Token hóa cổ phiếu Mỹ: Bài kiểm tra áp lực cấu trúc của tài chính mã hóa
Gần đây, chủ đề nóng hổi của thị trường mã hóa chắc chắn là mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ. Xu hướng này nhanh chóng lan rộng và trở thành tâm điểm chú ý của cả trong và ngoài ngành. Tuy nhiên, chỉ chú ý đến bề mặt nóng bỏng mà bỏ qua những thay đổi cấu trúc phía sau có thể khiến nhà đầu tư rơi vào hiểu lầm.
Về cơ bản, mã hóa chứng khoán không chỉ đơn giản là phát hành một Token, mà là một thử thách toàn diện đối với hệ thống tài chính trên chuỗi. Nó sẽ kiểm tra xem hệ sinh thái Web3 có khả năng hỗ trợ việc phát hành, giao dịch, định giá và hoàn trả các chức năng cốt lõi của tài sản tài chính chính thống hay không.
Hiện tượng này không phải tự dưng mà có. Ngay từ năm 2019, đã có các nền tảng giao dịch thử nghiệm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, nhưng đã không thể duy trì do lý do quản lý. Hiện nay, con đường tuân thủ do các tổ chức có giấy phép dẫn dắt đã làm hồi sinh khái niệm này.
Lấy một nền tảng giao dịch nổi tiếng làm ví dụ, dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu mà họ triển khai tại châu Âu áp dụng mô hình "nhà môi giới tự vận hành + phát hành trên chuỗi" đầy sáng tạo. Mô hình này không chỉ bao gồm toàn bộ quy trình từ lưu ký, phát hành đến thanh toán và tương tác với người dùng, mà còn dự định trong tương lai sẽ chuyển sang chuỗi khối tự xây dựng để kiểm soát hoàn toàn cơ sở hạ tầng.
Sự bùng nổ của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lần này xuất phát từ sự cộng hưởng của nhiều yếu tố. Đầu tiên, môi trường quy định đã có những thay đổi tích cực, như việc ban hành luật MiCA ở châu Âu và sự nới lỏng thái độ của các cơ quan quản lý ở Mỹ. Thứ hai, nguồn vốn trên chuỗi đang cần gấp một lối ra đầu tư mới, và cổ phiếu, với tư cách là một loại tài sản quen thuộc và ổn định, tự nhiên trở thành sự lựa chọn hàng đầu. Hơn nữa, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đã bắt đầu tham gia sâu vào việc ứng dụng công nghệ blockchain và xây dựng cơ sở hạ tầng.
Đối với ngành mã hóa, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể không mang lại sự tăng trưởng bùng nổ, nhưng nó đại diện cho một con đường tiến hóa cơ sở hạ tầng đầy tiềm năng. Nó thúc đẩy hai sự thay đổi cấu trúc quan trọng: ranh giới tài sản chuyển sang chuỗi và hệ thống tài chính truyền thống bắt đầu áp dụng cách thức tổ chức một phần giao dịch và quy trình lưu ký trên chuỗi.
Tuy nhiên, xu hướng này vừa là cơ hội vừa là thách thức đối với các dự án mã hóa hiện có. Nó cung cấp cho việc phân bổ vốn trên chuỗi các lựa chọn mới, nâng cao tiêu chuẩn chất lượng tài sản tổng thể, đồng thời cũng cho phép người dùng nguyên bản mã hóa tham gia đầu tư chứng khoán theo cách quen thuộc. Nhưng mặt khác, nó cũng có thể định hình lại cấu trúc vốn trên chuỗi và sở thích của người dùng, gia tăng áp lực cạnh tranh cho các dự án nguyên bản, và có thể ảnh hưởng đến môi trường tài chính của các dự án.
Sự xuất hiện của mã hóa Token chứng khoán đã thúc đẩy chúng ta suy nghĩ lại về tiềm năng và giới hạn của hệ sinh thái Web3. Nó không chỉ thử thách xem công nghệ blockchain có thể hỗ trợ giao dịch tài sản chính thống hay không, mà còn thử thách liệu chúng ta có thể xây dựng một hệ thống giao dịch chứng khoán hiệu quả và minh bạch hơn so với thị trường truyền thống hay không. Định hướng cuối cùng của cuộc cách mạng này sẽ có tác động sâu rộng đến toàn bộ hệ sinh thái tài chính mã hóa.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ: Thách thức và cơ hội cấu trúc của hệ sinh thái Web3
Token hóa cổ phiếu Mỹ: Bài kiểm tra áp lực cấu trúc của tài chính mã hóa
Gần đây, chủ đề nóng hổi của thị trường mã hóa chắc chắn là mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ. Xu hướng này nhanh chóng lan rộng và trở thành tâm điểm chú ý của cả trong và ngoài ngành. Tuy nhiên, chỉ chú ý đến bề mặt nóng bỏng mà bỏ qua những thay đổi cấu trúc phía sau có thể khiến nhà đầu tư rơi vào hiểu lầm.
