Độ sâu phân tích: Độ bền thu nhập của ba chuỗi công khai Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng ngày nay, tính bền vững về doanh thu của các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Bài viết này tập trung vào ba chuỗi công cộng chủ yếu hiện nay - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, nhằm khám phá sâu về mô hình doanh thu và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas là 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và TRON với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ hot của thị trường và sự hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, Solana đã vượt qua Ethereum về độ thảo luận trong sáu tháng qua, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn là, dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, theo sau là Solana với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316 nghìn. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo để phân tích tính bền vững của doanh thu từ ba chuỗi công cộng lớn này.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển đổi từ Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu sắc đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) được hệ thống tự động tiêu hủy và tiền boa (Tips) được thanh toán trực tiếp cho các xác nhận viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản có khả năng thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, từ đó nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền boa cung cấp thêm động lực cho các xác nhận viên để duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác nhận viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản. Dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng mức tiêu thụ Gas, giúp hiểu sâu hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Phân bố tiêu thụ Gas của mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ trọng 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển nhượng ETH (12%), MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa, 8%) và NFT (Token không thể thay thế, 8%), bốn danh mục này đóng góp chung 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành các hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh một cách gián tiếp rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum tạm thời đang ở "thời kỳ suy thoái".
DeFi
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản (LSD) khác.
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi quan sát thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử thể hiện vượt trội về mức tiêu thụ Gas, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và mức độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Uniswap（DEX）
Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, với doanh thu trong 30 ngày qua đạt 54,23 triệu USD, trong đó phí Gas bị đốt góp phần là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch đứng đầu trên Uniswap chủ yếu được cấu thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các đồng Meme có tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể cấu trúc giao dịch, điều này nhấn mạnh một hệ sinh thái lành mạnh với hành vi giao dịch bình thường chiếm ưu thế trên nền tảng.
1inch (DEX)
1inch là một trong những nhà tổng hợp giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản của nhiều DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện ưu điểm nổi bật trong giao dịch token ít người biết đến. 1inch đã đóng góp khoảng 121.000 USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, thể hiện vị thế DEX là một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất trên Ethereum. Các dự án DEX chính chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, rất ít liên quan đến các token Meme, phản ánh một cấu trúc hệ sinh thái lành mạnh. Mặc dù DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bổ phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số chính để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, đứng thứ hai chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum. Nó đóng vai trò giống như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưu tiên cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp. Chủ yếu được cấu thành từ hai stablecoin chính là USDT và USDC, nó phản ánh hiệu quả nhu cầu và mức độ hoạt động của vốn trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển đổi stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4,01 triệu USD, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển đổi stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công khai, vì nó liên quan trực tiếp đến việc liệu chuỗi công khai có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và việc Ethereum có hiệu suất mạnh mẽ trong chỉ số này càng chứng minh vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Bot Giao Dịch DEX
Sự gia tăng của DEX Trading Bot xuất phát từ sự phổ biến của Meme coin, nó được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động dành riêng cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu nhằm tạo điều kiện cho người dùng mua Meme coin, vì với sự bùng nổ của các dự án Meme coin, thị trường thể hiện sự biến động rất cao và chu kỳ ngắn (một số thậm chí không có thời gian hoạt động quá 10 phút), làm cho độ khó giao dịch tăng lên, thường thì sự khác biệt trong thời điểm mua chỉ vài giây có thể quyết định lợi nhuận hay thua lỗ, do đó, nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng DEX Trading Bot để giành lấy Meme coin khi mở cửa, quá trình này không chỉ tạo ra một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ tương đối cao, mục đích là để đòi hỏi các thợ mỏ blockchain đóng gói giao dịch của mình trước tiên, nhằm có lợi thế trong giao dịch Meme coin.
Dự án Bot Giao dịch DEX (chủ yếu là Banana Gun và Maestro) đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chỉ sau Uniswap và Ethereum/stablecoin chuyển khoản.
Banana Gun là một dự án Bot Giao dịch DEX tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên tới 1.730.000 USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án Bot Giao dịch DEX mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Maestro cũng là một dự án Bot Giao dịch DEX tương thích đa chuỗi, với Ethereum là ứng dụng chính, trong 30 ngày qua đã tạo ra 1.51 triệu đô la phí Gas, xếp thứ hai trong các dự án Bot Giao dịch DEX, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của DEX Trading Bot trong hệ sinh thái Ethereum (đóng góp Gas phí đứng thứ ba, chiếm khoảng 6.9%) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tàu rõ rệt (Banana Gun và Maestro chiếm hơn 90% thị phần) không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này mà còn gián tiếp phản ánh mức độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum. Cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực từ việc đầu cơ thái quá có thể gây ra đối với các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, việc đóng góp Gas phí không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số chính để đánh giá sức khỏe của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, MetaMask chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, đã đóng góp 2,91 triệu USD Gas phí trong 30 ngày qua (đốt 940.000 USD), chiếm khoảng 2% tổng Gas phí trên chuỗi Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, đứng thứ hai trong các hành vi trên chuỗi, đã tiêu tốn 383 triệu đô la Mỹ phí Gas trong tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la Mỹ, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ mạnh mẽ của nhu cầu người dùng.
