Doanh nghiệp Web3 chuyển sang IPO: Tái cấu trúc chiến lược tăng lên và hệ sinh thái ngành
Quan điểm cốt lõi
Các doanh nghiệp Web3 đang sử dụng IPO như một công cụ chiến lược để xây dựng khung quy định chính thức, nhằm giành được niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức và cơ quan quản lý, cũng như đạt được sự kết nối sâu sắc với thị trường tài chính truyền thống.
Mô hình huy động vốn bằng token đã phơi bày những vấn đề cấu trúc như biến động giá mạnh, quản lý quy định mơ hồ và áp lực quản lý thanh khoản, làm nổi bật sự cần thiết phải chuyển đổi sang IPO.
Dự kiến các sàn giao dịch tập trung, nhà phát hành stablecoin và nhà cung cấp giải pháp Web3 sẽ dẫn dắt làn sóng IPO, mở rộng kênh vốn từ các tổ chức thông qua việc niêm yết và tăng cường khả năng cạnh tranh toàn cầu.
Từ token đến cổ phiếu: Xu hướng chuyển đổi IPO trong ngành Web3
Nhà phát hành stablecoin USDC đã nộp đơn xin IPO lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, gây ra sự quan tâm rộng rãi trong ngành Web3 về con đường IPO. Các doanh nghiệp Web3 trước đây thường ưa chuộng việc tiếp cận trực tiếp các nhà đầu tư thông qua các mô hình huy động vốn bằng token như ICO, IDO và SAFT. Những phương thức này đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành trong giai đoạn đầu, nhưng sự biến động giá token mạnh mẽ và sự không chắc chắn về quy định đã tiếp tục làm phiền các nhà đầu tư tổ chức, hạn chế nghiêm trọng lợi tức đầu tư của họ.
Trong bối cảnh này, IPO trở thành lựa chọn mới. Thông qua IPO, các doanh nghiệp Web3 có thể nhận được hỗ trợ tài chính ổn định và lâu dài hơn, chủ động tuân thủ để giảm thiểu rủi ro pháp lý, xây dựng khung định giá doanh nghiệp tiêu chuẩn hóa, và tiếp cận với nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn.
Logic sâu xa của việc các doanh nghiệp Web3 chọn IPO
Giám sát lòng tin như một tài sản chiến lược
Các doanh nghiệp Web3 biến IPO thành "dấu hiệu chứng nhận tuân thủ quy định". Giống như các doanh nghiệp thực phẩm giành được lòng tin của người tiêu dùng thông qua chứng nhận chất lượng, IPO giúp các doanh nghiệp Web3 thể hiện rõ ràng nỗ lực tuân thủ của mình với thị trường, chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong các lĩnh vực kinh doanh dựa trên lòng tin như phát hành stablecoin, dịch vụ lưu ký.
Nhà phát hành USDC tiếp tục thúc đẩy quy trình IPO xác nhận giá trị chiến lược của mình. Công ty đã thử niêm yết SPAC vào năm 2021 nhưng không thành công, hiện đang lên kế hoạch để một lần nữa cố gắng IPO vào đầu năm 2025. Kể từ năm 2018, công ty đã thiết lập độ tin cậy của stablecoin thông qua việc nhận được BitLicense của bang New York và phát hành báo cáo dự trữ định kỳ, nhưng thiếu xác minh thị trường chính thức chỉ nhận được sự tin tưởng hạn chế. IPO sẽ giúp công ty thông qua khung công bố tiêu chuẩn hóa của SEC chính thức xác lập độ tin cậy, so với một đối thủ cạnh tranh nhận được "hộ chiếu truy cập thị trường", thực hiện hợp tác với các tổ chức tài chính toàn cầu và gia nhập thị trường truyền thống rộng lớn hơn.
