Khung đầu tư Memecoins: Phương pháp phân tích dựa trên dữ liệu
Tại sao nên cân nhắc đầu tư vào Memecoin?
Giá trị Hệ số Beta
Một số memecoin hấp dẫn chủ yếu vì chúng có hệ số beta cao đối với tài sản (L1) lớp 1. Nói một cách đơn giản, việc phân bổ thích hợp cho memecoin, chẳng hạn như mã thông báo văn hóa ( BONK)Solana hệ sinh thái, có thể cung cấp đòn bẩy trên tài sản L1 mà không cần sử dụng đòn bẩy thực tế ( tránh rủi ro ) bị thanh lý.
Chỉ số chính mà chúng tôi tìm kiếm là khi đường màu hồng beta( lăn trong 30 ngày ) nhiều hơn đường ( màu đỏ beta) 90 ngày gần đây nhất là vào ngày 1 tháng 4. Dữ liệu lịch sử cho thấy khi tín hiệu này xuất hiện, BONK đã đạt được lợi nhuận trung bình là 124% và 413% trong 30 và 60 ngày tiếp theo ( với mức trung bình lần lượt là 45% và 57% ).
Nhìn vào mối quan hệ giá giữa BONK và SOL, có thể thấy rằng sự thay đổi khẩu vị rủi ro thị trường thường đến nhanh chóng và BONK có thể vượt trội hơn đáng kể so với thị trường trong ngắn hạn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nắm bắt chính xác điểm uốn của bước vào.
Sự tăng vọt của BONK thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong một tuần. Trong trường hợp này, lợi suất của BONK thể hiện như sau:
Lợi nhuận trung bình hàng tuần 26%, trung vị 14%
Lợi nhuận trung bình trong 30 ngày là 141%, trung bình 11%
Lợi nhuận trung bình trong 60 ngày đạt 512%, trung vị 27%
Điều đáng chú ý là khoảng một phần ba thời gian, BONK sẽ thực sự giảm, cho thấy rằng hiệu suất tốt của SOL không đảm bảo rằng BONK nhất thiết sẽ tăng. Tuy nhiên, tình trạng này chủ yếu xảy ra trước khi BONK mở ra sự tăng trưởng bùng nổ vào cuối năm 2023.
Phân tích tương quan
BONK thường duy trì mối tương quan với SOL. Tuy nhiên, mối tương quan này có xu hướng suy yếu trong các giai đoạn mà BONK đặc biệt vượt trội (2023 quý 4, quý 1 năm 2024, quý 4 năm 2024 và ) tháng 4 năm nay.
Bài học chính:
BONK thể hiện beta cao đối với SOL trong các giai đoạn 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày, với beta cao hơn về lợi nhuận tuyệt đối. Điều này có nghĩa là giá của BONK thường biến động nhiều hơn SOL, khiến nó trở thành một tài sản có rủi ro cao/phần thưởng cao.
Chúng tôi coi BONK là một cược đòn bẩy đối với SOL, nhưng không phải gánh chịu rủi ro thanh lý từ các hoạt động đòn bẩy thực tế.
Mặc dù chúng tôi sử dụng BONK/SOL làm ví dụ dữ liệu, nhưng quy luật tương tự cũng áp dụng cho mối quan hệ giữa các "memecoins" hàng đầu khác và tài sản L1 của chúng, chẳng hạn như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài việc hiểu hiệu suất của memecoin so với tài sản L1 của nó, phân tích dữ liệu trên chuỗi có thể cung cấp thông tin chi tiết định lượng.
Dữ liệu này có thể tiết lộ chất lượng cơ bản của người nắm giữ và độ mạnh mẽ của niềm tin. Dưới đây là một số phân tích so sánh các "memecoins" "blue-chip", tìm kiếm những biểu hiện bất thường:
Tăng trưởng người nắm giữ token (90 ngày )
Dữ liệu tăng trưởng số lượng người nắm giữ token phản ánh mức độ phổ biến và tốc độ lan tỏa của token gần đây.
Giá trị trung bình và số lượng nắm giữ trung bình
Số liệu này giúp chúng tôi hiểu mức nắm giữ trung bình và trung bình của chủ sở hữu token, phản ánh sức mạnh niềm tin của chủ sở hữu. Điều đáng chú ý là một số cộng đồng memecoin được quản lý tập trung hơn. Lượng nắm giữ trung bình của các token này có xu hướng thấp do số lượng lớn các airdrop nhỏ được phân phối đến nhiều địa chỉ ví.
