Bitcoin Giảm một nửa sắp đến, hệ sinh thái BTC đang phát triển mạnh mẽ, các dự án như Layer2, (Re)Staking liên tục xuất hiện. Ý nghĩa tồn tại của BTC staking là gì? Sau khi giảm một nửa sẽ xuất hiện những cơ hội mới nào? Quy mô thị trường BTC staking là bao nhiêu? Đây là cơ hội lâu dài hay chỉ là điểm nóng ngắn hạn?
Gần đây, một nền tảng kết hợp với Shen Chao đã tổ chức một hội thảo trực tuyến mang tên "Kịch bản kinh tế mới sau khi BTC Giảm một nửa" trên mạng xã hội, tiến hành thảo luận sâu về chủ đề này.
Các khách mời tham gia sự kiện lần này bao gồm nhiều người chơi và người tham gia trong hệ sinh thái BTC, họ lần lượt là nhà đồng sáng lập và CEO của một nền tảng, thợ mỏ BTC kỳ cựu Thần Ngư; CSO Xinshu Dong, người sáng lập và CEO của giao thức thế chấp Bitcoin phi tập trung không cần tin cậy đầu tiên; Matt, người sáng lập và CEO của giải pháp token hóa và sản phẩm tài chính tái staking BTC; và Zuki, một trong những người đóng góp cốt lõi của một dự án.
Với tư cách là những người tham gia vào hệ sinh thái BTC và là những người thực hành chủ nghĩa dài hạn, bốn vị khách mời đều nhất trí rằng, bất kể là ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn, hệ sinh thái BTC đều chứa đựng nhiều cơ hội. Họ đã từ các bối cảnh và sản phẩm khác nhau để thảo luận về điểm đột phá và cơ hội trong lĩnh vực khởi nghiệp BTC, và giữ thái độ lạc quan về triển vọng tương lai.
Dưới đây là tóm tắt các điểm thảo luận:
Sự giảm một nửa của Bitcoin lần này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, và thị trường trong tương lai tồn tại sự không chắc chắn. Giảm một nửa chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh, đặc biệt là những thợ mỏ sử dụng máy đào cũ. Thợ mỏ sẽ buộc phải nâng cấp thiết bị, tối ưu hóa chi phí, hoặc chuyển đến các khu vực có phí điện thấp. Tuy nhiên, do các công ty khai thác lớn và vốn truyền thống có khả năng chống rủi ro mạnh, mức giảm sức mạnh tính toán toàn mạng là có giới hạn.
Lợi nhuận từ việc khai thác Bitcoin sẽ giảm dần, cuối cùng tiến gần đến con số không. Trong tương lai, lợi tức thực sự của Bitcoin sẽ đến từ việc trở thành tài sản đầu tư, đầu tư vào các dự án sinh thái như L2, DeFi, CeFi, và những người nắm giữ coin sẽ thu được lợi nhuận từ đó, điều này sẽ trở thành hướng phát triển quan trọng của hệ sinh thái Bitcoin.
Thu nhập tương lai của thợ đào đến từ Bitcoin mới phát hành và phí giao dịch, cái sau phụ thuộc vào mức độ hoạt động của hệ sinh thái. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, tăng cường an ninh mạng và tăng thu nhập phí giao dịch cho thợ đào.
PoS thiếu động lực kinh tế bên ngoài, độ an toàn bị giới hạn bởi quy mô kinh tế trên chuỗi, tồn tại rủi ro bị kiểm soát. Bitcoin staking và restaking protocol giới thiệu tài sản Bitcoin lớn bên ngoài để cung cấp bảo đảm an toàn cho mạng PoS, giải quyết những khuyết điểm bẩm sinh của nó, đây là ý nghĩa tồn tại của Bitcoin (re)staking.
Đồng sáng lập và CEO của một nền tảng, Thần Ngư dự đoán: Bitcoin staking sẽ là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của khai thác PoW, có thể đáp ứng nhu cầu của các chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn trong tương lai.
CEO của một dự án, Matt, cho rằng: hệ sinh thái Bitcoin trong tương lai cần tập trung vào bốn lĩnh vực chính: đổi mới kiến trúc, lựa chọn con đường phát triển L2, lưu thông tài sản hiệu quả và đảm bảo an toàn.
Đối với những người xây dựng hệ sinh thái và doanh nhân, trong ngắn hạn có thể tập trung vào việc giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng BTC, tiếp nhận nhu cầu dư thừa, trong trung hạn có thể chú ý đến nhu cầu lợi nhuận của những người nắm giữ, còn trong dài hạn thì nhắm đến triển vọng phát triển hệ sinh thái sau khi nâng cấp ngôn ngữ kịch bản tiềm năng. Đáng chú ý là, trong tương lai có hay không nhiều hơn các tình huống ứng dụng xung quanh Bitcoin xuất hiện? Có hay không các công cụ tốt hơn hỗ trợ việc sử dụng Bitcoin? Và có hay không mô hình lập trình mới mẻ để vượt qua tính không hoàn chỉnh của nó?
