Khi những người chơi tiền điện tử hàng đầu đấu tranh với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ về các yêu cầu "bất khả thi", một cơ sở hạ tầng tiền điện tử tuân thủ thô sơ khiêm tốn dường như đang hình thành.
Prometheum Capital, một công ty khởi nghiệp được thành lập vào năm 2021 đã nhận được sự chấp thuận lưu ký chứng khoán tiền điện tử, cho biết họ dường như đã tìm thấy một con đường thân thiện với SEC để hoạt động khi cơ quan quản lý do SEC hậu thuẫn lặng lẽ tìm cách tuân thủ chứng khoán. đèn màu xanh.
Tuần trước, Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), cơ quan quản lý được tài trợ bởi SEC, đã công bố phê duyệt Prometheum Ember Capital LLC, công ty môi giới đầu tiên có quyền lưu ký đối với chứng khoán tài sản kỹ thuật số, cho phép Prometheum Capital đại diện cho hoạt động bán lẻ. và các khách hàng tổ chức có quyền giám sát chứng khoán tài sản kỹ thuật số, công ty coi đây là một bước quan trọng để thiết lập cơ cấu công ty và giấy phép mà cuối cùng sẽ cho phép công ty mẹ của nó, Prometheum Inc., cung cấp cho khách hàng giao dịch tiền điện tử.
Đầu tháng này, FINRA cũng đã bật đèn xanh cho OTC Markets Group, khiến nó trở thành một trong số các công ty có thể cung cấp giao dịch chứng khoán tiền điện tử một cách hợp pháp.
Sự chấp thuận, được trao cho công ty tiền điện tử Prometheum Capital, có thể là một cột mốc quan trọng. Công ty được xây dựng để tuân thủ các quy định của SEC (SEC giả định rằng hầu hết tất cả các mã thông báo đều là chứng khoán theo luật của Hoa Kỳ).
Luật sư chứng khoán Aaron Kaplan, người sáng lập và đồng giám đốc điều hành của Prometheum Inc, cho biết công ty sẽ chứng minh rằng các khiếu nại của ngành về việc thiếu các đường dẫn tuân thủ ở Hoa Kỳ là sai.
Kaplan cho biết trong một cuộc phỏng vấn: "Ở Hoa Kỳ, rõ ràng có một con đường phía trước cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Những người phàn nàn về sự thiếu rõ ràng về quy định thực sự đang "cố gắng đặt một hình vuông vào một lỗ tròn."
**Nhiều người chơi trong ngành tiền điện tử đã cáo buộc SEC đưa ra những yêu cầu bất khả thi đối với các công ty tuân thủ luật chứng khoán để đăng ký trao đổi, môi giới và tài sản. Câu thần chú của Chủ tịch SEC Gary Gensler là kêu gọi các công ty tiền điện tử “đến và đăng ký” hoặc đối mặt với hành động cưỡng chế vì vi phạm chứng khoán. **
Ví dụ: nền tảng tiền điện tử Coinbase (COIN) của Hoa Kỳ, đã được cảnh báo về hành động thực thi sắp xảy ra, đã gây áp lực lên cơ quan trước tòa về việc cơ quan này miễn cưỡng cung cấp các quy tắc hoặc hướng dẫn dành riêng cho tiền điện tử.
Những người vận động hành lang tiền điện tử đang kêu gọi Quốc hội cuối cùng thông qua luật tạo ra một cấu trúc phù hợp cho thị trường tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ. Nhưng sự không chắc chắn vẫn tiếp tục trong năm nay khi các nhà lập pháp cho đến nay vẫn chưa đạt được tiến bộ đối với nhiều dự luật đã được đưa ra.
Đồng thời, Prometheum Capital không chỉ được phê duyệt là "đại lý môi giới có mục đích đặc biệt" có thể lưu ký tài sản tiền điện tử của khách hàng (có hiệu lực từ ngày 17 tháng 5), mà còn được cấp giấy phép Hệ thống giao dịch thay thế (ATS) cho chứng khoán tài sản kỹ thuật số. Nền tảng của công ty sẽ đi vào hoạt động trong quý thứ ba, Kaplan cho biết.
Prometheum, là một trong những ATS đầu tiên (sàn giao dịch có quy định lỏng lẻo hơn "Sở giao dịch chứng khoán quốc gia"), có thể được so sánh với Thị trường OTC.
