Khám phá mới trong hệ sinh thái Polkadot: Gigadot làm thế nào để nâng cao hiệu quả Tài chính phi tập trung?

Trong hệ sinh thái Polkadot, tính thanh khoản xuyên chuỗi và hiệu quả tài sản luôn là thách thức cốt lõi mà các ứng dụng Tài chính phi tập trung phải đối mặt. Là một giao thức staking xuyên chuỗi tập trung vào việc giải phóng tính thanh khoản, Bifrost cam kết cung cấp cho người dùng những cách sử dụng tài sản staking linh hoạt hơn. Hydration thì được xây dựng dựa trên Polkadot SDK, với cơ sở hạ tầng DeFi toàn chuỗi bao gồm các mô-đun như trao đổi, cho vay, stablecoin, và được tích hợp vào kiến trúc Appchain có khả năng mở rộng.

Gần đây, hai dự án này đã hợp tác ra mắt sản phẩm DeFi đổi mới Gigadot. Thông qua thao tác một chạm và cơ chế lợi nhuận đa dạng, Gigadot mang đến cho người dùng DOT một cách sử dụng vốn hiệu quả hơn, đồng thời cũng mở ra một cuộc khám phá mới cho DeFi đa chuỗi Polkadot. Sau khi sản phẩm ra mắt, thị trường đã phản ứng nồng nhiệt, tổng giá trị khóa đã từng vượt qua 35 triệu USD, trở thành một trong những dự án thử nghiệm được chú ý nhất trong hệ sinh thái.

Trong sự kiện trực tuyến Polkadot Open Call lần thứ hai diễn ra vào ngày 22 tháng 5, hai người đứng đầu dự án đã cùng nhau phân tích sâu sắc logic sản phẩm, thực hiện kỹ thuật và ý nghĩa sinh thái của Gigadot, giới thiệu toàn diện về sản phẩm DeFi kiểu mới này trên Polkadot.

Triết lý và lý do ra đời của Gigadot

Tư tưởng cốt lõi của Gigadot là "triển khai một lần, thu lợi nhiều lần". Truyền thống, người dùng cần phải đầu tư DOT vào việc staking, cho vay hoặc vào các bể thanh khoản một cách riêng biệt, quy trình này phức tạp và hiệu suất sử dụng tài sản thấp. Sự xuất hiện của Gigadot đã thông suốt các con đường thao tác phức tạp này, cho phép người dùng thu được nhiều nguồn lợi nhuận chỉ với các thao tác đơn giản.

Trong hệ sinh thái Polkadot, DOT là tài sản staking chính. Trong quá khứ, một khi đã staking DOT, bạn không thể sử dụng phần tài sản này cho các mục đích khác, như cho vay hay cung cấp thanh khoản. vDOT được Bifrost ra mắt đã giải quyết vấn đề này và xây dựng chuỗi ứng dụng riêng để cung cấp hỗ trợ thanh khoản.

Hydration đã từng cố gắng khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản cho DOT/vDOT thông qua cơ chế khuyến khích, nhưng chi phí khuyến khích cao đã hạn chế hiệu quả. Để giải quyết vấn đề này, họ đã thiết kế một cơ chế mới tương tự như hồ bơi stablecoin, nhưng không yêu cầu neo cố định 1:1, mà cho phép DOT và vDOT trao đổi tự do theo tỷ giá thời gian thực, tăng cường tính thanh khoản và cho phép vDOT được sử dụng như tài sản thế chấp cho vay.

Gigadot trên cơ sở đó đã kết nối thêm giữa các bể thanh khoản và mô-đun cho vay. Người dùng sẽ đặt cược DOT thành vDOT, kết hợp với aDOT để tạo thành LP, sau đó sử dụng LP làm tài sản thế chấp để vay vốn, đạt được việc sử dụng vòng và thu được lợi nhuận từ cả việc đặt cược và cho vay.

Gigadot làm thế nào để giải quyết vấn đề thanh khoản xuyên chuỗi?

Một trong những mục tiêu của Gigadot là tích hợp và mở rộng các con đường lợi nhuận. Nhìn lại giai đoạn đầu của hệ sinh thái Polkadot, nhiều đội ngũ đã phát triển LST riêng, xây dựng các bể thanh khoản, phát hành các động lực, tạo thành một loạt các dòng sản phẩm tách rời lẫn nhau.

Hydration hy vọng tránh việc tạo ra bánh xe lặp lại, trực tiếp tích hợp vDOT trưởng thành của Bifrost, nhờ vào giao tiếp liên chuỗi XCM và cơ chế bảo mật chia sẻ của Polkadot, tiết kiệm chi phí phát triển và khuyến khích, thể hiện lợi thế của sự hợp tác mô-đun trong Polkadot.