Là một dự án trong hệ sinh thái Bitcoin, giải pháp của nó nhắm đến các vấn đề vi phạm khách quan, trong khi một dự án khác lại đối phó với các cuộc tấn công mang tính chủ quan.
Cá thần cho biết, việc giảm một nửa Bitcoin chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, gây ra những ảnh hưởng khác nhau cho các loại người tham gia:
Đối với thợ mỏ, thu nhập giảm mạnh khiến cho máy khai thác cũ khó mà duy trì, thúc đẩy việc cập nhật và tối ưu hóa chi phí. Nhưng do sự tham gia của các mỏ lớn và vốn truyền thống, mức độ giảm sức mạnh tính toán toàn mạng là hạn chế.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, ảnh hưởng chính là ở khía cạnh tâm lý và cảm xúc, dự kiến thị trường có thể đón nhận một xu hướng mới trong vài tháng sau khi giảm một nửa. Tuy nhiên, năm nay bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nên xu hướng có sự không chắc chắn.
Xinshu cho rằng, đợt giảm một nửa lần này diễn ra tương đối êm ả, thị trường ngày càng chuyên nghiệp hoá và mang tính tổ chức hơn. Mọi người bắt đầu suy nghĩ về các ứng dụng khác và lợi nhuận bền vững của Bitcoin, thay vì chỉ dựa vào trợ cấp lạm phát. Là một ông lớn trong ngành, liệu Bitcoin có thể mở rộng ảnh hưởng đến cộng đồng tiền điện tử rộng lớn hơn?
Một dự án thông qua việc thiết lập thị trường công khai, cho phép Bitcoin nhàn rỗi tham gia vào việc staking, nhằm cung cấp độ an toàn cho các chuỗi khác. Điều này tạo cơ hội cho các chuỗi PoS, đưa Bitcoin vào làm staking, có thể gia tăng lợi nhuận cho những người nắm giữ Bitcoin, đồng thời giảm mạnh lạm phát.
Về lâu dài, Bitcoin có thể có nhiều ứng dụng và kịch bản lợi ích hơn, thu hút nhiều người tham gia hơn, không chỉ dựa vào việc khai thác để kiếm lợi. Các dự án sinh thái sẽ mang lại cho Bitcoin những kịch bản ứng dụng mới, làm cho toàn bộ sinh thái trở nên đa dạng hơn.
Matt chỉ ra rằng việc giảm một nửa Bitcoin là một xu hướng cố định, lợi nhuận khai thác sẽ dần giảm. Trong tương lai, lợi nhuận thực sự từ việc nắm giữ Bitcoin sẽ đến từ việc đầu tư vào các sản phẩm L2, DeFi, v.v., mở rộng ranh giới hệ sinh thái, mang lại lợi nhuận mới sẽ trở thành một xu hướng lớn.
Nhiều người nắm giữ và các dự án đang thúc đẩy xu hướng này, chẳng hạn như một dự án đầu tư Bitcoin khan hiếm vào phía cầu, cung cấp đảm bảo an ninh cho chuỗi PoS hoặc L2, nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận từ đó. Nếu Bitcoin cuối cùng trở thành tài sản đầu tư hoặc tiền tệ, chắc chắn sẽ cần một thị trường phân bổ thanh khoản hiệu quả và tài sản hóa thanh khoản.
Cá thần cho rằng, từ góc độ của thợ đào, staking có lợi cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin. Bitcoin bản thân không cần staking, nhưng người nắm giữ và thợ đào mong muốn nhận được lợi ích từ staking. Là một đồng tiền cứng, Bitcoin khó khăn để có được lợi tức gốc trong thời gian dài, trong khi staking cho phép người nắm giữ nhận được phần thưởng token từ các dự án mới.
Lợi nhuận của thợ mỏ trong tương lai đến từ việc phát hành Bitcoin mới và phí giao dịch, mà cái sau phụ thuộc vào mức độ hoạt động của hệ sinh thái mạng. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể khuyến khích sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, tăng cường tính bảo mật của mạng.
Do đó, cả thợ mỏ và người nắm giữ đều mong muốn có nhiều giao thức staking và restaking xuất hiện, hệ sinh thái càng phát triển thì sẽ thu được nhiều lợi nhuận hơn.
Cá thần chỉ ra rằng vấn đề cốt lõi của PoS là thiếu động lực kinh tế bên ngoài, và sự an toàn của tài sản nền tảng phụ thuộc vào quy mô tài sản gốc trên chuỗi, cuối cùng độ an toàn bị giới hạn bởi tổng quy mô của nền kinh tế trên chuỗi. Trong thị trường gấu, việc kiểm soát các nút mạng có thể dẫn đến việc toàn bộ tài sản của chuỗi bị kiểm soát.
