Nếu cho bạn 1 nhân dân tệ, hoặc cho bạn tiền ảo trị giá 1 nhân dân tệ, bạn sẽ chọn cái nào?
Có lẽ đa số người Trung Quốc sẽ chọn đồng tiền pháp định của gia đình mình,毕竟法币好流通，币值也稳定，至于虚拟货币嘛，价格一会儿上天一会儿暴跌，水太深，不够稳。
Tuy nhiên, nếu vấn đề này được đặt ở châu Phi, Đông Nam Á hoặc Nam Mỹ, Trung Đông, câu trả lời có thể hoàn toàn ngược lại, mọi người thích nhận Tiền ảo hơn là cầm nắm đồng tiền pháp định có giá trị tương đương.
01 Lục địa nghèo nhất, yêu tiền ảo
Hình ảnh nghèo đói và lạc hậu của châu Phi đã ăn sâu vào tâm trí mọi người, ai cũng nghĩ đến người châu Phi, hình ảnh hiện lên trong đầu là những người tị nạn gầy gò, đáng thương cầm vài tờ tiền nhăn nheo để mua sắm.
Bạn có thể không tin điều đó, mọi người hiện đang thanh toán trực tuyến. Trong khi chúng ta vẫn bị mắc kẹt trong khuôn mẫu, châu Phi đã trở thành khu vực có sự phát triển nhanh nhất của tài chính kỹ thuật số và sử dụng rộng rãi nhất tiền ảo.
2023, Số lượng tài khoản đăng ký thanh toán kỹ thuật số ở Châu Phi đạt 856 triệu, chiếm một nửa số tài khoản đăng ký của thế giới và đóng góp hơn 70% tổng tăng trưởng tài khoản đăng ký toàn cầu. Tại Kenya, 75,8% dân số trưởng thành sử dụng thanh toán kỹ thuật số, so với 70,5% ở Nam Phi, 63% ở Ghana và 62,3% ở Gabon. Ở các quốc gia nghèo "châu Phi đen" này, mức độ phổ biến của thanh toán kỹ thuật số thậm chí còn cao hơn nhiều nước phát triển, chẳng hạn như Đức, nơi có tỷ lệ thâm nhập chỉ 42%.
Vì vậy, thực tế là bạn có thể thấy mã thu thập quen thuộc ở khắp mọi nơi ở Châu Phi, cũng như máy tính tiền quét mã QR.
Điều thậm chí còn thái quá hơn là người châu Phi, những người thậm chí còn đau đầu với thức ăn và quần áo, thực sự "nghiện đầu cơ tiền tệ". Từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, "Châu Phi đen", tức là Châu Phi cận Sahara, đã giao dịch tổng cộng 125 tỷ đô la tiền điện tử tiền điện tử trên chuỗi, chỉ riêng Nigeria đã giao dịch 59 tỷ đô la. Nếu nhìn vào tốc độ tăng trưởng thì còn đáng sợ hơn, kể từ năm 2021, số lượng người dùng tiền điện tử ở "châu Phi đen" đã thực sự tăng gấp 25 lần, đứng đầu thế giới, vượt qua tất cả các khu vực Internet phát triển.
Nhiều cư dân mạng Trung Quốc cho khái niệm tiền ảo được mã hóa, chủ yếu bắt nguồn từ Bitcoin, giá của nó thường nằm trên tàu lượn siêu tốc, vì vậy mọi người dễ dàng gán xu hướng người châu Phi chơi tiền ảo là "nghèo điên rồ, muốn làm giàu chỉ sau một đêm bằng cờ bạc", điều này không phải là trường hợp, hơn 50% tiền điện tử được giao dịch bởi người châu Phi là một loại tiền tệ đặc biệt, ** stablecoin. **
Medium
Nói một cách đơn giản, stablecoin là một loại tiền ảo tiền điện tử được gắn với tiền pháp định hoặc tài sản thực, và ý nghĩa của sự tồn tại của nó là cung cấp sự ổn định giá cho các giao dịch thị trường của tiền điện tử. Một trong những đại diện của stablecoin, USDT, thường được gọi là Tether, được thiết kế để được neo 1:1 với đô la Mỹ và đối với mỗi Tether được phát hành, công ty phát hành sẽ nắm giữ 1 đô la dự trữ tài sản.
Khi bắt đầu sự ra đời của stablecoin, nó là để khóa thu nhập đầu cơ. Giải pháp tốt nhất là tạo ra một đồng tiền mới với giá ổn định, đổi số tiền thu được và tiếp tục lưu trữ nó trong thế giới ảo. Để sử dụng một phép so sánh không phù hợp, Bitcoin giống như một cổ phiếu trong thế giới ảo và stablecoin là tiền mặt trong thế giới ảo.
Và chất lượng stablecoin này khiến đôi mắt của người châu Phi tỏa sáng, như thể có một cứu cánh trước mặt họ.
Đối với họ, lạm phát cao là một cái bóng tâm lý kéo dài, bởi vì hầu hết các quốc gia "châu Phi đen" đều có khả năng kinh tế và quản trị kém, và rất dễ bị tổn thương trước tác động của tình hình quốc tế, ngay khi chính phủ thiếu tiền, họ sẽ phát hành tiền tệ bừa bãi để bù đắp thâm hụt, và sau đó thỉnh thoảng sẽ có một cuộc đảo chính, nội chiến, những hỗn loạn này đã dẫn đến siêu lạm phát thường xuyên, vào năm 2024, tỷ lệ lạm phát trung bình ở châu Phi sẽ đạt mức đáng kinh ngạc 18,6%, vượt xa lằn ranh đỏ được công nhận là 3%, Zimbabwe, loại thế giới kỳ lạ này, và thậm chí làm cho tỷ lệ lạm phát lên 92%.
Nói cách khác, nếu bạn chăm chỉ kiếm tiền, bạn có thể mất 1/5 hoặc thậm chí 1/ trong một năm/ 2. Nếu lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát, nó có thể trực tiếp trở thành giấy vụn.
Sau nhiều năm trằn trọc, người châu Phi đương nhiên mất niềm tin vào tiền tệ fiat của đất nước họ và muốn đổi thu nhập của họ lấy một loại ngoại tệ ổn định hơn, và về mặt công nhận và thanh khoản, lựa chọn đầu tiên tất nhiên là đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, các nước châu Phi không giống chúng ta, họ có thể dựa vào vị thế của các nhà máy trên thế giới để tạo thặng dư thương mại, họ chỉ bán một số quặng, trái cây, không kiếm được nhiều đô la, và phải nhập khẩu các loại nguyên liệu khan hiếm, thực tế là không có đủ dự trữ ngoại hối trong ngân hàng. Và những người lớn ở trên không ngu ngốc, họ trực tiếp kiểm soát ngoại hối, và ngay cả khi họ có đô la, họ sẽ không đổi lấy bạn.
Và người châu Phi muốn tìm một ngân hàng để đổi tiền, họ đang vật lộn để chết, vì cơ sở hạ tầng lạc hậu và có ít cửa hàng ngân hàng, Hơn 350 triệu người trưởng thành ở châu Phi không được tiếp cận với các dịch vụ tài chính và 55% người trưởng thành hoàn toàn không có tài khoản ngân hàng.
