Giao thức USUAL: trò lừa bịp dưới lớp áo RWA

USUAL giao thức là một kế hoạch Ponzi lấy lý do từ lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Giao thức này có tổng cộng 5 loại token:

1. USUAL - Token quản trị
2. USD0 - stablecoin
3. USD0++ - 4 năm kỳ hạn trái phiếu chính phủ
4. USUALX - Phiên bản staking USUAL
5. USUAL* - Token dành riêng cho đội ngũ và nhà đầu tư

Giao thức có vẻ thu hút: tuyên bố có thể mang lại lợi tức ổn định 4% từ trái phiếu chính phủ Mỹ lên blockchain mà không cần xin phép. Tuy nhiên, đó chỉ là bề ngoài.

Để thu hút người dùng, giao thức đã ra mắt token USUAL với tỷ suất lợi nhuận lên đến 70%. Người dùng có thể đúc USD0++ với giá 1:1, đồng thời nhận được token USUAL làm phần thưởng. Mặc dù giá USUAL đã giảm xuống còn 0,66 USD, nhưng vẫn có thể cung cấp lợi nhuận hàng năm 28%.

Để xóa bỏ lo ngại của người dùng, giao thức cho phép rút USDC theo tỷ lệ 1:1 bất cứ lúc nào, và đã thiết lập nhiều kho bạc trên một nền tảng cho vay, cố định giá oracle của USD0++ là 1 đô la. Điều này đã khiến một số người dùng có ảo giác rằng USD0++ có thể được rút ra theo tỷ lệ 1:1 bất cứ lúc nào.

Tuy nhiên, giao thức đột ngột thông báo đóng cửa kênh hoàn trả 1:1, chỉ có thể rút USD0++ với giá 0.87. Điều này có nghĩa là giao thức đã rút khoảng 260 triệu USD từ tổng giá trị khóa gần 2 tỷ USD.

Khoản tiền này được cho là đã được phân bổ cho những người nắm giữ USUALX. Token USUAL* giữ lại nhiều quyền lợi hơn cho đội ngũ và nhà đầu tư, bao gồm thuế đúc tiền và phân bổ 50% phí.

Lý do mà nhóm dự án thực hiện cách làm này là vì kế hoạch Ponzi rất khó duy trì. Giá USUAL tiếp tục giảm, nếu không thực hiện các biện pháp, giao thức sẽ đối mặt với vòng xoáy chết.

Chuỗi hành động này đã gây tổn hại cho tất cả những người tham gia, bao gồm cả người nắm giữ USD0++, các nhà giao dịch đòn bẩy và nhà cung cấp thanh khoản. Người hưởng lợi duy nhất là bên dự án.

Đối với những người chưa tiếp xúc với USUAL, khuyên nên tránh xa. Những người đã tham gia, hoặc là cắt lỗ rút lui, hoặc là chấp nhận rủi ro để tiếp tục tham gia. Nhưng cần lưu ý, trong môi trường thiếu sự quản lý, các bên dự án thường thiếu đạo đức.