Một sàn giao dịch nổi tiếng đã xác nhận giá trị của chiến lược tuân thủ thông qua IPO. Sàn giao dịch này đã kiên trì tuân thủ pháp luật một cách nghiêm ngặt trước khi IPO, sau khi niêm yết đã nhanh chóng mở rộng lãnh thổ: thiết lập hợp tác chiến lược với các tổ chức quản lý tài sản lớn, cung cấp dịch vụ lưu ký ETF, và thiết lập liên hệ với hơn 150 cơ quan chính phủ. Đường đi phát triển này cho thấy, các nhà đầu tư tổ chức đã chính thức công nhận nỗ lực tuân thủ của sàn giao dịch thông qua IPO, và sự công nhận này đã chuyển đổi thành lợi thế cạnh tranh quan trọng trong việc xây dựng lòng tin.
những khó khăn cấu trúc trong việc tài trợ token
Việc huy động vốn bằng token đã đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển sớm của ngành Web3, cung cấp các kênh huy động vốn nhanh chóng và hiệu quả. Tuy nhiên, sau khi doanh nghiệp phát hành token, họ phải đối mặt với những phức tạp độc đáo: cần phải dựa vào các sàn giao dịch tập trung để mở rộng phạm vi nhà đầu tư, trong khi các sàn giao dịch áp dụng các tiêu chuẩn niêm yết không minh bạch và chủ quan tạo ra sự không chắc chắn lớn; sau khi niêm yết, cần cung cấp tính thanh khoản trực tiếp hoặc đảm bảo hợp tác tạo thị trường. So với đó, quy trình IPO truyền thống tuân theo các quy trình tiêu chuẩn hóa và khung quy định rõ ràng.
Biến động giá là một vấn đề cốt lõi khác. Việc mở khóa token quy mô lớn thường dẫn đến biến động giá thị trường nghiêm trọng, dữ liệu cho thấy 90% sự kiện mở khóa dẫn đến giá giảm, việc mở khóa token của đội ngũ trung bình gây ra sự sụt giảm giá 25%. Sự sụp đổ giá này khiến các nhà đầu tư tổ chức khó khăn trong việc đạt được lợi nhuận đầu tư, củng cố nhận thức tiêu cực của họ về mô hình token.
Xu hướng này đang thay đổi đáng kể cục diện thị trường đầu tư mạo hiểm tiền điện tử. Dữ liệu cho thấy, lượng vốn đầu tư mạo hiểm tiền điện tử toàn cầu giai đoạn 2022-2024 giảm hơn 60%, một quỹ đầu tư nổi tiếng gần đây đã tạm dừng đầu tư vào dự án mới và huy động quỹ, cho thấy thị trường đang có sự chuyển biến rõ rệt.
Các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc kết nối mô hình kinh tế token với hoạt động thực tế một cách hiệu quả. Một số dự án Web3 đã đạt được doanh thu đáng kể trong ngành, nhưng những thành tựu thương mại này thường hiếm khi liên quan đến giá token, mà ngược lại, thường làm mờ đi trọng tâm kinh doanh. Một số doanh nghiệp chủ yếu cung cấp dịch vụ tập trung thay vì sản phẩm token, việc phát hành token thiếu sự gắn kết hữu cơ và cần thiết rõ ràng. Thiết kế và xác thực tính hữu dụng của token trở thành thách thức lớn, điều này không chỉ phân tán sự tập trung của các hoạt động kinh doanh hiện tại mà còn mang lại thêm sự phức tạp về quy định và tài chính, khiến các doanh nghiệp Web3 chuyển sang IPO để tìm kiếm đột phá.
mở rộng chiều phủ của nhà đầu tư
IPO cung cấp lợi thế lớn nhất cho các doanh nghiệp Web3: tiếp cận vốn từ các tổ chức lớn mà việc huy động vốn bằng token khó có thể đạt được. Do bị hạn chế bởi các chính sách tuân thủ nội bộ, các tổ chức tài chính truyền thống, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư chung không thể đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử, nhưng có thể đầu tư vào cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán được quản lý. Các quỹ tài sản quốc gia toàn cầu quản lý khoảng 13 nghìn tỷ USD tài sản, điều này tiết lộ quy mô tiềm năng của quỹ mà các doanh nghiệp Web3 có thể tiếp cận thông qua IPO.