Tập đoàn thị trường OTC (OTC Markets Group) là một công ty tư nhân cung cấp dịch vụ cho thị trường chứng khoán OTC tại Hoa Kỳ. Tập đoàn có trụ sở chính tại thành phố New York. Chứng khoán OTC được chia thành ba thị trường để cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin về cơ hội và rủi ro: OTCQX, OTCQB và Hồng. Cass Sanford, phó tổng cố vấn của OTC Markets, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: "Chúng tôi thực sự đang làm mọi thứ theo yêu cầu của SEC cho đến nay, thay vì chống lại. Chắc chắn vẫn còn một chặng đường dài phía trước để có thêm nhiều ngành công nghiệp mã hóa địa phương thật sự dung hợp, đi thôi, còn có một số việc cần giải quyết."
**Luật chứng khoán yêu cầu những gì? **
Ngay cả với sự xuất hiện của các nền tảng giao dịch hợp pháp, các câu hỏi vẫn còn về những tài sản nào họ sẽ có thể giao dịch. Như Gensler đã nêu,** phần lớn tài sản tiền điện tử là chứng khoán chưa đăng ký và do đó vi phạm luật chứng khoán. ** Ông thừa nhận rằng ngoại lệ duy nhất không phải là chứng khoán là Bitcoin, điều đó cũng có nghĩa là với tư cách là tài sản tiền điện tử được giao dịch rộng rãi nhất, Bitcoin không thể xuất hiện trên sàn giao dịch chứng khoán.
“Chúng tôi chỉ đang cố gắng chuẩn bị sẵn sàng cho đến khi chúng tôi thực sự tìm ra đâu là chứng khoán và đâu là chứng khoán,” Sanford nói.
Kaplan, người vẫn chưa xác định được loại chứng khoán nào mà anh ấy dự kiến sẽ đổi chủ trên các sàn giao dịch của công ty mình, cho biết nền tảng Prometheum Capital sẽ có thể xử lý nhiều tài sản kỹ thuật số đang tìm kiếm sự miễn trừ đối với một số yêu cầu về chứng khoán. Không giống như các sàn giao dịch chính thức, ATS không làm việc với các công ty để "liệt kê" chứng khoán, mà chỉ kết nối người mua và người bán tài sản mà bộ phận điều hành tuân thủ của công ty cho là phù hợp với định nghĩa về chứng khoán.
Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể giao dịch mã thông báo, mặc dù dự án đã tạo ra nó kịch liệt phủ nhận nó là chứng khoán, ông nói.
Sanford có quan điểm khác, nói rằng những người ủng hộ mã thông báo phải tiết lộ công khai hợp lệ trước khi chúng có thể được hỗ trợ trên ATS mới thuộc Thị trường OTC, nơi đã xử lý 20 chứng khoán liên quan đến tiền điện tử được giao dịch công khai (hiện được liệt kê là có trong cấu trúc ủy thác, thay vì được giao dịch trực tiếp), cô ấy lập luận rằng các mã thông báo có thể đủ điều kiện là chứng khoán vốn không cần kê đơn.
Kaplan tin rằng trong khi các nền tảng này đang tìm cách đáp ứng các yêu cầu về chứng khoán, thì các nền tảng tiền điện tử truyền thống “nhanh chóng trở nên lỗi thời” trước áp lực pháp lý của Hoa Kỳ, vì họ phải xây dựng lại cấu trúc kinh doanh của mình để tuân thủ luật chứng khoán.
Đại lý môi giới của công ty anh ấy cũng sẽ có quyền giám sát tài sản của khách hàng, điều này có thể đặc biệt quan trọng khi SEC đang xem xét một đề xuất có thể yêu cầu các cố vấn đầu tư do cơ quan quản lý chỉ giao tài sản tiền điện tử của khách hàng cho “các nhà đầu tư đủ điều kiện”. " - Thuật ngữ này thường bao gồm các đại lý môi giới đã đăng ký với SEC. Điều này có thể có nghĩa là, nếu Prometheum là nhà môi giới kiêm đại lý duy nhất được quản lý + nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử, thì được cho là "người chơi đủ điều kiện duy nhất trong trò chơi".
Về việc liệu nó có vấp phải sự phản đối từ ngành công nghiệp tiền điện tử vì phù hợp với quan điểm của Gensler hay không, Kaplan cho biết: "Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nền tảng cung cấp cho họ sự bảo vệ thích hợp. Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ muốn kinh doanh sẽ bị thu hút bởi các dịch vụ của chúng tôi và giá cả." Bị thu hút, tôi tin rằng nó rất cạnh tranh."
