Trải nghiệm giao dịch trên chuỗi đang đối mặt với những trở ngại cấu trúc. Mặc dù mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung trong giai đoạn đầu, nhưng vẫn tồn tại hạn chế về hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế phát hiện giá và hỗ trợ lệnh giới hạn. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) mặc dù có độ linh hoạt và chính xác cao hơn, nhưng lâu dài vẫn bị giới hạn bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi trên chuỗi, khó có thể triển khai thực sự.
Gần đây, sàn giao dịch phi tập trung Kuru Labs trên Monad Layer 1 đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu USD, được dẫn dắt bởi một tổ chức đầu tư nổi tiếng và có sự tham gia của nhiều nhân vật nổi bật trong ngành. Kuru Labs cam kết xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp giữa kiến trúc sổ lệnh và logic tạo lập thị trường tự động trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao Monad. Dự án nhằm mục đích cung cấp trải nghiệm sản phẩm cân bằng hơn cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường thông qua việc tái cấu trúc kiến trúc nền tảng.
Bối cảnh dự án
Kuru Labs được thành lập vào năm 2024, là một dự án khởi nghiệp tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh trên chuỗi. Đội ngũ của họ có kinh nghiệm trong giao dịch tần suất cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống trên chuỗi. Mục tiêu của dự án là tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và làm thị trường tự động. Ý tưởng của Kuru không phải là tận dụng từ các cấu trúc hiện có, mà là xuất phát từ tầng lớp cơ sở, kết hợp lợi thế của hai mô hình chính hiện có, nhằm tái hiện một hệ thống giao dịch giao ngay gần hơn với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên chuỗi.
Về tài chính, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống vào giữa năm 2024, huy động được 2 triệu USD để thành lập đội ngũ kỹ thuật, xây dựng sản phẩm khả thi tối thiểu (MVP) và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Tổng số tiền huy động được trong vòng A là 11,5 triệu USD, Kuru dự định sử dụng số tiền này để mở rộng quy mô đội ngũ và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn trên chuỗi trên mạng chính Monad.
Kiến trúc kỹ thuật và thiết kế sản phẩm
Kuru cố gắng xây dựng một hệ thống kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi là đưa vào thuật toán tạo lập thị trường tự động mặc định trong sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, cũng không giống như AMM với những ràng buộc giá cố định, mà cung cấp khả năng linh hoạt chuyển đổi giữa hai hình thức này.
Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế một cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy lệnh giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện giao dịch thường xuyên mà không bị hạn chế hiệu quả do chi phí cao. Đội ngũ cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng bình thường không cần quản lý lệnh treo, cũng có thể sử dụng tài sản để hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược.
Về mặt kỹ thuật, Kuru chọn blockchain Monad làm nền tảng triển khai. Monad là một blockchain Layer 1 tương thích với EVM của Ethereum, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Monad không đơn giản là sao chép mã Ethereum, mà đã tái cấu trúc động cơ thực thi từ nền tảng, áp dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo chuỗi để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu thử nghiệm nội bộ cho thấy, Monad có thể đạt được khả năng xử lý 10.000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây.
Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn
Mô hình sổ lệnh hỗn hợp được xây dựng bởi Kuru đang trong giai đoạn xác minh thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn on-chain mới giữa AMM hiện có và sổ lệnh tập trung, khiến hành vi tạo lập thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời giữ được tính mở và khả năng kết hợp của các giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao phủ các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản dài đuôi, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch đồng nhất cho các loại tài sản khác nhau.
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn còn một loạt các yếu tố không chắc chắn. Đầu tiên là rủi ro về việc hiện thực hóa công nghệ, mặc dù mục tiêu thiết kế của Monad rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa sách trắng và môi trường vận hành thực tế. Thứ hai là động lực thực sự để người dùng chuyển đổi, hiện tại người dùng giao dịch trên chuỗi chủ yếu đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, để thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh không hề dễ dàng. Mặc dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế để đơn giản hóa cách tham gia thanh khoản, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Kuru Labs ra mắt sổ lệnh hỗn hợp Monad trên chuỗi nhận được 11,5 triệu đô la tài trợ vòng A
Kuru Labs: Lựa chọn giao dịch mới trên chuỗi
Trải nghiệm giao dịch trên chuỗi đang đối mặt với những trở ngại cấu trúc. Mặc dù mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung trong giai đoạn đầu, nhưng vẫn tồn tại hạn chế về hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế phát hiện giá và hỗ trợ lệnh giới hạn. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) mặc dù có độ linh hoạt và chính xác cao hơn, nhưng lâu dài vẫn bị giới hạn bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi trên chuỗi, khó có thể triển khai thực sự.
