Tài chính phi tập trung 2024 năm triển vọng: Xu hướng ngành và hướng phát triển
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã trải qua sự phát triển và biến đổi nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Trong quá trình này, đã xuất hiện nhiều dự án xuất sắc, nhưng đồng thời sự cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các dự án đang tranh giành thị phần bằng cách giảm phí, nâng cao hiệu quả và phát triển sản phẩm mới. Vậy lĩnh vực DeFi vào năm 2024 có thể xuất hiện những xu hướng mới nào? Dưới đây là một vài hướng đi quan trọng đáng chú ý:
Xu hướng nền tảng hóa giao thức gia tăng
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường Tài chính phi tập trung, các giao thức chính không còn bằng lòng với chức năng đơn lẻ, mà chuyển sang mô hình cung cấp dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, chúng tôi đã thấy nhiều giao thức DeFi nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh của họ. Chẳng hạn, một giao thức cho vay đã ra mắt DAO con, và lượng khóa trên Ethereum đạt 16.5 triệu USD, trở thành một trong những nền tảng cho vay chính. Một DEX và một nền tảng cho vay khác đã phát hành stablecoin riêng của họ. Còn một số giao thức đã phát triển ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Trên một chuỗi công khai mới, thậm chí đã xuất hiện dự án DeFi "đa chức năng" tích hợp các chức năng như DEX, stablecoin, Launchpad và staking thanh khoản. Xu hướng nền tảng hóa này dự kiến sẽ gia tăng hơn nữa vào năm 2024.
Vị thế ưu thế của các dự án hàng đầu khó bị lung lay
Những giao thức DeFi hàng đầu đã được thiết lập trước đợt bò tiếp theo, như một số sàn DEX hàng đầu, một số nền tảng cho vay và một số nhà phát hành stablecoin, đã củng cố vị thế của mình trong cuộc cạnh tranh thị trường lâu dài. Chúng thể hiện hiệu ứng mạng mạnh mẽ và sức ảnh hưởng thương hiệu, đồng thời liên tục cập nhật và phát triển. Trong ngắn hạn, những dự án này rất có thể tiếp tục chiếm lĩnh thị trường chính, khó có thể bị thay thế.
Một DEX đã công bố phiên bản mới, cho phép thêm các chức năng tùy chỉnh khác nhau thông qua "móc". DEX này cũng đã đề xuất một phương án giao dịch mới với chữ ký ngoại tuyến và thanh toán trên chuỗi. Phiên bản mới nhất của một nền tảng cho vay đã nâng cao hiệu quả vốn, và mở rộng trên nhiều chuỗi, củng cố thêm vị thế trong ngành. Dữ liệu cho thấy, trên các chuỗi tương thích EVM chính, một DEX vẫn chiếm khoảng 55% thị phần.
Vốn sẽ chảy vào các dự án hiệu quả hơn.
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai trưởng thành như Ethereum, Solana, khai thác thanh khoản đơn giản đã dần trở nên phai nhạt. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, nhà đầu tư cũng có xu hướng tìm kiếm các dự án có hiệu quả vốn cao hơn.
Gần đây, sự phát triển của hệ sinh thái Solana đã gây ra một số nghi ngờ về Ethereum. Trong bối cảnh giao dịch MEME coin diễn ra thường xuyên, DEX trên Solana cho thấy hiệu quả vốn rất cao. Hiện tại, các nhà cung cấp thanh khoản chính trên Solana chủ yếu kiếm thu nhập từ phí giao dịch thực tế, với lợi nhuận trung bình hàng ngày có thể đạt khoảng 0,5%, cao hơn nhiều so với các dự án tương tự trên Ethereum. Trong bối cảnh chênh lệch khả năng sinh lời lớn như vậy, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có thể sẽ chuyển hướng nhiều hơn đến những dự án mới nổi nhưng hiệu quả này.
