Nhà đầu tư huyền thoại Michael Burry Q1 2025 Holdings đã thay đổi mạnh mẽ, cổ phiếu thanh lý chuyển sang giảm giá đối với cổ phiếu công nghệ Trung Quốc và Estée Lauder trở thành công ty duy nhất giữ vững. (Tóm tắt nội dung: Bán khống lớn McBerry: "Kiểm toán" chứng chỉ dự trữ hối đoái là vô nghĩa) (Bổ sung cơ bản: Huyền thoại bán khống lớn Jim Chanos hét lên "chiến lược vi mô ngắn, Bitcoin dài", ý tưởng điên rồ chênh lệch giá châm ngòi cho cuộc tranh luận Phố Wall về định giá tiền điện tử) McBerry (Michael Burry), nổi tiếng với bộ phim "Big Short" (The Big Short) Các nhà đầu tư huyền thoại luôn được chú ý vì khả năng dự báo thị trường chính xác. Với dự đoán chính xác về sự sụp đổ nhà ở năm 2008, cái nhìn sâu sắc về tiềm năng và đà tăng của GameStop trong cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, và thậm chí là dự đoán thành công về lạm phát sau đại dịch, các sáng kiến đầu tư của Berry luôn làm dấy lên các cuộc thảo luận rộng rãi trên thị trường. Trong những năm gần đây, ông đã chọn cách giữ kín tiếng và hiếm khi nói chuyện công khai. Cho đến gần đây, hồ sơ vị thế (Q1 2025) 13F cho quý đầu tiên của năm 2025 do Scion Asset Management công bố, một lần nữa phơi bày sự điều chỉnh lớn trong danh mục đầu tư của anh ấy "hầu hết tất cả các cổ phiếu" và đặt cược mạnh vào quyền chọn bán, gửi tín hiệu mạnh mẽ đến thị trường. Xoay vòng vị thế McBerry Q1 2025 Theo hồ sơ Q1 Q1F 2025 mới nhất của Scion Asset Management, danh mục đầu tư của McBerry đã có những thay đổi đáng kể. Các tài liệu cho thấy Berry đã xóa gần như tất cả cổ phiếu của mình, giữ lại và tăng cổ phiếu Estee Lauder ( Estée Lauder ) cổ phiếu. Đồng thời, ông đã xây dựng một vị thế bán lớn, bổ sung rằng tổng giá trị danh mục đầu tư có thể tăng đáng kể từ 77,4 triệu đô la trong quý IV/2024 lên 199,2 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm 2025, trong khi số lượng nắm giữ đã giảm mạnh từ 13 xuống còn bảy. Nhà đầu tư, được biết đến với việc dự đoán thành công bong bóng nhà đất năm 2008, thị trường bán khống GameStop và lạm phát sau đại dịch, một lần nữa thu hút rất nhiều sự chú ý từ thị trường. Cổ phiếu công nghệ của Trung Quốc không còn được ưa chuộng Điều đáng chú ý là thái độ của Berry đối với cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đã thay đổi đáng kể. Trong quý IV/2024 và trước đó, ông đã lạc quan về Alibaba ( Alibaba ), JD.com ( JD.com ), Baidu ( các công ty như Baidu ) và PDD Holdings ( Pinduoduo ), vào thời điểm đó coi những công ty này là "công ty ổn định" có giá trị chỉ tạm thời bị suy giảm bởi tình trạng tổng thể của nền kinh tế Trung Quốc và kỳ vọng rằng sự phục hồi kinh tế sẽ mang lại lợi ích. Tuy nhiên, chỉ trong ba tháng, Berry đã hoàn toàn đảo ngược lập trường của mình và chuyển sang đặt cược mạnh vào các tùy chọn bán tại các công ty này. Sự thay đổi này có liên quan đến sự leo thang mạnh mẽ gần đây của cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung và những thay đổi trong môi trường địa chính trị. Sau Ngày Giải phóng, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát động một cuộc xung đột thương mại lan rộng, áp đặt thuế quan lên đến 67% đối với một loạt hàng nhập khẩu, gây ra thuế quan trả đũa từ Trung Quốc, mà sau đó Mỹ đã tăng lên một lần nữa. Đối với Berry, những diễn biến