Phân tích tác động của căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Tình hình kinh tế vĩ mô
Hiện tại, quan hệ thương mại Trung-Mỹ đang trong tình trạng bế tắc, cả hai bên không nhượng bộ dẫn đến thuế quan tiếp tục gia tăng, thiệt hại kinh tế ngày càng nặng nề. Quan điểm của khoảng 80 quốc gia trên toàn cầu sẽ đóng vai trò then chốt trong cuộc chơi này, đặc biệt là trong việc leo thang chiến tranh thương mại và vấn đề tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Tương lai, sự tương tác giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "trò chơi của kẻ nhút nhát" sang "trò chơi của chim ưng và bồ câu", lập trường hỗ trợ của các nền kinh tế khác sẽ ảnh hưởng đến việc liệu hai bên có thể kết thúc xung đột thương mại thông qua thỏa hiệp hoặc biện pháp cứng rắn hay không. Kết quả của cuộc chơi này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến sự ổn định và phát triển của nền kinh tế toàn cầu.
Phân tích dòng tiền thị trường
Tuần này, quỹ ETF đã có dòng tiền lớn vào với 30,14 tỷ, cho thấy tình hình tài chính đã cải thiện. Stablecoin đã tăng phát hành 21,7 tỷ trong tuần này, mức phát hành ở mức trung bình. Chênh lệch giá ngoài sàn đã tăng trở lại, nhưng chỉ là chênh lệch nhẹ. Kỹ thuật Bitcoin đang ở mức cao trong khung thời gian bốn giờ, cần cảnh giác với khả năng kết thúc sau khi tăng cao. Xu hướng Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, dòng tiền tiếp tục quay lại Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy đã hoàn thành.
Ảnh hưởng của thuế quan đến ngành sản xuất
Phản hồi từ doanh nghiệp
Khảo sát cho thấy, 30% doanh nghiệp xem thuế quan là mối lo ngại hàng đầu. 41% nhà sản xuất dự đoán rằng đơn hàng từ Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng hơn 50%, 60% nhà sản xuất đã điều chỉnh giá. 20% nhà sản xuất đang chuyển sang sản xuất tại Đông Nam Á, Đài Loan, Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ và các khu vực khác.
Tác động ngắn hạn (2025 năm Q2-Q3)
Trung Quốc, Việt Nam và Mỹ có xuất nhập khẩu tăng 20%. Xuất khẩu hàng điện tử tiêu dùng trong quý 2 được điều chỉnh tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng năm 2025 giảm xuống còn 0%-3%. Giá giày tăng 11,6%, doanh số giảm 10%-15%. Doanh số ô tô quý 2 đạt kỷ lục mới, nhưng nhu cầu có thể giảm trong nửa cuối năm. Doanh nghiệp tích trữ hàng để tránh thuế, rủi ro tồn kho trong quý 3 gia tăng.
Tác động trung và dài hạn (Q4-2026)
Giá điện tử tiêu dùng tăng 10%-20%, xuất khẩu giữ nguyên vào năm 2025. Xuất khẩu giày dép của Trung Quốc có thể giảm 80%, giá tăng 50%, doanh số giảm 15%. Giá xe điện tăng 10%-15%, doanh số giảm. Chuỗi cung ứng toàn cầu đang nhanh chóng tái cấu trúc, tỷ lệ của Trung Quốc giảm xuống còn 30%, chi phí tại Mỹ tăng 8%-15%. Áp lực giải phóng hàng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Dự đoán thị trường
Về thị trường chứng khoán Mỹ, ngành công nghiệp có thể tăng 3%-5% trong ngắn hạn, trong khi cổ phiếu công nghệ bị áp lực bởi lạm phát. Tiền điện tử có thể dao động theo lạm phát và thanh khoản. Đề xuất chú ý đến PMI, báo cáo tài chính Q1, thận trọng trong việc phân bổ vào ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu hưởng lợi từ chuỗi cung ứng Đông Nam Á.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin đạt 210,165 triệu USD, tăng 2,335 triệu USD so với tuần trước, trung bình hàng ngày phát hành 467 triệu USD, phản ánh tâm lý thị trường đang ấm lên. ETF trong tuần này tương đương dòng vốn vào 1,91 tỷ USD, mặc dù không bằng tuần trước nhưng vẫn thuộc mức trung bình cao, cho thấy nhu cầu phân bổ liên tục. Chênh lệch giá ngoài sàn đang dao động nhẹ trên mặt nước, đồng bộ với xu hướng giá Bitcoin. Phân bố chip trên chuỗi cho thấy một đỉnh chip mới hình thành gần 93,000 USD, mức kháng cự chính vẫn là 97,500 USD ở phía trên. Dữ liệu địa chỉ nắm giữ cho thấy chip của các nhà đầu tư lớn đang dần mở rộng sang các nhà đầu tư nhỏ và vừa, có lợi cho sự ổn định của cấu trúc thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropDreamBreaker
· 08-03 14:30
giảm giảm không ngừng liệu còn cứu vớt được không
Xem bản gốcTrả lời0
CommunityLurker
· 08-03 11:07
Lại là trò chơi số của các chuyên nghiệp, đồ ngốc hãy cứ làm tốt vai trò của mình.