Nếu người dân thường thực sự chống lại đồng đô la, họ chỉ có thể đi chợ đen và bị tàn sát. Ở Zimbabwe, mà chúng ta đã nói trước đó, tỷ giá hối đoái thị trường chợ đen gần gấp đôi tỷ giá hối đoái chính thức, 27 đồng Zimbabwe chính thức so với 1 đô la Mỹ, thị trường chợ đen là 50:1, sau khi Sudan rơi vào chiến tranh năm trước, tỷ giá hối đoái chính thức của đồng bảng Sudan so với đô la Mỹ vẫn ở mức 560:1, trong khi tỷ giá hối đoái thị trường chợ đen là 2100:1.
Không có đô la, không có ngân hàng, có gì ở châu Phi? Câu trả lời là điện thoại di động, nhờ một ngành công nghiệp nào đó ở phương Đông, Cthulhu, Châu Phi đã có được một số lượng lớn điện thoại thông minh giá rẻ, với tỷ lệ thâm nhập hơn 70%, trong trường hợp này, Châu Phi phải cố gắng tìm cách tồn tại trong tài chính kỹ thuật số.
Và câu trả lời mà họ tìm thấy là, stablecoin. Nền tảng giao dịch tiền ảo được đại diện bởi Thẻ vàng cho phép người dùng mua stablecoin bằng tiền pháp định của các nước châu Phi và các stablecoin do Tether dẫn đầu được gắn trực tiếp với đô la Mỹ, tương đương với việc cho phép người dùng tự do trao đổi ngoại hối, để đạt được bảo toàn tài sản.
Tỷ giá hối đoái do Thẻ vàng đưa ra thường thấp hơn một chút so với tỷ giá hối đoái chính thức, nhưng tiết kiệm chi phí hơn nhiều so với thị trường chợ đen Ví dụ: tỷ giá hối đoái chính thức hiện tại ở Nigeria là 1590 naira đổi 1 đô la Mỹ và Thẻ vàng là 1620 naira để mua 1 Tether.
Đối với những người châu Phi không có tài khoản ngân hàng hoặc không thể tìm thấy lối ra, sự xuất hiện của stablecoin, Nó cũng làm cho việc quản lý tài chính trở nên cực kỳ đơn giản, bạn chỉ cần đăng ký tài khoản nền tảng giao dịch của riêng mình, sau đó tìm một đại lý trung gian địa phương, bạn đưa cho anh ta tiền mặt tiền pháp định trong tay và anh ta chuyển stablecoin vào tài khoản của bạn, được coi là hoàn thành trao đổi + tiền gửi, thuận tiện và nhanh chóng, nhưng bạn cần phải trả cho đại lý một khoản phí xử lý.
Và stablecoin không chỉ giải quyết vấn đề lạm phát. Do hệ thống tài chính lạc hậu và kém hiệu quả, chi phí kiều hối xuyên biên giới ở các nước "châu Phi đen" cao bất thường, với tổn thất cao tới 7,8%, cao hơn nhiều so với chi phí trung bình 4%-6,4% ở phần còn lại của thế giới. Sau khi stablecoin trở nên phổ biến, mọi người đã từ bỏ các kênh chuyển tiền ban đầu và chuyển sang giao dịch trực tiếp với stablecoin, chuyển stablecoin giữa tài khoản nước ngoài và tài khoản trong nước, và một số nền tảng chỉ tính phí xử lý 0,1%, làm tròn không phải là tiền.
Tài khoản doanh nghiệp có stablecoin, nhân viên cũng muốn mua stablecoin, vì vậy mọi người sẽ nghĩ, tại sao phải phiền phức như vậy, do đó nhiều công ty bắt đầu trả lương trực tiếp bằng stablecoin.
Tiền lương đã trở thành stablecoin và tiền gửi cũng là stablecoin. Việc trao đổi qua lại cũng rất rắc rối, quên đi, tốt hơn hết bạn nên quét mã để thanh toán, vì vậy stablecoin đã thúc đẩy hơn nữa sự phát triển mạnh mẽ của thanh toán kỹ thuật số ở Châu Phi.
Và không giống như thanh toán kỹ thuật số phổ biến của chúng tôi ở Trung Quốc, phần mềm thanh toán lớn ở Châu Phi gắn bó chặt chẽ với nền tảng giao dịch stablecoin, bạn có thể quét mã để thanh toán cùng một lúc, hoàn thành việc trao đổi stablecoin và tiền pháp định một cách liền mạch, một số nền tảng thậm chí còn cho phép sử dụng trực tiếp tiêu thụ stablecoin, thậm chí sàn giao dịch được tiết kiệm, nhiều siêu thị chuỗi lớn, cũng hợp tác với nền tảng giao dịch stablecoin, khuyến khích sử dụng thanh toán stablecoin và thậm chí hoàn tiền 10% tiêu thụ.
Nam Phi Pick n Pay
Châu Phi đã sử dụng tiền ảo ổn định để trả lời cho cuộc khủng hoảng lạm phát, còn nhiều quốc gia khác trên thế giới cũng đưa ra câu trả lời tương tự.
Ví dụ, Thổ Nhĩ Kỳ, kể từ năm 2021, do hàng loạt chính sách kinh tế hỗn loạn, dẫn đến lạm phát cao, đã buộc Thổ Nhĩ Kỳ trở thành thị trường tiền điện tử lớn thứ tư thế giới, với khối lượng giao dịch hàng năm là 170 tỷ đô la Mỹ, vượt qua toàn bộ "châu Phi đen" trong một lần rơi và cứ 5 người Thổ Nhĩ Kỳ thì có 2 người nắm giữ tiền điện tử. Vào năm 2022, đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm mạnh hơn 30% trong vài tháng và người Thổ Nhĩ Kỳ đã cùng nhau chuyển sang stablecoin để làm nơi trú ẩn an toàn và khối lượng giao dịch của đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ mua Tether từng chiếm 30% tổng số tiền pháp định toàn cầu so với Tether......
Một thị trường mới nổi lớn khác cho stablecoin là Nam Mỹ, và cũng có nhiều quốc gia phải đối mặt với vấn đề hỗn loạn chính sách tiền tệ, Ví dụ, ở Argentina, do các động thái chính sách tiền tệ thường xuyên của Tổng thống Milley, người dân lo lắng về tiền tệ fiat, và sau khi Argentina chính thức bãi bỏ các hạn chế tiền tệ vào tháng 4 năm nay, khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch stablecoin đã tăng vọt gần 100%.
Sự bùng nổ của stablecoin ở những quốc gia này một lần nữa chỉ ra rằng, nơi mà những điều mới mẻ được phổ biến nhanh nhất không nhất thiết là những quốc gia phát triển về kinh tế, mà là những quốc gia đang phải đối mặt với khủng hoảng sinh tồn, có áp lực thì mới có động lực thay đổi.
02 Góc khuất bí mật
Nếu chỉ nhìn vào thuộc tính của stablecoin neo theo đồng đô la, chống lại lạm phát, rất dễ bỏ qua bản chất của nó vẫn là tiền ảo.