Tỷ lệ nắm giữ có giá trị hơn 1000 đô la
Chỉ số này further cho thấy chất lượng của cơ sở người nắm giữ. Chúng tôi hy vọng thấy tỷ lệ cao hơn của các ví nắm giữ token có giá trị trên $1000, như một chỉ số của sự quan tâm và niềm tin.
Tỷ lệ nắm giữ giá trị hơn $10 vạn
Điều này cung cấp cho chúng ta sự quan tâm và mức độ tin tưởng tương đối của các nhà đầu tư lớn đối với token, so với tỷ lệ tổng số nhà đầu tư.
Tỷ lệ giữ lại của những người giữ số lượng lớn
Với chỉ số này, chúng tôi phân tích tỷ lệ phần trăm ví từng nắm giữ hơn 100.000 đô la giá trị token vẫn giữ lại hơn 50% đơn vị đỉnh của chúng ( không bao gồm các ) gây gián đoạn do biến động giá gây ra.
Điều này giúp đo lường độ mạnh mẽ của niềm tin của những người nắm giữ lớn nhất.
Người nắm giữ lớn: Dòng chảy vào/ra ròng DEX
Chúng tôi lọc tất cả các ví từng sở hữu hơn 100.000 đô la giá trị token, phân tích dòng tiền của những ví này đến các sàn giao dịch phi tập trung.
Điều này có thể phản ánh xem người nắm giữ lớn nhất đang gia tăng hay rút lui khỏi dự án.
Các yếu tố xem xét khác
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ quan tâm đến những memecoins có tính thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý rằng, dữ liệu của chúng tôi chỉ phân tích hoạt động trên chuỗi, không bao gồm các token do các sàn giao dịch tập trung nắm giữ (, chẳng hạn như BONK có khoảng 20% trên các nền tảng tập trung ).
Đối với các token giao dịch trên các sàn giao dịch lớn, chúng tôi thích xem dữ liệu khối lượng hợp đồng mở, chủ yếu đến từ các sàn giao dịch lớn.
Phân tích cộng đồng & niềm tin
Phần này liên quan đến các phán đoán trực quan gốc tiền điện tử hơn, bao gồm giám sát hoạt động truyền thông xã hội và thay đổi tâm trạng.
Chúng tôi có xu hướng lọc qua "sở thích tiềm năng của khán giả" của memecoin. Ví dụ, nó phải là một chủ đề mà khán giả toàn cầu đều có thể hiểu và chấp nhận ( như khái niệm "làm rối loạn thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ hài hước, nhưng có tiềm năng thu hút sự chú ý và hình thành phong trào cộng đồng ).
Các đặc điểm mà chúng tôi tìm kiếm bao gồm:
Câu chuyện chất lượng gây cộng hưởng và khẩu hiệu cộng đồng. Không cần bạn phải đồng ý cá nhân, chỉ cần thấy người khác chấp nhận nó.
Niềm tin mạnh mẽ và cảm giác thuộc về mà các thành viên trong cộng đồng thể hiện ( điều này có thể biến những người nắm giữ thông thường thành những người truyền bá nhiệt tình )
Các dấu hiệu lãnh đạo và phối hợp ( như ) quan sát thấy trong các chương trình như BONK, SPX6900 và Giga
Dấu hiệu của sự hòa trộn văn hóa ( Meme Pepe là một ví dụ điển hình )
Chúng tôi nhận thấy rằng một số cộng đồng hiện đang quảng bá dự án thông qua các nền tảng video ngắn để tiếp cận nhóm người dùng tiềm năng trẻ hơn trong lĩnh vực tiền điện tử.
Cộng đồng memecoin thành công nhất thường giỏi trong việc tiếp thị.
Đánh giá giá trị công bằng
Làm thế nào để xác định xem có nên vào lệnh với "giá trị công bằng" không?
Chúng tôi cho rằng phương pháp rõ ràng nhất là phân tích mối quan hệ giữa chỉ số đại diện cho chi phí cơ bản của tất cả các token đang lưu hành ( và giá trị thị trường của giá trị đã hiện thực hóa ).
Khi tỷ lệ MVRV dưới 1, điều đó cho thấy những người nắm giữ ( đang ) lỗ chưa thực hiện trung bình - điều này có thể báo hiệu rằng chúng ta đang tiến gần đến đáy cục bộ, giả sử rằng các điều kiện tăng giá sẽ tiếp tục.
Lấy BONK làm ví dụ, giá thực hiện của nó hiện khoảng $0.0002. Trong phân tích, giá giao dịch của đồng token này là $0.0000145 - điều này có thể có nghĩa là một mức giá vào tốt.