Xem bản gốcTrả lời0
0xOverleveraged
· 08-03 10:59
Các tổ chức lại bắt đầu âm thầm thực hiện những động thái lớn, cú đấm thép sắp đến.
Căng thẳng thương mại Trung-Mỹ gia tăng, ngành sản xuất và thị trường tài sản kỹ thuật số đối mặt với những thách thức mới.
Phân tích tác động của căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Tình hình kinh tế vĩ mô
Hiện tại, quan hệ thương mại Trung-Mỹ đang trong tình trạng bế tắc, cả hai bên không nhượng bộ dẫn đến thuế quan tiếp tục gia tăng, thiệt hại kinh tế ngày càng nặng nề. Quan điểm của khoảng 80 quốc gia trên toàn cầu sẽ đóng vai trò then chốt trong cuộc chơi này, đặc biệt là trong việc leo thang chiến tranh thương mại và vấn đề tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Tương lai, sự tương tác giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "trò chơi của kẻ nhút nhát" sang "trò chơi của chim ưng và bồ câu", lập trường hỗ trợ của các nền kinh tế khác sẽ ảnh hưởng đến việc liệu hai bên có thể kết thúc xung đột thương mại thông qua thỏa hiệp hoặc biện pháp cứng rắn hay không. Kết quả của cuộc chơi này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến sự ổn định và phát triển của nền kinh tế toàn cầu.
Phân tích dòng tiền thị trường
Tuần này, quỹ ETF đã có dòng tiền lớn vào với 30,14 tỷ, cho thấy tình hình tài chính đã cải thiện. Stablecoin đã tăng phát hành 21,7 tỷ trong tuần này, mức phát hành ở mức trung bình. Chênh lệch giá ngoài sàn đã tăng trở lại, nhưng chỉ là chênh lệch nhẹ. Kỹ thuật Bitcoin đang ở mức cao trong khung thời gian bốn giờ, cần cảnh giác với khả năng kết thúc sau khi tăng cao. Xu hướng Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, dòng tiền tiếp tục quay lại Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy đã hoàn thành.
Ảnh hưởng của thuế quan đến ngành sản xuất
Phản hồi từ doanh nghiệp
Khảo sát cho thấy, 30% doanh nghiệp xem thuế quan là mối lo ngại hàng đầu. 41% nhà sản xuất dự đoán rằng đơn hàng từ Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng hơn 50%, 60% nhà sản xuất đã điều chỉnh giá. 20% nhà sản xuất đang chuyển sang sản xuất tại Đông Nam Á, Đài Loan, Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ và các khu vực khác.
Tác động ngắn hạn (2025 năm Q2-Q3)
Trung Quốc, Việt Nam và Mỹ có xuất nhập khẩu tăng 20%. Xuất khẩu hàng điện tử tiêu dùng trong quý 2 được điều chỉnh tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng năm 2025 giảm xuống còn 0%-3%. Giá giày tăng 11,6%, doanh số giảm 10%-15%. Doanh số ô tô quý 2 đạt kỷ lục mới, nhưng nhu cầu có thể giảm trong nửa cuối năm. Doanh nghiệp tích trữ hàng để tránh thuế, rủi ro tồn kho trong quý 3 gia tăng.
Tác động trung và dài hạn (Q4-2026)
Giá điện tử tiêu dùng tăng 10%-20%, xuất khẩu giữ nguyên vào năm 2025. Xuất khẩu giày dép của Trung Quốc có thể giảm 80%, giá tăng 50%, doanh số giảm 15%. Giá xe điện tăng 10%-15%, doanh số giảm. Chuỗi cung ứng toàn cầu đang nhanh chóng tái cấu trúc, tỷ lệ của Trung Quốc giảm xuống còn 30%, chi phí tại Mỹ tăng 8%-15%. Áp lực giải phóng hàng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Dự đoán thị trường
Về thị trường chứng khoán Mỹ, ngành công nghiệp có thể tăng 3%-5% trong ngắn hạn, trong khi cổ phiếu công nghệ bị áp lực bởi lạm phát. Tiền điện tử có thể dao động theo lạm phát và thanh khoản. Đề xuất chú ý đến PMI, báo cáo tài chính Q1, thận trọng trong việc phân bổ vào ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu hưởng lợi từ chuỗi cung ứng Đông Nam Á.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin đạt 210,165 triệu USD, tăng 2,335 triệu USD so với tuần trước, trung bình hàng ngày phát hành 467 triệu USD, phản ánh tâm lý thị trường đang ấm lên. ETF trong tuần này tương đương dòng vốn vào 1,91 tỷ USD, mặc dù không bằng tuần trước nhưng vẫn thuộc mức trung bình cao, cho thấy nhu cầu phân bổ liên tục. Chênh lệch giá ngoài sàn đang dao động nhẹ trên mặt nước, đồng bộ với xu hướng giá Bitcoin. Phân bố chip trên chuỗi cho thấy một đỉnh chip mới hình thành gần 93,000 USD, mức kháng cự chính vẫn là 97,500 USD ở phía trên. Dữ liệu địa chỉ nắm giữ cho thấy chip của các nhà đầu tư lớn đang dần mở rộng sang các nhà đầu tư nhỏ và vừa, có lợi cho sự ổn định của cấu trúc thị trường.