Lịch sử phát triển của Stablecoin và triển vọng tương lai
Stablecoin như một phương tiện thanh toán đổi mới, đã đơn giản hóa cách thức chuyển giao giá trị, xây dựng một thị trường song song với hệ thống tài chính truyền thống, với khối lượng giao dịch hàng năm thậm chí vượt qua các mạng thanh toán chính. Mặc dù đã có hàng triệu người sử dụng stablecoin và giao dịch hàng trăm tỷ đô la, nhưng định nghĩa và hiểu biết về stablecoin vẫn còn mơ hồ.
Stablecoin là một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi, thường gắn với đô la Mỹ. Mặc dù chỉ phát triển trong 5 năm, nhưng con đường tiến hóa của nó xứng đáng để tham khảo: từ không đủ bảo đảm đến thừa bảo đảm, từ tập trung đến phi tập trung. Điều này giúp hiểu cấu trúc kỹ thuật của stablecoin, xóa bỏ những hiểu lầm trên thị trường.
Để hiểu những hạn chế và khả năng mở rộng của thiết kế stablecoin, có thể rút ra bài học từ lịch sử phát triển của ngành ngân hàng. Stablecoin có thể lặp lại quá trình phát triển của ngành ngân hàng, bắt đầu từ các khoản tiền gửi và chứng từ đơn giản, dần dần thực hiện các khoản tín dụng phức tạp để mở rộng cung tiền.
Lịch sử phát triển của Stablecoin
Kể từ năm 2018, sự phát triển của Stablecoin đã chỉ ra những mô hình nào khả thi và những mô hình nào không khả thi. Người dùng đầu tiên chủ yếu sử dụng Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định để chuyển tiền và tiết kiệm. Mặc dù các giao thức cho vay thừa cân phi tập trung rất hữu ích và đáng tin cậy, nhưng nhu cầu thực tế còn hạn chế. Người dùng rõ ràng thích Stablecoin được định giá bằng đô la Mỹ.
Một số loại Stablecoin đã thất bại, chẳng hạn như Stablecoin phi tập trung, tỷ lệ ký quỹ thấp. Các loại khác như Stablecoin sinh lãi vẫn cần được quan sát, đối mặt với trải nghiệm người dùng và rào cản quản lý.
Dựa trên sự thành công của Stablecoin, đã xuất hiện các loại token định giá bằng đô la khác, chẳng hạn như đô la tổng hợp được hỗ trợ bởi chiến lược. Đây là một loại sản phẩm mới nổi, chưa đạt đến tiêu chuẩn an toàn của Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp luật, chủ yếu được người dùng DeFi áp dụng để đạt được lợi suất cao hơn.
Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định đang nhanh chóng phổ biến do tính đơn giản và an toàn, chiếm hơn 94% tổng cung ổn định. Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản áp dụng chậm hơn, nhưng chiếm phần lớn trong đầu tư gửi tiền trong hệ thống ngân hàng truyền thống.
Từ sự phát triển của ngành ngân hàng Mỹ nhìn vào tương lai của Stablecoin
Lịch sử phát triển của ngành ngân hàng Mỹ rất hữu ích để hiểu về stablecoin. Trước năm 1913, khi có Đạo luật Dự trữ Liên bang, các hình thức tiền tệ khác nhau có các mức độ rủi ro và giá trị thực khác nhau. Giá trị của các chứng từ ngân hàng, tiền gửi và séc khác nhau rất nhiều, phụ thuộc vào người phát hành, độ khó quy đổi và uy tín.
Cho đến khi Đạo luật Dự trữ Liên bang được ban hành vào năm 1913, giá trị của đô la Mỹ mới趋于 thống nhất. Ngày nay, các ngân hàng cân bằng lợi nhuận và rủi ro thông qua việc đầu tư vào tiền gửi. Tín dụng là một trong những phương tiện quan trọng mà ngân hàng sử dụng để tăng cường cung tiền và hiệu quả vốn.
Stablecoin cung cấp cho người dùng trải nghiệm giống như gửi ngân hàng và trái phiếu, nhưng dưới hình thức có thể tự quản lý. Đường phát triển của stablecoin có thể bắt đầu từ gửi tiền và trái phiếu đơn giản, khi các giao thức cho vay phi tập trung trưởng thành, stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản sẽ ngày càng trở nên phổ biến.
Ba loại Stablecoin chính
1. Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp luật
Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định tương tự như ngân phiếu của Mỹ vào thế kỷ 19, là những token có thể được đổi trực tiếp sang tiền tệ pháp định. Người dùng ngày càng tin tưởng vào việc có thể đổi stablecoin chất lượng cao một cách đáng tin cậy thông qua các sàn giao dịch.
Hiện tại, các stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định chiếm hơn 94% tổng nguồn cung. Để tăng cường độ tin cậy, các nhà phát hành chấp nhận kiểm toán và nhận được giấy phép liên quan. Chứng minh dự trữ có thể xác minh và phát hành phi tập trung có thể là hướng phát triển trong tương lai.
2. Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản
Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản mô phỏng cách ngân hàng tạo ra tiền thông qua tín dụng, là sản phẩm của các giao thức cho vay trên chuỗi. Chúng được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp có tính thanh khoản cao trên chuỗi, tương tự như việc ngân hàng tạo ra nguồn vốn mới thông qua hệ thống cho vay phức tạp.
Hiện tại, tỷ lệ stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản còn nhỏ, nhưng với việc các hoạt động kinh tế chuyển sang chuỗi, dự kiến tỷ lệ này sẽ tăng lên. Người dùng có thể đánh giá các loại stablecoin này dựa trên các tiêu chuẩn như độ minh bạch trong quản trị, chất lượng tài sản thế chấp, và độ an toàn của hợp đồng thông minh.
3. Đồng đô la tổng hợp hỗ trợ chiến lược
Loại token này kết hợp giữa tài sản thế chấp và chiến lược đầu tư, không nên được coi là Stablecoin. Chúng thường là token tập trung, thế chấp không đủ, có tính chất của sản phẩm tài chính phái sinh, giống như cổ phần của quỹ đầu cơ.
Stablecoin được hỗ trợ bởi các chiến lược có thể dựa trên nhiều chiến lược khác nhau, chẳng hạn như giao dịch chênh lệch giá hoặc tham gia vào các giao thức tạo ra lợi nhuận. Người dùng nên hiểu rõ ràng về rủi ro và cơ chế của nó trước khi sử dụng. Các cơ quan quản lý đã thực hiện hành động pháp lý đối với các "Stablecoin" tương tự.
Triển vọng
Stablecoin đã trở thành phương thức chuyển tiền rẻ nhất, có khả năng tái cấu trúc ngành thanh toán. Dự kiến số lượng stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản sẽ tăng lên trong tương lai, DeFi sẽ tiếp tục phát triển, tạo ra nhiều chiến lược hỗ trợ đồng đô la tổng hợp cho nhà đầu tư, đồng thời nâng cao chất lượng và số lượng stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản.
Stablecoin cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội xây dựng trên một nền tảng thanh toán mới không ma sát và chi phí thấp. Với sự phát triển của công nghệ và quy định, stablecoin sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainFries
· 2giờ trước
Phi tập trung的真香
Xem bản gốcTrả lời0
tx_pending_forever
· 3giờ trước
thế giới tiền điện tử luôn tràn đầy điều chưa biết
Lịch sử phát triển của Stablecoin: Sự tiến hóa từ hỗ trợ pháp định đến hỗ trợ tài sản trong tương lai
Lịch sử phát triển của Stablecoin và triển vọng tương lai
Stablecoin như một phương tiện thanh toán đổi mới, đã đơn giản hóa cách thức chuyển giao giá trị, xây dựng một thị trường song song với hệ thống tài chính truyền thống, với khối lượng giao dịch hàng năm thậm chí vượt qua các mạng thanh toán chính. Mặc dù đã có hàng triệu người sử dụng stablecoin và giao dịch hàng trăm tỷ đô la, nhưng định nghĩa và hiểu biết về stablecoin vẫn còn mơ hồ.
Stablecoin là một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi, thường gắn với đô la Mỹ. Mặc dù chỉ phát triển trong 5 năm, nhưng con đường tiến hóa của nó xứng đáng để tham khảo: từ không đủ bảo đảm đến thừa bảo đảm, từ tập trung đến phi tập trung. Điều này giúp hiểu cấu trúc kỹ thuật của stablecoin, xóa bỏ những hiểu lầm trên thị trường.
Để hiểu những hạn chế và khả năng mở rộng của thiết kế stablecoin, có thể rút ra bài học từ lịch sử phát triển của ngành ngân hàng. Stablecoin có thể lặp lại quá trình phát triển của ngành ngân hàng, bắt đầu từ các khoản tiền gửi và chứng từ đơn giản, dần dần thực hiện các khoản tín dụng phức tạp để mở rộng cung tiền.
Lịch sử phát triển của Stablecoin
Kể từ năm 2018, sự phát triển của Stablecoin đã chỉ ra những mô hình nào khả thi và những mô hình nào không khả thi. Người dùng đầu tiên chủ yếu sử dụng Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định để chuyển tiền và tiết kiệm. Mặc dù các giao thức cho vay thừa cân phi tập trung rất hữu ích và đáng tin cậy, nhưng nhu cầu thực tế còn hạn chế. Người dùng rõ ràng thích Stablecoin được định giá bằng đô la Mỹ.
Một số loại Stablecoin đã thất bại, chẳng hạn như Stablecoin phi tập trung, tỷ lệ ký quỹ thấp. Các loại khác như Stablecoin sinh lãi vẫn cần được quan sát, đối mặt với trải nghiệm người dùng và rào cản quản lý.
