Nội dung biên tập đáng tin cậy, được xem xét bởi các chuyên gia hàng đầu trong ngành và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Công bố quảng cáo
Sự kiệt sức giảm giá, vị thế trung lập và một đột phá hiếm thấy trong thanh khoản toàn cầu đang hội tụ - tạo điều kiện cho những gì Raoul Pal của Real Vision và nhà phân tích tiền điện tử chính Jamie Coutts mô tả là một động thái tăng giá "bạo lực" có thể xảy ra trên toàn bộ thị trường Bitcoin và tiền điện tử. Trong một tập phim đầy dữ liệu, hai nhà phân tích đã phân tích một bộ mô hình tinh vi được phát triển trong năm qua, culminated in a live dashboard that just flipped green on all major risk indicators.
“Chúng tôi không bị quá nóng. Chúng tôi không bị kéo giãn. Thực tế, mọi thứ đang hoạt động chính xác như nó nên có trong một chế độ bứt phá,” Coutts nói, đề cập đến điểm số rủi ro thanh khoản toàn cầu của ông, một khung được xây dựng từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương, tổng cung tiền, dự trữ ngoại hối, và thanh khoản ròng của Hoa Kỳ. “Và khi những bứt phá này xảy ra, độ nhạy của Bitcoin với thanh khoản có thể tăng gấp năm lần hoặc hơn.”
Bạn, vang vọng niềm tin, đã thêm: “Từ công việc của tôi, chỉ có đi lên từ đây. Tôi nghĩ chúng ta sẽ ngạc nhiên về sự tăng trưởng—đặc biệt là về tốc độ mà mọi thứ phát triển.”
Bitcoin Và Altcoin Sẽ Bùng Nổ
Tại trung tâm của cuộc thảo luận là bộ ba chỉ báo thị trường thời gian thực của Coutts: thanh khoản toàn cầu, rủi ro phái sinh và lợi nhuận mạng. Những điểm số này tạo thành nền tảng của cái mà Pal gọi là "tín hiệu tối thượng" của Real Vision để điều hướng các chu kỳ crypto. Tất cả ba chỉ báo hiện đang ở trong khu vực "trung lập", không báo hiệu sự quá nóng hay rủi ro quá mức - chính xác là bối cảnh, họ lập luận, mà lịch sử thường thấy trước khi có sự điều chỉnh giá mạnh mẽ.
Đọc thêm: 30% Bitcoin có thể là ‘cổ xưa’ vào năm 2035, Fidelity dự đoánMột chỉ số chính: hệ số thanh khoản. Coutts giải thích rằng trong các chế độ vĩ mô điển hình, Bitcoin tăng khoảng 7% cho mỗi 1% tăng trưởng thanh khoản toàn cầu. Nhưng trong những giai đoạn hiếm hoi sau suy thoái—như hiện nay—hệ số đó tăng lên tới 20%–30%. “Bitcoin trở nên nhạy cảm một cách cực độ,” ông nói. “Mỗi đô la mới của thanh khoản chảy vào hệ thống đều có tác động lớn.”
Quan trọng là, dữ liệu xác nhận rằng đợt tăng gần đây từ mức thấp tháng Tư được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản. “Tính thanh khoản đã bùng nổ vào đầu tháng Tư, và kể từ đó Bitcoin đã tăng 40%. Tính thanh khoản toàn cầu tăng khoảng 2%. Điều đó nhất quán với các chế độ bùng nổ trước đây,” Coutts nhận xét. “Mọi người không nhận ra rằng thiết lập này rõ ràng như thế nào.”
Ngoài Bitcoin, cuộc trò chuyện đã chuyển hướng mạnh mẽ sang altcoin. Sử dụng các chỉ số được xây dựng mới—bao gồm một bộ theo dõi altcoin hàng đầu 200 với trọng số bằng nhau—Coutts đã xác định được những dấu hiệu sớm của một mùa altcoin "cấu trúc". Đường tiến-lùi được xây dựng tùy chỉnh của ông và bộ dao động kiểu MACD cho thấy độ rộng đang âm thầm tăng lên trong toàn bộ hệ sinh thái crypto.