Mặc dù công nghệ blockchain là công khai và minh bạch, nhưng thông tin nhận dạng thực của cả hai bên trong giao dịch thường được ẩn sau địa chỉ ví. Đối với các giao dịch stablecoin, ngay cả khi địa chỉ ví được biết, rất khó để liên kết trực tiếp nó với một cá nhân hoặc tổ chức thực sự và các giao dịch stablecoin không yêu cầu sự chứng thực có thẩm quyền từ ngân hàng trung ương, vì vậy chúng đương nhiên không chịu sự giám sát của hệ thống tài chính truyền thống. Thuộc tính này làm cho stablecoin đi vào các góc khuất và cung cấp phương tiện cho các giao dịch không thể nhìn thấy.
Như chúng tôi đã đề cập trước đó, Nam Mỹ cũng là một thị trường mới nổi cho stablecoin và nó không hoàn toàn là chống lạm phát và một số quốc gia đánh giá cao bản chất khó theo dõi của tiền điện tử của họ. Ví dụ, các trùm ma túy ở Mexico, Brazil và Colombia đã sử dụng Tether trên quy mô lớn để rửa tiền và chuyển tiền ma túy. Vào tháng 5 năm ngoái, người thừa kế của tiệm kim hoàn nổi tiếng Cartier, Maximilien Hupp Cartier, đã bị cảnh sát Mỹ bắt giữ với cáo buộc giao dịch với các trùm ma túy Colombia, cố gắng buôn lậu 100 kg cocaine và rửa hàng trăm triệu đô la tiền ma túy, tất cả đều thông qua Tether.
Có quá nhiều trường hợp tương tự để đếm. Khó chịu với cơ quan thực thi pháp luật Hoa Kỳ, họ chỉ đơn giản là chỉ tay vào nguồn gốc của vấn đề, Tether, công ty phát hành Tether. Vào tháng 10 năm ngoái, chính phủ liên bang Hoa Kỳ đột ngột công bố một cuộc điều tra hình sự quy mô lớn về việc liệu tiền điện tử có được sử dụng bởi các bên thứ ba để tài trợ cho các hoạt động bất hợp pháp như buôn bán ma túy, khủng bố và hack hay để rửa tiền thu được từ các hoạt động bất hợp pháp này hay không.
Tình huống tương tự cũng xuất hiện ở Đông Nam Á, nơi cờ bạc trực tuyến, gian lận ngân hàng và buôn người được biết đến là nơi tụ tập. Tuy nhiên, khi các quốc gia tăng cường đàn áp, thẻ ngân hàng sẽ bị đóng băng chỉ có bất thường nhỏ nhất và các kênh chuyển tiền truyền thống của tội phạm gần như không có khả năng hoạt động, vì vậy các stablecoin địa phương đã bắt đầu được sử dụng trên quy mô lớn cho các giao dịch.
Quy mô lớn đến mức nào? Theo thống kê của các học giả Mỹ, trong bốn năm từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 2 năm 2024, các băng nhóm tội phạm đã chuyển hơn 75 tỷ USD vào các sàn giao dịch tiền ảo, trong đó 84% khối lượng giao dịch sử dụng Tether.
Tether đối với báo cáo thống kê này thể hiện sự không hài lòng mạnh mẽ, tuyên bố "mỗi tài sản đều có thể bị tịch thu, mỗi tội phạm đều có thể bị bắt", nhưng Tether không phủ nhận con số 750 tỷ này.
联合早报
Còn có một số người coi stablecoin như báu vật, đó là Nga, người Nga không mấy quan tâm đến lừa đảo đánh bạc, nhưng họ cần stablecoin để thay thế hệ thống thanh toán thương mại hiện tại.
Kể từ cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine, Nga đã phải chịu các biện pháp trừng phạt lạ mắt và bị loại khỏi SWIFT, mạng truyền thông tin cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu, kết nối hơn 11.000 ngân hàng và tổ chức tài chính tại hơn 200 quốc gia và khu vực trên thế giới, và chịu trách nhiệm chính về việc truyền các hướng dẫn giao dịch xuyên biên giới một cách an toàn và hiệu quả.
Tuy nhiên, thế giới cần tài nguyên của Nga, và Nga vẫn cần hàng hóa của thế giới, Đặc biệt là các tài liệu liên quan đến chiến tranh. Để ngăn chặn các giao dịch ẩn này bị theo dõi, stablecoin đã trở thành sự thay thế cho đồng đô la Mỹ cho các khoản thanh toán ngoại thương.
Ngay từ năm 2021, Nga đã xóa bỏ dự trữ ngoại hối bằng đô la Mỹ, tuy nhiên một lượng stablecoin không xác định đã âm thầm chảy vào Nga, chẳng hạn như vào tháng 4 năm ngoái, có 200 triệu đô la Tether đã bị chuyển đến Nga.
Nó được sử dụng bởi những người bình thường đang trốn lạm phát, tội phạm và các quốc gia bị trừng phạt...... Trong sáu năm qua, tổng lượng nắm giữ đã tăng khoảng 45 lần, đạt 246 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng năm đã vượt quá 28 nghìn tỷ USD, vượt qua Visa và Mastercard, đại diện cho các ngân hàng truyền thống.
Có thể mọi người sẽ thắc mắc, trong bối cảnh phát triển mạnh mẽ như vậy, các công ty phát hành stablecoin đã nhận được lợi ích gì?
Thu nhập đầu tiên của họ là phí, người dùng đúc hoặc rút stablecoin, cần phải trả tiền cho nhà phát hành, ví dụ như Tether là tính phí 0,1% phí, mặc dù có vẻ như tỷ lệ thấp, nhưng chỉ cần bạn đủ lớn thì đó là một số tiền khổng lồ, tổng quy mô của Tether Tether đã vượt quá 120 tỷ USD. Hơn nữa, Tether đã đặt giá khởi điểm, nếu phí xử lý thực tế bạn phải trả dưới 1.000 đô la sau khi tính theo tỷ lệ, nó cũng sẽ được tính ở mức 1.000 đô la. Đối với đăng ký tài khoản lần đầu, Tether cũng tính phí xác minh 150 đô la.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-6ce0ca85e8dcd5c55f2ec99017ae8b05(Một lợi nhuận lớn khác là số lượng neo khổng lồ do các nhà phát hành stablecoin nắm giữ đã tăng giá trị. Hoặc lấy Tether làm ví dụ, vì Tether được chốt 1:1 với đô la Mỹ, mỗi khi người dùng đúc Tether, nó tương đương với việc gửi một đô la Mỹ vào Tether, phải không? Tether không phải trả bất kỳ khoản lãi nào cho tài sản này, nhưng bản thân Tether giữ mỏ neo trong ngân hàng và ngân hàng sẽ trả lãi, tạo ra sự khác biệt và Tether sẽ rút ra một lượng nhỏ tiền mặt để cho mình một khoản vay kinh doanh đẹp mắt, để kiếm được lãi suất cao hơn ngân hàng.
