Nguồn: Chủ tịch SEC Hoa Kỳ Paul S. Atkins, trong bài phát biểu chính tại hội nghị bàn tròn về mã hóa kỹ thuật số của nhóm công tác tiền điện tử; Biên dịch: AIMan@Kinhtedothi
Tôi rất vui được phát biểu trước các vị khách mời xuất sắc trong buổi hội thảo bàn tròn về mã hóa kỹ thuật số hôm nay.
Chủ đề thảo luận chiều nay rất kịp thời, vì các chứng khoán ngày càng nhiều chuyển từ cơ sở dữ liệu truyền thống (hoặc "không trên chuỗi") sang hệ thống sổ cái phân tán dựa trên blockchain (hoặc "trên chuỗi").
Việc chuyển đổi chứng khoán từ hệ thống off-chain sang on-chain tương tự như sự chuyển đổi trong ghi âm từ vinyl analog sang băng sang phần mềm kỹ thuật số nhiều thập kỷ trước. Khả năng dễ dàng mã hóa âm thanh thành các định dạng tệp kỹ thuật số, cũng như dễ truyền, sửa đổi và lưu trữ, đã dẫn đến sự đổi mới to lớn trong ngành công nghiệp âm nhạc. Âm thanh không bị ràng buộc bởi việc tạo định dạng tĩnh, cố định. Nó đột nhiên trở nên tương thích và tương tác trên nhiều loại thiết bị và ứng dụng. Nó có thể được kết hợp, tách và lập trình để tạo thành các sản phẩm hoàn toàn mới. Điều này cũng đã thúc đẩy sự phát triển của các thiết bị phần cứng mới và mô hình kinh doanh nội dung phát trực tuyến, mang lại lợi ích lớn cho người tiêu dùng và nền kinh tế Hoa Kỳ.
Giống như sự chuyển đổi của âm thanh kỹ thuật số đã hoàn toàn thay đổi ngành công nghiệp âm nhạc, việc chuyển sang chứng khoán trên chuỗi có khả năng định hình lại mọi khía cạnh của thị trường chứng khoán, vì nó có thể mang lại những cách thức hoàn toàn mới để phát hành, giao dịch, nắm giữ và sử dụng chứng khoán. Ví dụ, chứng khoán trên chuỗi có thể sử dụng hợp đồng thông minh để phân phối cổ tức cho các cổ đông một cách minh bạch định kỳ. Mã hóa kỹ thuật số cũng có thể thúc đẩy việc hình thành vốn bằng cách chuyển đổi các tài sản tương đối thiếu thanh khoản thành cơ hội đầu tư thanh khoản. Công nghệ blockchain được kỳ vọng sẽ mang đến một loạt các trường hợp sử dụng hoàn toàn mới cho chứng khoán, dẫn đến nhiều hoạt động thị trường mới mà các quy tắc và điều khoản truyền thống của ủy ban hiện chưa xem xét.
Để biến Hoa Kỳ thành "Thủ đô mã hóa của Trái đất" như Tổng thống Trump tưởng tượng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phải theo kịp bước tiến của đổi mới và xem xét xem có cần cải cách quy định để phù hợp với chứng khoán trên chuỗi và các tài sản tiền điện tử khác hay không. Các quy tắc và quy định được thiết kế cho chứng khoán ngoài chuỗi có thể không tương thích hoặc không cần thiết với tài sản trên chuỗi, và có thể kìm hãm sự phát triển của công nghệ blockchain.
Một nhiệm vụ quan trọng trong thời gian tôi giữ chức vụ Chủ tịch SEC Hoa Kỳ là xây dựng một khung pháp lý hợp lý cho thị trường tài sản tiền điện tử, thiết lập các quy tắc rõ ràng cho việc phát hành, lưu ký và giao dịch tài sản tiền điện tử, đồng thời liên tục ngăn chặn các hành vi sai trái của những kẻ xấu. Các quy tắc rõ ràng là rất quan trọng để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi gian lận, đặc biệt là giúp họ nhận diện những trò lừa đảo bất hợp pháp.
