Ngân hàng Mỹ (BAC) dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh Q2 2025 vào ngày 16 tháng 7, với các nhà phân tích dự báo $0.90 mỗi cổ phiếu, phản ánh mức tăng trưởng khiêm tốn 8% so với năm trước. Tôi tin rằng BAC đang ở vị trí tốt để vượt qua kỳ vọng, được hỗ trợ bởi việc dự phòng tổn thất cho vay thận trọng, việc mua lại cổ phiếu đang diễn ra, sức mạnh trong bộ phận Thị trường Toàn cầu của nó, và thu nhập lãi ròng cao hơn giữa bối cảnh cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang chậm hơn mong đợi.
Đầu tư tự tin bắt đầu từ đây:
Dễ dàng phân tích hiệu suất của một công ty với Dữ liệu KPI mới từ TipRanks để đưa ra quyết định đầu tư thông minh
Nhận các cổ phiếu định giá thấp, có khả năng chống chịu thị trường ngay trong hộp thư đến của bạn với Bản tin Giá trị Thông minh của TipRanks
Cổ phiếu BAC hiện đang giao dịch ở mức 45 đô la, trong khoảng cách gần với mức cao nhất mọi thời đại là 47 đô la mỗi cổ phiếu. Với mức kháng cự đã được xác định rõ ràng, cổ phiếu BAC sẽ cần một chất xúc tác mạnh mẽ để tiến xa hơn mức 50 đô la mỗi cổ phiếu.
Với sự thiếu hụt các yếu tố kích thích rõ ràng, tôi vẫn giữ quan điểm Trung lập về cổ phiếu BAC. Hiện tại, nó giao dịch ở mức 1.66 lần giá trị sổ sách hữu hình và 12.6 lần thu nhập năm 2025—một mức định giá thấp hơn so với các đối thủ như JPMorgan Chase (JPM), nhưng vẫn cao hơn so với nhiều ngân hàng khu vực của Mỹ.
Các Giả Định Kinh Tế Vĩ Mô Làm Nền Tảng Cho Cảm Xúc BAC
Hướng tới quý 2 năm 2025, việc trích lập dự phòng của Bank of America có vẻ đặc biệt thận trọng. Triển vọng kinh tế vĩ mô của ngân hàng giả định tỷ lệ thất nghiệp chỉ dưới 5% vào cuối năm 2025, duy trì ở mức đó trong suốt năm 2026, điều này có phần bi quan hơn so với dự báo 4.5% của Cục Dự trữ Liên bang cho cả hai năm.
Xem ưu đãi ### Kiếm lên tới 3.80% APY¹ & lên tới $300 tiền thưởng tiền mặt với chuyển khoản trực tiếp
Xem Đề nghị Được điều hành bởi Money.com - Yahoo có thể kiếm hoa hồng từ các liên kết trên. Tương tự, Ngân hàng Mỹ dự báo tăng trưởng GDP 1% trong quý 4 năm 2025, thấp hơn mức ước tính lạc quan hơn của Fed là 1,4%.
Tóm lại, dự trữ hiện tại của Bank of America đã phản ánh một quan điểm kinh tế thận trọng, khiến khả năng tạo ra một khoản dự phòng đáng kể trong Q2 2025 là không khả thi. Ngân hàng dường như đã tính đến một sự suy giảm kinh tế vừa phải vào cuối năm nay và sang năm 2026.
Dự báo thu nhập Q2 2025
Các nhà phân tích dự đoán Ngân hàng Mỹ sẽ công bố lợi nhuận 0,90 USD/cổ phiếu trong quý 2 năm 2025, tăng 8% so với năm trước. Điều này sẽ đại diện cho một sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 18% hàng năm được quan sát trong quý 1 năm 2025.
Tôi tin rằng mức tăng trưởng EPS 8% dự kiến là quá thận trọng. Dựa trên ước tính của tôi, chỉ riêng việc mua lại cổ phiếu có thể đóng góp khoảng 5% tăng trưởng EPS. Ngoài ra, Bank of America có khả năng tăng thu nhập lãi ròng (NII) hướng dẫn, vì Cục Dự trữ Liên bang hiện dự kiến sẽ chỉ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, so với bốn lần cắt giảm mà ngân hàng đã dự đoán ban đầu trong triển vọng của riêng mình.
Tôi cũng mong đợi hiệu suất mạnh mẽ hơn một chút từ bộ phận Thị trường Toàn cầu, được hỗ trợ bởi sự biến động thị trường gia tăng vào đầu quý 2 năm 2025, điều này có thể đóng góp một khoản lợi nhuận nhỏ nhoi là $0.02 mỗi cổ phiếu.