Ngay cả ở những khu vực có quy định chặt chẽ về tiền điện tử như Hàn Quốc và Nhật Bản, IPO vẫn có thể tạo ra các kênh đầu tư gián tiếp hiệu quả. Các nhà đầu tư tổ chức Hàn Quốc không thể đầu tư trực tiếp vào Bitcoin ETF, nhưng có thể tham gia gián tiếp vào thị trường tiền điện tử thông qua các công ty niêm yết; các nhà đầu tư Nhật Bản có thể tránh thuế giao dịch tiền điện tử cao bằng cách có được cơ hội đầu tư tài sản tiền điện tử hiệu quả thông qua một số cổ phiếu. Sự mở rộng tính khả dụng này sẽ thúc đẩy sự tham gia của các nhà đầu tư đa dạng, cung cấp các công cụ đầu tư hợp pháp và ổn định trong khuôn khổ quy định.
giá trị chiến lược của công cụ tài chính linh hoạt
IPO giúp doanh nghiệp có thể thu hút vốn lớn một cách hiệu quả. Một số sàn giao dịch đã thành công trong việc huy động vốn và thực hiện đa dạng hóa kinh doanh một cách quyết liệt thông qua IPO: sử dụng vốn niêm yết để mua lại các công ty công nghệ tài chính; thông qua việc mua lại các sàn giao dịch phái sinh, công ty quản lý tài sản, và cửa ngõ thị trường EU để nâng cao khả năng cạnh tranh toàn cầu. Mặc dù đóng góp cụ thể của vốn IPO cho những thương vụ mua lại này chưa được công bố, nhưng rất có thể đã cung cấp một nền tảng quan trọng cho chiến lược mở rộng.
IPO còn mang lại khả năng cho các doanh nghiệp sử dụng cổ phiếu như một phương tiện thanh toán cho việc sáp nhập. Các công ty niêm yết có thể thực hiện giao dịch sáp nhập thông qua việc thanh toán bằng cổ phiếu, giảm sự phụ thuộc vào tiền mặt hoặc tài sản tiền điện tử có tính biến động. Hoạt động này đạt được quản lý vốn hiệu quả và xây dựng sự hợp tác chiến lược. Sau khi niêm yết, các doanh nghiệp có thể tiếp tục sử dụng các công cụ thị trường vốn đa dạng như phát hành cổ phiếu mới, trái phiếu chuyển đổi, phát hành thêm cổ phiếu, nhằm thực hiện việc huy động vốn linh hoạt liên tục phù hợp với chiến lược tăng trưởng của họ.
Triển vọng tương lai của thị trường IPO trong ngành Web3
Trong vài năm tới, hoạt động IPO trong lĩnh vực Web3 sẽ tăng lên đáng kể, điều này vừa phản ánh quá trình thể chế hóa Web3 đang tăng tốc, vừa được hưởng lợi từ một số sàn giao dịch thông qua việc huy động vốn công khai để có được nguồn vốn khổng lồ và thực hiện thành công việc mở rộng toàn cầu. Sàn giao dịch tập trung, nhà cung cấp dịch vụ lưu ký, nhà phát hành stablecoin và các công ty giải pháp Web3 sẽ dẫn dắt làn sóng IPO này.
sàn giao dịch tập trung và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký
Nhiều sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký nổi tiếng là ứng viên chủ lực cho IPO. Các doanh nghiệp này tạo ra lợi thế cạnh tranh thông qua việc xây dựng tuân thủ và bảo đảm an toàn tài sản, cần phải nâng cao độ tin cậy của tổ chức và sức mạnh thị trường thông qua IPO. Doanh thu của họ có mối liên hệ cao với chu kỳ thị trường tiền mã hóa, vốn IPO sẽ giúp họ mở rộng kinh doanh mới và đạt được doanh thu ổn định.
nhà phát hành stablecoin
Sau một công ty, các nhà phát hành stablecoin tuân thủ khác có thể theo đuổi IPO. Thị trường stablecoin coi trọng tính minh bạch của dự trữ và sự rõ ràng trong quy định, IPO không chỉ có thể thể hiện khung pháp lý mà còn có thể xây dựng niềm tin của thị trường. Khi các quy định toàn cầu như MiCA của EU, dự luật stablecoin của Mỹ tiếp tục phát triển, IPO sẽ mang lại lợi thế chiến lược quan trọng cho các nhà phát hành.
công ty giải pháp Web3
Nhiều công ty phân tích Web3 cũng là ứng cử viên trọng điểm cho IPO. Những doanh nghiệp này cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp cho khách hàng chính phủ và tổ chức, cần thông qua IPO để nâng cao uy tín trên thị trường và củng cố vị thế lãnh đạo toàn cầu. Vốn huy động từ IPO sẽ được đầu tư vào nâng cấp công nghệ, mở rộng quốc tế và thu hút nhân tài, xây dựng nền tảng phát triển bền vững.