Ngày mới đã đến với SEC Hoa Kỳ. Việc xây dựng chính sách sẽ không còn dựa trên các hành động thực thi tạm thời. Thay vào đó, SEC Hoa Kỳ sẽ sử dụng quyền lập quy, giải thích và miễn trừ hiện có của mình để thiết lập các tiêu chuẩn khả thi cho những người tham gia thị trường. Cách thực thi của SEC Hoa Kỳ sẽ trở lại với mục đích ban đầu của Quốc hội, đó là điều chỉnh các hành vi vi phạm các nghĩa vụ đã được xác định này, đặc biệt là trong các vấn đề gian lận và thao túng.
Công việc này cần sự phối hợp giữa nhiều văn phòng và bộ phận nội bộ của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ, vì vậy tôi rất vui khi thấy Ủy viên Uyeda và Ủy viên Peirce cùng hợp tác, thành lập Nhóm công tác đặc biệt về Tài sản tiền điện tử. Từ lâu, Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ đã gặp khó khăn do các chính sách được xây dựng một cách riêng rẽ. Nhóm công tác đặc biệt về Tài sản tiền điện tử thể hiện cách mà các bộ phận chính sách của chúng tôi cùng nhau nỗ lực, nhanh chóng cung cấp cho công chúng Hoa Kỳ sự rõ ràng và chắc chắn mà họ đã cần từ lâu.
Bây giờ, tôi tập trung vào ba lĩnh vực chính của chính sách tài sản tiền điện tử - phát hành, lưu ký và giao dịch.
Phát hành
Đầu tiên, tôi muốn SEC thiết lập các hướng dẫn rõ ràng và hợp lý cho việc phát hành tài sản tiền điện tử là chứng khoán hoặc tuân theo hợp đồng đầu tư. Hiện tại, chỉ có bốn tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử đã đăng ký chào bán và phát hành theo Quy định A. Các tổ chức phát hành phần lớn đã tránh các đợt chào bán như vậy, một phần vì khó khăn trong việc đáp ứng các yêu cầu công bố có liên quan. Nếu tổ chức phát hành không có ý định phát hành chứng khoán thông thường, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc trái phiếu, nhà phát hành cũng sẽ khó xác định xem tài sản tiền điện tử có cấu thành "chứng khoán" hay phải tuân theo hợp đồng đầu tư hay không.
Trong vài năm qua, SEC Hoa Kỳ ban đầu đã áp dụng cái mà tôi gọi là "tâm lý đà điểu" - có lẽ hy vọng rằng tiền điện tử sẽ biến mất. Sau đó, nó đã đảo ngược hướng đi và áp dụng chiến lược thực thi và giám sát pháp luật "bắn trước, đặt câu hỏi". SEC Hoa Kỳ tuyên bố sẵn sàng liên lạc với những người đăng ký tiềm năng và "chỉ cần đến và ghé thăm", nhưng tuyên bố này đã được chứng minh là tồn tại trong thời gian ngắn và thường gây hiểu lầm, vì SEC đã không thực hiện các điều chỉnh cần thiết đối với biểu mẫu đăng ký cho công nghệ mới này. Ví dụ: biểu mẫu S-1 vẫn yêu cầu thông tin chi tiết về thù lao điều hành và việc sử dụng thu nhập, điều này có thể không quan trọng đối với các quyết định đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Mặc dù SEC trước đây đã điều chỉnh bảng cho các đợt chào bán chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản và các đợt chào bán REIT, nhưng SEC đã không điều chỉnh tài sản tiền điện tử mặc dù sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với tài sản tiền điện tử trong vài năm qua. Chúng ta không thể khuyến khích sự đổi mới bằng cách "vuông và tròn".