Câu chuyện tiếp tụcTóm lại, tôi kỳ vọng Bank of America sẽ vượt qua ước tính lợi nhuận đồng thuận một cách khiêm tốn, được thúc đẩy bởi việc dự phòng thận trọng, các điều chỉnh NII tăng lên, và một chút tăng trưởng từ hoạt động giao dịch. Dự báo của tôi là EPS khoảng $0.92 cho Q2 2025.
Định giá BAC
Dựa trên các dự đoán của tôi, Bank of America đang trên đà đạt được lợi nhuận khoảng $3.57 mỗi cổ phiếu vào năm 2025, giả sử có sự tăng trưởng ổn định 8% trong cả Q3 và Q4 năm 2024. Điều này sẽ tương đương với tỷ suất sinh lợi trên giá trị sổ sách hữu hình khoảng 13% cho năm.
Tuy nhiên, mức sinh lời vững chắc này dường như đã được định giá phần lớn, với cổ phiếu BAC giao dịch ở mức 1.66 lần giá trị sổ sách hữu hình là 27.12 đô la mỗi cổ phiếu. Hệ số P/E năm 2025 của nó là 12.6 lần, hấp dẫn hơn so với các đối thủ lớn như JPMorgan Chase (14.6x), nhưng vẫn cao hơn mức trung bình của các ngân hàng khu vực, thường giao dịch gần 10.7 lần thu nhập tương lai.
Nhìn về phía trước đến năm 2026, tăng trưởng lợi nhuận dự kiến sẽ giảm, không có sự hỗ trợ từ thị trường toàn cầu và áp lực tiềm ẩn từ các đợt cắt giảm lãi suất của Fed được dự đoán. Với triển vọng này, tôi tin rằng việc giữ nguyên xếp hạng là phù hợp cho BAC ở mức hiện tại.
Quan điểm thận trọng này cũng được hỗ trợ bởi việc Berkshire Hathaway tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ BAC của mình, mặc dù cổ phiếu này vẫn là khoản đầu tư lớn thứ tư của công ty, chiếm 10.19% danh mục đầu tư của Buffett. Tiềm năng tăng trưởng hạn chế cho thấy việc giữ thái độ trung lập bây giờ là khôn ngoan.
Liệu Bank of America có nên Mua, Bán hay Giữ?
Quay sang Phố Wall, Ngân hàng Mỹ nhận được xếp hạng đồng thuận Mua mạnh dựa trên 18 xếp hạng Mua và 2 xếp hạng Giữ trong ba tháng qua. Đáng chú ý, không có nhà phân tích nào có quan điểm tiêu cực về Ngân hàng Mỹ. Mức giá mục tiêu trung bình cho cổ phiếu BAC là 49,38 đô la, cho thấy tiềm năng tăng 9%.
Xem thêm đánh giá của nhà phân tích BAC ## Tiềm năng tăng trưởng hạn chế cho cổ phiếu BAC mặc dù có triển vọng lợi nhuận vững chắc
Triển vọng kinh tế vĩ mô của Bank of America vẫn thận trọng hơn so với của Cục Dự trữ Liên bang, điều này cho thấy lợi nhuận của nó được bảo vệ tốt hơn trong trường hợp có sự suy giảm hoạt động kinh tế của Mỹ vào cuối năm 2025 và sang năm 2026.
Tôi kỳ vọng BAC sẽ vượt qua một chút ước tính lợi nhuận Q2 2025, được hỗ trợ bởi thu nhập lãi ròng mạnh mẽ hơn, việc mua lại cổ phiếu liên tục, và một sự gia tăng lợi nhuận khiêm tốn từ bộ phận Thị trường Toàn cầu.
Nói như vậy, tôi vẫn giữ quan điểm trung lập về cổ phiếu này. Giống như Warren Buffett, người đã gần đây giảm bớt vị thế của Berkshire trong BAC, tôi tin rằng khả năng sinh lời vững chắc của ngân hàng đã được phản ánh trong giá cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 1.66x giá trị sổ sách hữu hình.