Bitcoin staking và restaking giao thức đã giới thiệu các tài sản lớn bên ngoài không liên quan đến chuỗi, cung cấp bảo đảm an ninh cho mạng PoS. Khi quy mô tài sản Bitcoin vượt qua một nghìn tỷ đô la, việc liên tục bơm các động lực kinh tế bên ngoài vào mạng PoS đã nâng cao đáng kể tính an toàn. Sáng kiến này đã giải quyết khuyết điểm nội tại của PoS do thiếu tính bên ngoài, tạo ra sự chú ý và đã bắt đầu được triển khai, có tiềm năng phát triển lớn.
Cá thần cho rằng BTC staking ít nhất là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của việc khai thác PoW. Với sự phát triển của mô-đun hóa, trong tương lai sẽ xuất hiện nhiều chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn, giao thức staking Bitcoin có thể đáp ứng nhu cầu đó.
Năm 2024, ông đã tập trung vào việc bố trí các tài sản và đối tượng liên quan đến restaking trong toàn bộ chuỗi giá trị. Cấp công ty cũng đã đầu tư rất nhiều nguồn lực, hoàn toàn chào đón cơ hội đổi mới này.
Đối với những người xây dựng hệ sinh thái và các doanh nhân, Thần Ngư đề xuất có thể nắm bắt cơ hội từ ba giai đoạn:
Ngắn hạn: Đối mặt với tình trạng tắc nghẽn mạng hiện tại, cung cấp dịch vụ và giải pháp tốt hơn để đáp ứng nhu cầu tràn.
Trung và dài hạn: Mang lại lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp cho người nắm giữ BTC, có thể chú ý đến các ứng dụng trong lĩnh vực CeDeFi và restaking.
Dài hạn: Nếu ngôn ngữ kịch bản của mạng Bitcoin có thể nâng cấp, nó có thể phát triển các ứng dụng sinh thái quy mô lớn thực sự trong điều kiện không cần tin cậy và không cần giấy phép.
Matt cho rằng hệ sinh thái Bitcoin đang đối mặt với một số thách thức quan trọng:
Đổi mới kiến trúc: Kiến trúc Bitcoin có thể cần được cập nhật để hỗ trợ thanh toán trên chuỗi thực sự phi tập trung, như thúc đẩy các cải tiến OP Code, nhằm đạt được các chức năng cao cấp hơn.
Lộ trình phát triển L2: Liệu có xuất hiện một L2 chiếm lĩnh thị trường, hay là các L2 có thể tương tác với nhau thông qua các tiêu chuẩn giao thức chung?
An toàn: Cung cấp độ an toàn cao hơn ở tầng cơ sở hạ tầng và đảm bảo an toàn tài chính cho các nhà đầu tư là rất quan trọng.
Xinshu cho biết, mục đích thiết kế của một dự án nhất định là để Bitcoin có thể tham gia vào một hệ sinh thái phi tập trung rộng hơn, cung cấp bảo đảm an ninh cho các chuỗi PoS khác hoặc mạng lớp hai. Bằng cách staking tài sản BTC, có thể cung cấp một pool tài sản đảm bảo đáng tin cậy và "không bao giờ cạn" cho những mạng này, từ đó tăng cường an ninh của chúng. Điều này khác với cơ chế staking/restaking của Ethereum:
Mục đích khác nhau: Ethereum để bảo mật chuỗi của nó, một dự án cung cấp thế chấp cho các chuỗi/mạng khác.
Cách thực hiện khác nhau: Ethereum tổng hợp trong hợp đồng thông minh trên chuỗi, Bitcoin mỗi người dùng độc lập staking khóa trong kịch bản UTXO, càng phi tập trung.
Một dự án đã sử dụng mô hình UTXO của Bitcoin để thực hiện một cấu trúc staking phi tập trung, phân tán sáng tạo, có sự khác biệt cơ bản với mô hình staking của hợp đồng Ethereum, đây là sự đổi mới công nghệ cốt lõi.
Matt cho biết, một dự án chọn bố trí toàn bộ đường đua vì rất lạc quan về BTC restaking. Tổng lưu thông của đô la khoảng 2.4 triệu tỷ, thị trường trái phiếu khoảng 50 triệu tỷ; trong khi tổng giá trị thị trường của Bitcoin là 1.4 triệu tỷ, khoảng 60% so với lưu thông đô la. Tính toán như vậy, quy mô thị trường BTC restaking lý thuyết có thể đạt 30 triệu tỷ đô la, không gian tưởng tượng rất lớn.