này rõ ràng đã thay đổi tình hình, vì những cổ phiếu công nghệ Trung Quốc này không còn thuần túy là doanh nghiệp mà "bị lôi kéo vào một cuộc chiến chính trị", nơi thuế quan có thể làm giảm nhu cầu của người tiêu dùng, siết chặt lợi nhuận của doanh nghiệp và đặt ra một loạt thách thức về quy định. Cùng với các mối đe dọa hủy niêm yết tiềm ẩn từ Mỹ, khả năng kiểm soát vốn và nguy cơ tâm lý tiêu cực tiếp tục đối với chứng khoán Trung Quốc ở phương Tây, tiềm năng tăng giá của các công ty này đột nhiên trở nên kém hấp dẫn. Nếu bạn bi quan về triển vọng thương mại toàn cầu hoặc lo lắng về một cuộc xung đột địa chính trị leo thang, cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đương nhiên là mục tiêu ngắn hạn chính. Từ quan điểm đặt của Berry, đây dường như chính xác là quan điểm của anh ấy. Ngoài cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, Berry cũng đã tăng lượng nắm giữ giảm giá đối với Nvidia ( Huida ) và Trip.com Group, đồng thời chứng kiến sự sụt giảm quá nóng trong ngành du lịch. Trong số đó, tiềm năng tiếp xúc với vị thế quyền chọn bán của Nvidia được báo cáo là cao tới 98 triệu USD và hoạt động kinh doanh du lịch chính của Tập đoàn Trip.com có trụ sở tại Thượng Hải, một công ty khác thuộc sở hữu của Trung Quốc, cũng có khả năng bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến thương mại. Estee Lauder ( Estee Lauder ) cổ phiếu duy nhất được giữ lại và tăng khi McBerry tích cực thanh lý danh mục đầu tư của mình. Tính đến cuối quý đầu tiên của năm 2025, ông nắm giữ 200.000 cổ phiếu của Estee Lauder trị giá khoảng 13,2 triệu đô la. Hiệu suất gần đây của Estée Lauder không khả quan, giá cổ phiếu giảm mạnh khoảng 82% kể từ khi đạt đỉnh cuối năm 2021, doanh thu tiếp tục giảm, lợi nhuận ròng thậm chí còn chuyển sang âm, chủ yếu do nhu cầu yếu ở Châu Á Thái Bình Dương, đặc biệt là Trung Quốc và gián đoạn kênh bán lẻ du lịch. Tuy nhiên, Estée Lauder đã bắt tay vào một kế hoạch tái cấu trúc toàn diện, bao gồm sa thải tới 7.000 nhân viên và thực hiện một số biện pháp tiết kiệm chi phí. Ban lãnh đạo cũng đặt mục tiêu tăng lợi nhuận hoạt động thêm 1,44 tỷ USD vào năm 2026. Ngoài ra, ban lãnh đạo của công ty đang trải qua những thay đổi, với các CEO lâu năm từ chức. Khoản đầu tư của McBerry vào Estée Lauder dường như xác nhận triết lý đầu tư trái ngược nhất quán của ông. Ông có thể coi Estée Lauder là một cơ hội (cigar butt) khói bị thị trường định giá thấp nghiêm trọng, đặt cược rằng công ty, sở hữu nhiều thương hiệu toàn cầu mạnh mẽ như MAC, La Mer, Clinique và hơn thế nữa, sẽ quay trở lại sau một đợt điều chỉnh giá cổ phiếu đáng kể khi các kế hoạch tái cấu trúc được tiến hành và ban quản lý mới được đưa ra. Động thái này phù hợp với chiến lược của ông là tìm kiếm "cơ hội thế hệ", mua tiêu dùng của phụ nữ, các tập đoàn xa xỉ với mức chiết khấu đáng kể và đặt cược vào các ngành công nghiệp mà những lo ngại về tình trạng khó khăn hiện tại của nó có thể được khuếch đại quá mức. Giải thích sự thanh lý tích cực của Berry McBerry và chuyển sang giảm giá trong quý I/2025, đặc biệt là nhắm vào cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, mang đến một góc nhìn hấp dẫn để thị trường theo dõi sự thay đổi chiến lược của nhà đầu tư huyền thoại. Tuy nhiên, khi giải thích hồ sơ 13F của