Đồng thời, Tether không sử dụng tiền mặt bằng đô la Mỹ để hoàn thành dự trữ, 66% tài sản là Kho bạc Mỹ và 10,1% là thỏa thuận reverse repo qua đêm, cũng ổn định, nhưng lợi suất cao hơn lãi suất tiền mặt, có thể vượt quá 4%, đây là khoản thu nhập khổng lồ ở mức 120 tỷ USD.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-be37c0e56bbf91beddcd232efca39e0e(Không chỉ vậy, công ty còn có thể kiếm được mức chênh lệch bằng cách tự mua lại stablecoin. Mặc dù Tether được thiết kế theo tỷ lệ 1:1 đô la Mỹ, nhưng trong thực tế hoạt động, nó vẫn bị ảnh hưởng bởi cung cầu và tâm lý thị trường, và sẽ có một phạm vi dao động nhỏ từ một hoặc hai điểm phần trăm, hoặc câu nói cũ, đừng nhìn vào tỷ lệ nhỏ này, tương ứng với tổng số tiền 120 tỷ đô la Mỹ, bạn có thể đánh bắt được khối tài sản khổng lồ.
Bất cứ khi nào có sự thắt chặt các quy định hoặc một số cáo buộc tội phạm, dư luận sẽ bắt đầu đặt câu hỏi về Tether và một số người dùng sẽ tập trung vào việc bán, dẫn đến sự mất giá nhẹ của Tether, tại thời điểm đó Tether sẽ sử dụng dự trữ của mình để mua lại Tether trên quy mô lớn và đốt nó.
Ví dụ, vào năm 2018, khi Tether giảm xuống còn 98%, Tether nhanh chóng mua lại 500 triệu đồng xu và mọi người đúc 500 triệu đô la Mỹ, và bạn chỉ chi 490 triệu nhân dân tệ để mua lại, kiếm được lợi nhuận ròng 10 triệu đô la.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-8b9c0e6912ffe959a4843e3861bb5b0d(Dựa vào ba nguồn lợi nhuận chính này, Tether chỉ với 150 nhân viên, Vào năm 2024, nó sẽ kiếm được 13 tỷ USD, vượt qua những gã khổng lồ tài chính và công nghệ như BlackRock và Alibaba, đồng thời cũng khiến một số công ty trong danh sách Fortune 500 xấu hổ, và kiếm được 93 triệu USD bình quân đầu người, cao nhất thế giới.
04 Đô la bóng, tái cấu trúc quyền lực?
Tác động của stablecoin đối với thế giới không chỉ là huy động một vài gã khổng lồ Internet mới mà còn phải cảnh giác với thực tế là nó đang di chuyển liền mạch quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ từ hệ thống tài chính truyền thống sang thế giới blockchain.
Nghĩ lại xem, stablecoin cần những mỏ neo được công nhận trên toàn thế giới phải không? Nếu bạn phải chọn một trong số tiền pháp định, thì vì quán tính lịch sử, công ty phát hành có khả năng chọn đồng đô la Mỹ hoặc trái phiếu Mỹ có mức dự trữ được công nhận cao nhất, từ Thái Bình Dương đến Bắc Băng Dương, ai cũng thích đồng đô la Mỹ. Hiện tại, Tether, có thị phần cao nhất trong số các stablecoin, cũng như USDC với cổ phiếu thứ hai và FDUSD với cổ phiếu thứ năm, tất cả đều áp dụng trái phiếu USD/Mỹ và các tương đương của nó.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-d0a7c48ab2d19fae8ee6bc629662443e(Điều này có nghĩa là càng có nhiều stablecoin lưu hành trên thị trường, chúng càng có nhiều đô la trong tay. Người dùng mua stablecoin →tổ chức phát hành tăng lượng nắm giữ đô la Mỹ/mua trái phiếu Mỹ" trong một vòng kín. Điều này làm cho stablecoin thực sự là một loại đồng đô la ngầm, không ngừng tăng cường việc sử dụng và lưu thông đồng đô la trên thế giới, nhưng cũng để trái phiếu Mỹ có một thị trường mới, củng cố đáng kể khả năng tài chính của chính phủ Mỹ, Tether đã vượt qua Đức, trở thành người mua trái phiếu kho bạc Mỹ lớn thứ 19 thế giới, và tiền của nó để mua trái phiếu Mỹ, từ vô số người dùng, tương đương với thế giới đang tăng lượng nắm giữ trái phiếu Mỹ.
Nếu xu hướng này tiếp tục, quyền bá chủ vốn đã bấp bênh của đồng đô la sẽ một lần nữa được củng cố thông qua stablecoin; Trong khi các quốc gia còn lại có thể tự quyết định chính sách tiền tệ của họ, việc sử dụng ồ ạt đồng đô la ngầm trong cuộc sống hàng ngày của người dân và thương mại xuyên biên giới sẽ làm suy yếu đáng kể chủ quyền tiền tệ của các quốc gia này.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-e94bb0f1836faed9e60ebb2197962201(Vì vậy, bạn sẽ thấy rằng hàng đầu của Hoa Kỳ đã đánh hơi cơ hội này và đang đặt cược rất nhiều vào stablecoin, Cách đây không lâu, Hoa Kỳ đã thông qua "Đạo luật GENIUS", các nội dung chính như sau:
Thứ nhất, yêu cầu mỗi khi phát hành một stablecoin, phải có tiền mặt đô la hoặc trái phiếu chính phủ Mỹ tương đương hỗ trợ phía sau;
Thứ hai, nhà phát hành stablecoin phải đăng ký với chính phủ liên bang Hoa Kỳ và công khai tình hình dự trữ hàng tháng, đảm bảo an toàn tài chính, đồng thời phải tuân thủ các quy định về chống rửa tiền và tội phạm;
Thứ ba, nếu công ty phát hành phá sản, người nắm giữ stablecoin sẽ được ưu tiên thanh toán.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-7fbddc312891281559e214ffe6742a47(Một vài quy tắc đơn giản, nhưng sức mạnh thật đáng kinh ngạc. Đầu tiên là luật quy định rằng stablecoin phải được neo vào trái phiếu USD/Mỹ, và thứ hai là tăng cường giám sát các công ty phát hành, điều này có thể mang lại cho người dùng niềm tin mạnh mẽ hơn và dẫn đến nhiều tài sản được trao đổi lấy stablecoin, tức là trái phiếu USD/Mỹ. Theo dự đoán của những người trong ngành, sau khi dự luật được thực hiện, tổng nguồn cung stablecoin sẽ tăng từ 246 tỷ USD hiện tại lên 2 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2028, điều này sẽ tạo ra nhu cầu mới đối với trái phiếu ngắn hạn của Mỹ là 1,6 nghìn tỷ USD, vừa đủ để giúp Mỹ chống lại làn sóng bán trái phiếu Mỹ.