Về bản chất, BTC restaking là việc cho vay tính thanh khoản của Bitcoin, khóa một phần làm tài sản thế chấp để đảm bảo an toàn, và đến hạn sẽ thu hồi vốn gốc cùng lãi suất, là một hành động cho vay không rủi ro, tương tự như việc mua trái phiếu chính phủ.
Một dự án đang giải quyết vấn đề đầu tiên liên quan đến việc chứng khoán hóa vốn gốc và hành vi cho vay. Thông qua hai loại tài sản tiêu chuẩn STBTC (vốn gốc) và token lợi nhuận (lãi suất), có thể thống nhất tính thanh khoản và phát triển một thị trường phái sinh tài chính phong phú hơn dựa trên token lợi nhuận, như quyền chọn, hợp đồng tương lai, v.v. Đồng thời, việc cho vay cũng giải phóng một lượng lớn tính thanh khoản Bitcoin, có thể hợp tác với các giao thức cho vay DeFi, stablecoin, sàn giao dịch, v.v. Tiêu chuẩn tài sản cũng có thể hợp tác với các dự án restaking khác, cung cấp tài sản thế chấp bổ sung cho chúng thông qua STBTC.
Giới thiệu Zuki, một dự án là tài sản neo 1:1 với Bitcoin, đóng vai trò cầu nối giữa các pools tài sản Bitcoin gốc và các dự án DeFi/hạ tầng trong hệ sinh thái DeFi của Bitcoin. Là một kênh, dự án này sẽ đảm bảo an toàn, cho phép người dùng tự chọn dịch vụ và các kịch bản lợi nhuận. Khác với các dự án khác, dự án này sẽ khám phá các cơ chế mới để nâng cao hiệu quả sử dụng Bitcoin, cung cấp các động lực sinh thái, cho phép việc nắm giữ và giao dịch nhận được nhiều khoản lợi nhuận, kỳ vọng sẽ chuyển giao mô hình lợi nhuận của Ethereum sang Bitcoin, nuôi dưỡng nhiều đổi mới hơn.
Xinshu giải thích, cơ chế phạt của việc staking BTC cho một dự án nào đó là nếu một nút phát hành hai khối khác nhau tại cùng một chiều cao khối (ký hai), thì khóa riêng của nút đó sẽ bị lộ. Khi khóa riêng bị lộ, bất kỳ ai cũng có thể hoàn thành chữ ký giao dịch phạt bị thiếu, từ đó thực hiện việc phạt. Cần lưu ý rằng:
Chỉ tiết lộ khóa riêng của nút, không phải khóa riêng của người không đặt cược.
Khóa riêng của nút chỉ được sử dụng để ký xác nhận khối, không lưu trữ tài sản khác, do đó ngay cả khi bị tịch thu, cũng sẽ không ảnh hưởng đến tài sản khác do khóa riêng đó kiểm soát.
Khi xảy ra hai chữ ký, không phải tất cả các Bitcoin được đặt cọc trên nút sẽ bị tịch thu, có các tham số tịch thu cục bộ có thể điều chỉnh.
Giao dịch bị tịch thu cần ba bên ký tên, bình thường hai bên ký trước, bên nút tạm thời không ký. Một khi bên nút làm ác lộ bí mật, bất kỳ ai có được bí mật sau đó đều có thể hoàn thành ký tên và phát đi giao dịch đó.
Nguyên nhân của việc nút ký đôi lộ khóa riêng là vì chữ ký số yêu cầu sử dụng nonce (số ngẫu nhiên) khác nhau mỗi lần, nếu cùng một nonce ký hai thông điệp khác nhau sẽ làm hỏng tính riêng tư của chữ ký. Một dự án quy định rằng nút ở cùng độ cao phải sử dụng nonce đã định sẵn để ký, một khi sử dụng lại dẫn đến ký đôi, nó sẽ lộ khóa riêng.
Xinshu cho biết, vấn đề chính mà một dự án giải quyết là việc phát hành hai khối khác nhau ở cùng một chiều cao khối, được gọi là "chữ ký đôi" hoặc vấn đề "equivocation". Đây là một hành vi tấn công có thể dẫn đến phân nhánh, thuộc về vi phạm an toàn khách quan. Chữ ký đôi phải được thực hiện bởi các nút, vì chỉ có các nút kiểm soát khóa riêng. Vấn đề chính mà một dự án giải quyết chính là mối đe dọa an toàn khách quan này, tình huống xảy ra trên blockchain có nhiều nút và dữ liệu giá trị.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MemecoinTrader
· 08-10 00:16
ngmi với những câu chuyện cope này... real alpha đang thao túng tâm lý rn
Xem bản gốcTrả lời0
liquidation_watcher
· 08-10 00:14
Xem ai bị thanh lý trước
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatedAgain
· 08-10 00:07
Lại muốn All in nhưng Ví tiền nhắc tôi đi Bổ sung ký quỹ trước...