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giấy phép lưu ký chứng khoán tiền điện tử? Các học viên "sống sót" trong sự giám sát của SEC
Khi những người chơi tiền điện tử hàng đầu đấu tranh với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ về các yêu cầu "bất khả thi", một cơ sở hạ tầng tiền điện tử tuân thủ thô sơ khiêm tốn dường như đang hình thành.
Prometheum Capital, một công ty khởi nghiệp được thành lập vào năm 2021 đã nhận được sự chấp thuận lưu ký chứng khoán tiền điện tử, cho biết họ dường như đã tìm thấy một con đường thân thiện với SEC để hoạt động khi cơ quan quản lý do SEC hậu thuẫn lặng lẽ tìm cách tuân thủ chứng khoán. đèn màu xanh.
Tuần trước, Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), cơ quan quản lý được tài trợ bởi SEC, đã công bố phê duyệt Prometheum Ember Capital LLC, công ty môi giới đầu tiên có quyền lưu ký đối với chứng khoán tài sản kỹ thuật số, cho phép Prometheum Capital đại diện cho hoạt động bán lẻ. và các khách hàng tổ chức có quyền giám sát chứng khoán tài sản kỹ thuật số, công ty coi đây là một bước quan trọng để thiết lập cơ cấu công ty và giấy phép mà cuối cùng sẽ cho phép công ty mẹ của nó, Prometheum Inc., cung cấp cho khách hàng giao dịch tiền điện tử.
Đầu tháng này, FINRA cũng đã bật đèn xanh cho OTC Markets Group, khiến nó trở thành một trong số các công ty có thể cung cấp giao dịch chứng khoán tiền điện tử một cách hợp pháp.
Sự chấp thuận, được trao cho công ty tiền điện tử Prometheum Capital, có thể là một cột mốc quan trọng. Công ty được xây dựng để tuân thủ các quy định của SEC (SEC giả định rằng hầu hết tất cả các mã thông báo đều là chứng khoán theo luật của Hoa Kỳ).
Luật sư chứng khoán Aaron Kaplan, người sáng lập và đồng giám đốc điều hành của Prometheum Inc, cho biết công ty sẽ chứng minh rằng các khiếu nại của ngành về việc thiếu các đường dẫn tuân thủ ở Hoa Kỳ là sai.
Kaplan cho biết trong một cuộc phỏng vấn: "Ở Hoa Kỳ, rõ ràng có một con đường phía trước cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Những người phàn nàn về sự thiếu rõ ràng về quy định thực sự đang "cố gắng đặt một hình vuông vào một lỗ tròn."
**Nhiều người chơi trong ngành tiền điện tử đã cáo buộc SEC đưa ra những yêu cầu bất khả thi đối với các công ty tuân thủ luật chứng khoán để đăng ký trao đổi, môi giới và tài sản. Câu thần chú của Chủ tịch SEC Gary Gensler là kêu gọi các công ty tiền điện tử “đến và đăng ký” hoặc đối mặt với hành động cưỡng chế vì vi phạm chứng khoán. **
Ví dụ: nền tảng tiền điện tử Coinbase (COIN) của Hoa Kỳ, đã được cảnh báo về hành động thực thi sắp xảy ra, đã gây áp lực lên cơ quan trước tòa về việc cơ quan này miễn cưỡng cung cấp các quy tắc hoặc hướng dẫn dành riêng cho tiền điện tử.
Những người vận động hành lang tiền điện tử đang kêu gọi Quốc hội cuối cùng thông qua luật tạo ra một cấu trúc phù hợp cho thị trường tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ. Nhưng sự không chắc chắn vẫn tiếp tục trong năm nay khi các nhà lập pháp cho đến nay vẫn chưa đạt được tiến bộ đối với nhiều dự luật đã được đưa ra.
Đồng thời, Prometheum Capital không chỉ được phê duyệt là "đại lý môi giới có mục đích đặc biệt" có thể lưu ký tài sản tiền điện tử của khách hàng (có hiệu lực từ ngày 17 tháng 5), mà còn được cấp giấy phép Hệ thống giao dịch thay thế (ATS) cho chứng khoán tài sản kỹ thuật số. Nền tảng của công ty sẽ đi vào hoạt động trong quý thứ ba, Kaplan cho biết.
Prometheum, là một trong những ATS đầu tiên (sàn giao dịch có quy định lỏng lẻo hơn "Sở giao dịch chứng khoán quốc gia"), có thể được so sánh với Thị trường OTC.