“Trở lại vào tháng Ba và tháng Tư, tôi đã nói rằng đáy đang hình thành ở các altcoin,” ông lưu ý. “Chúng ta hiện đang bắt đầu thấy những đáy cao hơn trên các biểu đồ độ rộng. Chỉ số mùa alt đã kích hoạt vào cuối tháng Tư. Nó chưa bùng nổ nhưng cấu trúc đang có dấu hiệu tăng giá.”
Pal đồng ý, chỉ ra rằng các chỉ số rủi ro ISM và vĩ mô là chậm nhưng hỗ trợ. "Mùa altcoin liên quan chặt chẽ đến thu nhập khả dụng và ISM," ông nói. "Khi lợi nhuận tăng lên và Fed bắt đầu cắt giảm, mọi người sẽ di chuyển ra ngoài đường cong rủi ro. Và đó là điều kích hoạt sự xoay vòng hoàn toàn."
Nhận định quan trọng khác của Coutts: dữ liệu trên chuỗi xác nhận rằng cả người nắm giữ dài hạn lẫn đòn bẩy đều không đang đẩy thị trường vào tình trạng bùng nổ. "Điểm rủi ro phái sinh là thấp. Các chỉ số lợi nhuận chưa thực hiện thì trung lập. Không có sự bùng nổ vị thế. Nếu có, thị trường đang thiếu hụt", ông nói.
Đọc thêm: Đây là khoảng hỗ trợ Bitcoin cần theo dõi nếu giá tiếp tục giảm. Một cái tên nổi bật trong các chỉ số là Hyperliquid, sàn giao dịch phái sinh không cần sự cho phép đang thu hút sự chú ý của các tổ chức. "Đó là biểu đồ xấu hổ của tôi," Coutts thừa nhận. "Xu hướng đã kích hoạt ở mức $17—tôi đã bỏ lỡ nó—và bây giờ nó đang ở mức $42. Nhưng nó có một trong những sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường rõ ràng nhất mà chúng tôi đã thấy trong crypto. Tokenomics rất chặt chẽ. Nó đang giao dịch với một hệ số hợp lý. Và nó đang đốt token như một cổ phiếu tăng trưởng."
Các chuỗi khác được đánh dấu với hoạt động mạng mạnh mẽ và định giá thấp bao gồm Tron, chuỗi này tạo ra 9 triệu đô la phí hàng ngày chủ yếu thông qua việc chuyển stablecoin; và các hệ sinh thái L2 đang ngày càng thúc đẩy sự phục hồi của Ethereum. Trong khi số địa chỉ hoạt động hàng ngày trên chuỗi cơ sở của Ethereum chỉ tăng 2% trong bốn năm, việc áp dụng L2 và dòng vốn ETF đã bắt đầu thay đổi vị trí. "Không ai sở hữu ETH. Nhưng bây giờ dòng vốn đang tăng lên," Coutts cho biết.
Kết luận? Theo những bộ óc hàng đầu về crypto của Real Vision, gần như tất cả các tín hiệu chính đều hướng tới sự tăng trưởng.
“Tính thanh khoản đang bùng nổ. Vị thế rất rõ ràng. Độ rộng altcoin đang cải thiện. Các yếu tố cơ bản đang tăng trở lại. Chỉ số FOMO – nếu chúng ta dám gọi nó như vậy – thì thấp,” Pal nói. “Bạn không thường xuyên có những thiết lập như thế này. Đừng làm hỏng điều này.”
Coutts đã kết thúc với một lời cảnh báo và một cái gật đầu về kỷ luật: “Các chỉ số giúp chúng ta biết khi nào nên tiến vào - và khi nào nên phòng ngừa. Nhưng ngay bây giờ, chúng không bảo chúng ta lùi lại. Chúng đang cho chúng ta biết rằng đường băng đang mở.”
Tại thời điểm báo chí, BTC giao dịch ở mức $106,004.