Kết luận
Sự nổi lên của IPO trong ngành Web3 đánh dấu sự chuyển hướng rõ ràng sang thị trường vốn chính thống. Các doanh nghiệp Web3 không chỉ thu hút được vốn thông qua IPO mà còn thực hiện việc tuân thủ quy định một cách chính thức, thu hút các nhà đầu tư tổ chức và nâng cao khả năng cạnh tranh toàn cầu. Trong bối cảnh đầu tư mạo hiểm tiền điện tử liên tục thu hẹp, IPO cung cấp một giải pháp tài chính ổn định và linh hoạt.
Nhưng IPO không phù hợp với tất cả các doanh nghiệp Web3. Ngay cả những doanh nghiệp chọn IPO cũng ít có khả năng hoàn toàn từ bỏ việc huy động vốn bằng token. IPO có thể cung cấp kênh tài chính rộng hơn, độ tin cậy cao hơn và dễ dàng tiếp cận thị trường toàn cầu hơn, nhưng cần đầu tư nhiều chi phí tuân thủ, xây dựng kiểm soát nội bộ và công bố công khai. Mô hình token thì hỗ trợ huy động vốn nhanh chóng ở giai đoạn đầu và phát triển cộng đồng sinh động.
Các doanh nghiệp có thể kết hợp hai mô hình chiến lược: Sàn giao dịch thiết lập niềm tin tổ chức thông qua IPO để mở rộng toàn cầu, đồng thời sử dụng token để nâng cao mức độ tham gia và lòng trung thành của người dùng. Các doanh nghiệp Web3 cần lựa chọn một cách cẩn thận sự kết hợp tối ưu giữa IPO và phát hành token dựa trên mô hình kinh doanh, giai đoạn phát triển và chiến lược thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropBuffet
· 8giờ trước
TradFi thị trường không còn lối thoát
Xem bản gốcTrả lời0
Web3ProductManager
· 8giờ trước
vừa thực hiện một số phân tích nhóm người dùng... những lần chuyển đổi IPO web3 này đang đạt tỷ lệ giữ chân tốt hơn 3.5 lần so với việc bán token thật lòng mà nói.
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 8giờ trước
khi nào trăng
Xem bản gốcTrả lời0
ChainMelonWatcher
· 8giờ trước
IPO điên cuồng có thể cứu đồng coin rác nào?
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 8giờ trước
các mẫu cá voi không bao giờ nói dối... vốn đầu tư tổ chức tìm kiếm sự cân bằng thông qua các kênh di sản là điều không thể tránh khỏi về mặt thống kê
Xu hướng IPO của doanh nghiệp Web3: Con đường chuyển đổi từ huy động vốn bằng Token sang niêm yết cổ phiếu
Doanh nghiệp Web3 chuyển sang IPO: Tái cấu trúc chiến lược tăng lên và hệ sinh thái ngành
Quan điểm cốt lõi
Các doanh nghiệp Web3 đang sử dụng IPO như một công cụ chiến lược để xây dựng khung quy định chính thức, nhằm giành được niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức và cơ quan quản lý, cũng như đạt được sự kết nối sâu sắc với thị trường tài chính truyền thống.
Mô hình huy động vốn bằng token đã phơi bày những vấn đề cấu trúc như biến động giá mạnh, quản lý quy định mơ hồ và áp lực quản lý thanh khoản, làm nổi bật sự cần thiết phải chuyển đổi sang IPO.
Dự kiến các sàn giao dịch tập trung, nhà phát hành stablecoin và nhà cung cấp giải pháp Web3 sẽ dẫn dắt làn sóng IPO, mở rộng kênh vốn từ các tổ chức thông qua việc niêm yết và tăng cường khả năng cạnh tranh toàn cầu.
Từ token đến cổ phiếu: Xu hướng chuyển đổi IPO trong ngành Web3
Nhà phát hành stablecoin USDC đã nộp đơn xin IPO lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, gây ra sự quan tâm rộng rãi trong ngành Web3 về con đường IPO. Các doanh nghiệp Web3 trước đây thường ưa chuộng việc tiếp cận trực tiếp các nhà đầu tư thông qua các mô hình huy động vốn bằng token như ICO, IDO và SAFT. Những phương thức này đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành trong giai đoạn đầu, nhưng sự biến động giá token mạnh mẽ và sự không chắc chắn về quy định đã tiếp tục làm phiền các nhà đầu tư tổ chức, hạn chế nghiêm trọng lợi tức đầu tư của họ.