*Điều quan trọng cần lưu ý là việc tính giá triển khai không tính đến nguồn cung token do sàn giao dịch nắm giữ. Theo ước tính dữ liệu, khoảng 20% nguồn cung BONK được giữ trên các sàn giao dịch tập trung.
Chỉ số động năng
Trong trường hợp thiếu các yếu tố cơ bản, một phương pháp khác để đánh giá "giá trị hợp lý" là phân tích các chỉ số động lực.
Chỉ số sức mạnh tương đối(RSI)
RSI giúp chúng ta xác định token đang ở trạng thái mua quá mức hay bán quá mức về động lực gần đây.
RSI gần hoặc dưới 30 cho thấy trạng thái "bán quá mức"
RSI gần hoặc trên 70 cho thấy trạng thái "quá mua"
MA
Một cách khác để phân tích động lượng ngắn hạn là xem xét vị trí của giá so với đường trung bình động quan trọng. Chúng ta có xu hướng mua các tài sản mạnh khi giá vượt qua vùng hỗ trợ quan trọng, miễn là có niềm tin vào khung thời gian 3-6 tháng.
Xu hướng tìm kiếm
Phân tích xu hướng tìm kiếm và các chỉ số cảm xúc xã hội khác có thể giúp chúng ta xác định thời điểm mua/bán.
Chu kỳ thanh khoản và môi trường vĩ mô
Cần phải nhấn mạnh rằng memecoin nằm ở cuối cùng của phổ rủi ro. Như chúng ta đã biết, Bitcoin dựa vào các điều kiện thanh khoản và memecoin nhạy cảm hơn với điều này. Môi trường kinh tế và thanh khoản thuận lợi, kết hợp với sự trở lại của tâm lý "khẩu vị rủi ro" và "tinh thần động vật", là những điều kiện tiên quyết chính để phân bổ memecoin.
Tóm tắt suy nghĩ
Tổng thể, chúng tôi đã xây dựng một khung đầu tư bao gồm các yếu tố sau:
Tại sao một số memecoins( nhất định beta) phù hợp như một phần rất nhỏ của danh mục đầu tư
Làm thế nào để nhận diện các memecoins có "nền tảng" mạnh mẽ ( dữ liệu trên chuỗi )
Làm thế nào để đo lường "giá trị công bằng" ( MVRV )
Khi nào mua vào ( điểm xoay/ vĩ mô/ động lực )
Khi nào bán ( động năng/RSI)
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là khuôn khổ này hoàn toàn đáng tin cậy. Không có cái gọi là lợi nhuận dễ dàng trong thế giới đầu tư. Lợi nhuận vượt mức chắc chắn đi kèm với rủi ro cao hơn.
Dù vậy, việc sở hữu một phương pháp hệ thống vẫn có thể giúp bạn nắm bắt hướng đi tốt hơn trong thế giới memecoins hỗn loạn.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Khuôn khổ đầu tư Memecoin: Phân tích dựa trên dữ liệu và chiến lược đầu vào tối ưu
Khung đầu tư Memecoins: Phương pháp phân tích dựa trên dữ liệu
Tại sao nên cân nhắc đầu tư vào Memecoin?
Giá trị Hệ số Beta
Một số memecoin hấp dẫn chủ yếu vì chúng có hệ số beta cao đối với tài sản (L1) lớp 1. Nói một cách đơn giản, việc phân bổ thích hợp cho memecoin, chẳng hạn như mã thông báo văn hóa ( BONK)Solana hệ sinh thái, có thể cung cấp đòn bẩy trên tài sản L1 mà không cần sử dụng đòn bẩy thực tế ( tránh rủi ro ) bị thanh lý.
Chỉ số chính mà chúng tôi tìm kiếm là khi đường màu hồng beta( lăn trong 30 ngày ) nhiều hơn đường ( màu đỏ beta) 90 ngày gần đây nhất là vào ngày 1 tháng 4. Dữ liệu lịch sử cho thấy khi tín hiệu này xuất hiện, BONK đã đạt được lợi nhuận trung bình là 124% và 413% trong 30 và 60 ngày tiếp theo ( với mức trung bình lần lượt là 45% và 57% ).
Nhìn vào mối quan hệ giá giữa BONK và SOL, có thể thấy rằng sự thay đổi khẩu vị rủi ro thị trường thường đến nhanh chóng và BONK có thể vượt trội hơn đáng kể so với thị trường trong ngắn hạn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nắm bắt chính xác điểm uốn của bước vào.