Tôi cam kết thúc đẩy SEC phát triển một cách tiếp cận mới. Nhân viên Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ gần đây đã đưa ra một tuyên bố liên quan đến một số nghĩa vụ đăng ký và tiết lộ chào bán. Nhân viên cũng làm rõ rằng một số dịch vụ và tài sản tiền điện tử không phải tuân theo luật chứng khoán liên bang và tôi hy vọng nhân viên sẽ tiếp tục làm theo hướng dẫn của tôi và cung cấp giải thích về các loại dịch vụ và tài sản khác. Tuy nhiên, các miễn trừ đăng ký hiện tại và bến cảng an toàn có thể không hoàn toàn phù hợp với một số loại dịch vụ tài sản tiền điện tử nhất định. Tôi tin rằng những tuyên bố này của các nhân viên chỉ là tạm thời - hành động của SEC là quan trọng và cần thiết. Trong thời gian chờ đợi, tôi đã yêu cầu nhân viên SEC xem xét liệu có cần hướng dẫn bổ sung, miễn đăng ký và bến cảng an toàn để mở ra con đường phát hành tài sản tiền điện tử ở Hoa Kỳ hay không. Tôi tin rằng SEC có quyền quyết định rộng rãi để phù hợp với ngành công nghiệp tiền điện tử theo luật chứng khoán và tôi dự định làm điều đó.
Được quản lý
Thứ hai, tôi ủng hộ việc cho phép người đăng ký tự chủ hơn để quyết định cách họ muốn lưu ký tài sản tiền điện tử của mình. Nhân viên SEC gần đây đã hủy bỏ Bản tin Kế toán Nhân viên số 121, loại bỏ một rào cản đáng kể đối với các công ty đang tìm cách cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử. Tuyên bố này là một sai lầm nghiêm trọng. Nhân viên không có quyền thực hiện hành động rộng rãi như vậy ngoài hành động của SEC mà không có thông báo và đưa ra quy tắc bình luận. Hành động này gây ra sự nhầm lẫn không cần thiết và hậu quả của nó vượt xa thẩm quyền của SEC ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, SEC Hoa Kỳ có thể làm nhiều hơn là bãi bỏ SAB 121 để tăng cường cạnh tranh trong thị trường dịch vụ lưu ký hợp pháp và tuân thủ.
Cần phải làm rõ loại người lưu ký nào phù hợp với tiêu chuẩn "người lưu ký đủ điều kiện" theo quy định của "Luật tư vấn" và "Luật công ty đầu tư", cũng như làm rõ các trường hợp ngoại lệ hợp lý cho yêu cầu lưu ký đủ điều kiện, để phù hợp với một số thực tiễn phổ biến trong thị trường tài sản tiền điện tử. Nhiều cố vấn và quỹ có thể sử dụng các giải pháp tự lưu ký, những giải pháp này áp dụng công nghệ tiên tiến hơn để bảo vệ tài sản tiền điện tử so với một số người lưu ký trên thị trường. Do đó, quy tắc lưu ký có thể cần được cập nhật để cho phép các cố vấn và quỹ thực hiện tự lưu ký trong một số trường hợp.
Hơn nữa, có thể cần phải bãi bỏ khung "nhà môi giới giao dịch đặc biệt" và thay thế nó bằng một hệ thống hợp lý hơn. Hiện tại chỉ có hai nhà môi giới giao dịch đặc biệt đang hoạt động, điều này rõ ràng là do những hạn chế nghiêm trọng được áp đặt lên các thực thể này. Các nhà môi giới chưa bao giờ bị hạn chế trong việc đảm nhận vai trò là người lưu ký cho tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán hoặc chứng khoán tài sản tiền điện tử, nhưng Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ có thể cần phải hành động để làm rõ quy định về bảo vệ khách hàng và quy tắc vốn ròng áp dụng cho các hoạt động như vậy.