BTC Giảm một nửa ảnh hưởng như thế nào? Các chuyên gia thảo luận về triển vọng thị trường Staking và bố trí hệ sinh thái.
Bitcoin Giảm một nửa sắp đến, hệ sinh thái BTC đang phát triển mạnh mẽ, các dự án như Layer2, (Re)Staking liên tục xuất hiện. Ý nghĩa tồn tại của BTC staking là gì? Sau khi giảm một nửa sẽ xuất hiện những cơ hội mới nào? Quy mô thị trường BTC staking là bao nhiêu? Đây là cơ hội lâu dài hay chỉ là điểm nóng ngắn hạn?
Gần đây, một nền tảng kết hợp với Shen Chao đã tổ chức một hội thảo trực tuyến mang tên "Kịch bản kinh tế mới sau khi BTC Giảm một nửa" trên mạng xã hội, tiến hành thảo luận sâu về chủ đề này.
Các khách mời tham gia sự kiện lần này bao gồm nhiều người chơi và người tham gia trong hệ sinh thái BTC, họ lần lượt là nhà đồng sáng lập và CEO của một nền tảng, thợ mỏ BTC kỳ cựu Thần Ngư; CSO Xinshu Dong, người sáng lập và CEO của giao thức thế chấp Bitcoin phi tập trung không cần tin cậy đầu tiên; Matt, người sáng lập và CEO của giải pháp token hóa và sản phẩm tài chính tái staking BTC; và Zuki, một trong những người đóng góp cốt lõi của một dự án.
Với tư cách là những người tham gia vào hệ sinh thái BTC và là những người thực hành chủ nghĩa dài hạn, bốn vị khách mời đều nhất trí rằng, bất kể là ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn, hệ sinh thái BTC đều chứa đựng nhiều cơ hội. Họ đã từ các bối cảnh và sản phẩm khác nhau để thảo luận về điểm đột phá và cơ hội trong lĩnh vực khởi nghiệp BTC, và giữ thái độ lạc quan về triển vọng tương lai.
Dưới đây là tóm tắt các điểm thảo luận:
Sự giảm một nửa của Bitcoin lần này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, và thị trường trong tương lai tồn tại sự không chắc chắn. Giảm một nửa chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh, đặc biệt là những thợ mỏ sử dụng máy đào cũ. Thợ mỏ sẽ buộc phải nâng cấp thiết bị, tối ưu hóa chi phí, hoặc chuyển đến các khu vực có phí điện thấp. Tuy nhiên, do các công ty khai thác lớn và vốn truyền thống có khả năng chống rủi ro mạnh, mức giảm sức mạnh tính toán toàn mạng là có giới hạn.
Lợi nhuận từ việc khai thác Bitcoin sẽ giảm dần, cuối cùng tiến gần đến con số không. Trong tương lai, lợi tức thực sự của Bitcoin sẽ đến từ việc trở thành tài sản đầu tư, đầu tư vào các dự án sinh thái như L2, DeFi, CeFi, và những người nắm giữ coin sẽ thu được lợi nhuận từ đó, điều này sẽ trở thành hướng phát triển quan trọng của hệ sinh thái Bitcoin.
Thu nhập tương lai của thợ đào đến từ Bitcoin mới phát hành và phí giao dịch, cái sau phụ thuộc vào mức độ hoạt động của hệ sinh thái. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, tăng cường an ninh mạng và tăng thu nhập phí giao dịch cho thợ đào.
PoS thiếu động lực kinh tế bên ngoài, độ an toàn bị giới hạn bởi quy mô kinh tế trên chuỗi, tồn tại rủi ro bị kiểm soát. Bitcoin staking và restaking protocol giới thiệu tài sản Bitcoin lớn bên ngoài để cung cấp bảo đảm an toàn cho mạng PoS, giải quyết những khuyết điểm bẩm sinh của nó, đây là ý nghĩa tồn tại của Bitcoin (re)staking.
Đồng sáng lập và CEO của một nền tảng, Thần Ngư dự đoán: Bitcoin staking sẽ là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của khai thác PoW, có thể đáp ứng nhu cầu của các chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn trong tương lai.
CEO của một dự án, Matt, cho rằng: hệ sinh thái Bitcoin trong tương lai cần tập trung vào bốn lĩnh vực chính: đổi mới kiến trúc, lựa chọn con đường phát triển L2, lưu thông tài sản hiệu quả và đảm bảo an toàn.
Đối với những người xây dựng hệ sinh thái và doanh nhân, trong ngắn hạn có thể tập trung vào việc giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng BTC, tiếp nhận nhu cầu dư thừa, trong trung hạn có thể chú ý đến nhu cầu lợi nhuận của những người nắm giữ, còn trong dài hạn thì nhắm đến triển vọng phát triển hệ sinh thái sau khi nâng cấp ngôn ngữ kịch bản tiềm năng. Đáng chú ý là, trong tương lai có hay không nhiều hơn các tình huống ứng dụng xung quanh Bitcoin xuất hiện? Có hay không các công cụ tốt hơn hỗ trợ việc sử dụng Bitcoin? Và có hay không mô hình lập trình mới mẻ để vượt qua tính không hoàn chỉnh của nó?