Tập đoàn thị trường OTC (OTC Markets Group) là một công ty tư nhân cung cấp dịch vụ cho thị trường chứng khoán OTC tại Hoa Kỳ. Tập đoàn có trụ sở chính tại thành phố New York. Chứng khoán OTC được chia thành ba thị trường để cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin về cơ hội và rủi ro: OTCQX, OTCQB và Hồng. Cass Sanford, phó tổng cố vấn của OTC Markets, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: "Chúng tôi thực sự đang làm mọi thứ theo yêu cầu của SEC cho đến nay, thay vì chống lại. Chắc chắn vẫn còn một chặng đường dài phía trước để có thêm nhiều ngành công nghiệp mã hóa địa phương thật sự dung hợp, đi thôi, còn có một số việc cần giải quyết."
**Luật chứng khoán yêu cầu những gì? **
Ngay cả với sự xuất hiện của các nền tảng giao dịch hợp pháp, các câu hỏi vẫn còn về những tài sản nào họ sẽ có thể giao dịch. Như Gensler đã nêu,** phần lớn tài sản tiền điện tử là chứng khoán chưa đăng ký và do đó vi phạm luật chứng khoán. ** Ông thừa nhận rằng ngoại lệ duy nhất không phải là chứng khoán là Bitcoin, điều đó cũng có nghĩa là với tư cách là tài sản tiền điện tử được giao dịch rộng rãi nhất, Bitcoin không thể xuất hiện trên sàn giao dịch chứng khoán.
“Chúng tôi chỉ đang cố gắng chuẩn bị sẵn sàng cho đến khi chúng tôi thực sự tìm ra đâu là chứng khoán và đâu là chứng khoán,” Sanford nói.
Kaplan, người vẫn chưa xác định được loại chứng khoán nào mà anh ấy dự kiến sẽ đổi chủ trên các sàn giao dịch của công ty mình, cho biết nền tảng Prometheum Capital sẽ có thể xử lý nhiều tài sản kỹ thuật số đang tìm kiếm sự miễn trừ đối với một số yêu cầu về chứng khoán. Không giống như các sàn giao dịch chính thức, ATS không làm việc với các công ty để "liệt kê" chứng khoán, mà chỉ kết nối người mua và người bán tài sản mà bộ phận điều hành tuân thủ của công ty cho là phù hợp với định nghĩa về chứng khoán.
Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể giao dịch mã thông báo, mặc dù dự án đã tạo ra nó kịch liệt phủ nhận nó là chứng khoán, ông nói.
Sanford có quan điểm khác, nói rằng những người ủng hộ mã thông báo phải tiết lộ công khai hợp lệ trước khi chúng có thể được hỗ trợ trên ATS mới thuộc Thị trường OTC, nơi đã xử lý 20 chứng khoán liên quan đến tiền điện tử được giao dịch công khai (hiện được liệt kê là có trong cấu trúc ủy thác, thay vì được giao dịch trực tiếp), cô ấy lập luận rằng các mã thông báo có thể đủ điều kiện là chứng khoán vốn không cần kê đơn.
Kaplan tin rằng trong khi các nền tảng này đang tìm cách đáp ứng các yêu cầu về chứng khoán, thì các nền tảng tiền điện tử truyền thống “nhanh chóng trở nên lỗi thời” trước áp lực pháp lý của Hoa Kỳ, vì họ phải xây dựng lại cấu trúc kinh doanh của mình để tuân thủ luật chứng khoán.
Đại lý môi giới của công ty anh ấy cũng sẽ có quyền giám sát tài sản của khách hàng, điều này có thể đặc biệt quan trọng khi SEC đang xem xét một đề xuất có thể yêu cầu các cố vấn đầu tư do cơ quan quản lý chỉ giao tài sản tiền điện tử của khách hàng cho “các nhà đầu tư đủ điều kiện”. " - Thuật ngữ này thường bao gồm các đại lý môi giới đã đăng ký với SEC. Điều này có thể có nghĩa là, nếu Prometheum là nhà môi giới kiêm đại lý duy nhất được quản lý + nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử, thì được cho là "người chơi đủ điều kiện duy nhất trong trò chơi".
Về việc liệu nó có vấp phải sự phản đối từ ngành công nghiệp tiền điện tử vì phù hợp với quan điểm của Gensler hay không, Kaplan cho biết: "Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nền tảng cung cấp cho họ sự bảo vệ thích hợp. Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ muốn kinh doanh sẽ bị thu hút bởi các dịch vụ của chúng tôi và giá cả." Bị thu hút, tôi tin rằng nó rất cạnh tranh."