Giao dịch
Thứ ba, tôi ủng hộ việc cho phép các nhà đăng ký giao dịch nhiều loại sản phẩm hơn trên nền tảng của họ và đáp ứng nhu cầu thị trường, thực hiện các hoạt động trước đây bị cấm bởi Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ. Ví dụ, một số nhà môi giới đang cố gắng tiếp cận thị trường thông qua "ứng dụng siêu" cung cấp giao dịch tích hợp cho chứng khoán, tài sản không phải chứng khoán và các dịch vụ tài chính khác. Luật chứng khoán liên bang không cấm các nhà môi giới đã đăng ký sở hữu hệ thống giao dịch thay thế thúc đẩy giao dịch tài sản không phải chứng khoán, bao gồm cả giao dịch "ghép nối" giữa chứng khoán và tài sản không phải chứng khoán. Tôi đã yêu cầu nhân viên của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ hỗ trợ chúng tôi thiết kế một phương pháp quản lý ATS hiện đại hơn để phù hợp hơn với tài sản mã hóa. Ngoài ra, tôi cũng đã yêu cầu nhân viên của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ xem xét xem có cần thêm hướng dẫn hoặc quy định để thúc đẩy việc niêm yết và giao dịch tài sản mã hóa trên sàn giao dịch chứng khoán quốc gia hay không.
Trong khi Ủy ban Chứng khoán Mỹ và nhân viên của họ đang nỗ lực xây dựng một khuôn khổ quản lý tài sản tiền điện tử toàn diện, các bên tham gia thị trường chứng khoán không nên bị buộc phải ra nước ngoài để đổi mới công nghệ blockchain. Tôi muốn thảo luận về việc liệu có nên cấp miễn trừ có điều kiện cho những người đăng ký và những người không đăng ký đang tìm cách đưa các sản phẩm và dịch vụ mới ra thị trường, nếu các sản phẩm và dịch vụ này có thể không tương thích với các quy tắc và quy định hiện hành của ủy ban.
Tôi khao khát phối hợp với chính quyền Tổng thống Trump và các đồng nghiệp trong Quốc hội để biến Mỹ trở thành địa điểm tốt nhất trên thế giới tham gia vào thị trường tài sản tiền điện tử.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Chủ tịch SEC Mỹ: Sẽ xây dựng quy tắc cho việc phát hành, đồng phạm và giao dịch tài sản mã hóa
Nguồn: Chủ tịch SEC Hoa Kỳ Paul S. Atkins, trong bài phát biểu chính tại hội nghị bàn tròn về mã hóa kỹ thuật số của nhóm công tác tiền điện tử; Biên dịch: AIMan@Kinhtedothi
Tôi rất vui được phát biểu trước các vị khách mời xuất sắc trong buổi hội thảo bàn tròn về mã hóa kỹ thuật số hôm nay.
Chủ đề thảo luận chiều nay rất kịp thời, vì các chứng khoán ngày càng nhiều chuyển từ cơ sở dữ liệu truyền thống (hoặc "không trên chuỗi") sang hệ thống sổ cái phân tán dựa trên blockchain (hoặc "trên chuỗi").
Việc chuyển đổi chứng khoán từ hệ thống off-chain sang on-chain tương tự như sự chuyển đổi trong ghi âm từ vinyl analog sang băng sang phần mềm kỹ thuật số nhiều thập kỷ trước. Khả năng dễ dàng mã hóa âm thanh thành các định dạng tệp kỹ thuật số, cũng như dễ truyền, sửa đổi và lưu trữ, đã dẫn đến sự đổi mới to lớn trong ngành công nghiệp âm nhạc. Âm thanh không bị ràng buộc bởi việc tạo định dạng tĩnh, cố định. Nó đột nhiên trở nên tương thích và tương tác trên nhiều loại thiết bị và ứng dụng. Nó có thể được kết hợp, tách và lập trình để tạo thành các sản phẩm hoàn toàn mới. Điều này cũng đã thúc đẩy sự phát triển của các thiết bị phần cứng mới và mô hình kinh doanh nội dung phát trực tuyến, mang lại lợi ích lớn cho người tiêu dùng và nền kinh tế Hoa Kỳ.
