Thị trường tiền điện tử tuần báo: Dữ liệu kinh tế vượt quá mong đợi, triển vọng ngắn hạn vẫn không rõ ràng
Tuần này, Bitcoin mở cửa ở mức 80708.21 đô la và đóng cửa ở mức 82562.57 đô la, tăng 2.31% trong tuần, biên độ dao động 10.86%, khối lượng giao dịch tiếp tục giảm so với tuần trước. Giá Bitcoin hoạt động trong kênh giảm, có chút phục hồi.
Dữ liệu CPI được công bố bởi Mỹ cao hơn một chút so với dự kiến, và có dấu hiệu nới lỏng trong xung đột Nga-Ukraine, điều này đã mang lại cơ hội thở cho thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, định giá thị trường chứng khoán Mỹ vẫn đang trong giai đoạn giảm sâu, dữ liệu lịch sử cho thấy vẫn còn không gian giảm. Những yếu tố thúc đẩy sự sụt giảm định giá - sự hỗn loạn trong chính sách thuế quan có thể gây ra lạm phát, dẫn đến lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào tình trạng "nguy cơ đình trệ" vẫn chưa được xóa bỏ. Các nhà hoạch định chính sách dường như chưa chuẩn bị thay đổi lập trường, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vẫn kiên định với thái độ dựa trên dữ liệu.
Sự hỗn loạn và bế tắc này khiến lo ngại về "ngưng trệ lạm phát" khó có thể được xóa bỏ, thời gian kéo dài càng lâu, không gian điều chỉnh định giá có thể càng lớn. Đây là lý do chúng tôi có thái độ thận trọng đối với sự phục hồi của Bitcoin trong ngắn hạn.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô
Tuần trước, dữ liệu việc làm được công bố tại Mỹ cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp thấp hơn một chút so với dự kiến, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, cho thấy có dấu hiệu chậm lại trên thị trường việc làm, làm gia tăng lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ, dẫn đến sự giảm mạnh của thị trường.
Tuần này, dữ liệu CPI tháng 2 được công bố bởi Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến, phần nào làm giảm bớt sự hoảng loạn do dữ liệu việc làm tuần trước gây ra, giúp thị trường tạm thời thở phào.
Dưới ảnh hưởng của sự sụt giảm mạnh vào tuần trước và dữ liệu CPI tích cực trong tuần này, thị trường chứng khoán Mỹ đã tạm hồi phục từ mức giảm sâu, lấy lại một phần mức giảm, nhưng tổng thể trong tuần vẫn cho thấy xu hướng giảm. Chỉ số Nasdaq vẫn nằm dưới đường trung bình 250 ngày, với mức giảm trong tuần thu hẹp còn 2.43%; chỉ số S&P 500 đã phục hồi lên trên đường trung bình 250 ngày; chỉ số Dow Jones giảm 3.07%, chỉ vừa đủ đứng gần đường trung bình 250 ngày.
Vào ngày 14 tháng 3, chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan giảm mạnh xuống còn 57.9, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, cho thấy sự lo lắng của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế gia tăng. Đồng thời, dự báo lạm phát trong một năm tăng lên 4.9%, vượt quá dự kiến, phản ánh sự gia tăng lo ngại về lạm phát trong tương lai.
Vào thứ Sáu, các thị trường chứng khoán chính trên toàn cầu đã có sự phục hồi mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào tin tức về khả năng xung đột Nga-Ukraine có thể được xoa dịu, hai bên được báo cáo có khả năng đạt được thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 30 ngày.
Hiện tại, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã rơi vào khu vực "sửa chữa thị trường" (giảm 10%-20%), nhưng điều này không có nghĩa là sự điều chỉnh của thị trường đã kết thúc. Tỷ lệ CAPE Shiller S&P 500 hiện là 34,75 lần, giảm khoảng 8,07% so với mức cao. Theo quy luật lịch sử, nếu tiếp tục giảm xuống còn 32,89 lần, sẽ giảm thêm hơn 5%; nếu trở lại mức trung bình 27,25 lần, thì vẫn còn hơn 21% không gian giảm giá. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng khả năng xảy ra sự điều chỉnh sâu như vậy là thấp, trừ khi các nhà hoạch định kinh tế hoàn toàn mất lý trí, để cho nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái nghiêm trọng.
Trong bối cảnh thị trường biến động, tâm lý tìm kiếm sự an toàn gia tăng đã thúc đẩy giá vàng một thời gian vượt mốc 3000 USD/oz. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng nhẹ sau khi đạt mức thấp mới, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhẹ, cho thấy một phần vốn bắt đầu rút khỏi thị trường trái phiếu để chuyển sang thị trường chứng khoán tìm kiếm cơ hội.
Nhìn chung, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng triển vọng lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng, đặc biệt là ảnh hưởng của chính sách thuế quan và thị trường lao động vẫn chưa giảm bớt, thị trường có thể tiếp tục điều chỉnh về phía dưới để phù hợp với môi trường kinh tế hiện tại. Do ảnh hưởng liên kết của thị trường chứng khoán, chúng tôi duy trì nhận định rằng bitcoin sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù bitcoin gần đây đã phục hồi lên khoảng 83000 USD, nhưng trong hai tháng tới vẫn có khả năng giảm xuống 73000 USD.
Dòng tiền của stablecoin và ETF giao ngay Bitcoin
Trong tuần này, tổng số vốn chảy vào thị trường tiền điện tử đạt 237 triệu USD, giảm mạnh so với 1.282 triệu USD vốn ròng chảy vào tuần trước. Cụ thể, vốn ròng chảy ra của ETF Bitcoin là 842 triệu USD, vốn ròng chảy ra của ETF Ethereum là 184 triệu USD, trong khi vốn ròng chảy vào của stablecoin là 1.264 triệu USD.
Mặc dù quy mô dòng tiền vào stablecoin giảm, dòng tiền ra từ ETF tăng, nhưng dòng tiền tồn kho vào sàn giao dịch đã chuyển thành mua vào, hỗ trợ giá Bitcoin trở lại mức 83000 USD. Hiện tại, dòng tiền tồn kho trên sàn giao dịch có một chút phục hồi, nhưng sự phục hồi này có thể chỉ là hành động bắt đáy của một lượng tiền nhỏ, vẫn chưa đủ để thúc đẩy toàn bộ thị trường chuyển hướng.
Phân tích tâm lý thị trường và vị thế
Dữ liệu cho thấy, nhóm người nắm giữ ngắn hạn đang tiếp tục bán tháo để cắt lỗ, ngày 13 tháng 3 là ngày thua lỗ lớn nhất, nhưng quy mô thấp hơn so với ngày 10 tháng 3. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn trung bình chịu khoảng 9% thua lỗ, trong đó bao gồm một lượng lớn người nắm giữ ETF. Trong đợt giảm giá này, những người nắm giữ ngắn hạn vừa là lực đẩy cho đợt giảm, vừa là những người chịu thua lỗ chính, trong biến động thị trường sắp tới có thể tiếp tục phải đối mặt với áp lực, và cũng có thể trở thành nguồn lực bán tháo cho sự giảm giá thêm.
Trong ba tuần giảm giá vừa qua, những người nắm giữ lâu dài đã chuyển từ việc giảm nắm giữ sang gia tăng nắm giữ, tổng cộng đã tăng khoảng 100.000 Bitcoin. Một nhóm đáng chú ý khác là các nhà đầu tư lớn, họ cũng đã gia tăng nắm giữ gần 60.000 Bitcoin, với chi phí dưới 80.000 đô la. Về lâu dài, hai nhóm này thường có thể đạt được lợi nhuận tốt hơn, đồng thời cũng đóng vai trò ổn định thị trường.
Chỉ số chu kỳ thị trường
Theo các chỉ số liên quan, thị trường tiền điện tử Bitcoin hiện đang ở giai đoạn tăng trưởng, chỉ số là 0.375.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AllTalkLongTrader
· 2giờ trước
Cắt lỗ nhiều lần tái sinh
Xem bản gốcTrả lời0
BlockDetective
· 7giờ trước
À giảm thì giảm đi, giữ coin chờ đáy.
