Phân tích xu hướng tài sản tiền điện tử sau biến động của thị trường tài chính
Thị trường đã trải qua một tuần căng thẳng về thuế quan và cuối tuần cuối cùng cũng có cơ hội thở phào. Tuy nhiên, không thể xác định được sự bình yên này sẽ kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế quan như một sự kiện bất ngờ đã khiến dòng tiền tìm nơi trú ẩn và tâm lý sụp đổ tạm thời, dẫn đến biến động mạnh mẽ trên thị trường.
Khi thị trường đánh giá những thay đổi cơ bản do thuế quan mang lại và cảm xúc tránh rủi ro được giải phóng, thị trường tài chính sẽ tìm thấy điểm cân bằng mới. Điều này giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần biến động. Điều này có thể thấy từ sự thay đổi trong chỉ số biến động của S&P 500.
Chỉ số biến động đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây vào tuần trước, chỉ có những sự kiện cực đoan như việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào năm ngoái và sự hỗn loạn tài chính do đại dịch gây ra vào năm 2020 có thể so sánh với nó trong vài năm qua. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường đã có những biến động lớn như vậy trong tuần qua, vì tình huống này không thường xảy ra trong lịch sử.
Khi sự biến động lớn tạm lắng, các yếu tố ảnh hưởng đến diễn biến của thị trường tài sản tiền điện tử lại quay trở về "lạm phát" và "giảm lãi suất". Chỉ có giảm lãi suất mới có thể mang lại dòng vốn lớn, tạo cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, đứng đầu là bitcoin.
Thông qua việc so sánh sự cung ứng tiền tệ toàn cầu mở rộng (M2) trong 10 năm qua với xu hướng của Bitcoin, chúng ta có thể thấy được mối tương quan này. Sự gia tăng lớn của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự bùng nổ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
Đây là lý do tại sao mỗi khi Mỹ công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc giảm lãi suất, Bitcoin luôn có sự biến động, vì điều này cuối cùng ảnh hưởng đến việc có hay không vốn mới vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường tài sản tiền điện tử dường như hầu hết mọi người chỉ tập trung vào lộ trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, mà bỏ qua một dữ liệu đáng chú ý khác - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Điều này phản ánh tình hình thanh khoản của tiền tệ trong nước hiện tại.
Khi mọi người đều chú ý đến thị trường tài chính phương Tây, thì lại chính là sự bỏ qua tính thanh khoản của thị trường tài chính trong nước. Trên thực tế, nó có mối liên hệ chặt chẽ với biến động của Bitcoin. Từ biểu đồ so sánh sự tăng trưởng của Bitcoin trong ba chu kỳ trước đây với sự gia tăng quy mô tài sản của ngân hàng trung ương, chúng ta có thể thấy rằng sự tương quan này gần như xuyên suốt mọi đợt tăng giá lớn của Bitcoin, và nó cũng phù hợp với chu kỳ bốn năm một lần.
Tính thanh khoản của ngân hàng trung ương đã đóng vai trò trong thị trường bò tiền điện tử từ năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, sự bùng nổ trong quý 4 năm 2023 và sự điều chỉnh từ quý 2 đến quý 3 năm 2024. Tương tự, trong vài tháng trước cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, tính thanh khoản của ngân hàng trung ương lại chuyển sang giá trị dương, mang đến một đợt "thị trường bò bầu cử".
Dựa trên dữ liệu lịch sử, hệ số tương quan hàng năm giữa quy mô tổng tài sản của ngân hàng trung ương và chỉ số S&P 500 khoảng 0.32 (dựa trên dữ liệu từ năm 2015-2024). Ở một mức độ nào đó, điều này cũng là do thời gian báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của ngân hàng trung ương trùng với thời gian họp của Cục Dự trữ Liên bang, do đó mối tương quan sẽ bị khuếch đại trong ngắn hạn.
Tóm lại, ngoài việc theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Mỹ, chúng ta cũng cần chú ý đến sự thay đổi của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây có thông tin cho rằng "các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ, giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", chúng ta cần tiếp tục theo dõi sự thay đổi này.
Cần lưu ý rằng, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của nước ta là 42,3 nghìn tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 nghìn tỷ USD. Về quy mô tiền gửi, nước ta có nhiều khả năng tài chính hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể sẽ mang lại một số thay đổi.
Tất nhiên, một vấn đề khác cần được thảo luận là liệu dòng tiền có thể chảy vào thị trường tài sản tiền điện tử ngay cả khi tính thanh khoản của vốn tăng lên, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, chính sách của Hong Kong đã đưa ra một số tín hiệu tích cực, từ mức độ nới lỏng chính sách và sự thuận tiện, tình hình đã khác biệt so với vài năm trước.
Tổng thể mà nói, môi trường thị trường giống như "gió đến, heo cũng sẽ bay", hành động theo xu thế thì hiệu quả hơn là bơi ngược dòng. Điều chúng ta cần làm ngoài việc chờ đợi, chính là khi cơ hội đến hãy dám nắm bắt, tiến về phía gió.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MemeCurator
· 21giờ trước
Quá năng động rồi phải không, anh em?
Xem bản gốcTrả lời0
LuckyHashValue
· 21giờ trước
Chơi Biến động đến nôn... Ai chịu nổi
Xem bản gốcTrả lời0
IronHeadMiner
· 21giờ trước
Làm ướt rồi, làm ướt rồi, thị trường lại sắp có những biến động lớn.