Giống như sự chuyển đổi của âm thanh kỹ thuật số đã hoàn toàn thay đổi ngành công nghiệp âm nhạc, việc chuyển sang chứng khoán trên chuỗi có khả năng định hình lại mọi khía cạnh của thị trường chứng khoán, vì nó có thể mang lại những cách thức hoàn toàn mới để phát hành, giao dịch, nắm giữ và sử dụng chứng khoán. Ví dụ, chứng khoán trên chuỗi có thể sử dụng hợp đồng thông minh để phân phối cổ tức cho các cổ đông một cách minh bạch định kỳ. Mã hóa kỹ thuật số cũng có thể thúc đẩy việc hình thành vốn bằng cách chuyển đổi các tài sản tương đối thiếu thanh khoản thành cơ hội đầu tư thanh khoản. Công nghệ blockchain được kỳ vọng sẽ mang đến một loạt các trường hợp sử dụng hoàn toàn mới cho chứng khoán, dẫn đến nhiều hoạt động thị trường mới mà các quy tắc và điều khoản truyền thống của ủy ban hiện chưa xem xét.
Để biến Hoa Kỳ thành "Thủ đô mã hóa của Trái đất" như Tổng thống Trump tưởng tượng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phải theo kịp bước tiến của đổi mới và xem xét xem có cần cải cách quy định để phù hợp với chứng khoán trên chuỗi và các tài sản tiền điện tử khác hay không. Các quy tắc và quy định được thiết kế cho chứng khoán ngoài chuỗi có thể không tương thích hoặc không cần thiết với tài sản trên chuỗi, và có thể kìm hãm sự phát triển của công nghệ blockchain.
Một nhiệm vụ quan trọng trong thời gian tôi giữ chức vụ Chủ tịch SEC Hoa Kỳ là xây dựng một khung pháp lý hợp lý cho thị trường tài sản tiền điện tử, thiết lập các quy tắc rõ ràng cho việc phát hành, lưu ký và giao dịch tài sản tiền điện tử, đồng thời liên tục ngăn chặn các hành vi sai trái của những kẻ xấu. Các quy tắc rõ ràng là rất quan trọng để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi gian lận, đặc biệt là giúp họ nhận diện những trò lừa đảo bất hợp pháp.
Ngày mới đã đến với SEC Hoa Kỳ. Việc xây dựng chính sách sẽ không còn dựa trên các hành động thực thi tạm thời. Thay vào đó, SEC Hoa Kỳ sẽ sử dụng quyền lập quy, giải thích và miễn trừ hiện có của mình để thiết lập các tiêu chuẩn khả thi cho những người tham gia thị trường. Cách thực thi của SEC Hoa Kỳ sẽ trở lại với mục đích ban đầu của Quốc hội, đó là điều chỉnh các hành vi vi phạm các nghĩa vụ đã được xác định này, đặc biệt là trong các vấn đề gian lận và thao túng.
Công việc này cần sự phối hợp giữa nhiều văn phòng và bộ phận nội bộ của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ, vì vậy tôi rất vui khi thấy Ủy viên Uyeda và Ủy viên Peirce cùng hợp tác, thành lập Nhóm công tác đặc biệt về Tài sản tiền điện tử. Từ lâu, Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ đã gặp khó khăn do các chính sách được xây dựng một cách riêng rẽ. Nhóm công tác đặc biệt về Tài sản tiền điện tử thể hiện cách mà các bộ phận chính sách của chúng tôi cùng nhau nỗ lực, nhanh chóng cung cấp cho công chúng Hoa Kỳ sự rõ ràng và chắc chắn mà họ đã cần từ lâu.
Bây giờ, tôi tập trung vào ba lĩnh vực chính của chính sách tài sản tiền điện tử - phát hành, lưu ký và giao dịch.
