Giải thích báo cáo tài chính Q1 của Coinbase: Lợi nhuận ròng giảm 94% do lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư, mua lại Deribit đẩy mạnh sản phẩm phái sinh
Doanh thu không đạt kỳ vọng, lợi nhuận ròng giảm mạnh 94%, khối lượng giảm 10%, doanh thu giao dịch bán lẻ giảm 19% theo quý, doanh thu giao dịch của tổ chức giảm 30% theo quý.
Bài viết bởi: Felix, PANews
Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase của Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý đầu tiên (Q1) vào lúc 5 giờ ngày 8 tháng 5 theo giờ địa phương, do hoạt động giao dịch trên thị trường đã giảm nhiệt so với đợt tăng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ở quý trước, doanh thu và lợi nhuận ròng đều không đạt kỳ vọng.
Tính đến ngày 31 tháng 3, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,24 USD, thấp hơn dự đoán chung của thị trường là 1,93 USD. Tổng doanh thu là 2 tỷ USD, hơi thấp hơn dự kiến 2,12 tỷ USD, thấp hơn 2,3 tỷ USD trong quý 4 năm 2024. Doanh thu giao dịch quý 1 giảm 19% xuống 1,2 tỷ USD, khối lượng giảm 10%.
Có thể do ảnh hưởng của tin tức này, giá cổ phiếu Coinbase (COIN) đã giảm 2.67% trong giao dịch sau giờ, trong khi ngày giao dịch trước đó đã tăng 5%. COIN đã giảm 16.83% kể từ đầu năm nay.
Thu nhập
Q1 Biến động trung bình của tài sản tiền điện tử đã tăng lên, BTC đạt mức cao kỷ lục vào tháng 1. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của chính sách thuế và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, giá tiền điện tử giảm đồng bộ với thị trường chung. So với cuối quý 4, tổng giá trị thị trường tiền điện tử vào cuối quý 1 đã giảm 19%, xuống còn 2,7 nghìn tỷ USD.
Trong bối cảnh đó, doanh thu Coinbase đạt 2 tỷ USD, giảm 10% so với cùng kỳ; Thu nhập ròng giảm 94% so với tuần tự xuống còn 66 triệu đô la, chủ yếu là do khoản lỗ trước thuế 597 triệu đô la đối với danh mục đầu tư tiền điện tử, phần lớn trong số đó là khoản lỗ chưa thực hiện. Thu nhập ròng điều chỉnh là 527 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh là 930 triệu đô la.
doanh thu giao dịch
Báo cáo tài chính của Coinbase cho thấy, giao dịch là nguồn thu chính của họ, chiếm hơn 60% tổng doanh thu. Doanh thu giao dịch Q1 đạt 1,3 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước. Khối lượng giao dịch tổng thể của Coinbase giảm 10% so với quý trước, xuống còn 393,1 tỷ USD, nhưng vẫn tốt hơn so với thị trường giao ngay toàn cầu, nơi khối lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước. Về mặt phái sinh, khối lượng giao dịch của Coinbase đạt 803,6 tỷ USD, thị phần tiếp tục tăng lên.
Trong đó, khối lượng giao dịch bán lẻ Q1 là 781 tỷ USD, giảm 17% so với quý trước. Doanh thu giao dịch bán lẻ là 1,1 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước, tương đương với tỷ lệ giảm của khối lượng giao dịch. Về giao dịch của các tổ chức, khối lượng giao dịch của các tổ chức là 3150 tỷ USD, giảm 9% so với quý trước, doanh thu giao dịch của các tổ chức là 99 triệu USD, giảm 30% so với quý trước.
Ngoài ảnh hưởng của bối cảnh vĩ mô, yếu tố thứ hai khiến doanh thu giảm theo quý là hoạt động kinh doanh phái sinh. Báo cáo tài chính cho biết, Coinbase đang đầu tư vào việc hoàn trả giao dịch và các biện pháp khuyến khích để xây dựng tính thanh khoản và thu hút khách hàng. Những khoản hoàn trả và phần thưởng này đã được trừ vào doanh thu giao dịch của các tổ chức.
Thu nhập từ giao dịch khác
Q1 doanh thu giao dịch khác đạt 68 triệu USD, không thay đổi so với quý trước. Số lượng giao dịch của Base tăng 16% so với quý trước, nhưng doanh thu trung bình mỗi giao dịch giảm 21%.
