Chiến lược M&A của Coinbase năm 2025: Từ nền tảng giao dịch đến hệ điều hành tài chính on-chain
Gần đây, ngành công nghiệp tiền điện tử đã chứng kiến một làn sóng sáp nhập chưa từng có. Số lượng giao dịch sáp nhập trong quý đầu tiên của năm 2025 và tổng giá trị giao dịch được công bố đã đạt mức cao kỷ lục, tốc độ hợp nhất của toàn ngành dự kiến sẽ vượt qua đỉnh điểm của thị trường bò năm 2021. Trong làn sóng này, một loạt các động thái mua lại của Coinbase đặc biệt thu hút sự chú ý.
Kể từ đầu năm 2025, Coinbase đã hoàn thành bốn thương vụ mua lại quan trọng. Chuỗi "mua mua mua" này phản ánh rằng Coinbase không còn thỏa mãn chỉ là một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, mà còn muốn xây dựng một "hệ thống tài chính" phục vụ cho toàn bộ thế giới on-chain.
Xe mua sắm sang trọng của Coinbase năm 2025
Spindl: Lắp đặt "Tên lửa tăng trưởng" cho hệ sinh thái Base
Vào tháng 1 năm 2025, Coinbase đã mua lại nền tảng quảng cáo và phân tích nguyên nhân trên chuỗi Spindl. Công ty này có thể được coi là Google Analytics gốc Web3, có khả năng giúp các nhà phát triển xác định chính xác các kênh thu hút người dùng, đo lường tỷ lệ hoàn vốn đầu tư thực sự của các hoạt động tiếp thị, và tạo ra các nhóm đối tượng mục tiêu chính xác dựa trên dữ liệu hành vi trên chuỗi của người dùng.
Thông qua việc tích hợp Spindl, Coinbase đã cung cấp cho các nhà phát triển trên mạng Layer 2 "Base" của mình bộ công cụ "tăng trưởng virus" hàng đầu, thu hút họ ưu tiên lựa chọn xây dựng ứng dụng trên Base. Điều này hình thành một bánh đà tích cực mạnh mẽ: ứng dụng tốt hơn thu hút nhiều người dùng hơn, trong khi nhiều người dùng hơn lại khuyến khích nhiều nhà phát triển tham gia, từ đó tăng tốc sự mở rộng của toàn bộ hệ sinh thái Base.
Nhóm Iron Fish: Đưa "sự riêng tư" vào DNA của nền tảng Base
Vào tháng 3 năm 2025, Coinbase đã mua lại đội ngũ cốt lõi của dự án blockchain riêng tư Iron Fish. Đây là một "cuộc mua lại tài năng", với mục đích thành lập một "nhóm riêng tư" chuyên trách, nhằm xây dựng các tính năng bảo vệ quyền riêng tư trực tiếp vào kiến trúc nền tảng của mạng Base.
Bằng cách xây dựng các tính năng bảo mật riêng tư thân thiện với quy định trong Base, Coinbase cho phép hệ sinh thái Base có khả năng chứa các ứng dụng doanh nghiệp tập trung vào bảo mật riêng tư và có giá trị cao hơn, tạo ra lợi thế khác biệt độc đáo trong cuộc cạnh tranh L2 khốc liệt.
Deribit: Chi tiêu 2.9 tỷ USD, chiếm lĩnh "ngai vàng" về sản phẩm phái sinh
Vào đầu tháng 5 năm 2025, Coinbase đã mua lại sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử lớn nhất thế giới Deribit với giá 2,9 tỷ USD, đây là thương vụ sáp nhập và mua lại lớn nhất từ trước đến nay trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Việc mua lại này đã giúp Coinbase trở thành người dẫn đầu trong thị trường phái sinh tiền điện tử toàn cầu, đồng thời mang lại cho Coinbase một nguồn thu nhập có lợi nhuận cao và chu kỳ yếu. Sau khi hoàn tất việc mua lại, Coinbase sẽ đạt được sự cạnh tranh khác biệt thực sự, trở thành nền tảng duy nhất trên thị trường có thể cung cấp đồng thời giao dịch giao ngay, hợp đồng tương lai tuân thủ của Mỹ, hợp đồng vĩnh viễn quốc tế cũng như giao dịch quyền chọn.