Berry, điều quan trọng là phải lưu ý đến những hạn chế vốn có của nó. Đầu tiên, hồ sơ 13F thường không được tiết lộ cho đến khoảng 45 ngày sau khi kết thúc quý, có nghĩa là thông tin vị trí này "hơi lỗi thời" tại thời điểm công bố. Trong trường hợp thị trường biến động nhanh, rất có thể Berry đã điều chỉnh hoặc thậm chí đóng các vị thế này. Mặc dù có các yếu tố đầu tư giá trị trong triết lý đầu tư của Berry, nhưng phong cách giao dịch của nó có xu hướng gần với các nhà giao dịch ngắn hạn, không giống như các chuyên gia đầu tư như Warren Buffett (Warren Buffett) những người theo đuổi các chiến lược nắm giữ dài hạn. Đối với Berry, sự thay đổi trong hoàn cảnh địa chính trị đủ để thúc đẩy ông nhanh chóng điều chỉnh chiến lược của mình và ngay cả các công ty mà trước đây ông đã lạc quan trong một thời gian dài cũng có thể xoay chuyển trong một thời gian ngắn. Độc giả được nhắc nhở rằng nếu họ muốn tham khảo các khoản đầu tư của ông, họ nên xem những thông tin công khai này với con mắt thận trọng, như một tín hiệu tham chiếu phản ánh tâm lý thị trường và rủi ro tiềm ẩn, thay vì một hướng dẫn hoạt động đầu tư trực tiếp, và nên kết hợp các nguồn thông tin khác theo thời gian thực hơn, cũng như khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của chính họ, để đưa ra quyết định đúng đắn. Báo cáo liên quan GameStop Short Legend: Làm thế nào mà một KOL đã dẫn dắt các nhà đầu tư bán lẻ kiếm được 40 triệu đô la từ các cuộc bán khống Phố Wall? Huyền thoại big short Jim Chanos hét lên "short micro strategy, long Bitcoin", chênh lệch giá điên cuồng...
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
《大卖空》Michael Burry本季 đóng tất cả các vị thế持股！為何轉向放空Nvidia和中國科技股？
Nhà đầu tư huyền thoại Michael Burry Q1 2025 Holdings đã thay đổi mạnh mẽ, cổ phiếu thanh lý chuyển sang giảm giá đối với cổ phiếu công nghệ Trung Quốc và Estée Lauder trở thành công ty duy nhất giữ vững. (Tóm tắt nội dung: Bán khống lớn McBerry: "Kiểm toán" chứng chỉ dự trữ hối đoái là vô nghĩa) (Bổ sung cơ bản: Huyền thoại bán khống lớn Jim Chanos hét lên "chiến lược vi mô ngắn, Bitcoin dài", ý tưởng điên rồ chênh lệch giá châm ngòi cho cuộc tranh luận Phố Wall về định giá tiền điện tử) McBerry (Michael Burry), nổi tiếng với bộ phim "Big Short" (The Big Short) Các nhà đầu tư huyền thoại luôn được chú ý vì khả năng dự báo thị trường chính xác. Với dự đoán chính xác về sự sụp đổ nhà ở năm 2008, cái nhìn sâu sắc về tiềm năng và đà tăng của GameStop trong cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, và thậm chí là dự đoán thành công về lạm phát sau đại dịch, các sáng kiến đầu tư của Berry luôn làm dấy lên các cuộc thảo luận rộng rãi trên thị trường. Trong những năm gần đây, ông đã chọn cách giữ kín tiếng và hiếm khi nói chuyện công khai. Cho đến gần đây, hồ sơ vị thế (Q1 2025) 13F cho quý đầu tiên của năm 2025 do Scion Asset Management công bố, một lần nữa phơi bày sự điều chỉnh lớn trong danh mục đầu tư của anh ấy "hầu hết tất cả các cổ phiếu" và đặt cược mạnh vào quyền chọn bán, gửi tín hiệu mạnh mẽ đến thị trường. Xoay vòng vị thế McBerry Q1 2025 Theo hồ sơ Q1 Q1F 2025 mới nhất của Scion Asset Management, danh mục đầu tư của McBerry đã có những thay đổi đáng kể. Các tài liệu cho thấy Berry đã xóa gần như tất cả cổ phiếu của mình, giữ lại và tăng cổ phiếu Estee Lauder ( Estée Lauder ) cổ phiếu. Đồng thời, ông đã xây dựng một vị thế bán lớn, bổ sung rằng tổng giá trị danh mục đầu tư có thể tăng đáng kể từ 77,4 triệu đô la trong quý IV/2024 lên 199,2 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm 2025, trong khi số lượng nắm giữ đã giảm mạnh từ 13 xuống còn bảy. Nhà đầu tư, được biết đến với việc dự đoán thành công bong bóng nhà đất năm 2008, thị trường bán khống GameStop và lạm phát sau đại dịch, một lần nữa thu hút rất nhiều sự chú ý từ thị trường. Cổ phiếu công nghệ của Trung Quốc không còn được ưa chuộng Điều đáng chú ý là thái độ của Berry đối với cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đã thay đổi đáng kể. Trong quý IV/2024 và trước đó, ông đã lạc quan về Alibaba ( Alibaba ), JD.com ( JD.com ), Baidu ( các công ty như Baidu ) và PDD Holdings ( Pinduoduo ), vào thời điểm đó coi những công ty này là "công ty ổn định" có giá trị chỉ tạm thời bị suy giảm bởi tình trạng tổng thể của nền kinh tế Trung Quốc và kỳ vọng rằng sự phục hồi kinh tế sẽ mang lại lợi ích. Tuy nhiên, chỉ trong ba tháng, Berry đã hoàn toàn đảo ngược lập trường của mình và chuyển sang đặt cược mạnh vào các tùy chọn bán tại các công ty này. Sự thay đổi này có liên quan đến sự leo thang mạnh mẽ gần đây của cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung và những thay đổi trong môi trường địa chính trị. Sau Ngày Giải phóng, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát động một cuộc xung đột thương mại lan rộng, áp đặt thuế quan lên đến 67% đối với một loạt hàng nhập khẩu, gây ra thuế quan trả đũa từ Trung Quốc, mà sau đó Mỹ đã tăng lên một lần nữa. Đối với Berry, những diễn biến này rõ ràng đã thay đổi tình hình, vì những cổ phiếu công nghệ Trung Quốc này không còn thuần túy là doanh nghiệp mà "bị lôi kéo vào một cuộc chiến chính trị", nơi thuế quan có thể làm giảm nhu cầu của người tiêu dùng, siết chặt lợi nhuận của doanh nghiệp và đặt ra một loạt thách thức về quy định. Cùng với các mối đe dọa hủy niêm yết tiềm ẩn từ Mỹ, khả năng kiểm soát vốn và nguy cơ tâm lý tiêu cực tiếp tục đối với chứng khoán Trung Quốc ở phương Tây, tiềm năng tăng giá của các công ty này đột nhiên trở nên kém hấp dẫn. Nếu bạn bi quan về triển vọng thương mại toàn cầu hoặc lo lắng về một cuộc xung đột địa chính trị leo thang, cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đương nhiên là mục tiêu ngắn hạn chính. Từ quan điểm đặt của Berry, đây dường như chính xác là quan điểm của anh ấy. Ngoài cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, Berry cũng đã tăng lượng nắm giữ giảm giá đối với Nvidia ( Huida ) và Trip.com Group, đồng thời chứng kiến sự sụt giảm quá nóng trong ngành du lịch. Trong số đó, tiềm năng tiếp xúc với vị thế quyền chọn bán của Nvidia được báo cáo là cao tới 98 triệu USD và hoạt động kinh doanh du lịch chính của Tập đoàn Trip.com có trụ sở tại Thượng Hải, một công ty khác thuộc sở hữu của Trung Quốc, cũng có khả năng bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến thương mại. Estee Lauder ( Estee Lauder ) cổ phiếu duy nhất được giữ lại và tăng khi McBerry tích cực thanh lý danh mục đầu tư của mình. Tính đến cuối quý đầu tiên của năm 2025, ông nắm giữ 200.000 cổ phiếu của Estee Lauder trị giá khoảng 