Xem bản gốcTrả lời0
LidoStakeAddict
· 7giờ trước
Dù thế nào đi chăng nữa, đó cũng là dấu hiệu tăng lên.
Bitcoin Bật lại ngắn hạn lên 82000 USD, điều chỉnh thị trường chứng khoán Mỹ có thể ảnh hưởng đến xu hướng tương lai.
Thị trường tiền điện tử tuần báo: Dữ liệu kinh tế vượt quá mong đợi, triển vọng ngắn hạn vẫn không rõ ràng
Tuần này, Bitcoin mở cửa ở mức 80708.21 đô la và đóng cửa ở mức 82562.57 đô la, tăng 2.31% trong tuần, biên độ dao động 10.86%, khối lượng giao dịch tiếp tục giảm so với tuần trước. Giá Bitcoin hoạt động trong kênh giảm, có chút phục hồi.
Dữ liệu CPI được công bố bởi Mỹ cao hơn một chút so với dự kiến, và có dấu hiệu nới lỏng trong xung đột Nga-Ukraine, điều này đã mang lại cơ hội thở cho thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, định giá thị trường chứng khoán Mỹ vẫn đang trong giai đoạn giảm sâu, dữ liệu lịch sử cho thấy vẫn còn không gian giảm. Những yếu tố thúc đẩy sự sụt giảm định giá - sự hỗn loạn trong chính sách thuế quan có thể gây ra lạm phát, dẫn đến lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào tình trạng "nguy cơ đình trệ" vẫn chưa được xóa bỏ. Các nhà hoạch định chính sách dường như chưa chuẩn bị thay đổi lập trường, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vẫn kiên định với thái độ dựa trên dữ liệu.
Sự hỗn loạn và bế tắc này khiến lo ngại về "ngưng trệ lạm phát" khó có thể được xóa bỏ, thời gian kéo dài càng lâu, không gian điều chỉnh định giá có thể càng lớn. Đây là lý do chúng tôi có thái độ thận trọng đối với sự phục hồi của Bitcoin trong ngắn hạn.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô
Tuần trước, dữ liệu việc làm được công bố tại Mỹ cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp thấp hơn một chút so với dự kiến, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, cho thấy có dấu hiệu chậm lại trên thị trường việc làm, làm gia tăng lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ, dẫn đến sự giảm mạnh của thị trường.
Tuần này, dữ liệu CPI tháng 2 được công bố bởi Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến, phần nào làm giảm bớt sự hoảng loạn do dữ liệu việc làm tuần trước gây ra, giúp thị trường tạm thời thở phào.
Dưới ảnh hưởng của sự sụt giảm mạnh vào tuần trước và dữ liệu CPI tích cực trong tuần này, thị trường chứng khoán Mỹ đã tạm hồi phục từ mức giảm sâu, lấy lại một phần mức giảm, nhưng tổng thể trong tuần vẫn cho thấy xu hướng giảm. Chỉ số Nasdaq vẫn nằm dưới đường trung bình 250 ngày, với mức giảm trong tuần thu hẹp còn 2.43%; chỉ số S&P 500 đã phục hồi lên trên đường trung bình 250 ngày; chỉ số Dow Jones giảm 3.07%, chỉ vừa đủ đứng gần đường trung bình 250 ngày.
Vào ngày 14 tháng 3, chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan giảm mạnh xuống còn 57.9, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, cho thấy sự lo lắng của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế gia tăng. Đồng thời, dự báo lạm phát trong một năm tăng lên 4.9%, vượt quá dự kiến, phản ánh sự gia tăng lo ngại về lạm phát trong tương lai.
Vào thứ Sáu, các thị trường chứng khoán chính trên toàn cầu đã có sự phục hồi mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào tin tức về khả năng xung đột Nga-Ukraine có thể được xoa dịu, hai bên được báo cáo có khả năng đạt được thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 30 ngày.