Liquifi: Bắt đầu từ "cái nôi", khóa lại con kỳ lân tiếp theo
Vào tháng 7 năm 2025, Coinbase đã mua lại nền tảng quản lý token Liquifi. Liquifi giống như một "người quản gia token" chuyên nghiệp, cung cấp dịch vụ toàn diện, giúp các dự án giải quyết mọi vấn đề phức tạp từ phân phối cổ phần, kế hoạch mở khóa đến tuân thủ thuế.
Việc mua lại Liquifi cho phép Coinbase can thiệp vào các dự án ngay từ giai đoạn "mầm non", xây dựng một vòng khép kín dịch vụ từ ươm mầm đến giai đoạn trưởng thành. Mô hình "chu kỳ toàn diện" này không chỉ tăng cường đáng kể sự gắn bó của khách hàng mà còn giúp Coinbase thiết lập một ống dẫn dự án độc quyền và chất lượng cao.
Tương lai của Coinbase trên nền tảng
Mục tiêu lớn được đồn đoán: Circle
Thị trường đã có nhiều tin đồn rằng Coinbase có ý định mua lại nhà phát hành USDC là Circle. Nếu điều này trở thành sự thật, nó sẽ cho phép Coinbase hoàn toàn nội hóa toàn bộ thu nhập lãi từ dự trữ USDC và kiểm soát trực tiếp đồng "stablecoin" hợp lệ lớn nhất thế giới. Điều này sẽ trở thành một vũ khí mạnh mẽ cho Coinbase trong cuộc chiến với các đối thủ và củng cố vị thế của họ như một trung tâm tài chính kỹ thuật số tập trung vào đô la Mỹ và tuân thủ quy định toàn cầu.
tiến quân "đại biểu hóa cổ phiếu"
Vào tháng 6 năm 2025, Coinbase xác nhận đang tích cực tìm kiếm sự chấp thuận từ SEC để cung cấp dịch vụ "cổ phiếu token hóa" cho khách hàng của mình. Động thái này gắn liền chặt chẽ với việc mua lại Liquifi trước đó, cho thấy chiến lược mua lại của Coinbase không chỉ tập trung vào tài sản gốc crypto mà còn đang chuẩn bị cho việc hỗ trợ token hóa RWA.
Tầm nhìn vĩ đại của Coinbase
Coinbase đang chuyển đổi từ một "nền tảng giao dịch" đơn thuần, thành một "hệ điều hành tài chính" phục vụ toàn bộ nền kinh tế on-chain. Hệ điều hành này cung cấp công cụ xây dựng cho các nhà phát triển, cung cấp giải pháp quản lý tài sản cho các doanh nghiệp, và cung cấp nền tảng đầu tư và giao dịch hàng đầu cho các tổ chức và người dùng bán lẻ.
Chiến lược của Coinbase có thể được tóm gọn thành bốn trụ cột:
Chiếm lĩnh thị trường tổ chức: Sử dụng Deribit và lợi thế tuân thủ, giành được những khách hàng tổ chức có giá trị nhất.
Trao quyền cho hệ sinh thái nhà phát triển: Sử dụng Base và Spindl, Iron Fish và các công cụ khác để chiếm được trái tim của các nhà phát triển.
Tích hợp dọc chuỗi giá trị: Sử dụng các công cụ như Liquifi, từ khi dự án ra đời đến giao dịch, nắm bắt toàn bộ giá trị của vòng đời.
Xây dựng hàng rào bảo vệ quản lý: Biến tuân thủ thành vũ khí mạnh nhất, chống lại sự cạnh tranh từ bên ngoài.
Nói ngắn gọn, Coinbase đang xây dựng một đế chế sinh thái tích hợp dọc, trải nghiệm mượt mà, an toàn và tuân thủ quy định, với mục tiêu trở thành "Apple của thế giới tiền điện tử". Đã có những bước đi quan trọng trong ván cờ lớn này, tiếp theo là xem Coinbase có thể hoàn hảo hòa nhập những thương vụ mua lại này, thực sự hiện thực hóa giấc mơ "đế chế on-chain" của mình hay không.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FUD_Vaccinated
· 6giờ trước
Thì cứ mua lại thôi, dữ liệu nhìn có vẻ ổn.
Xem bản gốcTrả lời0
AllInAlice
· 6giờ trước
Lần này có tiền thật mạnh tay Mua xong thì bán Bán xong thì mua
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeSobber
· 6giờ trước
Chơi coin ba năm lỗ đến mức không còn gì.