Trong bối cảnh này, IPO trở thành lựa chọn mới. Thông qua IPO, các doanh nghiệp Web3 có thể nhận được hỗ trợ tài chính ổn định và lâu dài hơn, chủ động tuân thủ để giảm thiểu rủi ro pháp lý, xây dựng khung định giá doanh nghiệp tiêu chuẩn hóa, và tiếp cận với nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn.
Logic sâu xa của việc các doanh nghiệp Web3 chọn IPO
Giám sát lòng tin như một tài sản chiến lược
Các doanh nghiệp Web3 biến IPO thành "dấu hiệu chứng nhận tuân thủ quy định". Giống như các doanh nghiệp thực phẩm giành được lòng tin của người tiêu dùng thông qua chứng nhận chất lượng, IPO giúp các doanh nghiệp Web3 thể hiện rõ ràng nỗ lực tuân thủ của mình với thị trường, chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong các lĩnh vực kinh doanh dựa trên lòng tin như phát hành stablecoin, dịch vụ lưu ký.
Nhà phát hành USDC tiếp tục thúc đẩy quy trình IPO xác nhận giá trị chiến lược của mình. Công ty đã thử niêm yết SPAC vào năm 2021 nhưng không thành công, hiện đang lên kế hoạch để một lần nữa cố gắng IPO vào đầu năm 2025. Kể từ năm 2018, công ty đã thiết lập độ tin cậy của stablecoin thông qua việc nhận được BitLicense của bang New York và phát hành báo cáo dự trữ định kỳ, nhưng thiếu xác minh thị trường chính thức chỉ nhận được sự tin tưởng hạn chế. IPO sẽ giúp công ty thông qua khung công bố tiêu chuẩn hóa của SEC chính thức xác lập độ tin cậy, so với một đối thủ cạnh tranh nhận được "hộ chiếu truy cập thị trường", thực hiện hợp tác với các tổ chức tài chính toàn cầu và gia nhập thị trường truyền thống rộng lớn hơn.
Một sàn giao dịch nổi tiếng đã xác nhận giá trị của chiến lược tuân thủ thông qua IPO. Sàn giao dịch này đã kiên trì tuân thủ pháp luật một cách nghiêm ngặt trước khi IPO, sau khi niêm yết đã nhanh chóng mở rộng lãnh thổ: thiết lập hợp tác chiến lược với các tổ chức quản lý tài sản lớn, cung cấp dịch vụ lưu ký ETF, và thiết lập liên hệ với hơn 150 cơ quan chính phủ. Đường đi phát triển này cho thấy, các nhà đầu tư tổ chức đã chính thức công nhận nỗ lực tuân thủ của sàn giao dịch thông qua IPO, và sự công nhận này đã chuyển đổi thành lợi thế cạnh tranh quan trọng trong việc xây dựng lòng tin.
những khó khăn cấu trúc trong việc tài trợ token
Việc huy động vốn bằng token đã đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển sớm của ngành Web3, cung cấp các kênh huy động vốn nhanh chóng và hiệu quả. Tuy nhiên, sau khi doanh nghiệp phát hành token, họ phải đối mặt với những phức tạp độc đáo: cần phải dựa vào các sàn giao dịch tập trung để mở rộng phạm vi nhà đầu tư, trong khi các sàn giao dịch áp dụng các tiêu chuẩn niêm yết không minh bạch và chủ quan tạo ra sự không chắc chắn lớn; sau khi niêm yết, cần cung cấp tính thanh khoản trực tiếp hoặc đảm bảo hợp tác tạo thị trường. So với đó, quy trình IPO truyền thống tuân theo các quy trình tiêu chuẩn hóa và khung quy định rõ ràng.
Biến động giá là một vấn đề cốt lõi khác. Việc mở khóa token quy mô lớn thường dẫn đến biến động giá thị trường nghiêm trọng, dữ liệu cho thấy 90% sự kiện mở khóa dẫn đến giá giảm, việc mở khóa token của đội ngũ trung bình gây ra sự sụt giảm giá 25%. Sự sụp đổ giá này khiến các nhà đầu tư tổ chức khó khăn trong việc đạt được lợi nhuận đầu tư, củng cố nhận thức tiêu cực của họ về mô hình token.