Hiện tại, nếu người dùng muốn sử dụng vDOT trên Hydration, họ phải trước tiên đặt cọc DOT trên Bifrost để nhận được vDOT, sau đó chuyển qua XCM đến Hydration, quy trình có phần phức tạp. Trong tương lai, Hydration sẽ hỗ trợ "đặt cọc một cú nhấp chuột", người dùng có thể thực hiện thao tác trực tiếp trên nền tảng của mình, hệ thống sẽ tự động thông qua XCM giao tiếp với Bifrost và trả về vDOT, qua đó nâng cao đáng kể trải nghiệm người dùng.

Giá trên chuỗi của vDOT không phụ thuộc vào oracle truyền thống, mà được đồng bộ hóa dữ liệu Bifrost theo thời gian thực thông qua XCM, an toàn hơn và chống thao túng. Gần đây, lượng tin nhắn XCM giữa Hydration và Bifrost đã tăng vọt, cũng cho thấy cơ chế liên chuỗi này đã hoạt động ổn định.

Kiến trúc kỹ thuật và bảo đảm an toàn

Gigadot là một sản phẩm phức tạp, bao gồm nhiều cấp độ chức năng. Giao diện người dùng ban đầu bị chỉ trích vì quy trình quá dài, nhiều bước. Hiện tại đã được đơn giản hóa, người dùng chỉ cần nắm giữ DOT hoặc USDT, có thể "nhận Gigadot chỉ với một cú nhấp".

Gigadot được cấu thành từ hai loại tài sản: một loại là các sản phẩm phái sinh DOT từ các chuỗi khác (như vDOT), loại còn lại là tài sản phái sinh DOT dưới dạng ERC-20 trong thị trường cho vay Hydration tự có. Những tài sản này cùng tham gia vào pool ổn định như tài sản thế chấp, tham gia vào thị trường cho vay.

Gigadot là một token ERC-20 dựa trên cơ chế Rebase, giá trị sẽ tự động điều chỉnh theo lợi nhuận của tài sản cơ sở. Thông thường, tài sản xuyên chuỗi cần được đóng gói (wrapping), nhưng Gigadot đã thiết kế một nút bấm để che giấu quy trình phức tạp này. Với sự tiến triển của Polkadot Asset Hub, trong tương lai, Hydration sẽ tối ưu hóa hơn nữa hỗ trợ xuyên chuỗi, giữ cho trải nghiệm người dùng đơn giản.

Về mặt an toàn, Gigadot được hưởng lợi từ cơ chế bảo mật chia sẻ của chuỗi chính Polkadot, không cần lo lắng về vấn đề an toàn của tài sản cơ sở.

Làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận Gigadot?

Gigadot đã thực hiện việc tổng hợp nhiều nguồn thu nhập, hiện tại bao gồm:

• Lãi suất cho vay: aDOT đầu tư vào thị trường cho vay để kiếm lãi;
• Lợi tức staking: vDOT liên tục tạo ra lợi tức staking;
• Phí giao dịch: aDOT và vDOT được thêm vào bể ổn định mang lại doanh thu phí;
• Token khuyến khích: Người dùng nắm giữ Gigadot có thể nhận ba loại khuyến khích - Gigadot, Token HDX gốc của Hydration và Token BNC gốc của Bifrost;
• Tăng giá tài sản: Sự gia tăng giá trị tài sản cơ bản và thu nhập từ phí giao dịch thúc đẩy giá Gigadot tăng.

Người dùng cũng có thể tăng lợi nhuận thông qua chiến lược "Looping": sử dụng Gigadot làm tài sản thế chấp, cho vay DOT, sau đó đổi nó lấy nhiều Gigadot hơn, thực hiện nhiều vòng lặp, từ đó cộng dồn lợi nhuận. Chỉ cần tỷ lệ lợi nhuận của Gigadot cao hơn tỷ lệ lãi vay, phương pháp này có thể tiếp tục tăng lợi nhuận.

Do vì vDOT, aDOT, Gigadot và DOT có mối liên hệ cao về giá cả, khi thị trường biến động, chúng sẽ đồng thời dao động, vì vậy rủi ro bị thanh lý tương đối thấp.

Ngoài ra, Bifrost đã xây dựng một bảng điều khiển giám sát tài sản minh bạch, cho phép người dùng xem tỷ lệ dự trữ vDOT, trạng thái đặt cọc và các thông tin khác bất cứ lúc nào, đảm bảo rằng mỗi tài sản đều có 100% hỗ trợ dự trữ trên chuỗi.