13,2 triệu đô la. Hiệu suất gần đây của Estée Lauder không khả quan, giá cổ phiếu giảm mạnh khoảng 82% kể từ khi đạt đỉnh cuối năm 2021, doanh thu tiếp tục giảm, lợi nhuận ròng thậm chí còn chuyển sang âm, chủ yếu do nhu cầu yếu ở Châu Á Thái Bình Dương, đặc biệt là Trung Quốc và gián đoạn kênh bán lẻ du lịch. Tuy nhiên, Estée Lauder đã bắt tay vào một kế hoạch tái cấu trúc toàn diện, bao gồm sa thải tới 7.000 nhân viên và thực hiện một số biện pháp tiết kiệm chi phí. Ban lãnh đạo cũng đặt mục tiêu tăng lợi nhuận hoạt động thêm 1,44 tỷ USD vào năm 2026. Ngoài ra, ban lãnh đạo của công ty đang trải qua những thay đổi, với các CEO lâu năm từ chức. Khoản đầu tư của McBerry vào Estée Lauder dường như xác nhận triết lý đầu tư trái ngược nhất quán của ông. Ông có thể coi Estée Lauder là một cơ hội (cigar butt) khói bị thị trường định giá thấp nghiêm trọng, đặt cược rằng công ty, sở hữu nhiều thương hiệu toàn cầu mạnh mẽ như MAC, La Mer, Clinique và hơn thế nữa, sẽ quay trở lại sau một đợt điều chỉnh giá cổ phiếu đáng kể khi các kế hoạch tái cấu trúc được tiến hành và ban quản lý mới được đưa ra. Động thái này phù hợp với chiến lược của ông là tìm kiếm "cơ hội thế hệ", mua tiêu dùng của phụ nữ, các tập đoàn xa xỉ với mức chiết khấu đáng kể và đặt cược vào các ngành công nghiệp mà những lo ngại về tình trạng khó khăn hiện tại của nó có thể được khuếch đại quá mức. Giải thích sự thanh lý tích cực của Berry McBerry và chuyển sang giảm giá trong quý I/2025, đặc biệt là nhắm vào cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, mang đến một góc nhìn hấp dẫn để thị trường theo dõi sự thay đổi chiến lược của nhà đầu tư huyền thoại. Tuy nhiên, khi giải thích hồ sơ 13F của Berry, điều quan trọng là phải lưu ý đến những hạn chế vốn có của nó. Đầu tiên, hồ sơ 13F thường không được tiết lộ cho đến khoảng 45 ngày sau khi kết thúc quý, có nghĩa là thông tin vị trí này "hơi lỗi thời" tại thời điểm công bố. Trong trường hợp thị trường biến động nhanh, rất có thể Berry đã điều chỉnh hoặc thậm chí đóng các vị thế này. Mặc dù có các yếu tố đầu tư giá trị trong triết lý đầu tư của Berry, nhưng phong cách giao dịch của nó có xu hướng gần với các nhà giao dịch ngắn hạn, không giống như các chuyên gia đầu tư như Warren Buffett (Warren Buffett) những người theo đuổi các chiến lược nắm giữ dài hạn. Đối với Berry, sự thay đổi trong hoàn cảnh địa chính trị đủ để thúc đẩy ông nhanh chóng điều chỉnh chiến lược của mình và ngay cả các công ty mà trước đây ông đã lạc quan trong một thời gian dài cũng có thể xoay chuyển trong một thời gian ngắn. Độc giả được nhắc nhở rằng nếu họ muốn tham khảo các khoản đầu tư của ông, họ nên xem những thông tin công khai này với con mắt thận trọng, như một tín hiệu tham chiếu phản ánh tâm lý thị trường và rủi ro tiềm ẩn, thay vì một hướng dẫn hoạt động đầu tư trực tiếp, và nên kết hợp các nguồn thông tin khác theo thời gian thực hơn, cũng như khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của chính họ, để đưa ra quyết định đúng đắn. Báo cáo liên quan GameStop Short Legend: Làm thế nào mà một KOL đã dẫn dắt các nhà đầu tư bán lẻ kiếm được 40 triệu đô la từ các cuộc bán khống Phố Wall? Huyền thoại big short Jim Chanos hét lên "short micro strategy, long Bitcoin", chênh lệch giá điên cuồng...