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong quý 1 đạt 698 triệu USD, tăng 9% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng doanh thu từ stablecoin và Coinbase One, trong đó giá trị vốn hóa thị trường của USDC đã đạt mức cao nhất lịch sử trên 60 tỷ USD. Tuy nhiên, doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm 9% so với quý trước, phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng này. Nguyên nhân chính của sự giảm sút là giá trị tài sản trung bình giảm so với quý trước, đặc biệt là ETH và SOL.
Q1 doanh thu từ stablecoin tăng 32% so với quý trước, đạt 298 triệu USD. Coinbase cho biết, sự tăng trưởng này phần nào bị bù đắp bởi lãi suất trung bình thấp hơn. Khối lượng USDC trung bình trong các sản phẩm của Coinbase tăng 49% so với quý trước, đạt 12,3 tỷ USD.
Doanh thu từ các dịch vụ và đăng ký khác là 141 triệu USD, tăng 5% so với quý trước. Số lượng người dùng đăng ký Coinbase One đã đạt kỷ lục mới trong Q1, dịch vụ Coinbase One Premium (300 USD mỗi tháng) cũng đã tăng trưởng.
Chi tiêu
Tổng chi phí hoạt động là 1,3 tỷ đô la trong quý 1 tăng 7% theo tuần tự, tương đương 91 triệu đô la, chủ yếu là do các khoản phí biến đổi cao hơn do hoạt động thị trường vào đầu quý và lỗ tài sản tiền điện tử được giữ cho hoạt động. Chi phí Công nghệ & Phát triển, Tổng hợp & Quản trị, và Bán hàng & Tiếp thị tăng 40 triệu đô la, tương đương 4%, chủ yếu do chi tiêu tiếp thị cao hơn, bao gồm tiếp thị hiệu suất và ưu đãi USDC, và chi phí hỗ trợ khách hàng cao hơn. Vào cuối quý, Coinbase đã tăng 5% so với quý trước về số nhân viên toàn thời gian lên 3.959.
Phí giao dịch là 303 triệu USD, chiếm 15% doanh thu ròng, giảm 4% so với quý trước. Sự giảm này chủ yếu do hoạt động giao dịch của khách hàng giảm và chi phí thưởng blockchain liên quan đến giá tài sản trung bình giảm.
Chi phí kỹ thuật và phát triển là 355 triệu USD, giảm 4% so với quý trước. Nguyên nhân chính của sự giảm này là mặc dù tổng số nhân viên tăng lên, nhưng chi phí liên quan đến nhân sự lại giảm. Chi phí chung và hành chính là 394 triệu USD, tăng 9% so với quý trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự gia tăng trong hỗ trợ khách hàng và chi phí liên quan đến nhân sự. Chi phí bán hàng và tiếp thị là 247 triệu USD, tăng 10% so với quý trước.
Triển vọng
Vào tháng 4, tổng doanh thu giao dịch của Coinbase khoảng 240 triệu USD. Coinbase dự đoán doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Q2 sẽ nằm trong khoảng từ 600 triệu đến 680 triệu USD, vì dự kiến sự tăng trưởng theo quý của doanh thu từ stablecoin sẽ bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá tài sản dẫn đến doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm; tỷ lệ phí giao dịch so với doanh thu ròng sẽ khoảng 15%; chi phí công nghệ và phát triển cũng như chi phí chung và hành chính sẽ nằm trong khoảng từ 700 triệu đến 750 triệu USD.
Đáng chú ý là Coinbase đang đầu tư mạnh vào thị trường phái sinh, họ đã công bố việc mua lại Deribit, sàn giao dịch quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất thế giới với giá 2,9 tỷ USD, trong đó bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu phổ thông của Coinbase, nhưng sẽ phải điều chỉnh giá mua theo thông lệ. Giao dịch này vẫn cần được sự chấp thuận của các cơ quan quản lý và đáp ứng các điều kiện giao dịch thông lệ khác, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm. Năm ngoái, hợp đồng mở của Deribit đã vượt quá 30 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hơn 1 nghìn tỷ USD.
Giám đốc tài chính của Coinbase, Alesia Haas, đã phát biểu trong cuộc họp điện thoại báo cáo tài chính: "Chúng tôi dự đoán rằng Derebit có thể ngay lập tức cải thiện khả năng sinh lời của chúng tôi và tăng cường sự đa dạng và tính bền vững của doanh thu giao dịch."
