Bitcoin đã nổi tiếng trong hơn một thập kỷ với những biến động giá sắc nét và các chu kỳ bốn năm liên quan. Các chu kỳ này được đặc trưng bởi việc cắt giảm một nửa, sự tăng giá parabol, và những điều chỉnh lớn sau đó. Tuy nhiên, hiện nay có nhiều dấu hiệu cho thấy nhịp điệu này đang thay đổi – không phải ngẫu nhiên, mà do những thay đổi cơ bản trong cung, cầu và cấu trúc thị trường. Bài viết này nêu bật bối cảnh, dữ liệu, và những phát triển chỉ ra một sự thay đổi cấu trúc.
Kết Thúc Sự Biến Động Như Một Quy Tắc
Theo truyền thống, Bitcoin là một tài sản cực kỳ biến động. Các chu kỳ trước đã chứng kiến giá giảm hơn 80%, trong khi thị trường tăng giá thường dẫn đến mức cao mới trong vòng vài tháng. Tuy nhiên, ngày nay, các đợt điều chỉnh phẳng hơn đáng kể. Mức giảm 25–30% mất nhiều tháng để củng cố và phạm vi biến động đã thu hẹp đáng kể - xuống còn khoảng một nửa so với năm 2021 và một phần ba mức năm 2017.
Giá Bitcoin (Hình ảnh: Tradingview)
QUẢNG CÁOThay vì tăng lên mạnh mẽ, xu hướng giá ngày càng ổn định. Điều này chỉ ra một hành vi thị trường mới ít bị thúc đẩy bởi các xung lực đầu cơ và nhiều hơn bởi một dòng vốn ổn định.
Sự Chuyển Đổi Của Các Tổ Chức
Một yếu tố chính trong chu kỳ thay đổi là sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức. Các công ty lớn, quỹ và thậm chí cả chính phủ hiện đang đầu tư vào Bitcoin một cách có mục tiêu và lâu dài. Các sản phẩm như quỹ ETF Bitcoin giao dịch công khai và dự trữ Bitcoin chiến lược ở cấp độ doanh nghiệp đang tạo ra nhu cầu bền vững không tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn.
Nhu cầu cấu trúc này khác biệt hoàn toàn so với hành vi của những nhà đầu tư tư nhân vốn đã chiếm ưu thế trước đây. Các nhà đầu tư tổ chức ít có khả năng bán tháo vì hoảng sợ hơn, hành động một cách có kế hoạch hơn và thường quan tâm đến việc bảo toàn vốn lâu dài.
QUẢNG CÁO## Bitcoin như Cơ sở Hạ tầng Tiền tệ
Trong khi Bitcoin trước đây chủ yếu được xem như một đối tượng đầu cơ, thì tiền điện tử đang ngày càng trở thành một yếu tố trung tâm của một kiến trúc tài chính mới. Đồng thời, stablecoin đang tiếp tục lan rộng một cách nhanh chóng. Các sáng kiến quy định ở Mỹ và sự quan tâm từ các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán lớn như Shopify, Square và Stripe cho thấy rằng các loại tiền kỹ thuật số đang dần được tích hợp vào cuộc sống hàng ngày.
Sự phát triển này đang tạo ra các nền tảng hạ tầng cho Bitcoin hoạt động không chỉ như một kho lưu trữ giá trị trong tương lai, mà còn như một thành phần chiến lược của một hệ thống tiền tệ kỹ thuật số.
Vai trò của Nợ Chính phủ
Cuộc khủng hoảng nợ toàn cầu, đặc biệt là ở Mỹ, đang buộc các chính phủ phải đưa ra những quyết định khó khăn. Một cách thoát ra thông qua tăng trưởng hoặc các biện pháp thắt lưng buộc bụng được coi là không khả thi. Trong nhiều trường hợp, lựa chọn duy nhất còn lại là cố tình kích thích lạm phát để giảm gánh nặng nợ thực.
Trong một môi trường như vậy, các tài sản "cứng" như Bitcoin và vàng đang trở nên hấp dẫn hơn. Các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ mình khỏi việc mất giá trị sức mua ngày càng tập trung danh mục đầu tư của họ vào các loại tài sản kháng lạm phát. Bitcoin đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trong bối cảnh này - không chỉ như một biện pháp phòng ngừa, mà còn như một điểm tựa chiến lược.