Xu hướng này đang thay đổi đáng kể cục diện thị trường đầu tư mạo hiểm tiền điện tử. Dữ liệu cho thấy, lượng vốn đầu tư mạo hiểm tiền điện tử toàn cầu giai đoạn 2022-2024 giảm hơn 60%, một quỹ đầu tư nổi tiếng gần đây đã tạm dừng đầu tư vào dự án mới và huy động quỹ, cho thấy thị trường đang có sự chuyển biến rõ rệt.
Các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc kết nối mô hình kinh tế token với hoạt động thực tế một cách hiệu quả. Một số dự án Web3 đã đạt được doanh thu đáng kể trong ngành, nhưng những thành tựu thương mại này thường hiếm khi liên quan đến giá token, mà ngược lại, thường làm mờ đi trọng tâm kinh doanh. Một số doanh nghiệp chủ yếu cung cấp dịch vụ tập trung thay vì sản phẩm token, việc phát hành token thiếu sự gắn kết hữu cơ và cần thiết rõ ràng. Thiết kế và xác thực tính hữu dụng của token trở thành thách thức lớn, điều này không chỉ phân tán sự tập trung của các hoạt động kinh doanh hiện tại mà còn mang lại thêm sự phức tạp về quy định và tài chính, khiến các doanh nghiệp Web3 chuyển sang IPO để tìm kiếm đột phá.
mở rộng chiều phủ của nhà đầu tư
IPO cung cấp lợi thế lớn nhất cho các doanh nghiệp Web3: tiếp cận vốn từ các tổ chức lớn mà việc huy động vốn bằng token khó có thể đạt được. Do bị hạn chế bởi các chính sách tuân thủ nội bộ, các tổ chức tài chính truyền thống, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư chung không thể đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử, nhưng có thể đầu tư vào cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán được quản lý. Các quỹ tài sản quốc gia toàn cầu quản lý khoảng 13 nghìn tỷ USD tài sản, điều này tiết lộ quy mô tiềm năng của quỹ mà các doanh nghiệp Web3 có thể tiếp cận thông qua IPO.
Ngay cả ở những khu vực có quy định chặt chẽ về tiền điện tử như Hàn Quốc và Nhật Bản, IPO vẫn có thể tạo ra các kênh đầu tư gián tiếp hiệu quả. Các nhà đầu tư tổ chức Hàn Quốc không thể đầu tư trực tiếp vào Bitcoin ETF, nhưng có thể tham gia gián tiếp vào thị trường tiền điện tử thông qua các công ty niêm yết; các nhà đầu tư Nhật Bản có thể tránh thuế giao dịch tiền điện tử cao bằng cách có được cơ hội đầu tư tài sản tiền điện tử hiệu quả thông qua một số cổ phiếu. Sự mở rộng tính khả dụng này sẽ thúc đẩy sự tham gia của các nhà đầu tư đa dạng, cung cấp các công cụ đầu tư hợp pháp và ổn định trong khuôn khổ quy định.
giá trị chiến lược của công cụ tài chính linh hoạt
IPO giúp doanh nghiệp có thể thu hút vốn lớn một cách hiệu quả. Một số sàn giao dịch đã thành công trong việc huy động vốn và thực hiện đa dạng hóa kinh doanh một cách quyết liệt thông qua IPO: sử dụng vốn niêm yết để mua lại các công ty công nghệ tài chính; thông qua việc mua lại các sàn giao dịch phái sinh, công ty quản lý tài sản, và cửa ngõ thị trường EU để nâng cao khả năng cạnh tranh toàn cầu. Mặc dù đóng góp cụ thể của vốn IPO cho những thương vụ mua lại này chưa được công bố, nhưng rất có thể đã cung cấp một nền tảng quan trọng cho chiến lược mở rộng.
IPO còn mang lại khả năng cho các doanh nghiệp sử dụng cổ phiếu như một phương tiện thanh toán cho việc sáp nhập. Các công ty niêm yết có thể thực hiện giao dịch sáp nhập thông qua việc thanh toán bằng cổ phiếu, giảm sự phụ thuộc vào tiền mặt hoặc tài sản tiền điện tử có tính biến động. Hoạt động này đạt được quản lý vốn hiệu quả và xây dựng sự hợp tác chiến lược. Sau khi niêm yết, các doanh nghiệp có thể tiếp tục sử dụng các công cụ thị trường vốn đa dạng như phát hành cổ phiếu mới, trái phiếu chuyển đổi, phát hành thêm cổ phiếu, nhằm thực hiện việc huy động vốn linh hoạt liên tục phù hợp với chiến lược tăng trưởng của họ.
