Thị trường dầu mỏ toàn cầu đang đứng trước ngưỡng chuyển mình lớn. Trong hơn một thập kỷ qua, tăng trưởng nhu cầu chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bùng nổ kinh tế của Trung Quốc và sự bùng nổ dầu đá phiến của Hoa Kỳ. Nhưng theo triển vọng trung hạn mới của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), kịch bản đang thay đổi. Trong khi nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng khiêm tốn cho đến cuối thập kỷ này, tốc độ đang chậm lại, và một đỉnh có thể đến sớm hơn nhiều người mong đợi.
Giữa những căng thẳng địa chính trị gia tăng và chuyển đổi sang nền kinh tế điện khí hóa, IEA cho rằng thị trường dầu mỏ đang bắt đầu một kỷ nguyên cấu trúc khác. IEA dự đoán rằng nhu cầu dầu toàn cầu sẽ đạt đỉnh vào năm 2029 ở mức 105,6 mbd và sẽ bắt đầu giảm sau đó. Đồng thời, công suất sản xuất toàn cầu dự kiến sẽ đạt 114,7 mbd vào năm 2030. Và sự gia tăng thặng dư này cho thấy một thị trường dầu mỏ bị cung vượt cầu, trừ khi có các cú sốc cung và bất ổn chính trị.
Nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ đạt đỉnh vào năm 2027 do sự tăng vọt của xe điện
Trung Quốc hiện có lẽ là sự thay đổi có ảnh hưởng nhất trong bối cảnh nguồn cung dầu. Từng là nước đóng góp chính vào tăng trưởng tiêu thụ dầu trên thế giới, Trung Quốc hiện được dự báo sẽ đạt đến mức nhu cầu ổn định vào năm 2027. Những lý do chính? Sự thâm nhập nhanh chóng của xe điện, sự phát triển của đường sắt cao tốc và xu hướng vận chuyển ngày càng tăng sử dụng khí đốt tự nhiên thay vì dầu.
IEA đã đánh giá rằng việc sử dụng dầu ở Trung Quốc sẽ chỉ cao hơn một chút so với mức sử dụng dầu vào năm 2024, vào năm 2030. Điều này thể hiện một mức giảm lớn so với mức tăng trưởng 1 triệu thùng/ngày năm 2024 được dự báo chỉ một năm trước. Đòn bẩy cung và cầu có thể nhanh chóng thay đổi phạm vi và tốc độ mà công nghệ và chính sách của chính phủ đang định hình lại bối cảnh năng lượng - đặc biệt là ở các nền kinh tế đang phát triển nhanh chóng.
Nhu cầu dầu mỏ của Hoa Kỳ sẽ giữ vững trong bối cảnh giá gas rẻ và sự tăng trưởng xe điện chậm
Trong khi sự chậm lại trong nhu cầu của Trung Quốc có thể đang diễn ra, Hoa Kỳ lại vẽ nên một bức tranh khác. IEA đã điều chỉnh dự báo về mức tiêu thụ dầu mỏ của Hoa Kỳ vào năm 2030 tăng thêm 1,1 triệu thùng/ngày. Hai yếu tố chính đã góp phần vào dự báo tiêu thụ điều chỉnh tăng này: giá xăng thấp và việc áp dụng xe điện chậm hơn dự kiến.
Vào năm 2024, doanh số xe điện đã đạt đỉnh ở Mỹ, và dự báo năm nay cho xe điện năm 2030 chỉ chiếm 20 phần trăm doanh số ô tô so với ước tính của năm ngoái là 55 phần trăm. Ngoài ra, sự chuyển biến chính trị với chính quyền Trump đảo ngược các quy định khuyến khích việc nhấn mạnh vào xe điện đã củng cố sự phụ thuộc vào dầu mỏ.
Nguồn Cung Dầu Mỏ Dự Kiến Vượt Qua Nhu Cầu Ngay Cả Trong Thời Điểm Toàn Cầu Bất Ổn
Bất kể sự khác biệt khu vực quan trọng hơn đó, câu chuyện tổng thể vẫn còn nguyên vẹn, nguồn cung đang mở rộng với tốc độ nhanh hơn nhu cầu. IEA ước tính tăng trưởng năng lực sản xuất toàn cầu hơn 5 triệu thùng mỗi ngày (bpd) đến năm 2030, tất cả đều đóng góp từ Mỹ, Canada, Brazil, Guyana và Argentina. Bên cạnh việc OPEC+ bắt đầu từ từ giải phóng sản lượng từ các đợt cắt giảm hiện có, người ta dự đoán mức tăng nguồn cung này sẽ vượt qua mức tăng nhu cầu.
Ngoài ra còn có những đóng góp dự kiến từ các chất lỏng không thô bao gồm (NGLs) chất lỏng khí tự nhiên. IEA cho biết phần lớn sự bổ sung này sẽ đến từ tăng trưởng nguyên liệu hóa dầu thượng nguồn, không phải từ sản xuất nhiên liệu; mặc dù IEA cũng thừa nhận sự bất ổn và rủi ro địa chính trị gia tăng, đặc biệt là ở khu vực Trung Đông bao gồm Israel và Iran, có thể ảnh hưởng đến triển vọng nguồn cung tổng thể đối với dầu, vốn có vẻ ổn định.