Trump, người quảng bá dự luật, đã tham gia trò chơi với sự hỗ trợ của gia đình Trump, và stablecoin USD1 được phát hành với sự hỗ trợ của gia đình Trump cũng được neo theo cách này trái phiếu USD/Mỹ, sử dụng ảnh hưởng của mình để xác nhận stablecoin, và nhân tiện, anh ta cũng nhận được một miếng bánh từ nó, và tỷ lệ USD1 đã tăng vọt lên vị trí thứ bảy trong stablecoin.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-23da1f8d66a297a2653beed8480b06ed(Các quốc gia khác đã cố gắng phá vỡ quyền bá chủ của đồng đô la trong nhiều năm, Đương nhiên, chúng ta không muốn thấy đồng đô la tiếp tục thống trị thông qua mỏ neo, điều này đòi hỏi phép thuật để đánh bại phép thuật. Là đầu cầu tài chính của Trung Quốc, Hồng Kông đã thông qua một dự luật vào ngày 21 tháng 5 để chuẩn bị phát hành một stablecoin neo vào đồng đô la Hồng Kông, thử nghiệm trước ở quy mô nhỏ, và sau đó có thể cho phép các ngân hàng, công ty Internet lớn, công ty công nghệ tài chính và các tổ chức khác xin giấy phép phát hành stablecoin.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-ef9e34ac5e880dbfa255382d37ebc925(Các quốc gia khác cũng không chịu kém, hiện tại Singapore, Liên minh Châu Âu và Nga đều đang xem xét việc phát hành stablecoin được neo theo đồng tiền pháp định của họ.
Cuộc chiến tài chính giữa các quốc gia đang chuyển từ tiền tệ chủ quyền sang tiền ảo.
05 Tên lửa hạt nhân tài chính thế hệ tiếp theo
Có một meme trên Internet, kho tiền của Cục Dự trữ Liên bang, là chiếc hộp của Schrödinger, đã không được kiểm tra công khai trong nhiều thập kỷ, và ai biết được liệu dự trữ vàng trong đó có còn ở đó hay không?
Meme này cũng áp dụng cho stablecoin, mặc dù nó tuyên bố có dự trữ 1:1 với nợ đô la Mỹ / Mỹ, nhưng sẽ luôn có khoảng cách thông tin giữa công ty phát hành và người dùng và báo cáo kiểm toán có thể không phải lúc nào cũng đúng và chính xác. Khi việc sử dụng stablecoin ngày càng lớn hơn, chắc chắn sẽ gặp phải một cuộc khủng hoảng niềm tin và điều gì sẽ xảy ra nếu dự trữ bị chiếm đoạt một cách âm thầm Điều gì xảy ra nếu ngân hàng nơi đặt dự trữ bị ảnh hưởng bởi rủi ro hệ thống?
Vào năm 2023, Ngân hàng Thung lũng Silicon ở Hoa Kỳ sẽ có một cuộc khủng hoảng hoạt động, tạo ra sự sụp đổ ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ và USDC, công ty có thị phần stablecoin lớn thứ hai, có 3,3 tỷ đô la dự trữ được gửi vào ngân hàng.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-4570877e300a9cc42fc879fa21605ad8(Nói cách khác, stablecoin không ổn định tuyệt đối và rủi ro giông bão trong hệ thống tài chính truyền thống vẫn sẽ được chuyển cho nó Để sử dụng phép ẩn dụ của người nước ngoài, "stablecoin không thể tránh được tai nạn xe hơi, đó chỉ là tai nạn xe hơi chuyển động chậm".
Đối với những quốc gia vẫn phụ thuộc vào giao dịch bằng đô la Mỹ, hệ thống SWIFT trước đây là một quả bom tài chính, một cú đá là bạn xong đời. Giao dịch bằng tiền ảo có vẻ như đã tránh được sự giám sát của hệ thống này, nhưng chính nó cũng trở thành một quả bom mạnh mẽ hơn. Stablecoin không có quốc tịch và lập trường, nhưng vài công ty phát hành đứng sau chúng thì có, đối thủ của bạn chỉ cần nắm bắt công ty và đánh thật mạnh là được.
Trước đó, sau khi việc Nga sử dụng Tether để lách lệnh trừng phạt bị phơi bày, nhiều quốc gia ở Mỹ và châu Âu đã đưa ra lời đe dọa với Tether, nếu bạn không xử lý thì tôi sẽ kiểm tra bạn. Để thể hiện lòng trung thành của mình, Tether đã trực tiếp đóng băng Tether trị giá 27 triệu USD trên sàn giao dịch tiền điện tử Garantex của Nga, khiến nền tảng này phải tạm dừng tất cả các dịch vụ giao dịch và rút tiền, trang web bước vào trạng thái bảo trì và nhiều tài sản của người dùng Nga đã trực tiếp bị xóa sổ.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-fc746b47475a48ccf2e9700c389fde24(Trong quá khứ, tất cả chúng ta đều nói rằng tiền điện tử lưu thông trên khắp thế giới, hình thành xu hướng phi tập trung tài chính.
Sự xuất hiện của stablecoin chính là chỉ ra rằng mọi thứ có thể không như vậy, nó chỉ đang thay thế trung tâm cũ bằng một trung tâm mới.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Châu Phi nghèo nhất thế giới đã trở thành người chơi tiền điện tử sành điệu nhất toàn cầu.
Nếu cho bạn 1 nhân dân tệ, hoặc cho bạn tiền ảo trị giá 1 nhân dân tệ, bạn sẽ chọn cái nào?
Có lẽ đa số người Trung Quốc sẽ chọn đồng tiền pháp định của gia đình mình,毕竟法币好流通，币值也稳定，至于虚拟货币嘛，价格一会儿上天一会儿暴跌，水太深，不够稳。
01 Lục địa nghèo nhất, yêu tiền ảo
Hình ảnh nghèo đói và lạc hậu của châu Phi đã ăn sâu vào tâm trí mọi người, ai cũng nghĩ đến người châu Phi, hình ảnh hiện lên trong đầu là những người tị nạn gầy gò, đáng thương cầm vài tờ tiền nhăn nheo để mua sắm.
Nhiều cư dân mạng Trung Quốc cho khái niệm tiền ảo được mã hóa, chủ yếu bắt nguồn từ Bitcoin, giá của nó thường nằm trên tàu lượn siêu tốc, vì vậy mọi người dễ dàng gán xu hướng người châu Phi chơi tiền ảo là "nghèo điên rồ, muốn làm giàu chỉ sau một đêm bằng cờ bạc", điều này không phải là trường hợp, hơn 50% tiền điện tử được giao dịch bởi người châu Phi là một loại tiền tệ đặc biệt, ** stablecoin. **
Nói một cách đơn giản, stablecoin là một loại tiền ảo tiền điện tử được gắn với tiền pháp định hoặc tài sản thực, và ý nghĩa của sự tồn tại của nó là cung cấp sự ổn định giá cho các giao dịch thị trường của tiền điện tử. Một trong những đại diện của stablecoin, USDT, thường được gọi là Tether, được thiết kế để được neo 1:1 với đô la Mỹ và đối với mỗi Tether được phát hành, công ty phát hành sẽ nắm giữ 1 đô la dự trữ tài sản.