Sự tăng vọt của BONK thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong một tuần. Trong trường hợp này, lợi suất của BONK thể hiện như sau:
Điều đáng chú ý là khoảng một phần ba thời gian, BONK sẽ thực sự giảm, cho thấy rằng hiệu suất tốt của SOL không đảm bảo rằng BONK nhất thiết sẽ tăng. Tuy nhiên, tình trạng này chủ yếu xảy ra trước khi BONK mở ra sự tăng trưởng bùng nổ vào cuối năm 2023.
Phân tích tương quan
BONK thường duy trì mối tương quan với SOL. Tuy nhiên, mối tương quan này có xu hướng suy yếu trong các giai đoạn mà BONK đặc biệt vượt trội (2023 quý 4, quý 1 năm 2024, quý 4 năm 2024 và ) tháng 4 năm nay.
Bài học chính:
BONK thể hiện beta cao đối với SOL trong các giai đoạn 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày, với beta cao hơn về lợi nhuận tuyệt đối. Điều này có nghĩa là giá của BONK thường biến động nhiều hơn SOL, khiến nó trở thành một tài sản có rủi ro cao/phần thưởng cao.
Chúng tôi coi BONK là một cược đòn bẩy đối với SOL, nhưng không phải gánh chịu rủi ro thanh lý từ các hoạt động đòn bẩy thực tế.
Mặc dù chúng tôi sử dụng BONK/SOL làm ví dụ dữ liệu, nhưng quy luật tương tự cũng áp dụng cho mối quan hệ giữa các "memecoins" hàng đầu khác và tài sản L1 của chúng, chẳng hạn như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài việc hiểu hiệu suất của memecoin so với tài sản L1 của nó, phân tích dữ liệu trên chuỗi có thể cung cấp thông tin chi tiết định lượng.
Dữ liệu này có thể tiết lộ chất lượng cơ bản của người nắm giữ và độ mạnh mẽ của niềm tin. Dưới đây là một số phân tích so sánh các "memecoins" "blue-chip", tìm kiếm những biểu hiện bất thường:
Tăng trưởng người nắm giữ token (90 ngày )
Dữ liệu tăng trưởng số lượng người nắm giữ token phản ánh mức độ phổ biến và tốc độ lan tỏa của token gần đây.
Giá trị trung bình và số lượng nắm giữ trung bình
Số liệu này giúp chúng tôi hiểu mức nắm giữ trung bình và trung bình của chủ sở hữu token, phản ánh sức mạnh niềm tin của chủ sở hữu. Điều đáng chú ý là một số cộng đồng memecoin được quản lý tập trung hơn. Lượng nắm giữ trung bình của các token này có xu hướng thấp do số lượng lớn các airdrop nhỏ được phân phối đến nhiều địa chỉ ví.
Tỷ lệ nắm giữ có giá trị hơn 1000 đô la
Chỉ số này further cho thấy chất lượng của cơ sở người nắm giữ. Chúng tôi hy vọng thấy tỷ lệ cao hơn của các ví nắm giữ token có giá trị trên $1000, như một chỉ số của sự quan tâm và niềm tin.
Tỷ lệ nắm giữ giá trị hơn $10 vạn
Điều này cung cấp cho chúng ta sự quan tâm và mức độ tin tưởng tương đối của các nhà đầu tư lớn đối với token, so với tỷ lệ tổng số nhà đầu tư.
Tỷ lệ giữ lại của những người giữ số lượng lớn
Với chỉ số này, chúng tôi phân tích tỷ lệ phần trăm ví từng nắm giữ hơn 100.000 đô la giá trị token vẫn giữ lại hơn 50% đơn vị đỉnh của chúng ( không bao gồm các ) gây gián đoạn do biến động giá gây ra.
Điều này giúp đo lường độ mạnh mẽ của niềm tin của những người nắm giữ lớn nhất.
Người nắm giữ lớn: Dòng chảy vào/ra ròng DEX
Chúng tôi lọc tất cả các ví từng sở hữu hơn 100.000 đô la giá trị token, phân tích dòng tiền của những ví này đến các sàn giao dịch phi tập trung.
Điều này có thể phản ánh xem người nắm giữ lớn nhất đang gia tăng hay rút lui khỏi dự án.
Các yếu tố xem xét khác
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ quan tâm đến những memecoins có tính thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý rằng, dữ liệu của chúng tôi chỉ phân tích hoạt động trên chuỗi, không bao gồm các token do các sàn giao dịch tập trung nắm giữ (, chẳng hạn như BONK có khoảng 20% trên các nền tảng tập trung ).
