Sự phát triển và thách thức của GMX V2 dưới chương trình khuyến khích Arbitrum
Gần đây, GMX đã nhận được số lượng ARB token cao nhất là 12 triệu ARB trong chương trình khuyến khích ngắn hạn (STIP) của Arbitrum. Số tiền này chủ yếu được sử dụng để hỗ trợ sự phát triển chung của GMX V2 và hệ sinh thái DeFi Arbitrum. Sau gần 10 ngày triển khai chương trình khuyến khích, chúng ta hãy phân tích những thay đổi và vấn đề mà GMX đang phải đối mặt.
Nội dung chính của kế hoạch khuyến khích
GMX sẽ sử dụng số tiền này cho các lĩnh vực sau:
Khuyến khích thanh khoản cho hợp đồng vĩnh viễn GMX V2 và giao dịch giao ngay.
Khuyến khích tính thanh khoản chuyển từ bể GLP V1 sang bể GM V2
Hỗ trợ phí giao dịch, giảm phí giao dịch trung bình xuống 0.02%
Tài trợ cho các dự án phát triển trên GMX V2
Các biện pháp này nhằm nâng cao sức cạnh tranh của GMX, đặc biệt là trong việc cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung về phí giao dịch, đồng thời giữ lợi thế giao dịch không trượt giá.
Thay đổi thanh khoản GMX
Tính đến ngày 17 tháng 11, hiệu suất tổng thể của GMX như sau:
Tổng tính thanh khoản tăng 6.45%, đạt 5.28 triệu USD
GMX V2 tăng trưởng thanh khoản 69,5%, đạt 164 triệu đô la Mỹ
Cần lưu ý rằng sự gia tăng mạnh mẽ của tính thanh khoản V2 chủ yếu xảy ra vào ngày đầu tiên của việc bắt đầu khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng rõ rệt chậm lại.
Thay đổi khối lượng chưa thanh lý và khối lượng giao dịch
Khối lượng chưa thanh lý: Từ 1.52 triệu đô la vào ngày 8 tháng 11 tăng lên 1.82 triệu đô la vào ngày 13, nhưng lại giảm xuống 1.37 triệu đô la vào ngày 17.
Khối lượng giao dịch: Biến động lớn, khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất là 555 triệu USD vào ngày 9 tháng 11
Nhìn chung, khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng mở chịu ảnh hưởng lớn từ tình hình thị trường, không cho thấy xu hướng tăng trưởng liên tục rõ rệt.
Vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán trong GM Pool
GMX V2 mặc dù cố gắng cân bằng mua và bán thông qua cơ chế điều chỉnh phí, nhưng hiện tại vẫn tồn tại sự mất cân bằng nghiêm trọng giữa mua và bán:
Tổng giá trị mở long V2 là 5166 triệu USD, giá trị mở short là 2867 triệu USD
Vị thế dài hạn của một số tài sản (như SOL, DOGE, XRP) đã đạt giới hạn.
Lấy XRP/USD làm ví dụ, vị thế mua cao gấp 4.42 lần vị thế bán.
Mặc dù GMX V2 đã thiết lập một cơ chế phí phức tạp để khuyến khích giao dịch chênh lệch giá, nhưng hiệu quả thực tế không như mong đợi. Sự mất cân bằng giữa mua và bán có thể mang lại rủi ro cao cho các nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt là trong các cặp giao dịch altcoin có biến động lớn.
Kết luận
Chương trình khuyến khích Arbitrum thực sự đã thúc đẩy sự tăng trưởng thanh khoản của GMX V2, nhưng sự tăng trưởng này chủ yếu tập trung vào hai ngày đầu tiên của chương trình. Khối lượng mở và khối lượng giao dịch không có sự tăng trưởng rõ rệt. Ngoài ra, GMX V2 vẫn phải đối mặt với vấn đề mất cân bằng nghiêm trọng giữa bên mua và bên bán, điều này có thể mang lại rủi ro tiềm ẩn cho các nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt là trong một số cặp giao dịch có biến động lớn. Trong tương lai, GMX cần tối ưu hóa cơ chế của mình để đạt được sự tăng trưởng bền vững hơn và quản lý rủi ro tốt hơn.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ShibaOnTheRun
· 14giờ trước
Lại phải vá lỗi rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
SocialFiQueen
· 14giờ trước
1200w arb nhìn có vẻ nhiều không hấp dẫn à
Xem bản gốcTrả lời0
HalfBuddhaMoney
· 14giờ trước
Chơi một chút rồi nói, nếu lợi nhuận không đẹp thì rút lui.
GMX V2 dưới sự khuyến khích của Arbitrum: Thanh khoản tăng vọt nhưng đối mặt với thách thức mất cân bằng giữa dài và ngắn.
Sự phát triển và thách thức của GMX V2 dưới chương trình khuyến khích Arbitrum
Gần đây, GMX đã nhận được số lượng ARB token cao nhất là 12 triệu ARB trong chương trình khuyến khích ngắn hạn (STIP) của Arbitrum. Số tiền này chủ yếu được sử dụng để hỗ trợ sự phát triển chung của GMX V2 và hệ sinh thái DeFi Arbitrum. Sau gần 10 ngày triển khai chương trình khuyến khích, chúng ta hãy phân tích những thay đổi và vấn đề mà GMX đang phải đối mặt.
Nội dung chính của kế hoạch khuyến khích
GMX sẽ sử dụng số tiền này cho các lĩnh vực sau:
Các biện pháp này nhằm nâng cao sức cạnh tranh của GMX, đặc biệt là trong việc cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung về phí giao dịch, đồng thời giữ lợi thế giao dịch không trượt giá.
Thay đổi thanh khoản GMX
Tính đến ngày 17 tháng 11, hiệu suất tổng thể của GMX như sau:
Cần lưu ý rằng sự gia tăng mạnh mẽ của tính thanh khoản V2 chủ yếu xảy ra vào ngày đầu tiên của việc bắt đầu khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng rõ rệt chậm lại.
Thay đổi khối lượng chưa thanh lý và khối lượng giao dịch
Nhìn chung, khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng mở chịu ảnh hưởng lớn từ tình hình thị trường, không cho thấy xu hướng tăng trưởng liên tục rõ rệt.
Vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán trong GM Pool
GMX V2 mặc dù cố gắng cân bằng mua và bán thông qua cơ chế điều chỉnh phí, nhưng hiện tại vẫn tồn tại sự mất cân bằng nghiêm trọng giữa mua và bán:
Mặc dù GMX V2 đã thiết lập một cơ chế phí phức tạp để khuyến khích giao dịch chênh lệch giá, nhưng hiệu quả thực tế không như mong đợi. Sự mất cân bằng giữa mua và bán có thể mang lại rủi ro cao cho các nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt là trong các cặp giao dịch altcoin có biến động lớn.
Kết luận
Chương trình khuyến khích Arbitrum thực sự đã thúc đẩy sự tăng trưởng thanh khoản của GMX V2, nhưng sự tăng trưởng này chủ yếu tập trung vào hai ngày đầu tiên của chương trình. Khối lượng mở và khối lượng giao dịch không có sự tăng trưởng rõ rệt. Ngoài ra, GMX V2 vẫn phải đối mặt với vấn đề mất cân bằng nghiêm trọng giữa bên mua và bên bán, điều này có thể mang lại rủi ro tiềm ẩn cho các nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt là trong một số cặp giao dịch có biến động lớn. Trong tương lai, GMX cần tối ưu hóa cơ chế của mình để đạt được sự tăng trưởng bền vững hơn và quản lý rủi ro tốt hơn.