Stablecoin, Tài chính phi tập trung và AI của giao thoa và tương lai

Trong tập này, chúng tôi đã mời người sáng lập dForce, Nhân Đạo, để thảo luận sâu về xu hướng phát triển của Stablecoin, Tài chính phi tập trung và AI.

Thay đổi trong thị trường Stablecoin

Dân đạo chỉ ra rằng, kể từ khi LUNA sụp đổ vào năm 2022, thị trường stablecoin đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt. Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định vẫn chiếm ưu thế trên thị trường, trong khi sự phát triển của stablecoin thuật toán và stablecoin quá mức thế chấp bị hạn chế. Đáng chú ý, USDE của Ethena như một loại stablecoin tài chính dựa trên việc định giá tài sản tiền điện tử đã thể hiện xuất sắc trong chu kỳ này.

Xét về tổng thể, lượng phát hành của stablecoin đã giảm từ khoảng 180 tỷ USD vào năm 2022 xuống còn 130-140 tỷ USD, nhưng hiện đã phục hồi lên khoảng 250 tỷ USD. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, chứ không phải stablecoin gốc trên chuỗi.

Ảnh hưởng của chính sách quản lý

Mỹ và EU đang tăng cường thúc đẩy khung quy định về Stablecoin. Dự luật Genius của Mỹ nhằm thiết lập khung quy định về Stablecoin, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển của ngành. Dự luật này làm rõ danh tính của các chủ thể phát hành và áp dụng quy định theo từng cấp độ.

Các biện pháp quản lý này không chỉ ảnh hưởng đến thị trường Hoa Kỳ, mà còn có tác động gương mẫu đến các khu vực khác trên toàn cầu. Ví dụ, Hồng Kông đang tích cực thúc đẩy kế hoạch sandbox cho Stablecoin, bao gồm việc phát triển Stablecoin liên quan đến đô la Hồng Kông và Stablecoin liên quan đến nhân dân tệ ngoài khơi.

USDT vs USDC

Tốc độ tăng trưởng của USDT trong chu kỳ này vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác. Minh Đạo cho rằng, điều này chủ yếu là do sự khác biệt trong định vị thị trường và ứng dụng của USDT và USDC. USDT gần giống như "đô la bóng" và có ứng dụng rộng rãi hơn trong giao dịch, OTC và hợp đồng vĩnh viễn. Ngược lại, lợi thế chính của USDC nằm ở kênh nạp rút.

Các tổ chức tài chính truyền thống tham gia thị trường Stablecoin

Với việc khung quy định được làm rõ, các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty công nghệ lớn có thể sẽ tích cực hơn trong việc tham gia vào thị trường Stablecoin. Điều này sẽ tạo ra thách thức cho cấu trúc thị trường hiện tại, đặc biệt là đối với các đối thủ như USDC. Tuy nhiên, hiệu ứng mạng và ứng dụng rộng rãi của USDT có thể giúp nó duy trì lợi thế trong cuộc cạnh tranh.

Sự kết hợp của Tài chính phi tập trung, AI và Stablecoin

Người dân tin rằng, sự kết hợp giữa AI và Tài chính phi tập trung sẽ mang lại sự thay đổi cách mạng. Các sản phẩm Tài chính phi tập trung trong tương lai có thể chỉ cần 10-20% logic được thực hiện trên chuỗi, trong khi 80% logic có thể được hoàn thành bởi AI agent. Sự kết hợp này sẽ làm tăng đáng kể tính linh hoạt và tốc độ đổi mới của các sản phẩm Tài chính phi tập trung.

Trong sự kết hợp giữa AI và Stablecoin, Stablecoin có thể trở thành phương tiện thanh toán và giải quyết ưu tiên giữa các AI agent. Sự kết hợp này sẽ thúc đẩy sự hình thành của một hệ sinh thái dịch vụ tài chính tự động hóa và hiệu quả hơn.

Kết luận

Thị trường Stablecoin đang ở giai đoạn phát triển nhanh chóng và biến đổi. Với sự rõ ràng của quy định, sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống và sự tích hợp với công nghệ AI, Stablecoin sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ sinh thái tài chính trong tương lai. Đồng thời, sự kết hợp giữa Tài chính phi tập trung và AI cũng sẽ mang lại cơ hội và thách thức mới cho toàn bộ lĩnh vực tài chính tiền điện tử.