Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus trong hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, được xây dựng với giao thức thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3 và các chức năng liên quan, nhằm cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, nó cũng tận dụng các đặc tính của SUI để phát triển một số chức năng có thể kết hợp độc đáo.
Đối tượng phục vụ của sàn giao dịch phi tập trung
Thị trường giao dịch tiền mã hóa trên chuỗi mặc dù quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày có một lượng lớn tài sản mới xuất hiện, nhu cầu phát hiện giá rất mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, làm thế nào để phát hiện giá tốt hơn nhằm thu hút thanh khoản là chìa khóa để thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của giao dịch trên chuỗi. Do đó, sàn giao dịch phi tập trung nên phục vụ trước tiên cho những người cung cấp thanh khoản (LP).
Nhu cầu LP khác nhau tùy thuộc vào tình huống giao dịch. Chúng ta có thể phân chia tài sản trên chuỗi thành hai loại: tài sản chính (mười loại tài sản có khối lượng giao dịch cao nhất trên các chuỗi công khai) và tài sản đuôi dài, nhu cầu LP của chúng khác nhau:
LP chính: Theo đuổi nhiều thu nhập phí hơn và ít tổn thất không thường xuyên hơn (Uniswap V3 có lợi thế hơn)
Tài sản đuôi dài LP: Tìm kiếm chiến lược vốn hóa thị trường kinh tế hơn, có thể kiểm soát và linh hoạt (Uniswap V2 tiện lợi hơn, chi phí quản lý thanh khoản thấp hơn)
Về lâu dài, V3 với hiệu suất vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn có thể đồng tồn tại trên dữ liệu. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong hệ sinh thái mới nổi như SUI, Cetus cho thấy sức cạnh tranh mạnh mẽ hơn.
Cetus：Giao thức Dex tập trung thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Move
Cetus hiện nay đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, bể thanh khoản không cần giấy phép và cầu nối chuỗi chéo.
tập trung thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một bể, bằng cách thiết lập các khoảng giá khác nhau để mô phỏng các đường giá khác nhau, thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá biến động, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng báo giá hiện tại, cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Lúc này, hợp đồng sẽ ngay lập tức chuyển sang Tick mới, kích hoạt thanh khoản ngủ trong khoảng mới. Khoảng cách Tick liên quan đến cấp độ phí giao dịch, phí càng cao, các điểm Tick càng dày.
Thông qua việc tập trung thanh khoản, LP có thể nhận được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.
xây dựng bể không cần giấy phép
Cetus cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản mà không cần sự cho phép, các dự án có thể trực tiếp phát hành token mới trên nền tảng. Điều này giúp thu hút các dự án sớm, nhanh chóng hình thành quyền định giá đối với các tài sản đuôi dài.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cung cấp các tùy chọn phí giao dịch tùy chỉnh đa cấp, bao gồm bốn mức 0.01%, 0.05%, 0.25% và 1%. Cùng một loại token có thể được thiết lập nhiều bể với các mức phí khác nhau để khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản tốt nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị trí tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh theo phạm vi. Để tránh giá giao ngay quay trở lại phạm vi giá, người dùng có thể kịp thời thoát khỏi tài sản vị thế sau khi bị thanh lý. Ngoài ra, người dùng cũng có thể sử dụng trình quản lý vị thế bên thứ ba tích hợp Cetus, giảm bớt khó khăn trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho LP tài sản đuôi dài.
Khả năng kết hợp
Cetus hỗ trợ tính khả thi cao, các nhóm dự án khác có thể dễ dàng thiết lập giao diện hoán đổi trên front-end của họ bằng cách tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn Typus trong hệ sinh thái đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản đuôi dài chỉ với một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi quyền chọn của chính nó.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cầu nối đa chuỗi Cetus được phát triển trên Wormhole đã ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, người dùng có thể an toàn và thuận tiện chuyển đổi tài sản giữa gần 20 chuỗi công cộng.
mô hình kinh tế token liên kết chặt chẽ
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng có thể nhận chia sẻ lợi nhuận từ giao thức bằng cách nắm giữ token CETUS và xCETUS, đảm bảo lợi ích của cộng đồng và giao thức là nhất quán.
Đội ngũ Cetus: Có kinh nghiệm phát triển thuật toán tạo lập thị trường thanh khoản tập trung đã trưởng thành
Uniswap v3 là một cuộc cách mạng trong kiến trúc Defi, với cốt lõi là thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), có thể tối đa hóa tỷ lệ sử dụng vốn của LP. Tuy nhiên, Uniswap đã thiết lập giấy phép mã nguồn thương mại vào tháng 3 năm 2021 để ngăn chặn người khác phân nhánh mã nguồn của mình, giấy phép này đã hết hạn vào tháng 4. Trên chuỗi EVM, đã có nhiều đối thủ cạnh tranh ra mắt các sản phẩm thay thế V3. Nhưng trên các chuỗi tốc độ cao không phải EVM, số lượng đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực CLMM còn ít. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các DEX kiểu CLMM sẽ có xu hướng chuyển động về phía hoạt động, Uniswap với mô hình hoạt động nhẹ có thể dần trở nên yếu thế.