Là một dự án trong hệ sinh thái Bitcoin, giải pháp của nó nhắm đến các vấn đề vi phạm khách quan, trong khi một dự án khác lại đối phó với các cuộc tấn công mang tính chủ quan.
Cá thần cho biết, việc giảm một nửa Bitcoin chủ yếu ảnh hưởng đến phía cung, gây ra những ảnh hưởng khác nhau cho các loại người tham gia:
Đối với thợ mỏ, thu nhập giảm mạnh khiến cho máy khai thác cũ khó mà duy trì, thúc đẩy việc cập nhật và tối ưu hóa chi phí. Nhưng do sự tham gia của các mỏ lớn và vốn truyền thống, mức độ giảm sức mạnh tính toán toàn mạng là hạn chế.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, ảnh hưởng chính là ở khía cạnh tâm lý và cảm xúc, dự kiến thị trường có thể đón nhận một xu hướng mới trong vài tháng sau khi giảm một nửa. Tuy nhiên, năm nay bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nên xu hướng có sự không chắc chắn.
Xinshu cho rằng, đợt giảm một nửa lần này diễn ra tương đối êm ả, thị trường ngày càng chuyên nghiệp hoá và mang tính tổ chức hơn. Mọi người bắt đầu suy nghĩ về các ứng dụng khác và lợi nhuận bền vững của Bitcoin, thay vì chỉ dựa vào trợ cấp lạm phát. Là một ông lớn trong ngành, liệu Bitcoin có thể mở rộng ảnh hưởng đến cộng đồng tiền điện tử rộng lớn hơn?
Một dự án thông qua việc thiết lập thị trường công khai, cho phép Bitcoin nhàn rỗi tham gia vào việc staking, nhằm cung cấp độ an toàn cho các chuỗi khác. Điều này tạo cơ hội cho các chuỗi PoS, đưa Bitcoin vào làm staking, có thể gia tăng lợi nhuận cho những người nắm giữ Bitcoin, đồng thời giảm mạnh lạm phát.
Về lâu dài, Bitcoin có thể có nhiều ứng dụng và kịch bản lợi ích hơn, thu hút nhiều người tham gia hơn, không chỉ dựa vào việc khai thác để kiếm lợi. Các dự án sinh thái sẽ mang lại cho Bitcoin những kịch bản ứng dụng mới, làm cho toàn bộ sinh thái trở nên đa dạng hơn.
Matt chỉ ra rằng việc giảm một nửa Bitcoin là một xu hướng cố định, lợi nhuận khai thác sẽ dần giảm. Trong tương lai, lợi nhuận thực sự từ việc nắm giữ Bitcoin sẽ đến từ việc đầu tư vào các sản phẩm L2, DeFi, v.v., mở rộng ranh giới hệ sinh thái, mang lại lợi nhuận mới sẽ trở thành một xu hướng lớn.
Nhiều người nắm giữ và các dự án đang thúc đẩy xu hướng này, chẳng hạn như một dự án đầu tư Bitcoin khan hiếm vào phía cầu, cung cấp đảm bảo an ninh cho chuỗi PoS hoặc L2, nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận từ đó. Nếu Bitcoin cuối cùng trở thành tài sản đầu tư hoặc tiền tệ, chắc chắn sẽ cần một thị trường phân bổ thanh khoản hiệu quả và tài sản hóa thanh khoản.
Cá thần cho rằng, từ góc độ của thợ đào, staking có lợi cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin. Bitcoin bản thân không cần staking, nhưng người nắm giữ và thợ đào mong muốn nhận được lợi ích từ staking. Là một đồng tiền cứng, Bitcoin khó khăn để có được lợi tức gốc trong thời gian dài, trong khi staking cho phép người nắm giữ nhận được phần thưởng token từ các dự án mới.
Lợi nhuận của thợ mỏ trong tương lai đến từ việc phát hành Bitcoin mới và phí giao dịch, mà cái sau phụ thuộc vào mức độ hoạt động của hệ sinh thái mạng. Nhiều dự án staking thú vị hơn có thể khuyến khích sự phát triển của hệ sinh thái, mang lại nhiều hoạt động và giao dịch trên chuỗi hơn, tăng cường tính bảo mật của mạng.
Do đó, cả thợ mỏ và người nắm giữ đều mong muốn có nhiều giao thức staking và restaking xuất hiện, hệ sinh thái càng phát triển thì sẽ thu được nhiều lợi nhuận hơn.