Ngoài ra, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã cho biết trong cuộc họp điện thoại với các nhà đầu tư rằng trong quý này, Coinbase sẽ khởi động một dự án thí điểm cho phép các doanh nghiệp sử dụng stablecoin để thanh toán và chi tiêu.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải thích báo cáo tài chính Q1 của Coinbase: Lợi nhuận ròng giảm 94% do lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư, mua lại Deribit đẩy mạnh sản phẩm phái sinh
Bài viết bởi: Felix, PANews
Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase của Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý đầu tiên (Q1) vào lúc 5 giờ ngày 8 tháng 5 theo giờ địa phương, do hoạt động giao dịch trên thị trường đã giảm nhiệt so với đợt tăng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ở quý trước, doanh thu và lợi nhuận ròng đều không đạt kỳ vọng.
Tính đến ngày 31 tháng 3, lợi nhuận ròng điều chỉnh là 527 triệu USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,24 USD, thấp hơn dự đoán chung của thị trường là 1,93 USD. Tổng doanh thu là 2 tỷ USD, hơi thấp hơn dự kiến 2,12 tỷ USD, thấp hơn 2,3 tỷ USD trong quý 4 năm 2024. Doanh thu giao dịch quý 1 giảm 19% xuống 1,2 tỷ USD, khối lượng giảm 10%.
Có thể do ảnh hưởng của tin tức này, giá cổ phiếu Coinbase (COIN) đã giảm 2.67% trong giao dịch sau giờ, trong khi ngày giao dịch trước đó đã tăng 5%. COIN đã giảm 16.83% kể từ đầu năm nay.
Thu nhập
Q1 Biến động trung bình của tài sản tiền điện tử đã tăng lên, BTC đạt mức cao kỷ lục vào tháng 1. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của chính sách thuế và sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô, giá tiền điện tử giảm đồng bộ với thị trường chung. So với cuối quý 4, tổng giá trị thị trường tiền điện tử vào cuối quý 1 đã giảm 19%, xuống còn 2,7 nghìn tỷ USD.
Trong bối cảnh đó, doanh thu Coinbase đạt 2 tỷ USD, giảm 10% so với cùng kỳ; Thu nhập ròng giảm 94% so với tuần tự xuống còn 66 triệu đô la, chủ yếu là do khoản lỗ trước thuế 597 triệu đô la đối với danh mục đầu tư tiền điện tử, phần lớn trong số đó là khoản lỗ chưa thực hiện. Thu nhập ròng điều chỉnh là 527 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh là 930 triệu đô la.
doanh thu giao dịch
Báo cáo tài chính của Coinbase cho thấy, giao dịch là nguồn thu chính của họ, chiếm hơn 60% tổng doanh thu. Doanh thu giao dịch Q1 đạt 1,3 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước. Khối lượng giao dịch tổng thể của Coinbase giảm 10% so với quý trước, xuống còn 393,1 tỷ USD, nhưng vẫn tốt hơn so với thị trường giao ngay toàn cầu, nơi khối lượng giao dịch giảm 13% so với quý trước. Về mặt phái sinh, khối lượng giao dịch của Coinbase đạt 803,6 tỷ USD, thị phần tiếp tục tăng lên.
Trong đó, khối lượng giao dịch bán lẻ Q1 là 781 tỷ USD, giảm 17% so với quý trước. Doanh thu giao dịch bán lẻ là 1,1 tỷ USD, giảm 19% so với quý trước, tương đương với tỷ lệ giảm của khối lượng giao dịch. Về giao dịch của các tổ chức, khối lượng giao dịch của các tổ chức là 3150 tỷ USD, giảm 9% so với quý trước, doanh thu giao dịch của các tổ chức là 99 triệu USD, giảm 30% so với quý trước.
Ngoài ảnh hưởng của bối cảnh vĩ mô, yếu tố thứ hai khiến doanh thu giảm theo quý là hoạt động kinh doanh phái sinh. Báo cáo tài chính cho biết, Coinbase đang đầu tư vào việc hoàn trả giao dịch và các biện pháp khuyến khích để xây dựng tính thanh khoản và thu hút khách hàng. Những khoản hoàn trả và phần thưởng này đã được trừ vào doanh thu giao dịch của các tổ chức.
Thu nhập từ giao dịch khác
Q1 doanh thu giao dịch khác đạt 68 triệu USD, không thay đổi so với quý trước. Số lượng giao dịch của Base tăng 16% so với quý trước, nhưng doanh thu trung bình mỗi giao dịch giảm 21%.
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ
Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong quý 1 đạt 698 triệu USD, tăng 9% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng doanh thu từ stablecoin và Coinbase One, trong đó giá trị vốn hóa thị trường của USDC đã đạt mức cao nhất lịch sử trên 60 tỷ USD. Tuy nhiên, doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm 9% so với quý trước, phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng này. Nguyên nhân chính của sự giảm sút là giá trị tài sản trung bình giảm so với quý trước, đặc biệt là ETH và SOL.