Đối với các token giao dịch trên các sàn giao dịch lớn, chúng tôi thích xem dữ liệu khối lượng hợp đồng mở, chủ yếu đến từ các sàn giao dịch lớn.
Phân tích cộng đồng & niềm tin
Phần này liên quan đến các phán đoán trực quan gốc tiền điện tử hơn, bao gồm giám sát hoạt động truyền thông xã hội và thay đổi tâm trạng.
Chúng tôi có xu hướng lọc qua "sở thích tiềm năng của khán giả" của memecoin. Ví dụ, nó phải là một chủ đề mà khán giả toàn cầu đều có thể hiểu và chấp nhận ( như khái niệm "làm rối loạn thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ hài hước, nhưng có tiềm năng thu hút sự chú ý và hình thành phong trào cộng đồng ).
Các đặc điểm mà chúng tôi tìm kiếm bao gồm:
Chúng tôi nhận thấy rằng một số cộng đồng hiện đang quảng bá dự án thông qua các nền tảng video ngắn để tiếp cận nhóm người dùng tiềm năng trẻ hơn trong lĩnh vực tiền điện tử.
Cộng đồng memecoin thành công nhất thường giỏi trong việc tiếp thị.
Đánh giá giá trị công bằng
Làm thế nào để xác định xem có nên vào lệnh với "giá trị công bằng" không?
Chúng tôi cho rằng phương pháp rõ ràng nhất là phân tích mối quan hệ giữa chỉ số đại diện cho chi phí cơ bản của tất cả các token đang lưu hành ( và giá trị thị trường của giá trị đã hiện thực hóa ).
Khi tỷ lệ MVRV dưới 1, điều đó cho thấy những người nắm giữ ( đang ) lỗ chưa thực hiện trung bình - điều này có thể báo hiệu rằng chúng ta đang tiến gần đến đáy cục bộ, giả sử rằng các điều kiện tăng giá sẽ tiếp tục.
Lấy BONK làm ví dụ, giá thực hiện của nó hiện khoảng $0.0002. Trong phân tích, giá giao dịch của đồng token này là $0.0000145 - điều này có thể có nghĩa là một mức giá vào tốt.
*Điều quan trọng cần lưu ý là việc tính giá triển khai không tính đến nguồn cung token do sàn giao dịch nắm giữ. Theo ước tính dữ liệu, khoảng 20% nguồn cung BONK được giữ trên các sàn giao dịch tập trung.
Chỉ số động năng
Trong trường hợp thiếu các yếu tố cơ bản, một phương pháp khác để đánh giá "giá trị hợp lý" là phân tích các chỉ số động lực.
Chỉ số sức mạnh tương đối(RSI)
RSI giúp chúng ta xác định token đang ở trạng thái mua quá mức hay bán quá mức về động lực gần đây.
MA
Một cách khác để phân tích động lượng ngắn hạn là xem xét vị trí của giá so với đường trung bình động quan trọng. Chúng ta có xu hướng mua các tài sản mạnh khi giá vượt qua vùng hỗ trợ quan trọng, miễn là có niềm tin vào khung thời gian 3-6 tháng.
Xu hướng tìm kiếm
Phân tích xu hướng tìm kiếm và các chỉ số cảm xúc xã hội khác có thể giúp chúng ta xác định thời điểm mua/bán.
Chu kỳ thanh khoản và môi trường vĩ mô
Cần phải nhấn mạnh rằng memecoin nằm ở cuối cùng của phổ rủi ro. Như chúng ta đã biết, Bitcoin dựa vào các điều kiện thanh khoản và memecoin nhạy cảm hơn với điều này. Môi trường kinh tế và thanh khoản thuận lợi, kết hợp với sự trở lại của tâm lý "khẩu vị rủi ro" và "tinh thần động vật", là những điều kiện tiên quyết chính để phân bổ memecoin.
Tóm tắt suy nghĩ
Tổng thể, chúng tôi đã xây dựng một khung đầu tư bao gồm các yếu tố sau:
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là khuôn khổ này hoàn toàn đáng tin cậy. Không có cái gọi là lợi nhuận dễ dàng trong thế giới đầu tư. Lợi nhuận vượt mức chắc chắn đi kèm với rủi ro cao hơn.
Dù vậy, việc sở hữu một phương pháp hệ thống vẫn có thể giúp bạn nắm bắt hướng đi tốt hơn trong thế giới memecoins hỗn loạn.