Xem bản gốcTrả lời0
FarmToRiches
· 21giờ trước
Làm những cái đó có tác dụng gì, mua đáy là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
GhostAddressMiner
· 21giờ trước
Đã phát hiện địa chỉ cá voi lại bắt đầu hành động, những người nhỏ lẻ vẫn đang ngây ngô cổ vũ.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichTrader
· 21giờ trước
Thị trường lớn vẫn phải xem ngân hàng trung ương thôi.
Phân tích tài sản tiền điện tử trong bối cảnh cân bằng mới của thị trường tài chính: Thanh khoản của ngân hàng trung ương và xu hướng Bitcoin
Phân tích xu hướng tài sản tiền điện tử sau biến động của thị trường tài chính
Thị trường đã trải qua một tuần căng thẳng về thuế quan và cuối tuần cuối cùng cũng có cơ hội thở phào. Tuy nhiên, không thể xác định được sự bình yên này sẽ kéo dài bao lâu. Vấn đề thuế quan như một sự kiện bất ngờ đã khiến dòng tiền tìm nơi trú ẩn và tâm lý sụp đổ tạm thời, dẫn đến biến động mạnh mẽ trên thị trường.
Khi thị trường đánh giá những thay đổi cơ bản do thuế quan mang lại và cảm xúc tránh rủi ro được giải phóng, thị trường tài chính sẽ tìm thấy điểm cân bằng mới. Điều này giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần biến động. Điều này có thể thấy từ sự thay đổi trong chỉ số biến động của S&P 500.
Chỉ số biến động đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây vào tuần trước, chỉ có những sự kiện cực đoan như việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào năm ngoái và sự hỗn loạn tài chính do đại dịch gây ra vào năm 2020 có thể so sánh với nó trong vài năm qua. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường đã có những biến động lớn như vậy trong tuần qua, vì tình huống này không thường xảy ra trong lịch sử.
Khi sự biến động lớn tạm lắng, các yếu tố ảnh hưởng đến diễn biến của thị trường tài sản tiền điện tử lại quay trở về "lạm phát" và "giảm lãi suất". Chỉ có giảm lãi suất mới có thể mang lại dòng vốn lớn, tạo cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro, đứng đầu là bitcoin.
Thông qua việc so sánh sự cung ứng tiền tệ toàn cầu mở rộng (M2) trong 10 năm qua với xu hướng của Bitcoin, chúng ta có thể thấy được mối tương quan này. Sự gia tăng lớn của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự bùng nổ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
Đây là lý do tại sao mỗi khi Mỹ công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc giảm lãi suất, Bitcoin luôn có sự biến động, vì điều này cuối cùng ảnh hưởng đến việc có hay không vốn mới vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường tài sản tiền điện tử dường như hầu hết mọi người chỉ tập trung vào lộ trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, mà bỏ qua một dữ liệu đáng chú ý khác - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Điều này phản ánh tình hình thanh khoản của tiền tệ trong nước hiện tại.
Khi mọi người đều chú ý đến thị trường tài chính phương Tây, thì lại chính là sự bỏ qua tính thanh khoản của thị trường tài chính trong nước. Trên thực tế, nó có mối liên hệ chặt chẽ với biến động của Bitcoin. Từ biểu đồ so sánh sự tăng trưởng của Bitcoin trong ba chu kỳ trước đây với sự gia tăng quy mô tài sản của ngân hàng trung ương, chúng ta có thể thấy rằng sự tương quan này gần như xuyên suốt mọi đợt tăng giá lớn của Bitcoin, và nó cũng phù hợp với chu kỳ bốn năm một lần.
Tính thanh khoản của ngân hàng trung ương đã đóng vai trò trong thị trường bò tiền điện tử từ năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, sự bùng nổ trong quý 4 năm 2023 và sự điều chỉnh từ quý 2 đến quý 3 năm 2024. Tương tự, trong vài tháng trước cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, tính thanh khoản của ngân hàng trung ương lại chuyển sang giá trị dương, mang đến một đợt "thị trường bò bầu cử".
Dựa trên dữ liệu lịch sử, hệ số tương quan hàng năm giữa quy mô tổng tài sản của ngân hàng trung ương và chỉ số S&P 500 khoảng 0.32 (dựa trên dữ liệu từ năm 2015-2024). Ở một mức độ nào đó, điều này cũng là do thời gian báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của ngân hàng trung ương trùng với thời gian họp của Cục Dự trữ Liên bang, do đó mối tương quan sẽ bị khuếch đại trong ngắn hạn.
Tóm lại, ngoài việc theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Mỹ, chúng ta cũng cần chú ý đến sự thay đổi của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây có thông tin cho rằng "các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ, giảm lãi suất đã có đủ không gian điều chỉnh, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", chúng ta cần tiếp tục theo dõi sự thay đổi này.
Cần lưu ý rằng, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của nước ta là 42,3 nghìn tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 nghìn tỷ USD. Về quy mô tiền gửi, nước ta có nhiều khả năng tài chính hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể sẽ mang lại một số thay đổi.
Tất nhiên, một vấn đề khác cần được thảo luận là liệu dòng tiền có thể chảy vào thị trường tài sản tiền điện tử ngay cả khi tính thanh khoản của vốn tăng lên, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, chính sách của Hong Kong đã đưa ra một số tín hiệu tích cực, từ mức độ nới lỏng chính sách và sự thuận tiện, tình hình đã khác biệt so với vài năm trước.
Tổng thể mà nói, môi trường thị trường giống như "gió đến, heo cũng sẽ bay", hành động theo xu thế thì hiệu quả hơn là bơi ngược dòng. Điều chúng ta cần làm ngoài việc chờ đợi, chính là khi cơ hội đến hãy dám nắm bắt, tiến về phía gió.