BTC tăng trở lại trên mức 0.5 Fib, biểu đồ 4 giờ | Nguồn: BTCUSDT trên TradingView.comHình ảnh nổi bật được tạo ra với DALL.E, biểu đồ từ TradingView.com
Quy trình biên tập của bitcoinist tập trung vào việc cung cấp nội dung được nghiên cứu kỹ lưỡng, chính xác và không thiên vị. Chúng tôi duy trì các tiêu chuẩn nguồn gốc nghiêm ngặt, và mỗi trang đều trải qua sự xem xét cẩn thận bởi đội ngũ chuyên gia công nghệ hàng đầu và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm của chúng tôi. Quy trình này đảm bảo tính toàn vẹn, sự liên quan và giá trị của nội dung đối với độc giả của chúng tôi.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Real Vision Dự Đoán Bitcoin Bùng Nổ, Altcoin Sẽ Bùng Nổ Sớm
“Chúng tôi không bị quá nóng. Chúng tôi không bị kéo giãn. Thực tế, mọi thứ đang hoạt động chính xác như nó nên có trong một chế độ bứt phá,” Coutts nói, đề cập đến điểm số rủi ro thanh khoản toàn cầu của ông, một khung được xây dựng từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương, tổng cung tiền, dự trữ ngoại hối, và thanh khoản ròng của Hoa Kỳ. “Và khi những bứt phá này xảy ra, độ nhạy của Bitcoin với thanh khoản có thể tăng gấp năm lần hoặc hơn.”
Bạn, vang vọng niềm tin, đã thêm: “Từ công việc của tôi, chỉ có đi lên từ đây. Tôi nghĩ chúng ta sẽ ngạc nhiên về sự tăng trưởng—đặc biệt là về tốc độ mà mọi thứ phát triển.”
Bitcoin Và Altcoin Sẽ Bùng Nổ
Tại trung tâm của cuộc thảo luận là bộ ba chỉ báo thị trường thời gian thực của Coutts: thanh khoản toàn cầu, rủi ro phái sinh và lợi nhuận mạng. Những điểm số này tạo thành nền tảng của cái mà Pal gọi là "tín hiệu tối thượng" của Real Vision để điều hướng các chu kỳ crypto. Tất cả ba chỉ báo hiện đang ở trong khu vực "trung lập", không báo hiệu sự quá nóng hay rủi ro quá mức - chính xác là bối cảnh, họ lập luận, mà lịch sử thường thấy trước khi có sự điều chỉnh giá mạnh mẽ.
Đọc thêm: 30% Bitcoin có thể là ‘cổ xưa’ vào năm 2035, Fidelity dự đoánMột chỉ số chính: hệ số thanh khoản. Coutts giải thích rằng trong các chế độ vĩ mô điển hình, Bitcoin tăng khoảng 7% cho mỗi 1% tăng trưởng thanh khoản toàn cầu. Nhưng trong những giai đoạn hiếm hoi sau suy thoái—như hiện nay—hệ số đó tăng lên tới 20%–30%. “Bitcoin trở nên nhạy cảm một cách cực độ,” ông nói. “Mỗi đô la mới của thanh khoản chảy vào hệ thống đều có tác động lớn.”
Quan trọng là, dữ liệu xác nhận rằng đợt tăng gần đây từ mức thấp tháng Tư được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản. “Tính thanh khoản đã bùng nổ vào đầu tháng Tư, và kể từ đó Bitcoin đã tăng 40%. Tính thanh khoản toàn cầu tăng khoảng 2%. Điều đó nhất quán với các chế độ bùng nổ trước đây,” Coutts nhận xét. “Mọi người không nhận ra rằng thiết lập này rõ ràng như thế nào.”
Ngoài Bitcoin, cuộc trò chuyện đã chuyển hướng mạnh mẽ sang altcoin. Sử dụng các chỉ số được xây dựng mới—bao gồm một bộ theo dõi altcoin hàng đầu 200 với trọng số bằng nhau—Coutts đã xác định được những dấu hiệu sớm của một mùa altcoin "cấu trúc". Đường tiến-lùi được xây dựng tùy chỉnh của ông và bộ dao động kiểu MACD cho thấy độ rộng đang âm thầm tăng lên trong toàn bộ hệ sinh thái crypto.