Hóa dầu sẽ chiếm ưu thế trong tăng trưởng nhu cầu dầu từ năm 2026 trở đi
Giờ đây, hóa dầu là nước tiêu thụ dầu hàng đầu, nơi nhu cầu nhiên liệu vận chuyển gần như không còn tăng và có thể bắt đầu giảm. IEA dự kiến rằng sản xuất hóa dầu sẽ tiêu thụ một trong sáu thùng dầu vào năm 2030. Sự thay đổi này rất phù hợp trong bối cảnh thay đổi, đặc biệt là với việc lọc dầu, như đã chỉ ra, đang đi ngang trong khi công suất lọc dầu dự kiến sẽ sản xuất tốt hơn những gì chúng ta cần. Nhiều việc đóng cửa và cắt giảm có thể xảy ra trong vài năm tới khi ngành công nghiệp cố gắng cân bằng lại sản xuất với nhu cầu đồng thời giảm bớt tình trạng dư thừa công suất tiềm ẩn.
Nguồn cung dư thừa nhưng rủi ro địa chính trị khiến thị trường lo lắng
Dữ liệu mới nhất của IEA truyền tải một thông điệp rõ ràng: thị trường dầu có thể vẫn được cung cấp đầy đủ đến năm 2030, nhờ vào sản lượng tăng vọt và sự ổn định trong nhu cầu dầu toàn cầu. Đỉnh điểm sớm của Trung Quốc, sự kiên cường bất ngờ của Mỹ và sự gia tăng của ngành hóa dầu cùng chỉ ra một bức tranh thị trường đã được định hình lại.
Tuy nhiên, tình hình không hoàn toàn được đảm bảo. Sự cân bằng này có thể dễ dàng bị phá vỡ bởi những cú sốc địa chính trị hoặc những thay đổi đột ngột trong chính sách năng lượng. Khi thế giới chuyển sang các hình thức năng lượng mới hơn, ngành công nghiệp dầu mỏ sẽ phải quản lý sự biến động đó trong khi chuẩn bị cho một tương lai mà việc sử dụng xe điện và nhiên liệu sạch trở nên phổ biến.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
IEA Xác nhận Thị trường Dầu mỏ sẽ vẫn thừa cung khi Nhu cầu Toàn cầu đạt đỉnh vào năm 2029
Thị trường dầu mỏ toàn cầu đang đứng trước ngưỡng chuyển mình lớn. Trong hơn một thập kỷ qua, tăng trưởng nhu cầu chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bùng nổ kinh tế của Trung Quốc và sự bùng nổ dầu đá phiến của Hoa Kỳ. Nhưng theo triển vọng trung hạn mới của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), kịch bản đang thay đổi. Trong khi nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng khiêm tốn cho đến cuối thập kỷ này, tốc độ đang chậm lại, và một đỉnh có thể đến sớm hơn nhiều người mong đợi.
Giữa những căng thẳng địa chính trị gia tăng và chuyển đổi sang nền kinh tế điện khí hóa, IEA cho rằng thị trường dầu mỏ đang bắt đầu một kỷ nguyên cấu trúc khác. IEA dự đoán rằng nhu cầu dầu toàn cầu sẽ đạt đỉnh vào năm 2029 ở mức 105,6 mbd và sẽ bắt đầu giảm sau đó. Đồng thời, công suất sản xuất toàn cầu dự kiến sẽ đạt 114,7 mbd vào năm 2030. Và sự gia tăng thặng dư này cho thấy một thị trường dầu mỏ bị cung vượt cầu, trừ khi có các cú sốc cung và bất ổn chính trị.
Nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ đạt đỉnh vào năm 2027 do sự tăng vọt của xe điện
Trung Quốc hiện có lẽ là sự thay đổi có ảnh hưởng nhất trong bối cảnh nguồn cung dầu. Từng là nước đóng góp chính vào tăng trưởng tiêu thụ dầu trên thế giới, Trung Quốc hiện được dự báo sẽ đạt đến mức nhu cầu ổn định vào năm 2027. Những lý do chính? Sự thâm nhập nhanh chóng của xe điện, sự phát triển của đường sắt cao tốc và xu hướng vận chuyển ngày càng tăng sử dụng khí đốt tự nhiên thay vì dầu.
IEA đã đánh giá rằng việc sử dụng dầu ở Trung Quốc sẽ chỉ cao hơn một chút so với mức sử dụng dầu vào năm 2024, vào năm 2030. Điều này thể hiện một mức giảm lớn so với mức tăng trưởng 1 triệu thùng/ngày năm 2024 được dự báo chỉ một năm trước. Đòn bẩy cung và cầu có thể nhanh chóng thay đổi phạm vi và tốc độ mà công nghệ và chính sách của chính phủ đang định hình lại bối cảnh năng lượng - đặc biệt là ở các nền kinh tế đang phát triển nhanh chóng.