Gần đây, sàn giao dịch phi tập trung Kuru Labs trên Monad Layer 1 đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu USD, được dẫn dắt bởi một tổ chức đầu tư nổi tiếng và có sự tham gia của nhiều nhân vật nổi bật trong ngành. Kuru Labs cam kết xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp giữa kiến trúc sổ lệnh và logic tạo lập thị trường tự động trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao Monad. Dự án nhằm mục đích cung cấp trải nghiệm sản phẩm cân bằng hơn cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường thông qua việc tái cấu trúc kiến trúc nền tảng.
Bối cảnh dự án
Kuru Labs được thành lập vào năm 2024, là một dự án khởi nghiệp tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh trên chuỗi. Đội ngũ của họ có kinh nghiệm trong giao dịch tần suất cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống trên chuỗi. Mục tiêu của dự án là tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và làm thị trường tự động. Ý tưởng của Kuru không phải là tận dụng từ các cấu trúc hiện có, mà là xuất phát từ tầng lớp cơ sở, kết hợp lợi thế của hai mô hình chính hiện có, nhằm tái hiện một hệ thống giao dịch giao ngay gần hơn với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên chuỗi.
Về tài chính, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống vào giữa năm 2024, huy động được 2 triệu USD để thành lập đội ngũ kỹ thuật, xây dựng sản phẩm khả thi tối thiểu (MVP) và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Tổng số tiền huy động được trong vòng A là 11,5 triệu USD, Kuru dự định sử dụng số tiền này để mở rộng quy mô đội ngũ và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn trên chuỗi trên mạng chính Monad.
Kiến trúc kỹ thuật và thiết kế sản phẩm
Kuru cố gắng xây dựng một hệ thống kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi là đưa vào thuật toán tạo lập thị trường tự động mặc định trong sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, cũng không giống như AMM với những ràng buộc giá cố định, mà cung cấp khả năng linh hoạt chuyển đổi giữa hai hình thức này.
Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế một cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy lệnh giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện giao dịch thường xuyên mà không bị hạn chế hiệu quả do chi phí cao. Đội ngũ cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng bình thường không cần quản lý lệnh treo, cũng có thể sử dụng tài sản để hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược.
Về mặt kỹ thuật, Kuru chọn blockchain Monad làm nền tảng triển khai. Monad là một blockchain Layer 1 tương thích với EVM của Ethereum, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Monad không đơn giản là sao chép mã Ethereum, mà đã tái cấu trúc động cơ thực thi từ nền tảng, áp dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo chuỗi để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu thử nghiệm nội bộ cho thấy, Monad có thể đạt được khả năng xử lý 10.000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây.
Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn
Mô hình sổ lệnh hỗn hợp được xây dựng bởi Kuru đang trong giai đoạn xác minh thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn on-chain mới giữa AMM hiện có và sổ lệnh tập trung, khiến hành vi tạo lập thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời giữ được tính mở và khả năng kết hợp của các giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao phủ các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản dài đuôi, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch đồng nhất cho các loại tài sản khác nhau.
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn còn một loạt các yếu tố không chắc chắn. Đầu tiên là rủi ro về việc hiện thực hóa công nghệ, mặc dù mục tiêu thiết kế của Monad rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa sách trắng và môi trường vận hành thực tế. Thứ hai là động lực thực sự để người dùng chuyển đổi, hiện tại người dùng giao dịch trên chuỗi chủ yếu đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, để thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh không hề dễ dàng. Mặc dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế để đơn giản hóa cách tham gia thanh khoản, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.