Đối với họ, lạm phát cao là một cái bóng tâm lý kéo dài, bởi vì hầu hết các quốc gia "châu Phi đen" đều có khả năng kinh tế và quản trị kém, và rất dễ bị tổn thương trước tác động của tình hình quốc tế, ngay khi chính phủ thiếu tiền, họ sẽ phát hành tiền tệ bừa bãi để bù đắp thâm hụt, và sau đó thỉnh thoảng sẽ có một cuộc đảo chính, nội chiến, những hỗn loạn này đã dẫn đến siêu lạm phát thường xuyên, vào năm 2024, tỷ lệ lạm phát trung bình ở châu Phi sẽ đạt mức đáng kinh ngạc 18,6%, vượt xa lằn ranh đỏ được công nhận là 3%, Zimbabwe, loại thế giới kỳ lạ này, và thậm chí làm cho tỷ lệ lạm phát lên 92%.
Sau nhiều năm trằn trọc, người châu Phi đương nhiên mất niềm tin vào tiền tệ fiat của đất nước họ và muốn đổi thu nhập của họ lấy một loại ngoại tệ ổn định hơn, và về mặt công nhận và thanh khoản, lựa chọn đầu tiên tất nhiên là đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, các nước châu Phi không giống chúng ta, họ có thể dựa vào vị thế của các nhà máy trên thế giới để tạo thặng dư thương mại, họ chỉ bán một số quặng, trái cây, không kiếm được nhiều đô la, và phải nhập khẩu các loại nguyên liệu khan hiếm, thực tế là không có đủ dự trữ ngoại hối trong ngân hàng. Và những người lớn ở trên không ngu ngốc, họ trực tiếp kiểm soát ngoại hối, và ngay cả khi họ có đô la, họ sẽ không đổi lấy bạn.
Nếu người dân thường thực sự chống lại đồng đô la, họ chỉ có thể đi chợ đen và bị tàn sát. Ở Zimbabwe, mà chúng ta đã nói trước đó, tỷ giá hối đoái thị trường chợ đen gần gấp đôi tỷ giá hối đoái chính thức, 27 đồng Zimbabwe chính thức so với 1 đô la Mỹ, thị trường chợ đen là 50:1, sau khi Sudan rơi vào chiến tranh năm trước, tỷ giá hối đoái chính thức của đồng bảng Sudan so với đô la Mỹ vẫn ở mức 560:1, trong khi tỷ giá hối đoái thị trường chợ đen là 2100:1.
Không có đô la, không có ngân hàng, có gì ở châu Phi? Câu trả lời là điện thoại di động, nhờ một ngành công nghiệp nào đó ở phương Đông, Cthulhu, Châu Phi đã có được một số lượng lớn điện thoại thông minh giá rẻ, với tỷ lệ thâm nhập hơn 70%, trong trường hợp này, Châu Phi phải cố gắng tìm cách tồn tại trong tài chính kỹ thuật số.
Và stablecoin không chỉ giải quyết vấn đề lạm phát. Do hệ thống tài chính lạc hậu và kém hiệu quả, chi phí kiều hối xuyên biên giới ở các nước "châu Phi đen" cao bất thường, với tổn thất cao tới 7,8%, cao hơn nhiều so với chi phí trung bình 4%-6,4% ở phần còn lại của thế giới. Sau khi stablecoin trở nên phổ biến, mọi người đã từ bỏ các kênh chuyển tiền ban đầu và chuyển sang giao dịch trực tiếp với stablecoin, chuyển stablecoin giữa tài khoản nước ngoài và tài khoản trong nước, và một số nền tảng chỉ tính phí xử lý 0,1%, làm tròn không phải là tiền.
Tài khoản doanh nghiệp có stablecoin, nhân viên cũng muốn mua stablecoin, vì vậy mọi người sẽ nghĩ, tại sao phải phiền phức như vậy, do đó nhiều công ty bắt đầu trả lương trực tiếp bằng stablecoin.
Và không giống như thanh toán kỹ thuật số phổ biến của chúng tôi ở Trung Quốc, phần mềm thanh toán lớn ở Châu Phi gắn bó chặt chẽ với nền tảng giao dịch stablecoin, bạn có thể quét mã để thanh toán cùng một lúc, hoàn thành việc trao đổi stablecoin và tiền pháp định một cách liền mạch, một số nền tảng thậm chí còn cho phép sử dụng trực tiếp tiêu thụ stablecoin, thậm chí sàn giao dịch được tiết kiệm, nhiều siêu thị chuỗi lớn, cũng hợp tác với nền tảng giao dịch stablecoin, khuyến khích sử dụng thanh toán stablecoin và thậm chí hoàn tiền 10% tiêu thụ.
Châu Phi đã sử dụng tiền ảo ổn định để trả lời cho cuộc khủng hoảng lạm phát, còn nhiều quốc gia khác trên thế giới cũng đưa ra câu trả lời tương tự.
Ví dụ, Thổ Nhĩ Kỳ, kể từ năm 2021, do hàng loạt chính sách kinh tế hỗn loạn, dẫn đến lạm phát cao, đã buộc Thổ Nhĩ Kỳ trở thành thị trường tiền điện tử lớn thứ tư thế giới, với khối lượng giao dịch hàng năm là 170 tỷ đô la Mỹ, vượt qua toàn bộ "châu Phi đen" trong một lần rơi và cứ 5 người Thổ Nhĩ Kỳ thì có 2 người nắm giữ tiền điện tử. Vào năm 2022, đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm mạnh hơn 30% trong vài tháng và người Thổ Nhĩ Kỳ đã cùng nhau chuyển sang stablecoin để làm nơi trú ẩn an toàn và khối lượng giao dịch của đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ mua Tether từng chiếm 30% tổng số tiền pháp định toàn cầu so với Tether......
Sự bùng nổ của stablecoin ở những quốc gia này một lần nữa chỉ ra rằng, nơi mà những điều mới mẻ được phổ biến nhanh nhất không nhất thiết là những quốc gia phát triển về kinh tế, mà là những quốc gia đang phải đối mặt với khủng hoảng sinh tồn, có áp lực thì mới có động lực thay đổi.
02 Góc khuất bí mật
Nếu chỉ nhìn vào thuộc tính của stablecoin neo theo đồng đô la, chống lại lạm phát, rất dễ bỏ qua bản chất của nó vẫn là tiền ảo.
Mặc dù công nghệ blockchain là công khai và minh bạch, nhưng thông tin nhận dạng thực của cả hai bên trong giao dịch thường được ẩn sau địa chỉ ví. Đối với các giao dịch stablecoin, ngay cả khi địa chỉ ví được biết, rất khó để liên kết trực tiếp nó với một cá nhân hoặc tổ chức thực sự và các giao dịch stablecoin không yêu cầu sự chứng thực có thẩm quyền từ ngân hàng trung ương, vì vậy chúng đương nhiên không chịu sự giám sát của hệ thống tài chính truyền thống. Thuộc tính này làm cho stablecoin đi vào các góc khuất và cung cấp phương tiện cho các giao dịch không thể nhìn thấy.
Như chúng tôi đã đề cập trước đó, Nam Mỹ cũng là một thị trường mới nổi cho stablecoin và nó không hoàn toàn là chống lạm phát và một số quốc gia đánh giá cao bản chất khó theo dõi của tiền điện tử của họ. Ví dụ, các trùm ma túy ở Mexico, Brazil và Colombia đã sử dụng Tether trên quy mô lớn để rửa tiền và chuyển tiền ma túy. Vào tháng 5 năm ngoái, người thừa kế của tiệm kim hoàn nổi tiếng Cartier, Maximilien Hupp Cartier, đã bị cảnh sát Mỹ bắt giữ với cáo buộc giao dịch với các trùm ma túy Colombia, cố gắng buôn lậu 100 kg cocaine và rửa hàng trăm triệu đô la tiền ma túy, tất cả đều thông qua Tether.