Cetus đứng sau là một đội ngũ Dex có kinh nghiệm phát triển và vận hành trưởng thành, phiên bản APTOS của nó đã được triển khai và hoạt động ổn định. Dưới điều kiện sản phẩm được đảm bảo, khả năng BD mạnh mẽ trong hệ sinh thái và khả năng vận hành có câu chuyện liên tục, đội ngũ Cetus có thể đạt được vị thế dẫn đầu cơ sở hạ tầng CLMM trên SUI.
Cơ hội đổi mới Defi từ giao thức thanh khoản tập trung
LP tự động hóa Thanh khoản giao thức
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường cung cấp thanh khoản gần giá thị trường. Nhưng khi giá thị trường vượt ra ngoài phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên mà còn mất cơ hội kiếm phí LP. Giao thức quản lý thanh khoản tự động ra đời, có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược làm thị trường.
Các giao thức này cũng có thể thực hiện:
Khai thác LP tài sản đơn bên: LP có thể triển khai thanh khoản ban đầu một cách thiên lệch, giao thức giúp hấp thụ tài sản cơ bản để cân bằng danh mục thanh khoản.
Phát hành token LP ERC20 cho người cung cấp LP: Những token LP này không chỉ có thể thanh khoản mà còn có thể tái thế chấp, nâng cao hiệu suất tài chính của tài sản LP.
Bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, lợi thế vốn được khuếch đại, các tổ chức chuyên nghiệp có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Bể súng có thể lấy vốn từ người dùng giao thức hoặc từ giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và ổn định để thu lợi, điều này mang lại giá trị lớn cho những người dùng có quy mô lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, khi lợi nhuận của LP tăng lên cũng phải đối mặt với rủi ro không thường xuyên cao hơn. Việc xây dựng các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do dự án bị bán phá giá một cách ác ý, là một lĩnh vực đáng được chú ý.
Với lợi thế khả năng kết hợp dựa trên thuật toán CLMM, còn rất nhiều giao thức Defi tiềm năng có thể được khai thác. Đặc biệt sau một loạt sự kiện gần đây, tầm quan trọng của Defi ngày càng nổi bật, ba sản phẩm Defi nêu trên chỉ là phần nổi của tảng băng.
Tóm tắt
Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng phát triển kinh doanh mạnh mẽ giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm và lĩnh vực DEX. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như SUI, Cetus có tiềm năng cao để trở thành dự án hàng đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoAdventurer
· 5giờ trước
Ôi, lại một cao thủ chơi đùa với mọi người đến rồi, ngay cả tên cũng cao cấp như vậy.
Cetus: Người tiên phong DEX tập trung thanh khoản của hệ sinh thái Sui và Aptos
Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus trong hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, được xây dựng với giao thức thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3 và các chức năng liên quan, nhằm cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, nó cũng tận dụng các đặc tính của SUI để phát triển một số chức năng có thể kết hợp độc đáo.
Đối tượng phục vụ của sàn giao dịch phi tập trung
Thị trường giao dịch tiền mã hóa trên chuỗi mặc dù quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày có một lượng lớn tài sản mới xuất hiện, nhu cầu phát hiện giá rất mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, làm thế nào để phát hiện giá tốt hơn nhằm thu hút thanh khoản là chìa khóa để thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của giao dịch trên chuỗi. Do đó, sàn giao dịch phi tập trung nên phục vụ trước tiên cho những người cung cấp thanh khoản (LP).
Nhu cầu LP khác nhau tùy thuộc vào tình huống giao dịch. Chúng ta có thể phân chia tài sản trên chuỗi thành hai loại: tài sản chính (mười loại tài sản có khối lượng giao dịch cao nhất trên các chuỗi công khai) và tài sản đuôi dài, nhu cầu LP của chúng khác nhau:
Về lâu dài, V3 với hiệu suất vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn có thể đồng tồn tại trên dữ liệu. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong hệ sinh thái mới nổi như SUI, Cetus cho thấy sức cạnh tranh mạnh mẽ hơn.
Cetus：Giao thức Dex tập trung thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Move
Cetus hiện nay đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, bể thanh khoản không cần giấy phép và cầu nối chuỗi chéo.
tập trung thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một bể, bằng cách thiết lập các khoảng giá khác nhau để mô phỏng các đường giá khác nhau, thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá biến động, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng báo giá hiện tại, cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Lúc này, hợp đồng sẽ ngay lập tức chuyển sang Tick mới, kích hoạt thanh khoản ngủ trong khoảng mới. Khoảng cách Tick liên quan đến cấp độ phí giao dịch, phí càng cao, các điểm Tick càng dày.