Xem bản gốcTrả lời0
DarkPoolWatcher
· 6giờ trước
Năm nay chỉ biết mua sắm, ngồi chờ màn kịch hậu trường.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropFreedom
· 6giờ trước
Bạn muốn trở thành hệ điều hành? Hay là hãy thu phí giao dịch cho tốt đi~
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropChaser
· 6giờ trước
Làn tiêu dùng này còn mạnh hơn cả năm 2021, cb thật sự có tiền.
Coinbase bố trí 2025: Sự chuyển mình từ nền tảng giao dịch đến hệ thống tài chính on-chain
Chiến lược M&A của Coinbase năm 2025: Từ nền tảng giao dịch đến hệ điều hành tài chính on-chain
Gần đây, ngành công nghiệp tiền điện tử đã chứng kiến một làn sóng sáp nhập chưa từng có. Số lượng giao dịch sáp nhập trong quý đầu tiên của năm 2025 và tổng giá trị giao dịch được công bố đã đạt mức cao kỷ lục, tốc độ hợp nhất của toàn ngành dự kiến sẽ vượt qua đỉnh điểm của thị trường bò năm 2021. Trong làn sóng này, một loạt các động thái mua lại của Coinbase đặc biệt thu hút sự chú ý.
Kể từ đầu năm 2025, Coinbase đã hoàn thành bốn thương vụ mua lại quan trọng. Chuỗi "mua mua mua" này phản ánh rằng Coinbase không còn thỏa mãn chỉ là một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, mà còn muốn xây dựng một "hệ thống tài chính" phục vụ cho toàn bộ thế giới on-chain.
Xe mua sắm sang trọng của Coinbase năm 2025
Spindl: Lắp đặt "Tên lửa tăng trưởng" cho hệ sinh thái Base
Vào tháng 1 năm 2025, Coinbase đã mua lại nền tảng quảng cáo và phân tích nguyên nhân trên chuỗi Spindl. Công ty này có thể được coi là Google Analytics gốc Web3, có khả năng giúp các nhà phát triển xác định chính xác các kênh thu hút người dùng, đo lường tỷ lệ hoàn vốn đầu tư thực sự của các hoạt động tiếp thị, và tạo ra các nhóm đối tượng mục tiêu chính xác dựa trên dữ liệu hành vi trên chuỗi của người dùng.
Thông qua việc tích hợp Spindl, Coinbase đã cung cấp cho các nhà phát triển trên mạng Layer 2 "Base" của mình bộ công cụ "tăng trưởng virus" hàng đầu, thu hút họ ưu tiên lựa chọn xây dựng ứng dụng trên Base. Điều này hình thành một bánh đà tích cực mạnh mẽ: ứng dụng tốt hơn thu hút nhiều người dùng hơn, trong khi nhiều người dùng hơn lại khuyến khích nhiều nhà phát triển tham gia, từ đó tăng tốc sự mở rộng của toàn bộ hệ sinh thái Base.
Nhóm Iron Fish: Đưa "sự riêng tư" vào DNA của nền tảng Base
Vào tháng 3 năm 2025, Coinbase đã mua lại đội ngũ cốt lõi của dự án blockchain riêng tư Iron Fish. Đây là một "cuộc mua lại tài năng", với mục đích thành lập một "nhóm riêng tư" chuyên trách, nhằm xây dựng các tính năng bảo vệ quyền riêng tư trực tiếp vào kiến trúc nền tảng của mạng Base.
Bằng cách xây dựng các tính năng bảo mật riêng tư thân thiện với quy định trong Base, Coinbase cho phép hệ sinh thái Base có khả năng chứa các ứng dụng doanh nghiệp tập trung vào bảo mật riêng tư và có giá trị cao hơn, tạo ra lợi thế khác biệt độc đáo trong cuộc cạnh tranh L2 khốc liệt.
Deribit: Chi tiêu 2.9 tỷ USD, chiếm lĩnh "ngai vàng" về sản phẩm phái sinh
Vào đầu tháng 5 năm 2025, Coinbase đã mua lại sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử lớn nhất thế giới Deribit với giá 2,9 tỷ USD, đây là thương vụ sáp nhập và mua lại lớn nhất từ trước đến nay trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Việc mua lại này đã giúp Coinbase trở thành người dẫn đầu trong thị trường phái sinh tiền điện tử toàn cầu, đồng thời mang lại cho Coinbase một nguồn thu nhập có lợi nhuận cao và chu kỳ yếu. Sau khi hoàn tất việc mua lại, Coinbase sẽ đạt được sự cạnh tranh khác biệt thực sự, trở thành nền tảng duy nhất trên thị trường có thể cung cấp đồng thời giao dịch giao ngay, hợp đồng tương lai tuân thủ của Mỹ, hợp đồng vĩnh viễn quốc tế cũng như giao dịch quyền chọn.
