Nhiều Giao dịch, Ít Tiền lãi: Affirm Có Thể Vẫn Chiến Thắng BNPL?

Question

**Affirm Nắm giữ, Inc.** AFRM đã phát triển một hệ thống mạnh mẽ để xử lý một số lượng giao dịch lớn hơn bằng cách tận dụng cơ sở hạ tầng công nghệ độc quyền, khả năng dữ liệu sâu và các mô hình rủi ro hiệu quả. Hơn nữa, Affirm tích hợp dễ dàng với các API thương nhân, điều này giúp duy trì luồng giao dịch liền mạch qua một mạng lưới đang phát triển với khoảng 358,000 thương nhân hoạt động tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025.Doanh thu của công ty gắn chặt với số lượng giao dịch được xử lý trên nền tảng của nó, vì mỗi giao dịch tạo ra doanh thu tiềm năng thông qua phí thương gia hoặc thu nhập lãi từ người tiêu dùng. Số lượng giao dịch đã tăng 46% so với năm trước trong quý ba của năm tài chính 2025. Affirm cung cấp các giải pháp tài chính linh hoạt bao gồm các kế hoạch Pay-in-four hai tuần một lần, khoản thanh toán hàng tháng với lãi suất 0% và các khoản vay có lãi.Mặc dù có sự gia tăng trong các giao dịch, nhưng những lo ngại nảy sinh khi tỷ lệ của Affirm 0% APR trong tổng GMV đang tăng lên. GMV trả góp hàng tháng 0% APR đã tăng 44% so với năm trước trong quý tài chính thứ ba 2025. AFRM thường kiếm được ít tiền hơn từ những khoản vay này so với những khoản vay có lãi suất cao và điều này có thể ảnh hưởng đến biên lãi suất của nó. Tuy nhiên, công ty đang cố tình thúc đẩy các kế hoạch 0% APR để thu hút các người vay chất lượng cao hơn và tăng cường các chỉ số chuyển đổi, điều này có thể giảm rủi ro và cải thiện giá trị trọn đời. Ngoài ra, nó kiếm được phí thương nhân lớn hơn từ các giao dịch này.Nếu Affirm có thể tiếp tục mở rộng khối lượng giao dịch trong khi cân bằng tỷ lệ khoản vay, chiến lược này có thể hỗ trợ tăng trưởng bền vững ngay cả khi biên lợi nhuận mỏng hơn.## Các đối thủ đang hoạt động thế nào?Một số đối thủ chính của Affirm trong lĩnh vực mua ngay, trả sau (BNPL) bao gồm **PayPal Holdings, Inc.** PYPL và **Visa Inc.** V, cả hai đều có sự hiện diện mạnh mẽ trong thị trường BNPL.PayPal cung cấp dịch vụ BNPL dưới thương hiệu PayPal Pay Later tại Mỹ, Vương quốc Anh, Pháp, Đức và Nhật Bản ( thông qua thương hiệu Paidy). Nó đã xử lý 6 tỷ giao dịch trong quý đầu tiên của năm 2025. Doanh thu ròng của PYPL tăng 1% so với năm trước lên 7,8 tỷ đô la.Visa cung cấp giải pháp BNPL thông qua các nhà phát hành và fintech. Các giao dịch đã xử lý của nó tăng 9% so với năm trước trong quý hai của năm tài chính 2025. Tổng doanh thu của V tăng 9% so với năm trước, được hỗ trợ bởi sự gia tăng so với năm trước là 8% và 13% trong khối lượng thanh toán và khối lượng xuyên biên giới.## Hiệu suất giá, định giá và ước tính của AffirmCổ phiếu của Affirm đã tăng vọt 104,9% trong năm qua so với mức tăng 42,3% của ngành.  Nghiên cứu Đầu tư Zacks    Nguồn hình ảnh: Nghiên cứu đầu tư ZacksTừ góc độ định giá, AFRM giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu tương lai là 5.38, thấp hơn mức trung bình của ngành là 5.7.Câu chuyện tiếp tục  Zacks Investment ResearchNguồn hình ảnh: Nghiên cứu đầu tư ZacksDự báo đồng thuận của Zacks cho thu nhập tài chính năm 2025 của Affirm cho thấy sự cải thiện 101,8% so với cùng kỳ năm trước. Mốc đồng thuận cho doanh thu cho thấy mức tăng trưởng 37% so với năm trước.  Nghiên cứu đầu tư Zacks    Nguồn hình ảnh: Zacks Investment ResearchAFRM hiện đang có xếp hạng Zacks #1 (Strong Buy). You can see **the complete list of today’s Zacks #1 xếp hạng cổ phiếu tại đây**.Bạn muốn nhận những khuyến nghị mới nhất từ Zacks Investment Research? Hôm nay, bạn có thể tải xuống 7 Cổ phiếu Tốt Nhất cho 30 Ngày tới. Nhấp để nhận báo cáo miễn phí này.Visa Inc. (V) : Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phíCông ty Nắm giữ PayPal, Inc. (PYPL) : Báo cáo Phân tích Cổ phiếu Miễn phíCông ty Affirm Holdings, Inc. (AFRM) : Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phíBài viết này được công bố lần đầu trên Zacks Investment Research (zacks.com).Nghiên cứu đầu tư ZacksXem Bình Luận