Cuối cùng, trong khi các nhà phân tích Phố Wall duy trì đánh giá Mua mạnh, mức tăng tiềm ẩn chỉ 9,59% cho thấy phần thưởng ngắn hạn hạn chế cho các nhà đầu tư mới ở mức hiện tại.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm & Công bốBáo cáo vấn đề
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cổ phiếu Bank of America (BAC) tiến gần tới mức cao kỷ lục khi báo cáo thu nhập quan trọng đang đến gần
Ngân hàng Mỹ (BAC) dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh Q2 2025 vào ngày 16 tháng 7, với các nhà phân tích dự báo $0.90 mỗi cổ phiếu, phản ánh mức tăng trưởng khiêm tốn 8% so với năm trước. Tôi tin rằng BAC đang ở vị trí tốt để vượt qua kỳ vọng, được hỗ trợ bởi việc dự phòng tổn thất cho vay thận trọng, việc mua lại cổ phiếu đang diễn ra, sức mạnh trong bộ phận Thị trường Toàn cầu của nó, và thu nhập lãi ròng cao hơn giữa bối cảnh cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang chậm hơn mong đợi.
Đầu tư tự tin bắt đầu từ đây:
Cổ phiếu BAC hiện đang giao dịch ở mức 45 đô la, trong khoảng cách gần với mức cao nhất mọi thời đại là 47 đô la mỗi cổ phiếu. Với mức kháng cự đã được xác định rõ ràng, cổ phiếu BAC sẽ cần một chất xúc tác mạnh mẽ để tiến xa hơn mức 50 đô la mỗi cổ phiếu.
Với sự thiếu hụt các yếu tố kích thích rõ ràng, tôi vẫn giữ quan điểm Trung lập về cổ phiếu BAC. Hiện tại, nó giao dịch ở mức 1.66 lần giá trị sổ sách hữu hình và 12.6 lần thu nhập năm 2025—một mức định giá thấp hơn so với các đối thủ như JPMorgan Chase (JPM), nhưng vẫn cao hơn so với nhiều ngân hàng khu vực của Mỹ.
Các Giả Định Kinh Tế Vĩ Mô Làm Nền Tảng Cho Cảm Xúc BAC
Hướng tới quý 2 năm 2025, việc trích lập dự phòng của Bank of America có vẻ đặc biệt thận trọng. Triển vọng kinh tế vĩ mô của ngân hàng giả định tỷ lệ thất nghiệp chỉ dưới 5% vào cuối năm 2025, duy trì ở mức đó trong suốt năm 2026, điều này có phần bi quan hơn so với dự báo 4.5% của Cục Dự trữ Liên bang cho cả hai năm.
Ưu đãi Tiết kiệm Lợi suất Cao
Kiếm 4.10% APY** trên số dư từ $5,000 trở lên
Xem ưu đãi ### Kiếm tối đa 4,00% APY với Savings Pods
Xem ưu đãi ### Kiếm lên tới 3.80% APY¹ & lên tới $300 tiền thưởng tiền mặt với chuyển khoản trực tiếp
Xem Đề nghị Được điều hành bởi Money.com - Yahoo có thể kiếm hoa hồng từ các liên kết trên. Tương tự, Ngân hàng Mỹ dự báo tăng trưởng GDP 1% trong quý 4 năm 2025, thấp hơn mức ước tính lạc quan hơn của Fed là 1,4%.
Tóm lại, dự trữ hiện tại của Bank of America đã phản ánh một quan điểm kinh tế thận trọng, khiến khả năng tạo ra một khoản dự phòng đáng kể trong Q2 2025 là không khả thi. Ngân hàng dường như đã tính đến một sự suy giảm kinh tế vừa phải vào cuối năm nay và sang năm 2026.
Dự báo thu nhập Q2 2025
Các nhà phân tích dự đoán Ngân hàng Mỹ sẽ công bố lợi nhuận 0,90 USD/cổ phiếu trong quý 2 năm 2025, tăng 8% so với năm trước. Điều này sẽ đại diện cho một sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 18% hàng năm được quan sát trong quý 1 năm 2025.
Tôi tin rằng mức tăng trưởng EPS 8% dự kiến là quá thận trọng. Dựa trên ước tính của tôi, chỉ riêng việc mua lại cổ phiếu có thể đóng góp khoảng 5% tăng trưởng EPS. Ngoài ra, Bank of America có khả năng tăng thu nhập lãi ròng (NII) hướng dẫn, vì Cục Dự trữ Liên bang hiện dự kiến sẽ chỉ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, so với bốn lần cắt giảm mà ngân hàng đã dự đoán ban đầu trong triển vọng của riêng mình.
Tôi cũng mong đợi hiệu suất mạnh mẽ hơn một chút từ bộ phận Thị trường Toàn cầu, được hỗ trợ bởi sự biến động thị trường gia tăng vào đầu quý 2 năm 2025, điều này có thể đóng góp một khoản lợi nhuận nhỏ nhoi là $0.02 mỗi cổ phiếu.