Dựa trên sự thành công của Stablecoin, đã xuất hiện các loại token định giá bằng đô la khác, chẳng hạn như đô la tổng hợp được hỗ trợ bởi chiến lược. Đây là một loại sản phẩm mới nổi, chưa đạt đến tiêu chuẩn an toàn của Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp luật, chủ yếu được người dùng DeFi áp dụng để đạt được lợi suất cao hơn.
Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định đang nhanh chóng phổ biến do tính đơn giản và an toàn, chiếm hơn 94% tổng cung ổn định. Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản áp dụng chậm hơn, nhưng chiếm phần lớn trong đầu tư gửi tiền trong hệ thống ngân hàng truyền thống.
Từ sự phát triển của ngành ngân hàng Mỹ nhìn vào tương lai của Stablecoin
Lịch sử phát triển của ngành ngân hàng Mỹ rất hữu ích để hiểu về stablecoin. Trước năm 1913, khi có Đạo luật Dự trữ Liên bang, các hình thức tiền tệ khác nhau có các mức độ rủi ro và giá trị thực khác nhau. Giá trị của các chứng từ ngân hàng, tiền gửi và séc khác nhau rất nhiều, phụ thuộc vào người phát hành, độ khó quy đổi và uy tín.
Cho đến khi Đạo luật Dự trữ Liên bang được ban hành vào năm 1913, giá trị của đô la Mỹ mới趋于 thống nhất. Ngày nay, các ngân hàng cân bằng lợi nhuận và rủi ro thông qua việc đầu tư vào tiền gửi. Tín dụng là một trong những phương tiện quan trọng mà ngân hàng sử dụng để tăng cường cung tiền và hiệu quả vốn.
Stablecoin cung cấp cho người dùng trải nghiệm giống như gửi ngân hàng và trái phiếu, nhưng dưới hình thức có thể tự quản lý. Đường phát triển của stablecoin có thể bắt đầu từ gửi tiền và trái phiếu đơn giản, khi các giao thức cho vay phi tập trung trưởng thành, stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản sẽ ngày càng trở nên phổ biến.
Ba loại Stablecoin chính
1. Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp luật
Stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định tương tự như ngân phiếu của Mỹ vào thế kỷ 19, là những token có thể được đổi trực tiếp sang tiền tệ pháp định. Người dùng ngày càng tin tưởng vào việc có thể đổi stablecoin chất lượng cao một cách đáng tin cậy thông qua các sàn giao dịch.
Hiện tại, các stablecoin được hỗ trợ bởi pháp định chiếm hơn 94% tổng nguồn cung. Để tăng cường độ tin cậy, các nhà phát hành chấp nhận kiểm toán và nhận được giấy phép liên quan. Chứng minh dự trữ có thể xác minh và phát hành phi tập trung có thể là hướng phát triển trong tương lai.
2. Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản
Stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản mô phỏng cách ngân hàng tạo ra tiền thông qua tín dụng, là sản phẩm của các giao thức cho vay trên chuỗi. Chúng được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp có tính thanh khoản cao trên chuỗi, tương tự như việc ngân hàng tạo ra nguồn vốn mới thông qua hệ thống cho vay phức tạp.
Hiện tại, tỷ lệ stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản còn nhỏ, nhưng với việc các hoạt động kinh tế chuyển sang chuỗi, dự kiến tỷ lệ này sẽ tăng lên. Người dùng có thể đánh giá các loại stablecoin này dựa trên các tiêu chuẩn như độ minh bạch trong quản trị, chất lượng tài sản thế chấp, và độ an toàn của hợp đồng thông minh.
3. Đồng đô la tổng hợp hỗ trợ chiến lược
Loại token này kết hợp giữa tài sản thế chấp và chiến lược đầu tư, không nên được coi là Stablecoin. Chúng thường là token tập trung, thế chấp không đủ, có tính chất của sản phẩm tài chính phái sinh, giống như cổ phần của quỹ đầu cơ.
Stablecoin được hỗ trợ bởi các chiến lược có thể dựa trên nhiều chiến lược khác nhau, chẳng hạn như giao dịch chênh lệch giá hoặc tham gia vào các giao thức tạo ra lợi nhuận. Người dùng nên hiểu rõ ràng về rủi ro và cơ chế của nó trước khi sử dụng. Các cơ quan quản lý đã thực hiện hành động pháp lý đối với các "Stablecoin" tương tự.
Triển vọng
Stablecoin đã trở thành phương thức chuyển tiền rẻ nhất, có khả năng tái cấu trúc ngành thanh toán. Dự kiến số lượng stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản sẽ tăng lên trong tương lai, DeFi sẽ tiếp tục phát triển, tạo ra nhiều chiến lược hỗ trợ đồng đô la tổng hợp cho nhà đầu tư, đồng thời nâng cao chất lượng và số lượng stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản.
Stablecoin cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội xây dựng trên một nền tảng thanh toán mới không ma sát và chi phí thấp. Với sự phát triển của công nghệ và quy định, stablecoin sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.