Token staking thanh khoản ( LST ) hoặc dẫn dắt sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Mặc dù việc đặt cọc thanh khoản đã tồn tại trên nhiều chuỗi PoS, nhưng chỉ sau bản nâng cấp Shanghai của Ethereum, LST mới bắt đầu nhận được sự chú ý rộng rãi. Hiện tại, một dự án LST nào đó đã trở thành giao thức DeFi có TVL cao nhất. Trong hệ sinh thái Solana cũng xuất hiện xu hướng tương tự, hai dự án đặt cọc thanh khoản đứng đầu về TVL trong hệ sinh thái, và đã thúc đẩy sự tăng trưởng tổng thể của TVL.
Các chuỗi công khai mới khác muốn nâng cao TVL dường như cũng đã nhận ra tầm quan trọng của LST. Trong một hệ sinh thái chuỗi công khai nào đó, chính thức đã cung cấp phần thưởng cao cho các cặp giao dịch LST. Trong một hệ sinh thái chuỗi công khai khác, các đầu ngành cho vay cũng đã phát triển dịch vụ LST, hiện tại TVL do LST mang lại đã vượt qua dịch vụ cho vay.
DEX hợp đồng vĩnh viễn có thể xuất hiện đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn được chú ý, nhưng các dự án hiện có vẫn gặp một số vấn đề. Chẳng hạn, một dự án gặp tình trạng mất cân bằng giữa lệnh mua và bán trong thị trường một chiều, không thân thiện với nhà cung cấp thanh khoản; một dự án khác đã áp dụng trượt giá giao dịch để cân bằng giữa lệnh mua và bán, nhưng điều này mang lại sự không chắc chắn cho người dùng.
Gần đây, một số DEX Perp mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Chẳng hạn, một dự án có bể thanh khoản cho thấy tỷ lệ hoàn vốn lên đến 2000% trong 30 ngày. Mặc dù rủi ro rất lớn, nhưng cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Còn một số dự án khác đã đưa ra các giải pháp có hiệu suất vốn cao hơn. Lĩnh vực này có thể xuất hiện những dự án mới cạnh tranh hơn vào năm 2024.
Tài sản thế giới thực ( RWA ) vẫn còn tranh cãi
Các dự án RWA tồn tại một số tranh cãi, vì chúng một phần phụ thuộc vào các thực thể ngoài chuỗi, có thể phải đối mặt với các vấn đề về quy định, không hoàn toàn phù hợp với nguyên tắc phi tập trung của Tài chính phi tập trung. Hiện tại, có vẻ như trái phiếu chính phủ Mỹ là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng rộng rãi.
Với khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất vào năm 2024, lợi suất trái phiếu Mỹ ngắn hạn dự kiến sẽ giảm, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi suất của các sản phẩm RWA. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng giá, nhu cầu về stablecoin tăng lên, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể giảm. Dữ liệu từ một dự án stablecoin lớn cho thấy, lượng phát hành của nó đã bắt đầu giảm kể từ cuối tháng 10 năm ngoái.
Mặc dù vậy, nhiều doanh nhân vẫn giữ sự quan tâm đến lĩnh vực RWA. Quá trình khám phá này có thể mang lại cho RWA những tổ chức tài chính truyền thống như là đối tác, ít nhất sẽ trở thành một câu chuyện hấp dẫn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ShibaOnTheRun
· 5giờ trước
Người chơi DOGE trung thành! Tập trung vào DEFI, rất nghiêm túc về độ an toàn của giao thức!
Xem bản gốcTrả lời0
SelfStaking
· 08-11 02:43
Không chỉ là cho vay mà còn có thể chơi nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
DaoDeveloper
· 08-10 18:37
luận văn thú vị nhưng chúng ta cần phân tích chi tiết hơn về rủi ro khả năng kết hợp chuỗi cross, thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
AlphaBrain
· 08-10 06:34
Chơi thì chơi, đừng All in nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
ContractSurrender
· 08-10 06:26
defi chưa gửi đã thắng
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullSurvivor
· 08-10 06:21
Sống sót qua năm 2024 đã là một chiến thắng.