Hiện tại, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã rơi vào khu vực "sửa chữa thị trường" (giảm 10%-20%), nhưng điều này không có nghĩa là sự điều chỉnh của thị trường đã kết thúc. Tỷ lệ CAPE Shiller S&P 500 hiện là 34,75 lần, giảm khoảng 8,07% so với mức cao. Theo quy luật lịch sử, nếu tiếp tục giảm xuống còn 32,89 lần, sẽ giảm thêm hơn 5%; nếu trở lại mức trung bình 27,25 lần, thì vẫn còn hơn 21% không gian giảm giá. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng khả năng xảy ra sự điều chỉnh sâu như vậy là thấp, trừ khi các nhà hoạch định kinh tế hoàn toàn mất lý trí, để cho nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái nghiêm trọng.
Trong bối cảnh thị trường biến động, tâm lý tìm kiếm sự an toàn gia tăng đã thúc đẩy giá vàng một thời gian vượt mốc 3000 USD/oz. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng nhẹ sau khi đạt mức thấp mới, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhẹ, cho thấy một phần vốn bắt đầu rút khỏi thị trường trái phiếu để chuyển sang thị trường chứng khoán tìm kiếm cơ hội.
Nhìn chung, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng triển vọng lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng, đặc biệt là ảnh hưởng của chính sách thuế quan và thị trường lao động vẫn chưa giảm bớt, thị trường có thể tiếp tục điều chỉnh về phía dưới để phù hợp với môi trường kinh tế hiện tại. Do ảnh hưởng liên kết của thị trường chứng khoán, chúng tôi duy trì nhận định rằng bitcoin sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù bitcoin gần đây đã phục hồi lên khoảng 83000 USD, nhưng trong hai tháng tới vẫn có khả năng giảm xuống 73000 USD.
Dòng tiền của stablecoin và ETF giao ngay Bitcoin
Trong tuần này, tổng số vốn chảy vào thị trường tiền điện tử đạt 237 triệu USD, giảm mạnh so với 1.282 triệu USD vốn ròng chảy vào tuần trước. Cụ thể, vốn ròng chảy ra của ETF Bitcoin là 842 triệu USD, vốn ròng chảy ra của ETF Ethereum là 184 triệu USD, trong khi vốn ròng chảy vào của stablecoin là 1.264 triệu USD.
Mặc dù quy mô dòng tiền vào stablecoin giảm, dòng tiền ra từ ETF tăng, nhưng dòng tiền tồn kho vào sàn giao dịch đã chuyển thành mua vào, hỗ trợ giá Bitcoin trở lại mức 83000 USD. Hiện tại, dòng tiền tồn kho trên sàn giao dịch có một chút phục hồi, nhưng sự phục hồi này có thể chỉ là hành động bắt đáy của một lượng tiền nhỏ, vẫn chưa đủ để thúc đẩy toàn bộ thị trường chuyển hướng.
Phân tích tâm lý thị trường và vị thế
Dữ liệu cho thấy, nhóm người nắm giữ ngắn hạn đang tiếp tục bán tháo để cắt lỗ, ngày 13 tháng 3 là ngày thua lỗ lớn nhất, nhưng quy mô thấp hơn so với ngày 10 tháng 3. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn trung bình chịu khoảng 9% thua lỗ, trong đó bao gồm một lượng lớn người nắm giữ ETF. Trong đợt giảm giá này, những người nắm giữ ngắn hạn vừa là lực đẩy cho đợt giảm, vừa là những người chịu thua lỗ chính, trong biến động thị trường sắp tới có thể tiếp tục phải đối mặt với áp lực, và cũng có thể trở thành nguồn lực bán tháo cho sự giảm giá thêm.
Trong ba tuần giảm giá vừa qua, những người nắm giữ lâu dài đã chuyển từ việc giảm nắm giữ sang gia tăng nắm giữ, tổng cộng đã tăng khoảng 100.000 Bitcoin. Một nhóm đáng chú ý khác là các nhà đầu tư lớn, họ cũng đã gia tăng nắm giữ gần 60.000 Bitcoin, với chi phí dưới 80.000 đô la. Về lâu dài, hai nhóm này thường có thể đạt được lợi nhuận tốt hơn, đồng thời cũng đóng vai trò ổn định thị trường.
Chỉ số chu kỳ thị trường
Theo các chỉ số liên quan, thị trường tiền điện tử Bitcoin hiện đang ở giai đoạn tăng trưởng, chỉ số là 0.375.