Quy mô lớn đến mức nào? Theo thống kê của các học giả Mỹ, trong bốn năm từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 2 năm 2024, các băng nhóm tội phạm đã chuyển hơn 75 tỷ USD vào các sàn giao dịch tiền ảo, trong đó 84% khối lượng giao dịch sử dụng Tether.
Tether đối với báo cáo thống kê này thể hiện sự không hài lòng mạnh mẽ, tuyên bố "mỗi tài sản đều có thể bị tịch thu, mỗi tội phạm đều có thể bị bắt", nhưng Tether không phủ nhận con số 750 tỷ này.
Còn có một số người coi stablecoin như báu vật, đó là Nga, người Nga không mấy quan tâm đến lừa đảo đánh bạc, nhưng họ cần stablecoin để thay thế hệ thống thanh toán thương mại hiện tại.
Kể từ cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine, Nga đã phải chịu các biện pháp trừng phạt lạ mắt và bị loại khỏi SWIFT, mạng truyền thông tin cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu, kết nối hơn 11.000 ngân hàng và tổ chức tài chính tại hơn 200 quốc gia và khu vực trên thế giới, và chịu trách nhiệm chính về việc truyền các hướng dẫn giao dịch xuyên biên giới một cách an toàn và hiệu quả.
Ngay từ năm 2021, Nga đã xóa bỏ dự trữ ngoại hối bằng đô la Mỹ, tuy nhiên một lượng stablecoin không xác định đã âm thầm chảy vào Nga, chẳng hạn như vào tháng 4 năm ngoái, có 200 triệu đô la Tether đã bị chuyển đến Nga.
[Image]https://img.gateio.im/social/moments-6ce0ca85e8dcd5c55f2ec99017ae8b05(Một lợi nhuận lớn khác là số lượng neo khổng lồ do các nhà phát hành stablecoin nắm giữ đã tăng giá trị. Hoặc lấy Tether làm ví dụ, vì Tether được chốt 1:1 với đô la Mỹ, mỗi khi người dùng đúc Tether, nó tương đương với việc gửi một đô la Mỹ vào Tether, phải không? Tether không phải trả bất kỳ khoản lãi nào cho tài sản này, nhưng bản thân Tether giữ mỏ neo trong ngân hàng và ngân hàng sẽ trả lãi, tạo ra sự khác biệt và Tether sẽ rút ra một lượng nhỏ tiền mặt để cho mình một khoản vay kinh doanh đẹp mắt, để kiếm được lãi suất cao hơn ngân hàng.
Đồng thời, Tether không sử dụng tiền mặt bằng đô la Mỹ để hoàn thành dự trữ, 66% tài sản là Kho bạc Mỹ và 10,1% là thỏa thuận reverse repo qua đêm, cũng ổn định, nhưng lợi suất cao hơn lãi suất tiền mặt, có thể vượt quá 4%, đây là khoản thu nhập khổng lồ ở mức 120 tỷ USD.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-be37c0e56bbf91beddcd232efca39e0e(Không chỉ vậy, công ty còn có thể kiếm được mức chênh lệch bằng cách tự mua lại stablecoin. Mặc dù Tether được thiết kế theo tỷ lệ 1:1 đô la Mỹ, nhưng trong thực tế hoạt động, nó vẫn bị ảnh hưởng bởi cung cầu và tâm lý thị trường, và sẽ có một phạm vi dao động nhỏ từ một hoặc hai điểm phần trăm, hoặc câu nói cũ, đừng nhìn vào tỷ lệ nhỏ này, tương ứng với tổng số tiền 120 tỷ đô la Mỹ, bạn có thể đánh bắt được khối tài sản khổng lồ.
Bất cứ khi nào có sự thắt chặt các quy định hoặc một số cáo buộc tội phạm, dư luận sẽ bắt đầu đặt câu hỏi về Tether và một số người dùng sẽ tập trung vào việc bán, dẫn đến sự mất giá nhẹ của Tether, tại thời điểm đó Tether sẽ sử dụng dự trữ của mình để mua lại Tether trên quy mô lớn và đốt nó.
Ví dụ, vào năm 2018, khi Tether giảm xuống còn 98%, Tether nhanh chóng mua lại 500 triệu đồng xu và mọi người đúc 500 triệu đô la Mỹ, và bạn chỉ chi 490 triệu nhân dân tệ để mua lại, kiếm được lợi nhuận ròng 10 triệu đô la.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-8b9c0e6912ffe959a4843e3861bb5b0d(Dựa vào ba nguồn lợi nhuận chính này, Tether chỉ với 150 nhân viên, Vào năm 2024, nó sẽ kiếm được 13 tỷ USD, vượt qua những gã khổng lồ tài chính và công nghệ như BlackRock và Alibaba, đồng thời cũng khiến một số công ty trong danh sách Fortune 500 xấu hổ, và kiếm được 93 triệu USD bình quân đầu người, cao nhất thế giới.
04 Đô la bóng, tái cấu trúc quyền lực?
Tác động của stablecoin đối với thế giới không chỉ là huy động một vài gã khổng lồ Internet mới mà còn phải cảnh giác với thực tế là nó đang di chuyển liền mạch quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ từ hệ thống tài chính truyền thống sang thế giới blockchain.
Nghĩ lại xem, stablecoin cần những mỏ neo được công nhận trên toàn thế giới phải không? Nếu bạn phải chọn một trong số tiền pháp định, thì vì quán tính lịch sử, công ty phát hành có khả năng chọn đồng đô la Mỹ hoặc trái phiếu Mỹ có mức dự trữ được công nhận cao nhất, từ Thái Bình Dương đến Bắc Băng Dương, ai cũng thích đồng đô la Mỹ. Hiện tại, Tether, có thị phần cao nhất trong số các stablecoin, cũng như USDC với cổ phiếu thứ hai và FDUSD với cổ phiếu thứ năm, tất cả đều áp dụng trái phiếu USD/Mỹ và các tương đương của nó.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-d0a7c48ab2d19fae8ee6bc629662443e(Điều này có nghĩa là càng có nhiều stablecoin lưu hành trên thị trường, chúng càng có nhiều đô la trong tay. Người dùng mua stablecoin →tổ chức phát hành tăng lượng nắm giữ đô la Mỹ/mua trái phiếu Mỹ" trong một vòng kín. Điều này làm cho stablecoin thực sự là một loại đồng đô la ngầm, không ngừng tăng cường việc sử dụng và lưu thông đồng đô la trên thế giới, nhưng cũng để trái phiếu Mỹ có một thị trường mới, củng cố đáng kể khả năng tài chính của chính phủ Mỹ, Tether đã vượt qua Đức, trở thành người mua trái phiếu kho bạc Mỹ lớn thứ 19 thế giới, và tiền của nó để mua trái phiếu Mỹ, từ vô số người dùng, tương đương với thế giới đang tăng lượng nắm giữ trái phiếu Mỹ.