MEV
MEV như là một hiện tượng đặc thù trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, được thể hiện trên chuỗi Ethereum bằng các khoản phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, trong khi tiền boa của thợ mỏ thuộc về thợ mỏ. Cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Memecoin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để có được lợi thế, do đó số lượng phí MEV có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Memecoin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, con số này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Memecoin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas chiếm 60%, nổi bật vị trí trung tâm của nó, nhưng sự phân bố trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Chuyển khoản ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn danh mục này chiếm tổng mức tiêu thụ Gas là 88%. Lĩnh vực con có lượng Gas phí đốt cháy nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch Dex (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "thời kỳ suy thoái". Dù vậy, sự phân bố Gas phí phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không xuất hiện hiện tượng một lĩnh vực đơn lẻ bị tập trung quá mức, cho thấy tình trạng sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần:
Phí giao dịch - Phí mà người xác thực xử lý giao dịch/lệnh
Phí ưu tiên - Phí tùy chọn để nâng cao thứ tự xử lý giao dịch
Tiền thuê - Giữ số dư dự trữ cho việc lưu trữ dữ liệu trên chuỗi.
Chuỗi Solana quy định một tỷ lệ cố định (ban đầu là 50%) của phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, phần còn lại 50% thuộc về các xác nhận viên. Phần thưởng phí giao dịch mà người đặt cược Solana nhận được trong 30 ngày qua có giá trị 23,1 triệu USD.
Sự bùng nổ của các dự án Meme coin trên chuỗi Solana đã dẫn đến độ nhạy cảm cao về thời gian giao dịch, thúc đẩy người dùng tăng đáng kể phí ưu tiên để cạnh tranh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenAlchemist
· 4giờ trước
meh, trò chơi khai thác mev của sol vẫn không thể chạm tới bề mặt arbitrage của eth
So sánh thu nhập phí Gas của Ethereum, Solana và TRON: Phân tích sâu về tính bền vững của nền kinh tế chuỗi công cộng
Độ sâu phân tích: Độ bền thu nhập của ba chuỗi công khai Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng ngày nay, tính bền vững về doanh thu của các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Bài viết này tập trung vào ba chuỗi công cộng chủ yếu hiện nay - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, nhằm khám phá sâu về mô hình doanh thu và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas là 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và TRON với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ hot của thị trường và sự hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, Solana đã vượt qua Ethereum về độ thảo luận trong sáu tháng qua, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn là, dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, theo sau là Solana với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316 nghìn. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo để phân tích tính bền vững của doanh thu từ ba chuỗi công cộng lớn này.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển đổi từ Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu sắc đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) được hệ thống tự động tiêu hủy và tiền boa (Tips) được thanh toán trực tiếp cho các xác nhận viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản có khả năng thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, từ đó nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền boa cung cấp thêm động lực cho các xác nhận viên để duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác nhận viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản. Dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng mức tiêu thụ Gas, giúp hiểu sâu hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Phân bố tiêu thụ Gas của mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ trọng 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển nhượng ETH (12%), MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa, 8%) và NFT (Token không thể thay thế, 8%), bốn danh mục này đóng góp chung 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành các hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh một cách gián tiếp rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum tạm thời đang ở "thời kỳ suy thoái".
DeFi
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản (LSD) khác.
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi quan sát thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử thể hiện vượt trội về mức tiêu thụ Gas, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và mức độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Uniswap（DEX）
Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, với doanh thu trong 30 ngày qua đạt 54,23 triệu USD, trong đó phí Gas bị đốt góp phần là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch đứng đầu trên Uniswap chủ yếu được cấu thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các đồng Meme có tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể cấu trúc giao dịch, điều này nhấn mạnh một hệ sinh thái lành mạnh với hành vi giao dịch bình thường chiếm ưu thế trên nền tảng.
