Các chỉ số On-Chain của Bitcoin giảm xuống mức Thị trường Bear mặc dù giá vẫn gần ATH

Nội dung Biên tập Đáng tin cậy, được xem xét bởi các chuyên gia hàng đầu trong ngành và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Công bố Quảng cáo Hành động giá của Bitcoin vẫn ở trên ngưỡng $100,000 và trong tầm với của mức cao nhất mọi thời đại là $111,700, nhưng hoạt động trên chuỗi của nó lại kể một câu chuyện hoàn toàn khác. Theo báo cáo mới nhất từ công ty phân tích trên chuỗi Glassnode, mặc dù giá Bitcoin đang tăng lên những đỉnh cao mới, các chỉ số blockchain cơ bản đã rơi vào những vùng thường liên quan đến các giai đoạn thị trường gấu.

Đọc thêm: Gia tộc Trump âm thầm giảm sức ảnh hưởng tại World Liberty Financial—Báo cáo## Hoạt động Blockchain âm thầm bất chấp sức mạnh giá

Theo một báo cáo xem xét các chỉ số on-chain khác nhau từ công ty phân tích on-chain Glassnode, Bitcoin chủ yếu đã được nhấn mạnh bởi hoạt động blockchain yên tĩnh mặc dù giá hiện tại của nó đã vượt qua 100,000 đô la. Ví dụ, số giao dịch hàng ngày hiện đã giảm xuống khoảng từ 320,000 đến 500,000, giảm từ mức cao nhất trên 730,000 vào năm 2024. Đây là một sự giảm đáng kể trong khả năng xử lý của một mạng lưới đang hoạt động trong môi trường giá tăng.

Sự chậm lại trong giao dịch Bitcoin hàng ngày chủ yếu liên quan đến sự giảm tương ứng trong hoạt động phi tiền tệ như Inscriptions và Runes, những thứ trước đây đã góp phần vào sự gia tăng giao dịch. Các chuyển nhượng giá trị thực tế trong các giao dịch tiền tệ vẫn tương đối ổn định, nhưng nhìn chung, sự sụt giảm trong việc sử dụng mạng đã tạo ra một sự phân kỳ rõ rệt, nơi mà các đợt tăng giá trước đây lên mức cao nhất mọi thời đại thường đi kèm với sự gia tăng trong các giao dịch trên chuỗi.

BTC hiện đang giao dịch ở mức $103,987. Biểu đồ: TradingView Mặc dù số lượng giao dịch đang giảm, chuỗi khối Bitcoin vẫn đang xử lý một lượng lớn giao dịch trên chuỗi. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong chu kỳ này khoảng 7.5 tỷ đô la và đã đạt đỉnh lên tới 16 tỷ đô la trong quá trình tăng giá ban đầu vượt 100,000 đô la vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, bản chất của những giao dịch này đã chuyển từ tay các nhà giao dịch bán lẻ. Khối lượng giao dịch trung bình mỗi giao dịch chỉ trên 36,000 đô la, có nghĩa là các nhà đầu tư tổ chức lớn và những người có giá trị tài sản ròng cao hiện là những người sử dụng chính của mạng lưới Bitcoin.

Các giao dịch quy mô bán lẻ ( dưới 100.000 đô la ) đã thấy tỷ lệ tương đối của tổng khối lượng giảm mạnh. Ví dụ, các giao dịch trong khoảng từ 0 đến 1.000 đô la hiện nay chiếm chưa đến 1% tổng giá trị được chuyển nhượng, giảm từ khoảng 4% vào đầu chu kỳ này.

Áp lực phí giảm trong khi giao dịch ngoài chuỗi chiếm ưu thế

Báo cáo của Glassnode cũng nhấn mạnh cách mà môi trường phí đã trở nên trầm lắng, ngay cả khi Bitcoin giao dịch quanh mức giá cao nhất mọi thời đại. Doanh thu trung bình của thợ đào từ phí giao dịch đã giảm xuống chỉ còn 558.000 đô la mỗi ngày. Mặc dù sự giảm này một phần là do những cải tiến kỹ thuật như SegWit và gộp giao dịch, nhưng sự sụt giảm mạnh trong doanh thu của thợ đào cho thấy một sự giảm đáng kể trong nhu cầu không gian khối và sự giảm tổng thể trong số lượng giao dịch.

Mặt khác, hoạt động giao dịch đã chuyển sang các địa điểm ngoài chuỗi, đặc biệt là các sàn giao dịch tập trung. Khối lượng giao dịch giao ngay thường vượt quá 10 tỷ đô la mỗi ngày, trong khi các thị trường hợp đồng tương lai chiếm ưu thế với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 57 tỷ đô la và có những đỉnh vượt qua 120 tỷ đô la. Các thị trường quyền chọn cũng đang phát triển, hiện xử lý hơn 2,4 tỷ đô la mỗi ngày. Tất cả những nền tảng ngoài chuỗi này xử lý từ 7 đến 16 lần khối lượng nhiều hơn so với những gì được thanh toán trực tiếp trên chuỗi Bitcoin.

Đọc thêm: Cường quốc Blockchain đổ 10 triệu USD vào XRP và 4 ngôi sao Crypto khác. Kết luận, báo cáo của Glassnode cho thấy sự thay đổi trong động lực của hệ sinh thái Bitcoin và cách nó đang dần nghiêng về các tổ chức lớn hơn là các nhà giao dịch lẻ. Tại thời điểm viết, Bitcoin đang giao dịch ở mức 103,470 USD, giảm 2% trong 24 giờ qua.

Hình ảnh nổi bật từ Pexels, biểu đồ từ TradingView

Quy trình biên tập của bitcoinist tập trung vào việc cung cấp nội dung được nghiên cứu kỹ lưỡng, chính xác và không thiên lệch. Chúng tôi duy trì các tiêu chuẩn nguồn gốc nghiêm ngặt, và mỗi trang đều trải qua quá trình xem xét cẩn thận bởi đội ngũ chuyên gia công nghệ hàng đầu và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm của chúng tôi. Quy trình này đảm bảo tính toàn vẹn, sự liên quan và giá trị của nội dung chúng tôi cho độc giả.