Liquifi: Bắt đầu từ "cái nôi", khóa lại con kỳ lân tiếp theo
Vào tháng 7 năm 2025, Coinbase đã mua lại nền tảng quản lý token Liquifi. Liquifi giống như một "người quản gia token" chuyên nghiệp, cung cấp dịch vụ toàn diện, giúp các dự án giải quyết mọi vấn đề phức tạp từ phân phối cổ phần, kế hoạch mở khóa đến tuân thủ thuế.
Việc mua lại Liquifi cho phép Coinbase can thiệp vào các dự án ngay từ giai đoạn "mầm non", xây dựng một vòng khép kín dịch vụ từ ươm mầm đến giai đoạn trưởng thành. Mô hình "chu kỳ toàn diện" này không chỉ tăng cường đáng kể sự gắn bó của khách hàng mà còn giúp Coinbase thiết lập một ống dẫn dự án độc quyền và chất lượng cao.
Tương lai của Coinbase trên nền tảng
Mục tiêu lớn được đồn đoán: Circle
Thị trường đã có nhiều tin đồn rằng Coinbase có ý định mua lại nhà phát hành USDC là Circle. Nếu điều này trở thành sự thật, nó sẽ cho phép Coinbase hoàn toàn nội hóa toàn bộ thu nhập lãi từ dự trữ USDC và kiểm soát trực tiếp đồng "stablecoin" hợp lệ lớn nhất thế giới. Điều này sẽ trở thành một vũ khí mạnh mẽ cho Coinbase trong cuộc chiến với các đối thủ và củng cố vị thế của họ như một trung tâm tài chính kỹ thuật số tập trung vào đô la Mỹ và tuân thủ quy định toàn cầu.
tiến quân "đại biểu hóa cổ phiếu"
Vào tháng 6 năm 2025, Coinbase xác nhận đang tích cực tìm kiếm sự chấp thuận từ SEC để cung cấp dịch vụ "cổ phiếu token hóa" cho khách hàng của mình. Động thái này gắn liền chặt chẽ với việc mua lại Liquifi trước đó, cho thấy chiến lược mua lại của Coinbase không chỉ tập trung vào tài sản gốc crypto mà còn đang chuẩn bị cho việc hỗ trợ token hóa RWA.
Tầm nhìn vĩ đại của Coinbase
Coinbase đang chuyển đổi từ một "nền tảng giao dịch" đơn thuần, thành một "hệ điều hành tài chính" phục vụ toàn bộ nền kinh tế on-chain. Hệ điều hành này cung cấp công cụ xây dựng cho các nhà phát triển, cung cấp giải pháp quản lý tài sản cho các doanh nghiệp, và cung cấp nền tảng đầu tư và giao dịch hàng đầu cho các tổ chức và người dùng bán lẻ.
Chiến lược của Coinbase có thể được tóm gọn thành bốn trụ cột:
Chiếm lĩnh thị trường tổ chức: Sử dụng Deribit và lợi thế tuân thủ, giành được những khách hàng tổ chức có giá trị nhất.
Trao quyền cho hệ sinh thái nhà phát triển: Sử dụng Base và Spindl, Iron Fish và các công cụ khác để chiếm được trái tim của các nhà phát triển.
Tích hợp dọc chuỗi giá trị: Sử dụng các công cụ như Liquifi, từ khi dự án ra đời đến giao dịch, nắm bắt toàn bộ giá trị của vòng đời.
Xây dựng hàng rào bảo vệ quản lý: Biến tuân thủ thành vũ khí mạnh nhất, chống lại sự cạnh tranh từ bên ngoài.
Nói ngắn gọn, Coinbase đang xây dựng một đế chế sinh thái tích hợp dọc, trải nghiệm mượt mà, an toàn và tuân thủ quy định, với mục tiêu trở thành "Apple của thế giới tiền điện tử". Đã có những bước đi quan trọng trong ván cờ lớn này, tiếp theo là xem Coinbase có thể hoàn hảo hòa nhập những thương vụ mua lại này, thực sự hiện thực hóa giấc mơ "đế chế on-chain" của mình hay không.