Nhu cầu dầu mỏ của Hoa Kỳ sẽ giữ vững trong bối cảnh giá gas rẻ và sự tăng trưởng xe điện chậm
Trong khi sự chậm lại trong nhu cầu của Trung Quốc có thể đang diễn ra, Hoa Kỳ lại vẽ nên một bức tranh khác. IEA đã điều chỉnh dự báo về mức tiêu thụ dầu mỏ của Hoa Kỳ vào năm 2030 tăng thêm 1,1 triệu thùng/ngày. Hai yếu tố chính đã góp phần vào dự báo tiêu thụ điều chỉnh tăng này: giá xăng thấp và việc áp dụng xe điện chậm hơn dự kiến.
Vào năm 2024, doanh số xe điện đã đạt đỉnh ở Mỹ, và dự báo năm nay cho xe điện năm 2030 chỉ chiếm 20 phần trăm doanh số ô tô so với ước tính của năm ngoái là 55 phần trăm. Ngoài ra, sự chuyển biến chính trị với chính quyền Trump đảo ngược các quy định khuyến khích việc nhấn mạnh vào xe điện đã củng cố sự phụ thuộc vào dầu mỏ.
Nguồn Cung Dầu Mỏ Dự Kiến Vượt Qua Nhu Cầu Ngay Cả Trong Thời Điểm Toàn Cầu Bất Ổn
Bất kể sự khác biệt khu vực quan trọng hơn đó, câu chuyện tổng thể vẫn còn nguyên vẹn, nguồn cung đang mở rộng với tốc độ nhanh hơn nhu cầu. IEA ước tính tăng trưởng năng lực sản xuất toàn cầu hơn 5 triệu thùng mỗi ngày (bpd) đến năm 2030, tất cả đều đóng góp từ Mỹ, Canada, Brazil, Guyana và Argentina. Bên cạnh việc OPEC+ bắt đầu từ từ giải phóng sản lượng từ các đợt cắt giảm hiện có, người ta dự đoán mức tăng nguồn cung này sẽ vượt qua mức tăng nhu cầu.
Ngoài ra còn có những đóng góp dự kiến từ các chất lỏng không thô bao gồm (NGLs) chất lỏng khí tự nhiên. IEA cho biết phần lớn sự bổ sung này sẽ đến từ tăng trưởng nguyên liệu hóa dầu thượng nguồn, không phải từ sản xuất nhiên liệu; mặc dù IEA cũng thừa nhận sự bất ổn và rủi ro địa chính trị gia tăng, đặc biệt là ở khu vực Trung Đông bao gồm Israel và Iran, có thể ảnh hưởng đến triển vọng nguồn cung tổng thể đối với dầu, vốn có vẻ ổn định.
Hóa dầu sẽ chiếm ưu thế trong tăng trưởng nhu cầu dầu từ năm 2026 trở đi
Giờ đây, hóa dầu là nước tiêu thụ dầu hàng đầu, nơi nhu cầu nhiên liệu vận chuyển gần như không còn tăng và có thể bắt đầu giảm. IEA dự kiến rằng sản xuất hóa dầu sẽ tiêu thụ một trong sáu thùng dầu vào năm 2030. Sự thay đổi này rất phù hợp trong bối cảnh thay đổi, đặc biệt là với việc lọc dầu, như đã chỉ ra, đang đi ngang trong khi công suất lọc dầu dự kiến sẽ sản xuất tốt hơn những gì chúng ta cần. Nhiều việc đóng cửa và cắt giảm có thể xảy ra trong vài năm tới khi ngành công nghiệp cố gắng cân bằng lại sản xuất với nhu cầu đồng thời giảm bớt tình trạng dư thừa công suất tiềm ẩn.
Nguồn cung dư thừa nhưng rủi ro địa chính trị khiến thị trường lo lắng
Dữ liệu mới nhất của IEA truyền tải một thông điệp rõ ràng: thị trường dầu có thể vẫn được cung cấp đầy đủ đến năm 2030, nhờ vào sản lượng tăng vọt và sự ổn định trong nhu cầu dầu toàn cầu. Đỉnh điểm sớm của Trung Quốc, sự kiên cường bất ngờ của Mỹ và sự gia tăng của ngành hóa dầu cùng chỉ ra một bức tranh thị trường đã được định hình lại.
Tuy nhiên, tình hình không hoàn toàn được đảm bảo. Sự cân bằng này có thể dễ dàng bị phá vỡ bởi những cú sốc địa chính trị hoặc những thay đổi đột ngột trong chính sách năng lượng. Khi thế giới chuyển sang các hình thức năng lượng mới hơn, ngành công nghiệp dầu mỏ sẽ phải quản lý sự biến động đó trong khi chuẩn bị cho một tương lai mà việc sử dụng xe điện và nhiên liệu sạch trở nên phổ biến.