Xem bản gốcTrả lời0
liquidation_surfer
· 08-10 06:19
Chạy nhanh đến việc kiếm tiền từ mev là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLady
· 08-10 06:18
defi vẫn đang đốt gwei như năm 2020... smh khi nào họ mới học về tối ưu hóa gas
Triển vọng hệ sinh thái DeFi năm 2024: Giao thức nền tảng hóa và các dự án hiệu quả cao dẫn dắt sự phát triển của ngành
Tài chính phi tập trung 2024 năm triển vọng: Xu hướng ngành và hướng phát triển
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã trải qua sự phát triển và biến đổi nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Trong quá trình này, đã xuất hiện nhiều dự án xuất sắc, nhưng đồng thời sự cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các dự án đang tranh giành thị phần bằng cách giảm phí, nâng cao hiệu quả và phát triển sản phẩm mới. Vậy lĩnh vực DeFi vào năm 2024 có thể xuất hiện những xu hướng mới nào? Dưới đây là một vài hướng đi quan trọng đáng chú ý:
Xu hướng nền tảng hóa giao thức gia tăng
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường Tài chính phi tập trung, các giao thức chính không còn bằng lòng với chức năng đơn lẻ, mà chuyển sang mô hình cung cấp dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, chúng tôi đã thấy nhiều giao thức DeFi nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh của họ. Chẳng hạn, một giao thức cho vay đã ra mắt DAO con, và lượng khóa trên Ethereum đạt 16.5 triệu USD, trở thành một trong những nền tảng cho vay chính. Một DEX và một nền tảng cho vay khác đã phát hành stablecoin riêng của họ. Còn một số giao thức đã phát triển ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Trên một chuỗi công khai mới, thậm chí đã xuất hiện dự án DeFi "đa chức năng" tích hợp các chức năng như DEX, stablecoin, Launchpad và staking thanh khoản. Xu hướng nền tảng hóa này dự kiến sẽ gia tăng hơn nữa vào năm 2024.
Vị thế ưu thế của các dự án hàng đầu khó bị lung lay
Những giao thức DeFi hàng đầu đã được thiết lập trước đợt bò tiếp theo, như một số sàn DEX hàng đầu, một số nền tảng cho vay và một số nhà phát hành stablecoin, đã củng cố vị thế của mình trong cuộc cạnh tranh thị trường lâu dài. Chúng thể hiện hiệu ứng mạng mạnh mẽ và sức ảnh hưởng thương hiệu, đồng thời liên tục cập nhật và phát triển. Trong ngắn hạn, những dự án này rất có thể tiếp tục chiếm lĩnh thị trường chính, khó có thể bị thay thế.
Một DEX đã công bố phiên bản mới, cho phép thêm các chức năng tùy chỉnh khác nhau thông qua "móc". DEX này cũng đã đề xuất một phương án giao dịch mới với chữ ký ngoại tuyến và thanh toán trên chuỗi. Phiên bản mới nhất của một nền tảng cho vay đã nâng cao hiệu quả vốn, và mở rộng trên nhiều chuỗi, củng cố thêm vị thế trong ngành. Dữ liệu cho thấy, trên các chuỗi tương thích EVM chính, một DEX vẫn chiếm khoảng 55% thị phần.
Vốn sẽ chảy vào các dự án hiệu quả hơn.
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai trưởng thành như Ethereum, Solana, khai thác thanh khoản đơn giản đã dần trở nên phai nhạt. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, nhà đầu tư cũng có xu hướng tìm kiếm các dự án có hiệu quả vốn cao hơn.