1inch (DEX)
1inch là một trong những nhà tổng hợp giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản của nhiều DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện ưu điểm nổi bật trong giao dịch token ít người biết đến. 1inch đã đóng góp khoảng 121.000 USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, thể hiện vị thế DEX là một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất trên Ethereum. Các dự án DEX chính chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, rất ít liên quan đến các token Meme, phản ánh một cấu trúc hệ sinh thái lành mạnh. Mặc dù DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bổ phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số chính để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, đứng thứ hai chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum. Nó đóng vai trò giống như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưu tiên cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp. Chủ yếu được cấu thành từ hai stablecoin chính là USDT và USDC, nó phản ánh hiệu quả nhu cầu và mức độ hoạt động của vốn trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển đổi stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4,01 triệu USD, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển đổi stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công khai, vì nó liên quan trực tiếp đến việc liệu chuỗi công khai có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và việc Ethereum có hiệu suất mạnh mẽ trong chỉ số này càng chứng minh vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Bot Giao Dịch DEX
Sự gia tăng của DEX Trading Bot xuất phát từ sự phổ biến của Meme coin, nó được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động dành riêng cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu nhằm tạo điều kiện cho người dùng mua Meme coin, vì với sự bùng nổ của các dự án Meme coin, thị trường thể hiện sự biến động rất cao và chu kỳ ngắn (một số thậm chí không có thời gian hoạt động quá 10 phút), làm cho độ khó giao dịch tăng lên, thường thì sự khác biệt trong thời điểm mua chỉ vài giây có thể quyết định lợi nhuận hay thua lỗ, do đó, nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng DEX Trading Bot để giành lấy Meme coin khi mở cửa, quá trình này không chỉ tạo ra một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ tương đối cao, mục đích là để đòi hỏi các thợ mỏ blockchain đóng gói giao dịch của mình trước tiên, nhằm có lợi thế trong giao dịch Meme coin.
Dự án Bot Giao dịch DEX (chủ yếu là Banana Gun và Maestro) đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chỉ sau Uniswap và Ethereum/stablecoin chuyển khoản.
Banana Gun là một dự án Bot Giao dịch DEX tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên tới 1.730.000 USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án Bot Giao dịch DEX mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Maestro cũng là một dự án Bot Giao dịch DEX tương thích đa chuỗi, với Ethereum là ứng dụng chính, trong 30 ngày qua đã tạo ra 1.51 triệu đô la phí Gas, xếp thứ hai trong các dự án Bot Giao dịch DEX, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của DEX Trading Bot trong hệ sinh thái Ethereum (đóng góp Gas phí đứng thứ ba, chiếm khoảng 6.9%) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tàu rõ rệt (Banana Gun và Maestro chiếm hơn 90% thị phần) không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này mà còn gián tiếp phản ánh mức độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum. Cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực từ việc đầu cơ thái quá có thể gây ra đối với các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, việc đóng góp Gas phí không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số chính để đánh giá sức khỏe của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, MetaMask chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, đã đóng góp 2,91 triệu USD Gas phí trong 30 ngày qua (đốt 940.000 USD), chiếm khoảng 2% tổng Gas phí trên chuỗi Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, đứng thứ hai trong các hành vi trên chuỗi, đã tiêu tốn 383 triệu đô la Mỹ phí Gas trong tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la Mỹ, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ mạnh mẽ của nhu cầu người dùng.
MEV
MEV như là một hiện tượng đặc thù trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, được thể hiện trên chuỗi Ethereum bằng các khoản phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, trong khi tiền boa của thợ mỏ thuộc về thợ mỏ. Cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Memecoin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để có được lợi thế, do đó số lượng phí MEV có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Memecoin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, con số này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Memecoin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas chiếm 60%, nổi bật vị trí trung tâm của nó, nhưng sự phân bố trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Chuyển khoản ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn danh mục này chiếm tổng mức tiêu thụ Gas là 88%. Lĩnh vực con có lượng Gas phí đốt cháy nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch Dex (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "thời kỳ suy thoái". Dù vậy, sự phân bố Gas phí phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không xuất hiện hiện tượng một lĩnh vực đơn lẻ bị tập trung quá mức, cho thấy tình trạng sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần:
Chuỗi Solana quy định một tỷ lệ cố định (ban đầu là 50%) của phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, phần còn lại 50% thuộc về các xác nhận viên. Phần thưởng phí giao dịch mà người đặt cược Solana nhận được trong 30 ngày qua có giá trị 23,1 triệu USD.
Sự bùng nổ của các dự án Meme coin trên chuỗi Solana đã dẫn đến độ nhạy cảm cao về thời gian giao dịch, thúc đẩy người dùng tăng đáng kể phí ưu tiên để cạnh tranh.