Bài viết liên quan: Hệ thống tài chính bên bờ vực: Làm thế nào lạm phát, nợ nần và khủng hoảng ngân hàng đang khiến Bitcoin trở thành nơi trú ẩn an toàn
Bitcoin như một công cụ kiểm soát và tùy chọn dự trữ
Ý tưởng rằng Bitcoin có thể hoạt động như một đồng tiền dự trữ toàn cầu trong dài hạn không còn chỉ được thảo luận trong các vòng tròn hẹp. Các nhà tham gia thị trường đã được thành lập và CEO của các công ty lớn cũng đang bày tỏ suy nghĩ theo hướng này. Sự thiếu tin tưởng vào các loại tiền tệ fiat truyền thống, đặc biệt là trong thời gian không chắc chắn về tài chính, ủng hộ một giải pháp thay thế, một nơi lưu trữ giá trị không thể bị thao túng.
QUẢNG CÁO Trong bối cảnh này, Bitcoin thực hiện một chức năng tương tự như vàng trong các thế kỷ trước: nó là một tài sản phi tập trung, chống kiểm duyệt mà không có rủi ro bên đối tác. Điều này trở nên đặc biệt quan trọng trong thời điểm bất ổn địa chính trị và kinh tế.
Khả năng phục hồi trong các kịch bản khủng hoảng
Một lời chỉ trích thường xuyên được lên tiếng về Bitcoin là sự phụ thuộc của nó vào sự phóng đại đầu cơ hoặc kịch bản lạm phát. Tuy nhiên, ngay cả trong thời kỳ giảm phát hoặc khủng hoảng địa chính trị, Bitcoin đã được chứng minh là có khả năng phục hồi. Nguồn cung hạn chế, độc lập với các cơ quan trung ương và tính thanh khoản cao khiến Bitcoin phù hợp với tư cách là "vàng kỹ thuật số" – đặc biệt là khi các thị trường truyền thống đang chịu áp lực.
Trong một thế giới mà các rủi ro hệ thống như chiến tranh, sự gián đoạn của AI và các chuỗi nợ đang trở nên có khả năng xảy ra hơn, Bitcoin cung cấp một nơi trú ẩn an toàn cho việc rút vốn.
Bài viết liên quan: Leo thang ở Trung Đông: Tác động đến nền kinh tế, thị trường và Bitcoin
Từ Sự Cường Điệu đến Phân Bổ Chiến Lược
Một điểm khác biệt chính trong chu kỳ hiện tại nằm ở hành vi của các nhà tham gia thị trường. Trong khi lợi nhuận ngắn hạn và nỗi sợ bỏ lỡ ( đã từng chiếm ưu thế, thì giờ đây một mô hình tích lũy vốn chiến lược và kỷ luật đang nổi lên. Những người nắm giữ lâu dài không bán ra ngay cả khi các mức cao nhất mọi thời đại mới đang được thiết lập, mà vẫn tiếp tục tích lũy.
Sự phát triển giá cả giống như một cái cầu thang hơn là một quả tên lửa – với các vùng hỗ trợ đã được hợp nhất tại $20k, $40k, $60k và $95k. Điều này tạo ra sự tự tin và ổn định, ngay cả cho những nhà đầu tư lớn.
Kích Thước Chính Trị
Khi Bitcoin ngày càng quan trọng, áp lực chính trị cũng vậy. Ở Mỹ và châu Âu, các nhà quản lý và các nhà lập pháp phải vật lộn với câu hỏi Bitcoin nên đóng vai trò gì trong hệ thống tài chính trong tương lai. Các sáng kiến giáo dục và vận động hành lang chính trị đang đạt được động lực để tạo ra một môi trường pháp lý cho phép đổi mới trong khi giảm thiểu rủi ro.
Trong bối cảnh này, rõ ràng rằng Bitcoin không còn là một thí nghiệm kỹ thuật nữa, mà là một vấn đề có liên quan toàn cầu với những tác động sâu sắc đến kinh tế, xã hội và chính trị.
