Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội và thách thức mới trong tài chính on-chain
Gần đây, sự chú ý của thị trường tiền điện tử đã tập trung vào hiện tượng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ. Nếu bạn vẫn chưa theo dõi chủ đề này, có thể có nghĩa là bạn đang hơi lạc lõng so với những điểm nóng hiện tại của thị trường.
Thị trường chứng khoán Mỹ trở thành điểm nóng lớn nhất trong tuần này. Một công ty chứng khoán nổi tiếng đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tại Châu Âu, trong khi các nền tảng khác cũng bắt đầu cung cấp dịch vụ tương tự. Nhiều hệ sinh thái blockchain đã bắt đầu niêm yết các cặp giao dịch như AAPLx, TSLAx, và câu chuyện về mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã nhanh chóng được phát triển.
Tuy nhiên, chỉ tập trung vào độ hot mà không hiểu cấu trúc phía sau có thể khiến nhà đầu tư rơi vào tình trạng thụ động. Thực tế, bản chất của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu không chỉ đơn thuần là phát hành một Token, mà còn là một bài kiểm tra sức ép đối với tài chính on-chain: Thế giới Web3 có thực sự có khả năng hỗ trợ việc phát hành, giao dịch, định giá và thanh lý tài sản tài chính chủ đạo hay không?
Đây không phải là một khái niệm hoàn toàn mới. Ngay từ năm 2019, một số nền tảng giao dịch đã từng cố gắng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, nhưng cuối cùng đã dừng lại vì lý do quản lý. Hiện nay, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được dẫn dắt bởi các tổ chức có giấy phép, đi theo con đường tuân thủ, đây là một bước ngoặt quan trọng.
Lấy một công ty chứng khoán nổi tiếng làm ví dụ, dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của họ được ra mắt tại châu Âu theo mô hình "công ty chứng khoán tự vận hành + phát hành trên chuỗi". Họ có giấy phép tại Liên minh Châu Âu, mua cổ phiếu thật của Mỹ, và phát hành Token trên chuỗi với tỷ lệ 1:1. Từ lưu ký, phát hành đến thanh toán và tương tác người dùng, toàn bộ quy trình được kết nối. Mô hình này gần giống như sự kết hợp giữa tài khoản chứng khoán và ví tiền điện tử.
Mặc dù hiện tại chưa thể mở quyền bỏ phiếu để tránh các quy định về quản lý, nhưng cấu trúc tổng thể đã rõ ràng: nó giống như đã thiết lập một "hệ thống giao dịch chứng khoán trên chuỗi" gần như có thể hoạt động độc lập ở cấp độ cấu trúc.
Sự bùng nổ của xu hướng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong vòng này thực tế là kết quả của nhiều yếu tố cốt lõi xảy ra đồng thời. Thứ nhất, ở cấp độ quản lý đã xuất hiện sự nới lỏng, và hướng đi cũng rõ ràng hơn. Thứ hai, vốn on-chain đang tìm kiếm các lối thoát tài sản mới, cấu trúc vốn trong thị trường đã thay đổi.
Khoảng cách giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử đang dần thu hẹp. Trên chuỗi có nhiều dự án thiếu cơ bản nhưng có giá trị định giá cao, và dòng vốn ổn định bắt đầu tìm kiếm các lối thoát phân bổ tài sản "có neo, có logic". Vào thời điểm này, dịch vụ token chứng khoán tuân thủ quy định xuất hiện trên thị trường, tự nhiên trở nên hấp dẫn.
Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử đang ngày càng sâu sắc. Từ các công ty quản lý tài sản lớn đến các ngân hàng đầu tư, những gã khổng lồ tài chính truyền thống không còn chỉ đứng ngoài quan sát, mà thực sự tham gia vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain. Cổ phiếu, là loại tài sản phổ biến và dễ nhận biết nhất, tự nhiên trở thành lựa chọn hàng đầu cho việc mã hóa kỹ thuật số.
Nhìn về tương lai, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể không đạt được sự tăng trưởng bùng nổ, nhưng nó có tiềm năng trở thành một con đường tiến hóa cơ sở hạ tầng cực kỳ bền vững trong thế giới Web3. Ý nghĩa của câu chuyện này nằm ở việc thúc đẩy hai sự thay đổi cấu trúc quan trọng: ranh giới tài sản bắt đầu di chuyển lên chuỗi, hệ thống tài chính truyền thống bắt đầu áp dụng cách thức tổ chức một phần giao dịch và quy trình lưu ký trên chuỗi.
