Thảo luận về tình trạng thị trường Tài sản tiền điện tử và triển vọng tương lai

Gần đây, một chuyên gia kỳ cựu trong ngành tài sản tiền điện tử đã có một cuộc phỏng vấn, chia sẻ những quan điểm và suy nghĩ sâu sắc về thị trường hiện tại, ảnh hưởng của sự kiện FTX, đổi mới DeFi, tương lai của DEX và nhiều chủ đề khác.

Đặc điểm của chu kỳ thị trường gấu hiện tại

Mặc dù năm 2022 đã trải qua nhiều sự kiện thiên nga đen, nhưng so với các năm thị trường gấu trước, mức độ tuyệt vọng của thị trường không cao. Nguyên nhân chính là:

1. Ngành đã phát triển hơn 10 năm, tích lũy được kinh nghiệm phong phú, có nhận thức rõ ràng về ranh giới khả thi của công nghệ blockchain.

2. Công nghệ mở rộng như blockchain mô-đun và giải pháp mạng lớp hai đang dần trưởng thành, mặc dù còn cần 2-3 năm để hiện thực hóa, nhưng triển vọng đã khá rõ ràng.

3. Sự tự tin về hướng phát triển và triển vọng tương lai của ngành công nghiệp mạnh mẽ hơn so với những năm trước.

Suy ngẫm về sự cố sụp đổ của FTX

Người sáng lập FTX, Sam, về tính cách thích nâng cao mức sử dụng vốn một cách cực độ, cùng với sự thành công ngày càng gia tăng, khẩu vị rủi ro cũng ngày càng lớn. Điều này phản ánh một số vấn đề:

1. Sàn giao dịch tập trung gánh quá nhiều trách nhiệm, vừa làm trung gian giao dịch, vừa làm môi giới và lưu ký, rất khó để chống lại sự cám dỗ của bản chất con người.

2. Ngành công nghiệp quản lý chưa hoàn thiện, thiếu quy tắc rõ ràng để ràng buộc.

3. Các sự kiện tương tự trong lịch sử tài sản tiền điện tử không phải là hiếm, bản chất là vấn đề nhân tính.

Trong tương lai, có thể sử dụng các phương tiện kỹ thuật để tránh những sự kiện như vậy, giúp người dùng thực sự kiểm soát khóa riêng và tài sản của mình.

Triển vọng đổi mới của DeFi

DeFi đã sao chép các sản phẩm tài chính truyền thống trong hơn 200 năm chỉ trong vòng hai năm, chủ yếu bao gồm bốn mô-đun lớn:

1. Stablecoin: Hiện tại tiến độ phát triển khoảng 30-40%, vẫn đang khám phá các giải pháp công nghệ khả thi hơn.

2. DEX: Cơ chế AMM đã trở nên khá trưởng thành, trong tương lai với sự phát triển của mạng lớp hai, có khả năng hỗ trợ sổ lệnh và giao dịch sản phẩm phái sinh.

3. Cho vay: Mô hình cho vay vượt mức khá trưởng thành, ranh giới kiểm soát rủi ro cũng khá rõ ràng.

4. Sản phẩm phái sinh và quản lý rủi ro: vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Khung tài chính DeFi đã cơ bản trưởng thành, không gian đổi mới trong tương lai chủ yếu nằm ở khả năng kết hợp ứng dụng và cân bằng rủi ro.

Tương lai của sàn giao dịch tập trung

Sự kiện FTX đánh dấu sự khởi đầu của hoàng hôn đối với các sàn giao dịch tập trung. Các ảnh hưởng chính có:

1. Người dùng tổ chức nhận thức sâu sắc về rủi ro ngành.

2. Một lượng lớn tài sản được chuyển từ sàn giao dịch sang ví trên chuỗi.

3. Sàn giao dịch phi tập trung đang thay thế hầu hết các chức năng của sàn giao dịch tập trung.

Trong tương lai, có thể xuất hiện mô hình kết hợp giữa phi tập trung và tập trung để giảm thiểu rủi ro.

Xu hướng phát triển của ngành khai thác

Ngành khai thác đã trải qua quá trình phát triển từ thợ đào gia đình đến công nghiệp hóa và hóa thùng. Trạng thái lý tưởng trong tương lai có thể là:

1. Nhiều mỏ nhỏ và vừa kết nối vào lưới điện toàn cầu, giúp điều chỉnh cung cầu điện.

2. Một số mỏ khai thác thực hiện trao đổi nhiệt, cung cấp điện và sưởi ấm cho công nghiệp hoặc sinh hoạt.

3. Các tổ chức tài chính coi việc đào coin như một sản phẩm thu nhập cố định.

4. Tiến tới phân tán một lần nữa, lợi nhuận khai thác tại gia tăng cao.

Phương pháp giữ độ nhạy bén trong ngành

1. Giữ sự tò mò, thử những điều mới.

2. Suy nghĩ về hướng đi tương lai của ngành và các điểm chuyển mình quan trọng.

3. Tích cực thử sai trong thị trường gấu.

4. Tiếp tục quan sát và suy nghĩ về quy luật phát triển xoắn ốc của ngành.

Ngành công nghiệp Tài sản tiền điện tử phát triển nhanh chóng, đầy đổi mới, có thể trải nghiệm sự biến đổi của lịch sử tài chính, đó cũng chính là sức hấp dẫn của ngành này.