SoSoValue: Chỉ số tâm lý rủi ro thị trường VIX đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 8, thị trường có thể phản ứng quá mức, đề nghị duy trì tỷ lệ mở rộng rủi ro

Theo SoSoValue Macro, tại cuộc họp lãi suất ngày 18/12, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, hạ phạm vi mục tiêu của các quỹ liên bang xuống 4,25%-4,50%. Đối với tốc độ cắt giảm lãi suất vào năm tới, Fed đã điều chỉnh kỳ vọng của mình từ "bốn lần cắt giảm lãi suất" ban đầu thành "hai" thông qua biểu đồ chấm mới nhất. Ngoài ra, Fed cũng nâng kỳ vọng về lạm phát PCE lõi và tăng trưởng GDP trong tương lai, phù hợp với nhận xét của ông Powell, tất cả đều gửi tín hiệu "diều hâu" hơn so với dự kiến của thị trường. Về mặt dữ liệu, chỉ số VIX tâm lý rủi ro thị trường đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 8 (khi Ngân hàng Trung ương của Nhật Bản tăng lãi suất). Nhà phân tích của SoSoValue cho biết, FOMC đề xuất kế hoạch cắt giảm lãi suất vượt quá dự kiến, cộng với bài phát biểu 'đại bàng' của Powell, đã khiến tâm lý thị trường chuyển sang tình trạng hoang mang, thậm chí là quá phản ứng, thị trường trái phiếu Mỹ thậm chí đã điều chỉnh quá mức, thị trường chứng khoán Mỹ cũng theo đó mà điều chỉnh, đồng USD cũng mạnh lên, nói chung tất cả tài sản rủi ro đều phản ứng mạnh mẽ với tín hiệu mới nhất của FOMC, dựa trên dữ liệu macro, chúng tôi cho rằng nền kinh tế Mỹ hiện tại vẫn giữ nguyên cơ bản, USD vẫn mạnh mẽ, tài sản có sự đồng thuận mạnh như tài sản mã hóa vẫn là điểm đến của dòng vốn, mỗi lần điều chỉnh do tâm lý cược trên thị trường đưa đến đều là điểm mua tốt, đề xuất hiện tại có thể duy trì rủi ro mở.