Q1 doanh thu từ stablecoin tăng 32% so với quý trước, đạt 298 triệu USD. Coinbase cho biết, sự tăng trưởng này phần nào bị bù đắp bởi lãi suất trung bình thấp hơn. Khối lượng USDC trung bình trong các sản phẩm của Coinbase tăng 49% so với quý trước, đạt 12,3 tỷ USD.
Doanh thu từ các dịch vụ và đăng ký khác là 141 triệu USD, tăng 5% so với quý trước. Số lượng người dùng đăng ký Coinbase One đã đạt kỷ lục mới trong Q1, dịch vụ Coinbase One Premium (300 USD mỗi tháng) cũng đã tăng trưởng.
Chi tiêu
Tổng chi phí hoạt động là 1,3 tỷ đô la trong quý 1 tăng 7% theo tuần tự, tương đương 91 triệu đô la, chủ yếu là do các khoản phí biến đổi cao hơn do hoạt động thị trường vào đầu quý và lỗ tài sản tiền điện tử được giữ cho hoạt động. Chi phí Công nghệ & Phát triển, Tổng hợp & Quản trị, và Bán hàng & Tiếp thị tăng 40 triệu đô la, tương đương 4%, chủ yếu do chi tiêu tiếp thị cao hơn, bao gồm tiếp thị hiệu suất và ưu đãi USDC, và chi phí hỗ trợ khách hàng cao hơn. Vào cuối quý, Coinbase đã tăng 5% so với quý trước về số nhân viên toàn thời gian lên 3.959.
Phí giao dịch là 303 triệu USD, chiếm 15% doanh thu ròng, giảm 4% so với quý trước. Sự giảm này chủ yếu do hoạt động giao dịch của khách hàng giảm và chi phí thưởng blockchain liên quan đến giá tài sản trung bình giảm.
Chi phí kỹ thuật và phát triển là 355 triệu USD, giảm 4% so với quý trước. Nguyên nhân chính của sự giảm này là mặc dù tổng số nhân viên tăng lên, nhưng chi phí liên quan đến nhân sự lại giảm. Chi phí chung và hành chính là 394 triệu USD, tăng 9% so với quý trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự gia tăng trong hỗ trợ khách hàng và chi phí liên quan đến nhân sự. Chi phí bán hàng và tiếp thị là 247 triệu USD, tăng 10% so với quý trước.
Triển vọng
Vào tháng 4, tổng doanh thu giao dịch của Coinbase khoảng 240 triệu USD. Coinbase dự đoán doanh thu từ đăng ký và dịch vụ trong Q2 sẽ nằm trong khoảng từ 600 triệu đến 680 triệu USD, vì dự kiến sự tăng trưởng theo quý của doanh thu từ stablecoin sẽ bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá tài sản dẫn đến doanh thu từ phần thưởng blockchain giảm; tỷ lệ phí giao dịch so với doanh thu ròng sẽ khoảng 15%; chi phí công nghệ và phát triển cũng như chi phí chung và hành chính sẽ nằm trong khoảng từ 700 triệu đến 750 triệu USD.
Đáng chú ý là Coinbase đang đầu tư mạnh vào thị trường phái sinh, họ đã công bố việc mua lại Deribit, sàn giao dịch quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất thế giới với giá 2,9 tỷ USD, trong đó bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu phổ thông của Coinbase, nhưng sẽ phải điều chỉnh giá mua theo thông lệ. Giao dịch này vẫn cần được sự chấp thuận của các cơ quan quản lý và đáp ứng các điều kiện giao dịch thông lệ khác, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm. Năm ngoái, hợp đồng mở của Deribit đã vượt quá 30 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hơn 1 nghìn tỷ USD.
Giám đốc tài chính của Coinbase, Alesia Haas, đã phát biểu trong cuộc họp điện thoại báo cáo tài chính: "Chúng tôi dự đoán rằng Derebit có thể ngay lập tức cải thiện khả năng sinh lời của chúng tôi và tăng cường sự đa dạng và tính bền vững của doanh thu giao dịch."
Ngoài ra, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã cho biết trong cuộc họp điện thoại với các nhà đầu tư rằng trong quý này, Coinbase sẽ khởi động một dự án thí điểm cho phép các doanh nghiệp sử dụng stablecoin để thanh toán và chi tiêu.