Cá thần chỉ ra rằng vấn đề cốt lõi của PoS là thiếu động lực kinh tế bên ngoài, và sự an toàn của tài sản nền tảng phụ thuộc vào quy mô tài sản gốc trên chuỗi, cuối cùng độ an toàn bị giới hạn bởi tổng quy mô của nền kinh tế trên chuỗi. Trong thị trường gấu, việc kiểm soát các nút mạng có thể dẫn đến việc toàn bộ tài sản của chuỗi bị kiểm soát.
Bitcoin staking và restaking giao thức đã giới thiệu các tài sản lớn bên ngoài không liên quan đến chuỗi, cung cấp bảo đảm an ninh cho mạng PoS. Khi quy mô tài sản Bitcoin vượt qua một nghìn tỷ đô la, việc liên tục bơm các động lực kinh tế bên ngoài vào mạng PoS đã nâng cao đáng kể tính an toàn. Sáng kiến này đã giải quyết khuyết điểm nội tại của PoS do thiếu tính bên ngoài, tạo ra sự chú ý và đã bắt đầu được triển khai, có tiềm năng phát triển lớn.
Cá thần cho rằng BTC staking ít nhất là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la, tương đương với giai đoạn đầu của việc khai thác PoW. Với sự phát triển của mô-đun hóa, trong tương lai sẽ xuất hiện nhiều chuỗi ứng dụng hiệu suất cao cần cơ sở hạ tầng an toàn, giao thức staking Bitcoin có thể đáp ứng nhu cầu đó.
Năm 2024, ông đã tập trung vào việc bố trí các tài sản và đối tượng liên quan đến restaking trong toàn bộ chuỗi giá trị. Cấp công ty cũng đã đầu tư rất nhiều nguồn lực, hoàn toàn chào đón cơ hội đổi mới này.
Đối với những người xây dựng hệ sinh thái và các doanh nhân, Thần Ngư đề xuất có thể nắm bắt cơ hội từ ba giai đoạn:
Ngắn hạn: Đối mặt với tình trạng tắc nghẽn mạng hiện tại, cung cấp dịch vụ và giải pháp tốt hơn để đáp ứng nhu cầu tràn.
Trung và dài hạn: Mang lại lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp cho người nắm giữ BTC, có thể chú ý đến các ứng dụng trong lĩnh vực CeDeFi và restaking.
Dài hạn: Nếu ngôn ngữ kịch bản của mạng Bitcoin có thể nâng cấp, nó có thể phát triển các ứng dụng sinh thái quy mô lớn thực sự trong điều kiện không cần tin cậy và không cần giấy phép.
Matt cho rằng hệ sinh thái Bitcoin đang đối mặt với một số thách thức quan trọng:
Đổi mới kiến trúc: Kiến trúc Bitcoin có thể cần được cập nhật để hỗ trợ thanh toán trên chuỗi thực sự phi tập trung, như thúc đẩy các cải tiến OP Code, nhằm đạt được các chức năng cao cấp hơn.
Lộ trình phát triển L2: Liệu có xuất hiện một L2 chiếm lĩnh thị trường, hay là các L2 có thể tương tác với nhau thông qua các tiêu chuẩn giao thức chung?
An toàn: Cung cấp độ an toàn cao hơn ở tầng cơ sở hạ tầng và đảm bảo an toàn tài chính cho các nhà đầu tư là rất quan trọng.
Xinshu cho biết, mục đích thiết kế của một dự án nhất định là để Bitcoin có thể tham gia vào một hệ sinh thái phi tập trung rộng hơn, cung cấp bảo đảm an ninh cho các chuỗi PoS khác hoặc mạng lớp hai. Bằng cách staking tài sản BTC, có thể cung cấp một pool tài sản đảm bảo đáng tin cậy và "không bao giờ cạn" cho những mạng này, từ đó tăng cường an ninh của chúng. Điều này khác với cơ chế staking/restaking của Ethereum:
Mục đích khác nhau: Ethereum để bảo mật chuỗi của nó, một dự án cung cấp thế chấp cho các chuỗi/mạng khác.
Cách thực hiện khác nhau: Ethereum tổng hợp trong hợp đồng thông minh trên chuỗi, Bitcoin mỗi người dùng độc lập staking khóa trong kịch bản UTXO, càng phi tập trung.
Một dự án đã sử dụng mô hình UTXO của Bitcoin để thực hiện một cấu trúc staking phi tập trung, phân tán sáng tạo, có sự khác biệt cơ bản với mô hình staking của hợp đồng Ethereum, đây là sự đổi mới công nghệ cốt lõi.