“Trở lại vào tháng Ba và tháng Tư, tôi đã nói rằng đáy đang hình thành ở các altcoin,” ông lưu ý. “Chúng ta hiện đang bắt đầu thấy những đáy cao hơn trên các biểu đồ độ rộng. Chỉ số mùa alt đã kích hoạt vào cuối tháng Tư. Nó chưa bùng nổ nhưng cấu trúc đang có dấu hiệu tăng giá.”
Pal đồng ý, chỉ ra rằng các chỉ số rủi ro ISM và vĩ mô là chậm nhưng hỗ trợ. "Mùa altcoin liên quan chặt chẽ đến thu nhập khả dụng và ISM," ông nói. "Khi lợi nhuận tăng lên và Fed bắt đầu cắt giảm, mọi người sẽ di chuyển ra ngoài đường cong rủi ro. Và đó là điều kích hoạt sự xoay vòng hoàn toàn."
Nhận định quan trọng khác của Coutts: dữ liệu trên chuỗi xác nhận rằng cả người nắm giữ dài hạn lẫn đòn bẩy đều không đang đẩy thị trường vào tình trạng bùng nổ. "Điểm rủi ro phái sinh là thấp. Các chỉ số lợi nhuận chưa thực hiện thì trung lập. Không có sự bùng nổ vị thế. Nếu có, thị trường đang thiếu hụt", ông nói.
Đọc thêm: Đây là khoảng hỗ trợ Bitcoin cần theo dõi nếu giá tiếp tục giảm. Một cái tên nổi bật trong các chỉ số là Hyperliquid, sàn giao dịch phái sinh không cần sự cho phép đang thu hút sự chú ý của các tổ chức. "Đó là biểu đồ xấu hổ của tôi," Coutts thừa nhận. "Xu hướng đã kích hoạt ở mức $17—tôi đã bỏ lỡ nó—và bây giờ nó đang ở mức $42. Nhưng nó có một trong những sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường rõ ràng nhất mà chúng tôi đã thấy trong crypto. Tokenomics rất chặt chẽ. Nó đang giao dịch với một hệ số hợp lý. Và nó đang đốt token như một cổ phiếu tăng trưởng."
Các chuỗi khác được đánh dấu với hoạt động mạng mạnh mẽ và định giá thấp bao gồm Tron, chuỗi này tạo ra 9 triệu đô la phí hàng ngày chủ yếu thông qua việc chuyển stablecoin; và các hệ sinh thái L2 đang ngày càng thúc đẩy sự phục hồi của Ethereum. Trong khi số địa chỉ hoạt động hàng ngày trên chuỗi cơ sở của Ethereum chỉ tăng 2% trong bốn năm, việc áp dụng L2 và dòng vốn ETF đã bắt đầu thay đổi vị trí. "Không ai sở hữu ETH. Nhưng bây giờ dòng vốn đang tăng lên," Coutts cho biết.
Kết luận? Theo những bộ óc hàng đầu về crypto của Real Vision, gần như tất cả các tín hiệu chính đều hướng tới sự tăng trưởng.
“Tính thanh khoản đang bùng nổ. Vị thế rất rõ ràng. Độ rộng altcoin đang cải thiện. Các yếu tố cơ bản đang tăng trở lại. Chỉ số FOMO – nếu chúng ta dám gọi nó như vậy – thì thấp,” Pal nói. “Bạn không thường xuyên có những thiết lập như thế này. Đừng làm hỏng điều này.”
Coutts đã kết thúc với một lời cảnh báo và một cái gật đầu về kỷ luật: “Các chỉ số giúp chúng ta biết khi nào nên tiến vào - và khi nào nên phòng ngừa. Nhưng ngay bây giờ, chúng không bảo chúng ta lùi lại. Chúng đang cho chúng ta biết rằng đường băng đang mở.”
Tại thời điểm báo chí, BTC giao dịch ở mức $106,004.