Ảnh hưởng của sự tiến hóa cơ chế Polkadot đến Gigadot

Cả Hydration và Bifrost đều có những đội ngũ phát triển rất năng động đứng sau. Đội ngũ sẽ theo dõi chặt chẽ từng lần nâng cấp SDK và đánh giá tác động đến hệ thống hiện tại. Mặc dù một số nâng cấp có thể mang lại sự thay đổi lớn, nhưng hiện tại không có cập nhật nào gây ảnh hưởng phá hủy đến Gigadot, cấu trúc tổng thể có độ đàn hồi tốt.

Hiện tại, toàn bộ hệ sinh thái DeFi của Polkadot vẫn còn ở giai đoạn tương đối sớm, người dùng chủ yếu chỉ hài lòng với việc staking DOT để nhận lợi nhuận cơ bản, nhưng trong năm qua, ngày càng nhiều người bắt đầu tham gia vào LP và các sản phẩm DeFi, Gigadot là một ví dụ điển hình, nó cung cấp cho DOT những công dụng mới, mang lại nhiều cách tham gia hệ sinh thái phong phú hơn.

Hiện tại Bifrost đang phối hợp với Parity để tiến hành di chuyển hệ thống staking từ Relay Chain sang Asset Hub. Ngoài ra, Polkadot gần đây cũng đang tiến hành một số nâng cấp quan trọng, chẳng hạn như hỗ trợ bất đồng bộ (async backing), rút ngắn thời gian khối xuống còn 6 giây, và điều chỉnh cơ chế staking.

Mặc dù công nghệ cập nhật thường xuyên, nhưng cơ chế staking của Bifrost luôn ổn định và thích ứng tích cực với hệ thống mới, do đó vẫn giữ niềm tin vào sự phát triển trong tương lai của Gigadot.

Tương lai và kế hoạch sản phẩm của Gigadot

Sự hợp tác giữa Hydration và Bifrost rất chặt chẽ, trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm trong series GIGA được ra mắt. Hiện tại, đang được lên kế hoạch, là sẽ đưa vBNC của Bifrost vào bể ổn định của Hydration và sử dụng cơ chế tương tự như Gigadot để nâng cao tính thanh khoản.

Ngoài ra, Gigadot cũng có thể được sử dụng như một trong những tài sản thế chấp quan trọng của stablecoin Hollar. Có nhiều cách để thực hiện điều này, và không chỉ giới hạn ở việc thế chấp vòng (looping), người dùng cũng có thể sử dụng nó để cho vay các tài sản khác.

Hollar là một loại stablecoin vượt quá thế chấp với lãi suất hàng năm cố định, so với các tài sản có lãi suất biến động như USDT/USDC, nó phù hợp hơn cho việc ước lượng chi phí của người dùng. Cơ chế này cũng hy vọng sẽ thúc đẩy sự xuất hiện của nhiều trường hợp sử dụng mới, chẳng hạn như sử dụng Hollar làm phí giao dịch hoặc tài sản ổn định để tích hợp sử dụng, việc thực hiện cụ thể phụ thuộc vào thiết kế hệ thống của từng chuỗi.

Có những cơ chế tài trợ nào dành cho các nhà phát triển?

Hydration bản thân được xây dựng trên Substrate, nhưng đồng thời cũng tích hợp môi trường EVM. Tuy nhiên, việc triển khai hợp đồng thông minh trên chuỗi cần phải thông qua cơ chế kiểm duyệt danh sách trắng, điều này nhằm bảo vệ tài nguyên trên chuỗi không bị lạm dụng.

Về mặt tài trợ, kho bạc của Hydration cũng áp dụng cơ chế OpenGov, điều này nhất quán với các dự án như Bifrost. Rất khuyến khích các nhà phát triển thảo luận trước trên Discord hoặc diễn đàn trước khi chính thức phát triển, để xem liệu các chủ sở hữu HDX có hứng thú với ý tưởng này hay không, nhằm tránh việc đầu tư nhiều thời gian mà phát hiện ra cộng đồng không sẵn lòng ủng hộ.

Tóm lại, nếu bạn có ý tưởng, hoàn toàn có thể bắt đầu từ đây, trong hệ sinh thái có những con đường hỗ trợ và thưởng rõ ràng.

Kết luận

Gigadot không chỉ là một nỗ lực tích hợp chức năng, mà còn là sự khai thác sâu sắc và thực tiễn hóa tiềm năng hợp tác chuỗi chéo của Polkadot. Thông qua việc kết hợp một cú nhấp chuột, tích hợp chuỗi chéo và nhiều lợi ích, nó mang lại khả năng kết hợp DeFi thực sự cho Polkadot.

Trong tương lai, Polkadot sẽ thể hiện giá trị độc đáo của sự mô-đun hóa và khả năng kết hợp của nó, tiếp tục cung cấp động lực mới cho sự phát triển của Tài chính phi tập trung đa chuỗi, thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái hướng tới một tương lai tài chính mở và hiệu quả hơn.