Về cơ bản, mã hóa chứng khoán không chỉ đơn giản là phát hành một Token, mà là một thử thách toàn diện đối với hệ thống tài chính trên chuỗi. Nó sẽ kiểm tra xem hệ sinh thái Web3 có khả năng hỗ trợ việc phát hành, giao dịch, định giá và hoàn trả các chức năng cốt lõi của tài sản tài chính chính thống hay không.
Hiện tượng này không phải tự dưng mà có. Ngay từ năm 2019, đã có các nền tảng giao dịch thử nghiệm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, nhưng đã không thể duy trì do lý do quản lý. Hiện nay, con đường tuân thủ do các tổ chức có giấy phép dẫn dắt đã làm hồi sinh khái niệm này.
Lấy một nền tảng giao dịch nổi tiếng làm ví dụ, dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu mà họ triển khai tại châu Âu áp dụng mô hình "nhà môi giới tự vận hành + phát hành trên chuỗi" đầy sáng tạo. Mô hình này không chỉ bao gồm toàn bộ quy trình từ lưu ký, phát hành đến thanh toán và tương tác với người dùng, mà còn dự định trong tương lai sẽ chuyển sang chuỗi khối tự xây dựng để kiểm soát hoàn toàn cơ sở hạ tầng.
Sự bùng nổ của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lần này xuất phát từ sự cộng hưởng của nhiều yếu tố. Đầu tiên, môi trường quy định đã có những thay đổi tích cực, như việc ban hành luật MiCA ở châu Âu và sự nới lỏng thái độ của các cơ quan quản lý ở Mỹ. Thứ hai, nguồn vốn trên chuỗi đang cần gấp một lối ra đầu tư mới, và cổ phiếu, với tư cách là một loại tài sản quen thuộc và ổn định, tự nhiên trở thành sự lựa chọn hàng đầu. Hơn nữa, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đã bắt đầu tham gia sâu vào việc ứng dụng công nghệ blockchain và xây dựng cơ sở hạ tầng.
Đối với ngành mã hóa, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể không mang lại sự tăng trưởng bùng nổ, nhưng nó đại diện cho một con đường tiến hóa cơ sở hạ tầng đầy tiềm năng. Nó thúc đẩy hai sự thay đổi cấu trúc quan trọng: ranh giới tài sản chuyển sang chuỗi và hệ thống tài chính truyền thống bắt đầu áp dụng cách thức tổ chức một phần giao dịch và quy trình lưu ký trên chuỗi.
Tuy nhiên, xu hướng này vừa là cơ hội vừa là thách thức đối với các dự án mã hóa hiện có. Nó cung cấp cho việc phân bổ vốn trên chuỗi các lựa chọn mới, nâng cao tiêu chuẩn chất lượng tài sản tổng thể, đồng thời cũng cho phép người dùng nguyên bản mã hóa tham gia đầu tư chứng khoán theo cách quen thuộc. Nhưng mặt khác, nó cũng có thể định hình lại cấu trúc vốn trên chuỗi và sở thích của người dùng, gia tăng áp lực cạnh tranh cho các dự án nguyên bản, và có thể ảnh hưởng đến môi trường tài chính của các dự án.
Sự xuất hiện của mã hóa Token chứng khoán đã thúc đẩy chúng ta suy nghĩ lại về tiềm năng và giới hạn của hệ sinh thái Web3. Nó không chỉ thử thách xem công nghệ blockchain có thể hỗ trợ giao dịch tài sản chính thống hay không, mà còn thử thách liệu chúng ta có thể xây dựng một hệ thống giao dịch chứng khoán hiệu quả và minh bạch hơn so với thị trường truyền thống hay không. Định hướng cuối cùng của cuộc cách mạng này sẽ có tác động sâu rộng đến toàn bộ hệ sinh thái tài chính mã hóa.