayer prioriza os AVS Endógenos adaptados para a blockchain integrada da Solana:

• Governança descentralizada: Nenhuma entidade única controla os conjuntos de validadores.
• Seleção Automatizada: Os validadores são escolhidos com base no desempenho e na fiabilidade.
• Desbloqueio Personalizado: Períodos de desvinculação flexíveis (≤2 dias).
• Saídas de emergência: Os utilizadores podem levantar os ativos em segurança durante falhas do AVS.

Antecedentes de financiamento

• 28 de agosto de 2024: Angariou $12M numa rodada semente liderada pela Polychain Capital, com a participação da Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital e ABCDE.
• 2 de julho de 2024: Fechou uma rodada de pré-semente (valor não divulgado) com investidores-anjo, incluindo o co-fundador da Solana, Anatoly Yakovenko, e o co-fundador da Polygon, Sandeep Nailwal.

Tokenomics Solayer

Utilidade do Token

LAYER, o token nativo, inicialmente serve fins de governança:

• Votação em atualizações de protocolo (por exemplo, ativos suportados).
• Iniciativas-chave do ecossistema (por exemplo, subsídios).

As futuras utilidades incluem:

• Staking: Participar no consenso PoS para recompensas de bloco.
• Ecossistema: Os validadores que garantem a segurança da Solana ganham recompensas $LAYER.
• Taxas de gás: Utilizadas para taxas de transação na rede da Solayer.

Distribuição de Tokens

Fornecimento Máximo: 1,000,000,000 LAYER
Inicial Circulante Fornecimento: 220,000,000 LAYER
Alocação baseada no fornecimento máximo:

• Comunidade & Ecossistema: 51.23%
• Colaboradores principais: 17.11%
• Investidores: 16.66%
• Fundação: 15.00%