Thông qua việc tập trung thanh khoản, LP có thể nhận được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.
xây dựng bể không cần giấy phép
Cetus cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản mà không cần sự cho phép, các dự án có thể trực tiếp phát hành token mới trên nền tảng. Điều này giúp thu hút các dự án sớm, nhanh chóng hình thành quyền định giá đối với các tài sản đuôi dài.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cung cấp các tùy chọn phí giao dịch tùy chỉnh đa cấp, bao gồm bốn mức 0.01%, 0.05%, 0.25% và 1%. Cùng một loại token có thể được thiết lập nhiều bể với các mức phí khác nhau để khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản tốt nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị trí tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh theo phạm vi. Để tránh giá giao ngay quay trở lại phạm vi giá, người dùng có thể kịp thời thoát khỏi tài sản vị thế sau khi bị thanh lý. Ngoài ra, người dùng cũng có thể sử dụng trình quản lý vị thế bên thứ ba tích hợp Cetus, giảm bớt khó khăn trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho LP tài sản đuôi dài.
Khả năng kết hợp
Cetus hỗ trợ tính khả thi cao, các nhóm dự án khác có thể dễ dàng thiết lập giao diện hoán đổi trên front-end của họ bằng cách tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn Typus trong hệ sinh thái đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản đuôi dài chỉ với một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi quyền chọn của chính nó.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cầu nối đa chuỗi Cetus được phát triển trên Wormhole đã ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, người dùng có thể an toàn và thuận tiện chuyển đổi tài sản giữa gần 20 chuỗi công cộng.
mô hình kinh tế token liên kết chặt chẽ
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng có thể nhận chia sẻ lợi nhuận từ giao thức bằng cách nắm giữ token CETUS và xCETUS, đảm bảo lợi ích của cộng đồng và giao thức là nhất quán.
Đội ngũ Cetus: Có kinh nghiệm phát triển thuật toán tạo lập thị trường thanh khoản tập trung đã trưởng thành
Uniswap v3 là một cuộc cách mạng trong kiến trúc Defi, với cốt lõi là thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), có thể tối đa hóa tỷ lệ sử dụng vốn của LP. Tuy nhiên, Uniswap đã thiết lập giấy phép mã nguồn thương mại vào tháng 3 năm 2021 để ngăn chặn người khác phân nhánh mã nguồn của mình, giấy phép này đã hết hạn vào tháng 4. Trên chuỗi EVM, đã có nhiều đối thủ cạnh tranh ra mắt các sản phẩm thay thế V3. Nhưng trên các chuỗi tốc độ cao không phải EVM, số lượng đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực CLMM còn ít. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các DEX kiểu CLMM sẽ có xu hướng chuyển động về phía hoạt động, Uniswap với mô hình hoạt động nhẹ có thể dần trở nên yếu thế.
Cetus đứng sau là một đội ngũ Dex có kinh nghiệm phát triển và vận hành trưởng thành, phiên bản APTOS của nó đã được triển khai và hoạt động ổn định. Dưới điều kiện sản phẩm được đảm bảo, khả năng BD mạnh mẽ trong hệ sinh thái và khả năng vận hành có câu chuyện liên tục, đội ngũ Cetus có thể đạt được vị thế dẫn đầu cơ sở hạ tầng CLMM trên SUI.
Cơ hội đổi mới Defi từ giao thức thanh khoản tập trung
LP tự động hóa Thanh khoản giao thức
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường cung cấp thanh khoản gần giá thị trường. Nhưng khi giá thị trường vượt ra ngoài phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên mà còn mất cơ hội kiếm phí LP. Giao thức quản lý thanh khoản tự động ra đời, có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược làm thị trường.
Các giao thức này cũng có thể thực hiện:
Bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, lợi thế vốn được khuếch đại, các tổ chức chuyên nghiệp có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Bể súng có thể lấy vốn từ người dùng giao thức hoặc từ giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và ổn định để thu lợi, điều này mang lại giá trị lớn cho những người dùng có quy mô lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, khi lợi nhuận của LP tăng lên cũng phải đối mặt với rủi ro không thường xuyên cao hơn. Việc xây dựng các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do dự án bị bán phá giá một cách ác ý, là một lĩnh vực đáng được chú ý.
Với lợi thế khả năng kết hợp dựa trên thuật toán CLMM, còn rất nhiều giao thức Defi tiềm năng có thể được khai thác. Đặc biệt sau một loạt sự kiện gần đây, tầm quan trọng của Defi ngày càng nổi bật, ba sản phẩm Defi nêu trên chỉ là phần nổi của tảng băng.
Tóm tắt
Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng phát triển kinh doanh mạnh mẽ giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm và lĩnh vực DEX. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như SUI, Cetus có tiềm năng cao để trở thành dự án hàng đầu.