Câu chuyện tiếp tụcTóm lại, tôi kỳ vọng Bank of America sẽ vượt qua ước tính lợi nhuận đồng thuận một cách khiêm tốn, được thúc đẩy bởi việc dự phòng thận trọng, các điều chỉnh NII tăng lên, và một chút tăng trưởng từ hoạt động giao dịch. Dự báo của tôi là EPS khoảng $0.92 cho Q2 2025.
Định giá BAC
Dựa trên các dự đoán của tôi, Bank of America đang trên đà đạt được lợi nhuận khoảng $3.57 mỗi cổ phiếu vào năm 2025, giả sử có sự tăng trưởng ổn định 8% trong cả Q3 và Q4 năm 2024. Điều này sẽ tương đương với tỷ suất sinh lợi trên giá trị sổ sách hữu hình khoảng 13% cho năm.
Tuy nhiên, mức sinh lời vững chắc này dường như đã được định giá phần lớn, với cổ phiếu BAC giao dịch ở mức 1.66 lần giá trị sổ sách hữu hình là 27.12 đô la mỗi cổ phiếu. Hệ số P/E năm 2025 của nó là 12.6 lần, hấp dẫn hơn so với các đối thủ lớn như JPMorgan Chase (14.6x), nhưng vẫn cao hơn mức trung bình của các ngân hàng khu vực, thường giao dịch gần 10.7 lần thu nhập tương lai.
Nhìn về phía trước đến năm 2026, tăng trưởng lợi nhuận dự kiến sẽ giảm, không có sự hỗ trợ từ thị trường toàn cầu và áp lực tiềm ẩn từ các đợt cắt giảm lãi suất của Fed được dự đoán. Với triển vọng này, tôi tin rằng việc giữ nguyên xếp hạng là phù hợp cho BAC ở mức hiện tại.
Quan điểm thận trọng này cũng được hỗ trợ bởi việc Berkshire Hathaway tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ BAC của mình, mặc dù cổ phiếu này vẫn là khoản đầu tư lớn thứ tư của công ty, chiếm 10.19% danh mục đầu tư của Buffett. Tiềm năng tăng trưởng hạn chế cho thấy việc giữ thái độ trung lập bây giờ là khôn ngoan.
Liệu Bank of America có nên Mua, Bán hay Giữ?
Quay sang Phố Wall, Ngân hàng Mỹ nhận được xếp hạng đồng thuận Mua mạnh dựa trên 18 xếp hạng Mua và 2 xếp hạng Giữ trong ba tháng qua. Đáng chú ý, không có nhà phân tích nào có quan điểm tiêu cực về Ngân hàng Mỹ. Mức giá mục tiêu trung bình cho cổ phiếu BAC là 49,38 đô la, cho thấy tiềm năng tăng 9%.
Xem thêm đánh giá của nhà phân tích BAC ## Tiềm năng tăng trưởng hạn chế cho cổ phiếu BAC mặc dù có triển vọng lợi nhuận vững chắc
Triển vọng kinh tế vĩ mô của Bank of America vẫn thận trọng hơn so với của Cục Dự trữ Liên bang, điều này cho thấy lợi nhuận của nó được bảo vệ tốt hơn trong trường hợp có sự suy giảm hoạt động kinh tế của Mỹ vào cuối năm 2025 và sang năm 2026.
Tôi kỳ vọng BAC sẽ vượt qua một chút ước tính lợi nhuận Q2 2025, được hỗ trợ bởi thu nhập lãi ròng mạnh mẽ hơn, việc mua lại cổ phiếu liên tục, và một sự gia tăng lợi nhuận khiêm tốn từ bộ phận Thị trường Toàn cầu.
Nói như vậy, tôi vẫn giữ quan điểm trung lập về cổ phiếu này. Giống như Warren Buffett, người đã gần đây giảm bớt vị thế của Berkshire trong BAC, tôi tin rằng khả năng sinh lời vững chắc của ngân hàng đã được phản ánh trong giá cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 1.66x giá trị sổ sách hữu hình.
Cuối cùng, trong khi các nhà phân tích Phố Wall duy trì đánh giá Mua mạnh, mức tăng tiềm ẩn chỉ 9,59% cho thấy phần thưởng ngắn hạn hạn chế cho các nhà đầu tư mới ở mức hiện tại.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm & Công bốBáo cáo vấn đề
Xem bình luận