Triển vọng tương lai của thị trường IPO trong ngành Web3
Trong vài năm tới, hoạt động IPO trong lĩnh vực Web3 sẽ tăng lên đáng kể, điều này vừa phản ánh quá trình thể chế hóa Web3 đang tăng tốc, vừa được hưởng lợi từ một số sàn giao dịch thông qua việc huy động vốn công khai để có được nguồn vốn khổng lồ và thực hiện thành công việc mở rộng toàn cầu. Sàn giao dịch tập trung, nhà cung cấp dịch vụ lưu ký, nhà phát hành stablecoin và các công ty giải pháp Web3 sẽ dẫn dắt làn sóng IPO này.
sàn giao dịch tập trung và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký
Nhiều sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký nổi tiếng là ứng viên chủ lực cho IPO. Các doanh nghiệp này tạo ra lợi thế cạnh tranh thông qua việc xây dựng tuân thủ và bảo đảm an toàn tài sản, cần phải nâng cao độ tin cậy của tổ chức và sức mạnh thị trường thông qua IPO. Doanh thu của họ có mối liên hệ cao với chu kỳ thị trường tiền mã hóa, vốn IPO sẽ giúp họ mở rộng kinh doanh mới và đạt được doanh thu ổn định.
nhà phát hành stablecoin
Sau một công ty, các nhà phát hành stablecoin tuân thủ khác có thể theo đuổi IPO. Thị trường stablecoin coi trọng tính minh bạch của dự trữ và sự rõ ràng trong quy định, IPO không chỉ có thể thể hiện khung pháp lý mà còn có thể xây dựng niềm tin của thị trường. Khi các quy định toàn cầu như MiCA của EU, dự luật stablecoin của Mỹ tiếp tục phát triển, IPO sẽ mang lại lợi thế chiến lược quan trọng cho các nhà phát hành.
công ty giải pháp Web3
Nhiều công ty phân tích Web3 cũng là ứng cử viên trọng điểm cho IPO. Những doanh nghiệp này cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp cho khách hàng chính phủ và tổ chức, cần thông qua IPO để nâng cao uy tín trên thị trường và củng cố vị thế lãnh đạo toàn cầu. Vốn huy động từ IPO sẽ được đầu tư vào nâng cấp công nghệ, mở rộng quốc tế và thu hút nhân tài, xây dựng nền tảng phát triển bền vững.
Kết luận
Sự nổi lên của IPO trong ngành Web3 đánh dấu sự chuyển hướng rõ ràng sang thị trường vốn chính thống. Các doanh nghiệp Web3 không chỉ thu hút được vốn thông qua IPO mà còn thực hiện việc tuân thủ quy định một cách chính thức, thu hút các nhà đầu tư tổ chức và nâng cao khả năng cạnh tranh toàn cầu. Trong bối cảnh đầu tư mạo hiểm tiền điện tử liên tục thu hẹp, IPO cung cấp một giải pháp tài chính ổn định và linh hoạt.
Nhưng IPO không phù hợp với tất cả các doanh nghiệp Web3. Ngay cả những doanh nghiệp chọn IPO cũng ít có khả năng hoàn toàn từ bỏ việc huy động vốn bằng token. IPO có thể cung cấp kênh tài chính rộng hơn, độ tin cậy cao hơn và dễ dàng tiếp cận thị trường toàn cầu hơn, nhưng cần đầu tư nhiều chi phí tuân thủ, xây dựng kiểm soát nội bộ và công bố công khai. Mô hình token thì hỗ trợ huy động vốn nhanh chóng ở giai đoạn đầu và phát triển cộng đồng sinh động.
Các doanh nghiệp có thể kết hợp hai mô hình chiến lược: Sàn giao dịch thiết lập niềm tin tổ chức thông qua IPO để mở rộng toàn cầu, đồng thời sử dụng token để nâng cao mức độ tham gia và lòng trung thành của người dùng. Các doanh nghiệp Web3 cần lựa chọn một cách cẩn thận sự kết hợp tối ưu giữa IPO và phát hành token dựa trên mô hình kinh doanh, giai đoạn phát triển và chiến lược thị trường.