Phát hành
Đầu tiên, tôi muốn SEC thiết lập các hướng dẫn rõ ràng và hợp lý cho việc phát hành tài sản tiền điện tử là chứng khoán hoặc tuân theo hợp đồng đầu tư. Hiện tại, chỉ có bốn tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử đã đăng ký chào bán và phát hành theo Quy định A. Các tổ chức phát hành phần lớn đã tránh các đợt chào bán như vậy, một phần vì khó khăn trong việc đáp ứng các yêu cầu công bố có liên quan. Nếu tổ chức phát hành không có ý định phát hành chứng khoán thông thường, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc trái phiếu, nhà phát hành cũng sẽ khó xác định xem tài sản tiền điện tử có cấu thành "chứng khoán" hay phải tuân theo hợp đồng đầu tư hay không.
Trong vài năm qua, SEC Hoa Kỳ ban đầu đã áp dụng cái mà tôi gọi là "tâm lý đà điểu" - có lẽ hy vọng rằng tiền điện tử sẽ biến mất. Sau đó, nó đã đảo ngược hướng đi và áp dụng chiến lược thực thi và giám sát pháp luật "bắn trước, đặt câu hỏi". SEC Hoa Kỳ tuyên bố sẵn sàng liên lạc với những người đăng ký tiềm năng và "chỉ cần đến và ghé thăm", nhưng tuyên bố này đã được chứng minh là tồn tại trong thời gian ngắn và thường gây hiểu lầm, vì SEC đã không thực hiện các điều chỉnh cần thiết đối với biểu mẫu đăng ký cho công nghệ mới này. Ví dụ: biểu mẫu S-1 vẫn yêu cầu thông tin chi tiết về thù lao điều hành và việc sử dụng thu nhập, điều này có thể không quan trọng đối với các quyết định đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Mặc dù SEC trước đây đã điều chỉnh bảng cho các đợt chào bán chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản và các đợt chào bán REIT, nhưng SEC đã không điều chỉnh tài sản tiền điện tử mặc dù sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với tài sản tiền điện tử trong vài năm qua. Chúng ta không thể khuyến khích sự đổi mới bằng cách "vuông và tròn".
Tôi cam kết thúc đẩy SEC phát triển một cách tiếp cận mới. Nhân viên Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ gần đây đã đưa ra một tuyên bố liên quan đến một số nghĩa vụ đăng ký và tiết lộ chào bán. Nhân viên cũng làm rõ rằng một số dịch vụ và tài sản tiền điện tử không phải tuân theo luật chứng khoán liên bang và tôi hy vọng nhân viên sẽ tiếp tục làm theo hướng dẫn của tôi và cung cấp giải thích về các loại dịch vụ và tài sản khác. Tuy nhiên, các miễn trừ đăng ký hiện tại và bến cảng an toàn có thể không hoàn toàn phù hợp với một số loại dịch vụ tài sản tiền điện tử nhất định. Tôi tin rằng những tuyên bố này của các nhân viên chỉ là tạm thời - hành động của SEC là quan trọng và cần thiết. Trong thời gian chờ đợi, tôi đã yêu cầu nhân viên SEC xem xét liệu có cần hướng dẫn bổ sung, miễn đăng ký và bến cảng an toàn để mở ra con đường phát hành tài sản tiền điện tử ở Hoa Kỳ hay không. Tôi tin rằng SEC có quyền quyết định rộng rãi để phù hợp với ngành công nghiệp tiền điện tử theo luật chứng khoán và tôi dự định làm điều đó.
Được quản lý
Thứ hai, tôi ủng hộ việc cho phép người đăng ký tự chủ hơn để quyết định cách họ muốn lưu ký tài sản tiền điện tử của mình. Nhân viên SEC gần đây đã hủy bỏ Bản tin Kế toán Nhân viên số 121, loại bỏ một rào cản đáng kể đối với các công ty đang tìm cách cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử. Tuyên bố này là một sai lầm nghiêm trọng. Nhân viên không có quyền thực hiện hành động rộng rãi như vậy ngoài hành động của SEC mà không có thông báo và đưa ra quy tắc bình luận. Hành động này gây ra sự nhầm lẫn không cần thiết và hậu quả của nó vượt xa thẩm quyền của SEC ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, SEC Hoa Kỳ có thể làm nhiều hơn là bãi bỏ SAB 121 để tăng cường cạnh tranh trong thị trường dịch vụ lưu ký hợp pháp và tuân thủ.