Đối với các dự án tiền điện tử, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu vừa là cơ hội vừa là thách thức. Nó mang lại tài sản chất lượng cao hơn, cung cấp một hướng đi mới cho vốn on-chain, đồng thời tăng thêm sự lựa chọn cho việc phân bổ "tài sản ổn định". Đồng thời, nó cũng sẽ tạo ra "hiệu ứng cá nheo", thúc đẩy sự nâng cao chất lượng tổng thể của các dự án Web3.
Tuy nhiên, điều này cũng sẽ gây áp lực cho các dự án gốc crypto. Không chỉ là câu chuyện bị chiếm giữ, cấu trúc tài chính trên chuỗi và sở thích của người dùng cũng có thể bị định hình lại. Khi tính thanh khoản của các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số tăng lên và bắt đầu tham gia vào hợp đồng vĩnh viễn, cho vay, và cấu hình danh mục, nó sẽ trực tiếp cạnh tranh với tài sản gốc để giành lưu lượng stablecoin, người dùng chính và sự chú ý trên chuỗi.
Đối với các dự án, việc huy động vốn có thể trở nên khó khăn hơn. Khi xuất hiện các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số của những công ty công nghệ nổi tiếng trong hồ bơi tài sản on-chain, thậm chí có thể xuất hiện cả vốn tư nhân mã hóa, tiêu chí đánh giá của các nhà đầu tư và người dùng về "cái gì đáng để đầu tư" và "cái gì có neo định giá" sẽ thay đổi.
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thúc đẩy chúng ta suy nghĩ lại: Liệu Web3 có thực sự có khả năng chứa đựng tài sản chính thống và hành vi giao dịch thực tế không? Chúng ta có thể tái xây dựng một hệ thống chứng khoán với ít ma sát hơn và độ minh bạch cao hơn so với thị trường truyền thống thông qua cấu trúc tài chính mở không? Những câu hỏi này sẽ dần dần có câu trả lời trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ConfusedWhale
· 08-01 18:28
Đều chỉ là ảo ảnh thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
GhostWalletSleuth
· 08-01 18:26
又 một đợt lưỡi hái ra để chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
AlphaBrain
· 08-01 18:26
Đợt này mới là bản chất của đổi mới tài chính, thấy hàng rồi.
Token hóa thị trường chứng khoán Mỹ: Sự tiến hóa quan trọng trong tài chính on-chain và cơ hội mới trong hệ sinh thái Web3
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội và thách thức mới trong tài chính on-chain
Gần đây, sự chú ý của thị trường tiền điện tử đã tập trung vào hiện tượng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ. Nếu bạn vẫn chưa theo dõi chủ đề này, có thể có nghĩa là bạn đang hơi lạc lõng so với những điểm nóng hiện tại của thị trường.
Thị trường chứng khoán Mỹ trở thành điểm nóng lớn nhất trong tuần này. Một công ty chứng khoán nổi tiếng đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tại Châu Âu, trong khi các nền tảng khác cũng bắt đầu cung cấp dịch vụ tương tự. Nhiều hệ sinh thái blockchain đã bắt đầu niêm yết các cặp giao dịch như AAPLx, TSLAx, và câu chuyện về mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã nhanh chóng được phát triển.
Tuy nhiên, chỉ tập trung vào độ hot mà không hiểu cấu trúc phía sau có thể khiến nhà đầu tư rơi vào tình trạng thụ động. Thực tế, bản chất của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu không chỉ đơn thuần là phát hành một Token, mà còn là một bài kiểm tra sức ép đối với tài chính on-chain: Thế giới Web3 có thực sự có khả năng hỗ trợ việc phát hành, giao dịch, định giá và thanh lý tài sản tài chính chủ đạo hay không?
Đây không phải là một khái niệm hoàn toàn mới. Ngay từ năm 2019, một số nền tảng giao dịch đã từng cố gắng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, nhưng cuối cùng đã dừng lại vì lý do quản lý. Hiện nay, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được dẫn dắt bởi các tổ chức có giấy phép, đi theo con đường tuân thủ, đây là một bước ngoặt quan trọng.
Lấy một công ty chứng khoán nổi tiếng làm ví dụ, dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của họ được ra mắt tại châu Âu theo mô hình "công ty chứng khoán tự vận hành + phát hành trên chuỗi". Họ có giấy phép tại Liên minh Châu Âu, mua cổ phiếu thật của Mỹ, và phát hành Token trên chuỗi với tỷ lệ 1:1. Từ lưu ký, phát hành đến thanh toán và tương tác người dùng, toàn bộ quy trình được kết nối. Mô hình này gần giống như sự kết hợp giữa tài khoản chứng khoán và ví tiền điện tử.