Matt cho biết, một dự án chọn bố trí toàn bộ đường đua vì rất lạc quan về BTC restaking. Tổng lưu thông của đô la khoảng 2.4 triệu tỷ, thị trường trái phiếu khoảng 50 triệu tỷ; trong khi tổng giá trị thị trường của Bitcoin là 1.4 triệu tỷ, khoảng 60% so với lưu thông đô la. Tính toán như vậy, quy mô thị trường BTC restaking lý thuyết có thể đạt 30 triệu tỷ đô la, không gian tưởng tượng rất lớn.
Về bản chất, BTC restaking là việc cho vay tính thanh khoản của Bitcoin, khóa một phần làm tài sản thế chấp để đảm bảo an toàn, và đến hạn sẽ thu hồi vốn gốc cùng lãi suất, là một hành động cho vay không rủi ro, tương tự như việc mua trái phiếu chính phủ.
Một dự án đang giải quyết vấn đề đầu tiên liên quan đến việc chứng khoán hóa vốn gốc và hành vi cho vay. Thông qua hai loại tài sản tiêu chuẩn STBTC (vốn gốc) và token lợi nhuận (lãi suất), có thể thống nhất tính thanh khoản và phát triển một thị trường phái sinh tài chính phong phú hơn dựa trên token lợi nhuận, như quyền chọn, hợp đồng tương lai, v.v. Đồng thời, việc cho vay cũng giải phóng một lượng lớn tính thanh khoản Bitcoin, có thể hợp tác với các giao thức cho vay DeFi, stablecoin, sàn giao dịch, v.v. Tiêu chuẩn tài sản cũng có thể hợp tác với các dự án restaking khác, cung cấp tài sản thế chấp bổ sung cho chúng thông qua STBTC.
Giới thiệu Zuki, một dự án là tài sản neo 1:1 với Bitcoin, đóng vai trò cầu nối giữa các pools tài sản Bitcoin gốc và các dự án DeFi/hạ tầng trong hệ sinh thái DeFi của Bitcoin. Là một kênh, dự án này sẽ đảm bảo an toàn, cho phép người dùng tự chọn dịch vụ và các kịch bản lợi nhuận. Khác với các dự án khác, dự án này sẽ khám phá các cơ chế mới để nâng cao hiệu quả sử dụng Bitcoin, cung cấp các động lực sinh thái, cho phép việc nắm giữ và giao dịch nhận được nhiều khoản lợi nhuận, kỳ vọng sẽ chuyển giao mô hình lợi nhuận của Ethereum sang Bitcoin, nuôi dưỡng nhiều đổi mới hơn.
Xinshu giải thích, cơ chế phạt của việc staking BTC cho một dự án nào đó là nếu một nút phát hành hai khối khác nhau tại cùng một chiều cao khối (ký hai), thì khóa riêng của nút đó sẽ bị lộ. Khi khóa riêng bị lộ, bất kỳ ai cũng có thể hoàn thành chữ ký giao dịch phạt bị thiếu, từ đó thực hiện việc phạt. Cần lưu ý rằng:
Chỉ tiết lộ khóa riêng của nút, không phải khóa riêng của người không đặt cược.
Khóa riêng của nút chỉ được sử dụng để ký xác nhận khối, không lưu trữ tài sản khác, do đó ngay cả khi bị tịch thu, cũng sẽ không ảnh hưởng đến tài sản khác do khóa riêng đó kiểm soát.
Khi xảy ra hai chữ ký, không phải tất cả các Bitcoin được đặt cọc trên nút sẽ bị tịch thu, có các tham số tịch thu cục bộ có thể điều chỉnh.
Giao dịch bị tịch thu cần ba bên ký tên, bình thường hai bên ký trước, bên nút tạm thời không ký. Một khi bên nút làm ác lộ bí mật, bất kỳ ai có được bí mật sau đó đều có thể hoàn thành ký tên và phát đi giao dịch đó.
Nguyên nhân của việc nút ký đôi lộ khóa riêng là vì chữ ký số yêu cầu sử dụng nonce (số ngẫu nhiên) khác nhau mỗi lần, nếu cùng một nonce ký hai thông điệp khác nhau sẽ làm hỏng tính riêng tư của chữ ký. Một dự án quy định rằng nút ở cùng độ cao phải sử dụng nonce đã định sẵn để ký, một khi sử dụng lại dẫn đến ký đôi, nó sẽ lộ khóa riêng.
Xinshu cho biết, vấn đề chính mà một dự án giải quyết là việc phát hành hai khối khác nhau ở cùng một chiều cao khối, được gọi là "chữ ký đôi" hoặc vấn đề "equivocation". Đây là một hành vi tấn công có thể dẫn đến phân nhánh, thuộc về vi phạm an toàn khách quan. Chữ ký đôi phải được thực hiện bởi các nút, vì chỉ có các nút kiểm soát khóa riêng. Vấn đề chính mà một dự án giải quyết chính là mối đe dọa an toàn khách quan này, tình huống xảy ra trên blockchain có nhiều nút và dữ liệu giá trị.