Cuộc Cách Mạng Im Lặng
Logic chu kỳ bốn năm cổ điển có thể không biến mất, nhưng nó không còn chi phối hoạt động thị trường nữa. Nó đang được thay thế bằng một sự chuyển đổi chậm nhưng sâu sắc. Từ sự hưng phấn đầu cơ đến cơ sở hạ tầng tiền tệ. Từ bản năng bầy đàn cảm xúc đến kỷ luật tổ chức.
Thời đại mới này ít ấn tượng hơn, nhưng có khả năng bền vững hơn. Những người chờ đợi lợi nhuận giá nhanh có thể bỏ qua cuộc cách mạng thực sự – sự thiết lập yên tĩnh nhưng không thể ngăn cản của Bitcoin như một kho giá trị toàn cầu, tài sản chiến lược, và viên đá nền tảng tiềm năng của một hệ thống tiền tệ phân quyền hơn trong tương lai.
) Tác giả
Ed Prinz là chủ tịch của tổ chức phi lợi nhuận nổi tiếng nhất của Áo chuyên về công nghệ blockchain. DLT Austria tích cực tham gia vào việc giáo dục và thúc đẩy giá trị và khả năng ứng dụng của công nghệ sổ cái phân tán. Điều này được thực hiện thông qua các sự kiện giáo dục, gặp gỡ, hội thảo và diễn đàn thảo luận mở, tất cả đều hợp tác tự nguyện với những người chơi hàng đầu trong ngành.
👉 Website
👉 LinkedIn
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đây là ý kiến cá nhân của tôi và không phải là lời khuyên tài chính.
Vì lý do này, tôi không thể đảm bảo độ chính xác của thông tin trong bài viết này. Nếu bạn không chắc chắn, bạn nên tham khảo ý kiến của một cố vấn đủ điều kiện mà bạn tin tưởng. Bài viết này không đưa ra bất kỳ đảm bảo hoặc hứa hẹn nào về lợi nhuận. Tất cả các tuyên bố trong bài viết này và các bài viết khác là ý kiến cá nhân của tôi.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Chu kỳ Bitcoin bốn năm có đang đến hồi kết không?
Bitcoin đã nổi tiếng trong hơn một thập kỷ với những biến động giá sắc nét và các chu kỳ bốn năm liên quan. Các chu kỳ này được đặc trưng bởi việc cắt giảm một nửa, sự tăng giá parabol, và những điều chỉnh lớn sau đó. Tuy nhiên, hiện nay có nhiều dấu hiệu cho thấy nhịp điệu này đang thay đổi – không phải ngẫu nhiên, mà do những thay đổi cơ bản trong cung, cầu và cấu trúc thị trường. Bài viết này nêu bật bối cảnh, dữ liệu, và những phát triển chỉ ra một sự thay đổi cấu trúc.
Kết Thúc Sự Biến Động Như Một Quy Tắc
Theo truyền thống, Bitcoin là một tài sản cực kỳ biến động. Các chu kỳ trước đã chứng kiến giá giảm hơn 80%, trong khi thị trường tăng giá thường dẫn đến mức cao mới trong vòng vài tháng. Tuy nhiên, ngày nay, các đợt điều chỉnh phẳng hơn đáng kể. Mức giảm 25–30% mất nhiều tháng để củng cố và phạm vi biến động đã thu hẹp đáng kể - xuống còn khoảng một nửa so với năm 2021 và một phần ba mức năm 2017.
QUẢNG CÁOThay vì tăng lên mạnh mẽ, xu hướng giá ngày càng ổn định. Điều này chỉ ra một hành vi thị trường mới ít bị thúc đẩy bởi các xung lực đầu cơ và nhiều hơn bởi một dòng vốn ổn định.
Sự Chuyển Đổi Của Các Tổ Chức
Một yếu tố chính trong chu kỳ thay đổi là sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức. Các công ty lớn, quỹ và thậm chí cả chính phủ hiện đang đầu tư vào Bitcoin một cách có mục tiêu và lâu dài. Các sản phẩm như quỹ ETF Bitcoin giao dịch công khai và dự trữ Bitcoin chiến lược ở cấp độ doanh nghiệp đang tạo ra nhu cầu bền vững không tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn.