Gần đây, sự phát triển của hệ sinh thái Solana đã gây ra một số nghi ngờ về Ethereum. Trong bối cảnh giao dịch MEME coin diễn ra thường xuyên, DEX trên Solana cho thấy hiệu quả vốn rất cao. Hiện tại, các nhà cung cấp thanh khoản chính trên Solana chủ yếu kiếm thu nhập từ phí giao dịch thực tế, với lợi nhuận trung bình hàng ngày có thể đạt khoảng 0,5%, cao hơn nhiều so với các dự án tương tự trên Ethereum. Trong bối cảnh chênh lệch khả năng sinh lời lớn như vậy, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có thể sẽ chuyển hướng nhiều hơn đến những dự án mới nổi nhưng hiệu quả này.
Token staking thanh khoản ( LST ) hoặc dẫn dắt sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Mặc dù việc đặt cọc thanh khoản đã tồn tại trên nhiều chuỗi PoS, nhưng chỉ sau bản nâng cấp Shanghai của Ethereum, LST mới bắt đầu nhận được sự chú ý rộng rãi. Hiện tại, một dự án LST nào đó đã trở thành giao thức DeFi có TVL cao nhất. Trong hệ sinh thái Solana cũng xuất hiện xu hướng tương tự, hai dự án đặt cọc thanh khoản đứng đầu về TVL trong hệ sinh thái, và đã thúc đẩy sự tăng trưởng tổng thể của TVL.
Các chuỗi công khai mới khác muốn nâng cao TVL dường như cũng đã nhận ra tầm quan trọng của LST. Trong một hệ sinh thái chuỗi công khai nào đó, chính thức đã cung cấp phần thưởng cao cho các cặp giao dịch LST. Trong một hệ sinh thái chuỗi công khai khác, các đầu ngành cho vay cũng đã phát triển dịch vụ LST, hiện tại TVL do LST mang lại đã vượt qua dịch vụ cho vay.
DEX hợp đồng vĩnh viễn có thể xuất hiện đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn được chú ý, nhưng các dự án hiện có vẫn gặp một số vấn đề. Chẳng hạn, một dự án gặp tình trạng mất cân bằng giữa lệnh mua và bán trong thị trường một chiều, không thân thiện với nhà cung cấp thanh khoản; một dự án khác đã áp dụng trượt giá giao dịch để cân bằng giữa lệnh mua và bán, nhưng điều này mang lại sự không chắc chắn cho người dùng.
Gần đây, một số DEX Perp mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Chẳng hạn, một dự án có bể thanh khoản cho thấy tỷ lệ hoàn vốn lên đến 2000% trong 30 ngày. Mặc dù rủi ro rất lớn, nhưng cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Còn một số dự án khác đã đưa ra các giải pháp có hiệu suất vốn cao hơn. Lĩnh vực này có thể xuất hiện những dự án mới cạnh tranh hơn vào năm 2024.
Tài sản thế giới thực ( RWA ) vẫn còn tranh cãi
Các dự án RWA tồn tại một số tranh cãi, vì chúng một phần phụ thuộc vào các thực thể ngoài chuỗi, có thể phải đối mặt với các vấn đề về quy định, không hoàn toàn phù hợp với nguyên tắc phi tập trung của Tài chính phi tập trung. Hiện tại, có vẻ như trái phiếu chính phủ Mỹ là hướng RWA duy nhất có thể được áp dụng rộng rãi.
Với khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất vào năm 2024, lợi suất trái phiếu Mỹ ngắn hạn dự kiến sẽ giảm, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi suất của các sản phẩm RWA. Đồng thời, nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng giá, nhu cầu về stablecoin tăng lên, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể giảm. Dữ liệu từ một dự án stablecoin lớn cho thấy, lượng phát hành của nó đã bắt đầu giảm kể từ cuối tháng 10 năm ngoái.
Mặc dù vậy, nhiều doanh nhân vẫn giữ sự quan tâm đến lĩnh vực RWA. Quá trình khám phá này có thể mang lại cho RWA những tổ chức tài chính truyền thống như là đối tác, ít nhất sẽ trở thành một câu chuyện hấp dẫn.