Cần phải làm rõ loại người lưu ký nào phù hợp với tiêu chuẩn "người lưu ký đủ điều kiện" theo quy định của "Luật tư vấn" và "Luật công ty đầu tư", cũng như làm rõ các trường hợp ngoại lệ hợp lý cho yêu cầu lưu ký đủ điều kiện, để phù hợp với một số thực tiễn phổ biến trong thị trường tài sản tiền điện tử. Nhiều cố vấn và quỹ có thể sử dụng các giải pháp tự lưu ký, những giải pháp này áp dụng công nghệ tiên tiến hơn để bảo vệ tài sản tiền điện tử so với một số người lưu ký trên thị trường. Do đó, quy tắc lưu ký có thể cần được cập nhật để cho phép các cố vấn và quỹ thực hiện tự lưu ký trong một số trường hợp.
Hơn nữa, có thể cần phải bãi bỏ khung "nhà môi giới giao dịch đặc biệt" và thay thế nó bằng một hệ thống hợp lý hơn. Hiện tại chỉ có hai nhà môi giới giao dịch đặc biệt đang hoạt động, điều này rõ ràng là do những hạn chế nghiêm trọng được áp đặt lên các thực thể này. Các nhà môi giới chưa bao giờ bị hạn chế trong việc đảm nhận vai trò là người lưu ký cho tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán hoặc chứng khoán tài sản tiền điện tử, nhưng Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ có thể cần phải hành động để làm rõ quy định về bảo vệ khách hàng và quy tắc vốn ròng áp dụng cho các hoạt động như vậy.
Giao dịch
Thứ ba, tôi ủng hộ việc cho phép các nhà đăng ký giao dịch nhiều loại sản phẩm hơn trên nền tảng của họ và đáp ứng nhu cầu thị trường, thực hiện các hoạt động trước đây bị cấm bởi Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ. Ví dụ, một số nhà môi giới đang cố gắng tiếp cận thị trường thông qua "ứng dụng siêu" cung cấp giao dịch tích hợp cho chứng khoán, tài sản không phải chứng khoán và các dịch vụ tài chính khác. Luật chứng khoán liên bang không cấm các nhà môi giới đã đăng ký sở hữu hệ thống giao dịch thay thế thúc đẩy giao dịch tài sản không phải chứng khoán, bao gồm cả giao dịch "ghép nối" giữa chứng khoán và tài sản không phải chứng khoán. Tôi đã yêu cầu nhân viên của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ hỗ trợ chúng tôi thiết kế một phương pháp quản lý ATS hiện đại hơn để phù hợp hơn với tài sản mã hóa. Ngoài ra, tôi cũng đã yêu cầu nhân viên của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ xem xét xem có cần thêm hướng dẫn hoặc quy định để thúc đẩy việc niêm yết và giao dịch tài sản mã hóa trên sàn giao dịch chứng khoán quốc gia hay không.
Trong khi Ủy ban Chứng khoán Mỹ và nhân viên của họ đang nỗ lực xây dựng một khuôn khổ quản lý tài sản tiền điện tử toàn diện, các bên tham gia thị trường chứng khoán không nên bị buộc phải ra nước ngoài để đổi mới công nghệ blockchain. Tôi muốn thảo luận về việc liệu có nên cấp miễn trừ có điều kiện cho những người đăng ký và những người không đăng ký đang tìm cách đưa các sản phẩm và dịch vụ mới ra thị trường, nếu các sản phẩm và dịch vụ này có thể không tương thích với các quy tắc và quy định hiện hành của ủy ban.
Tôi khao khát phối hợp với chính quyền Tổng thống Trump và các đồng nghiệp trong Quốc hội để biến Mỹ trở thành địa điểm tốt nhất trên thế giới tham gia vào thị trường tài sản tiền điện tử.