Mặc dù hiện tại chưa thể mở quyền bỏ phiếu để tránh các quy định về quản lý, nhưng cấu trúc tổng thể đã rõ ràng: nó giống như đã thiết lập một "hệ thống giao dịch chứng khoán trên chuỗi" gần như có thể hoạt động độc lập ở cấp độ cấu trúc.
Sự bùng nổ của xu hướng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong vòng này thực tế là kết quả của nhiều yếu tố cốt lõi xảy ra đồng thời. Thứ nhất, ở cấp độ quản lý đã xuất hiện sự nới lỏng, và hướng đi cũng rõ ràng hơn. Thứ hai, vốn on-chain đang tìm kiếm các lối thoát tài sản mới, cấu trúc vốn trong thị trường đã thay đổi.
Khoảng cách giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử đang dần thu hẹp. Trên chuỗi có nhiều dự án thiếu cơ bản nhưng có giá trị định giá cao, và dòng vốn ổn định bắt đầu tìm kiếm các lối thoát phân bổ tài sản "có neo, có logic". Vào thời điểm này, dịch vụ token chứng khoán tuân thủ quy định xuất hiện trên thị trường, tự nhiên trở nên hấp dẫn.
Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử đang ngày càng sâu sắc. Từ các công ty quản lý tài sản lớn đến các ngân hàng đầu tư, những gã khổng lồ tài chính truyền thống không còn chỉ đứng ngoài quan sát, mà thực sự tham gia vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain. Cổ phiếu, là loại tài sản phổ biến và dễ nhận biết nhất, tự nhiên trở thành lựa chọn hàng đầu cho việc mã hóa kỹ thuật số.
Nhìn về tương lai, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể không đạt được sự tăng trưởng bùng nổ, nhưng nó có tiềm năng trở thành một con đường tiến hóa cơ sở hạ tầng cực kỳ bền vững trong thế giới Web3. Ý nghĩa của câu chuyện này nằm ở việc thúc đẩy hai sự thay đổi cấu trúc quan trọng: ranh giới tài sản bắt đầu di chuyển lên chuỗi, hệ thống tài chính truyền thống bắt đầu áp dụng cách thức tổ chức một phần giao dịch và quy trình lưu ký trên chuỗi.
Đối với các dự án tiền điện tử, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu vừa là cơ hội vừa là thách thức. Nó mang lại tài sản chất lượng cao hơn, cung cấp một hướng đi mới cho vốn on-chain, đồng thời tăng thêm sự lựa chọn cho việc phân bổ "tài sản ổn định". Đồng thời, nó cũng sẽ tạo ra "hiệu ứng cá nheo", thúc đẩy sự nâng cao chất lượng tổng thể của các dự án Web3.
Tuy nhiên, điều này cũng sẽ gây áp lực cho các dự án gốc crypto. Không chỉ là câu chuyện bị chiếm giữ, cấu trúc tài chính trên chuỗi và sở thích của người dùng cũng có thể bị định hình lại. Khi tính thanh khoản của các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số tăng lên và bắt đầu tham gia vào hợp đồng vĩnh viễn, cho vay, và cấu hình danh mục, nó sẽ trực tiếp cạnh tranh với tài sản gốc để giành lưu lượng stablecoin, người dùng chính và sự chú ý trên chuỗi.
Đối với các dự án, việc huy động vốn có thể trở nên khó khăn hơn. Khi xuất hiện các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số của những công ty công nghệ nổi tiếng trong hồ bơi tài sản on-chain, thậm chí có thể xuất hiện cả vốn tư nhân mã hóa, tiêu chí đánh giá của các nhà đầu tư và người dùng về "cái gì đáng để đầu tư" và "cái gì có neo định giá" sẽ thay đổi.
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thúc đẩy chúng ta suy nghĩ lại: Liệu Web3 có thực sự có khả năng chứa đựng tài sản chính thống và hành vi giao dịch thực tế không? Chúng ta có thể tái xây dựng một hệ thống chứng khoán với ít ma sát hơn và độ minh bạch cao hơn so với thị trường truyền thống thông qua cấu trúc tài chính mở không? Những câu hỏi này sẽ dần dần có câu trả lời trong tương lai.