Nhu cầu cấu trúc này khác biệt hoàn toàn so với hành vi của những nhà đầu tư tư nhân vốn đã chiếm ưu thế trước đây. Các nhà đầu tư tổ chức ít có khả năng bán tháo vì hoảng sợ hơn, hành động một cách có kế hoạch hơn và thường quan tâm đến việc bảo toàn vốn lâu dài.
QUẢNG CÁO## Bitcoin như Cơ sở Hạ tầng Tiền tệ
Trong khi Bitcoin trước đây chủ yếu được xem như một đối tượng đầu cơ, thì tiền điện tử đang ngày càng trở thành một yếu tố trung tâm của một kiến trúc tài chính mới. Đồng thời, stablecoin đang tiếp tục lan rộng một cách nhanh chóng. Các sáng kiến quy định ở Mỹ và sự quan tâm từ các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán lớn như Shopify, Square và Stripe cho thấy rằng các loại tiền kỹ thuật số đang dần được tích hợp vào cuộc sống hàng ngày.
Sự phát triển này đang tạo ra các nền tảng hạ tầng cho Bitcoin hoạt động không chỉ như một kho lưu trữ giá trị trong tương lai, mà còn như một thành phần chiến lược của một hệ thống tiền tệ kỹ thuật số.
Vai trò của Nợ Chính phủ
Cuộc khủng hoảng nợ toàn cầu, đặc biệt là ở Mỹ, đang buộc các chính phủ phải đưa ra những quyết định khó khăn. Một cách thoát ra thông qua tăng trưởng hoặc các biện pháp thắt lưng buộc bụng được coi là không khả thi. Trong nhiều trường hợp, lựa chọn duy nhất còn lại là cố tình kích thích lạm phát để giảm gánh nặng nợ thực.
Trong một môi trường như vậy, các tài sản "cứng" như Bitcoin và vàng đang trở nên hấp dẫn hơn. Các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ mình khỏi việc mất giá trị sức mua ngày càng tập trung danh mục đầu tư của họ vào các loại tài sản kháng lạm phát. Bitcoin đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trong bối cảnh này - không chỉ như một biện pháp phòng ngừa, mà còn như một điểm tựa chiến lược.
Bài viết liên quan: Hệ thống tài chính bên bờ vực: Làm thế nào lạm phát, nợ nần và khủng hoảng ngân hàng đang khiến Bitcoin trở thành nơi trú ẩn an toàn
Bitcoin như một công cụ kiểm soát và tùy chọn dự trữ
Ý tưởng rằng Bitcoin có thể hoạt động như một đồng tiền dự trữ toàn cầu trong dài hạn không còn chỉ được thảo luận trong các vòng tròn hẹp. Các nhà tham gia thị trường đã được thành lập và CEO của các công ty lớn cũng đang bày tỏ suy nghĩ theo hướng này. Sự thiếu tin tưởng vào các loại tiền tệ fiat truyền thống, đặc biệt là trong thời gian không chắc chắn về tài chính, ủng hộ một giải pháp thay thế, một nơi lưu trữ giá trị không thể bị thao túng.
QUẢNG CÁO Trong bối cảnh này, Bitcoin thực hiện một chức năng tương tự như vàng trong các thế kỷ trước: nó là một tài sản phi tập trung, chống kiểm duyệt mà không có rủi ro bên đối tác. Điều này trở nên đặc biệt quan trọng trong thời điểm bất ổn địa chính trị và kinh tế.
Khả năng phục hồi trong các kịch bản khủng hoảng
Một lời chỉ trích thường xuyên được lên tiếng về Bitcoin là sự phụ thuộc của nó vào sự phóng đại đầu cơ hoặc kịch bản lạm phát. Tuy nhiên, ngay cả trong thời kỳ giảm phát hoặc khủng hoảng địa chính trị, Bitcoin đã được chứng minh là có khả năng phục hồi. Nguồn cung hạn chế, độc lập với các cơ quan trung ương và tính thanh khoản cao khiến Bitcoin phù hợp với tư cách là "vàng kỹ thuật số" – đặc biệt là khi các thị trường truyền thống đang chịu áp lực.