Nếu xu hướng này tiếp tục, quyền bá chủ vốn đã bấp bênh của đồng đô la sẽ một lần nữa được củng cố thông qua stablecoin; Trong khi các quốc gia còn lại có thể tự quyết định chính sách tiền tệ của họ, việc sử dụng ồ ạt đồng đô la ngầm trong cuộc sống hàng ngày của người dân và thương mại xuyên biên giới sẽ làm suy yếu đáng kể chủ quyền tiền tệ của các quốc gia này.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-e94bb0f1836faed9e60ebb2197962201(Vì vậy, bạn sẽ thấy rằng hàng đầu của Hoa Kỳ đã đánh hơi cơ hội này và đang đặt cược rất nhiều vào stablecoin, Cách đây không lâu, Hoa Kỳ đã thông qua "Đạo luật GENIUS", các nội dung chính như sau:
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-7fbddc312891281559e214ffe6742a47(Một vài quy tắc đơn giản, nhưng sức mạnh thật đáng kinh ngạc. Đầu tiên là luật quy định rằng stablecoin phải được neo vào trái phiếu USD/Mỹ, và thứ hai là tăng cường giám sát các công ty phát hành, điều này có thể mang lại cho người dùng niềm tin mạnh mẽ hơn và dẫn đến nhiều tài sản được trao đổi lấy stablecoin, tức là trái phiếu USD/Mỹ. Theo dự đoán của những người trong ngành, sau khi dự luật được thực hiện, tổng nguồn cung stablecoin sẽ tăng từ 246 tỷ USD hiện tại lên 2 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2028, điều này sẽ tạo ra nhu cầu mới đối với trái phiếu ngắn hạn của Mỹ là 1,6 nghìn tỷ USD, vừa đủ để giúp Mỹ chống lại làn sóng bán trái phiếu Mỹ.
Trump, người quảng bá dự luật, đã tham gia trò chơi với sự hỗ trợ của gia đình Trump, và stablecoin USD1 được phát hành với sự hỗ trợ của gia đình Trump cũng được neo theo cách này trái phiếu USD/Mỹ, sử dụng ảnh hưởng của mình để xác nhận stablecoin, và nhân tiện, anh ta cũng nhận được một miếng bánh từ nó, và tỷ lệ USD1 đã tăng vọt lên vị trí thứ bảy trong stablecoin.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-23da1f8d66a297a2653beed8480b06ed(Các quốc gia khác đã cố gắng phá vỡ quyền bá chủ của đồng đô la trong nhiều năm, Đương nhiên, chúng ta không muốn thấy đồng đô la tiếp tục thống trị thông qua mỏ neo, điều này đòi hỏi phép thuật để đánh bại phép thuật. Là đầu cầu tài chính của Trung Quốc, Hồng Kông đã thông qua một dự luật vào ngày 21 tháng 5 để chuẩn bị phát hành một stablecoin neo vào đồng đô la Hồng Kông, thử nghiệm trước ở quy mô nhỏ, và sau đó có thể cho phép các ngân hàng, công ty Internet lớn, công ty công nghệ tài chính và các tổ chức khác xin giấy phép phát hành stablecoin.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-ef9e34ac5e880dbfa255382d37ebc925(Các quốc gia khác cũng không chịu kém, hiện tại Singapore, Liên minh Châu Âu và Nga đều đang xem xét việc phát hành stablecoin được neo theo đồng tiền pháp định của họ.
Cuộc chiến tài chính giữa các quốc gia đang chuyển từ tiền tệ chủ quyền sang tiền ảo.
05 Tên lửa hạt nhân tài chính thế hệ tiếp theo
Có một meme trên Internet, kho tiền của Cục Dự trữ Liên bang, là chiếc hộp của Schrödinger, đã không được kiểm tra công khai trong nhiều thập kỷ, và ai biết được liệu dự trữ vàng trong đó có còn ở đó hay không?
Meme này cũng áp dụng cho stablecoin, mặc dù nó tuyên bố có dự trữ 1:1 với nợ đô la Mỹ / Mỹ, nhưng sẽ luôn có khoảng cách thông tin giữa công ty phát hành và người dùng và báo cáo kiểm toán có thể không phải lúc nào cũng đúng và chính xác. Khi việc sử dụng stablecoin ngày càng lớn hơn, chắc chắn sẽ gặp phải một cuộc khủng hoảng niềm tin và điều gì sẽ xảy ra nếu dự trữ bị chiếm đoạt một cách âm thầm Điều gì xảy ra nếu ngân hàng nơi đặt dự trữ bị ảnh hưởng bởi rủi ro hệ thống?
Vào năm 2023, Ngân hàng Thung lũng Silicon ở Hoa Kỳ sẽ có một cuộc khủng hoảng hoạt động, tạo ra sự sụp đổ ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ và USDC, công ty có thị phần stablecoin lớn thứ hai, có 3,3 tỷ đô la dự trữ được gửi vào ngân hàng.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-4570877e300a9cc42fc879fa21605ad8(Nói cách khác, stablecoin không ổn định tuyệt đối và rủi ro giông bão trong hệ thống tài chính truyền thống vẫn sẽ được chuyển cho nó Để sử dụng phép ẩn dụ của người nước ngoài, "stablecoin không thể tránh được tai nạn xe hơi, đó chỉ là tai nạn xe hơi chuyển động chậm".
Đối với những quốc gia vẫn phụ thuộc vào giao dịch bằng đô la Mỹ, hệ thống SWIFT trước đây là một quả bom tài chính, một cú đá là bạn xong đời. Giao dịch bằng tiền ảo có vẻ như đã tránh được sự giám sát của hệ thống này, nhưng chính nó cũng trở thành một quả bom mạnh mẽ hơn. Stablecoin không có quốc tịch và lập trường, nhưng vài công ty phát hành đứng sau chúng thì có, đối thủ của bạn chỉ cần nắm bắt công ty và đánh thật mạnh là được.
Trước đó, sau khi việc Nga sử dụng Tether để lách lệnh trừng phạt bị phơi bày, nhiều quốc gia ở Mỹ và châu Âu đã đưa ra lời đe dọa với Tether, nếu bạn không xử lý thì tôi sẽ kiểm tra bạn. Để thể hiện lòng trung thành của mình, Tether đã trực tiếp đóng băng Tether trị giá 27 triệu USD trên sàn giao dịch tiền điện tử Garantex của Nga, khiến nền tảng này phải tạm dừng tất cả các dịch vụ giao dịch và rút tiền, trang web bước vào trạng thái bảo trì và nhiều tài sản của người dùng Nga đã trực tiếp bị xóa sổ.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-fc746b47475a48ccf2e9700c389fde24(Trong quá khứ, tất cả chúng ta đều nói rằng tiền điện tử lưu thông trên khắp thế giới, hình thành xu hướng phi tập trung tài chính.
Sự xuất hiện của stablecoin chính là chỉ ra rằng mọi thứ có thể không như vậy, nó chỉ đang thay thế trung tâm cũ bằng một trung tâm mới.