Trong một thế giới mà các rủi ro hệ thống như chiến tranh, sự gián đoạn của AI và các chuỗi nợ đang trở nên có khả năng xảy ra hơn, Bitcoin cung cấp một nơi trú ẩn an toàn cho việc rút vốn.
Bài viết liên quan: Leo thang ở Trung Đông: Tác động đến nền kinh tế, thị trường và Bitcoin
Từ Sự Cường Điệu đến Phân Bổ Chiến Lược
Một điểm khác biệt chính trong chu kỳ hiện tại nằm ở hành vi của các nhà tham gia thị trường. Trong khi lợi nhuận ngắn hạn và nỗi sợ bỏ lỡ ( đã từng chiếm ưu thế, thì giờ đây một mô hình tích lũy vốn chiến lược và kỷ luật đang nổi lên. Những người nắm giữ lâu dài không bán ra ngay cả khi các mức cao nhất mọi thời đại mới đang được thiết lập, mà vẫn tiếp tục tích lũy.
Sự phát triển giá cả giống như một cái cầu thang hơn là một quả tên lửa – với các vùng hỗ trợ đã được hợp nhất tại $20k, $40k, $60k và $95k. Điều này tạo ra sự tự tin và ổn định, ngay cả cho những nhà đầu tư lớn.
Kích Thước Chính Trị
Khi Bitcoin ngày càng quan trọng, áp lực chính trị cũng vậy. Ở Mỹ và châu Âu, các nhà quản lý và các nhà lập pháp phải vật lộn với câu hỏi Bitcoin nên đóng vai trò gì trong hệ thống tài chính trong tương lai. Các sáng kiến giáo dục và vận động hành lang chính trị đang đạt được động lực để tạo ra một môi trường pháp lý cho phép đổi mới trong khi giảm thiểu rủi ro.
Trong bối cảnh này, rõ ràng rằng Bitcoin không còn là một thí nghiệm kỹ thuật nữa, mà là một vấn đề có liên quan toàn cầu với những tác động sâu sắc đến kinh tế, xã hội và chính trị.
Cuộc Cách Mạng Im Lặng
Logic chu kỳ bốn năm cổ điển có thể không biến mất, nhưng nó không còn chi phối hoạt động thị trường nữa. Nó đang được thay thế bằng một sự chuyển đổi chậm nhưng sâu sắc. Từ sự hưng phấn đầu cơ đến cơ sở hạ tầng tiền tệ. Từ bản năng bầy đàn cảm xúc đến kỷ luật tổ chức.
Thời đại mới này ít ấn tượng hơn, nhưng có khả năng bền vững hơn. Những người chờ đợi lợi nhuận giá nhanh có thể bỏ qua cuộc cách mạng thực sự – sự thiết lập yên tĩnh nhưng không thể ngăn cản của Bitcoin như một kho giá trị toàn cầu, tài sản chiến lược, và viên đá nền tảng tiềm năng của một hệ thống tiền tệ phân quyền hơn trong tương lai.
) Tác giả
Ed Prinz là chủ tịch của tổ chức phi lợi nhuận nổi tiếng nhất của Áo chuyên về công nghệ blockchain. DLT Austria tích cực tham gia vào việc giáo dục và thúc đẩy giá trị và khả năng ứng dụng của công nghệ sổ cái phân tán. Điều này được thực hiện thông qua các sự kiện giáo dục, gặp gỡ, hội thảo và diễn đàn thảo luận mở, tất cả đều hợp tác tự nguyện với những người chơi hàng đầu trong ngành.
👉 Website
👉 LinkedIn
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đây là ý kiến cá nhân của tôi và không phải là lời khuyên tài chính.
Vì lý do này, tôi không thể đảm bảo độ chính xác của thông tin trong bài viết này. Nếu bạn không chắc chắn, bạn nên tham khảo ý kiến của một cố vấn đủ điều kiện mà bạn tin tưởng. Bài viết này không đưa ra bất kỳ đảm bảo hoặc hứa hẹn nào về lợi nhuận. Tất cả các tuyên bố trong bài viết này và các bài viết khác là ý kiến cá nhân của tôi.