Invesco RAFI 新興市場 ETF (PXH) 現在是一個強勁的 ETF 嗎？

旨在爲投資者提供廣泛的暴露於廣泛的新興市場ETF類別，Invesco RAFI新興市場ETF (PXH)是一只於2007年09月27日推出的智能貝塔交易所交易基金。

什麼是智能貝塔ETF？

基於市值加權指數的產品，這些策略旨在反映特定市場細分或整個市場，傳統上主導了ETF行業。

對於相信市場有效性的投資者而言，市值加權指數提供了一種低成本、便捷和透明的方式來復制市場回報。

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查看優惠 由 Money.com 提供支持 - Yahoo 可能會從上述連結中賺取佣金。然而，一些投資者相信通過卓越的股票選擇來戰勝市場的可能性，並選擇一種追蹤非市值加權策略的不同類型基金：智能貝塔。

通過嘗試挑選風險回報表現更好的股票，非市值加權指數是基於某些基本特徵，或這些特徵的組合。

智能貝塔領域爲投資者提供了許多不同的選擇，從等權重，這是最簡單的策略之一，到更復雜的如基本面和波動性/動量加權的策略。然而，並非所有這些方法都能夠帶來顯著的回報。

基金贊助商 & 指數

由於該基金已積累超過14.9億美元，這使其成爲廣義新興市場ETF中較大的ETF之一。PXH由Invesco管理。PXH在扣除費用和開支之前，旨在匹配FTSE RAFI新興市場指數的表現。

RAFI 基本面精選新興市場 350 指數跟蹤最大的新興市場股票的表現，這些股票是根據以下四項基本的公司規模指標選出的：帳面價值、現金流、銷售額和股息。

成本與其他費用

在考慮ETF的總回報時，費用比率是一個重要因素。而且，如果其他因素保持不變，便宜的基金在長期內可以顯著超越其更昂貴的同類產品。

PXH的年度運營費用爲0.47%，這使其與該領域大多數同行產品持平。

該基金的12個月滾動股息收益率爲4.14%。

行業曝光和主要持股

雖然ETF提供了多樣化的投資，降低了單只股票的風險，但深入了解基金的持倉是一個有價值的練習。而且，大多數ETF是非常透明的產品，能夠每天披露其持倉。

考慮到個人持股，臺積電約佔基金總資產的5.56%，其次是阿裏巴巴集團和騰訊控股。

故事繼續前進前十名的持股佔總管理資產的約31.1%。

表現與風險

ETF今年迄今已漲約13.96%，在過去一年中漲約18.37% (截至2025年06月11日)。在過去的52週期間，它的交易區間爲$18.80至$23.22。

該ETF的貝塔值爲0.57，過去三年期間的標準差爲18.20%，使其成爲該領域的中等風險選擇。它擁有約436個持股，有效地分散了公司特定風險。

替代方案

Invesco RAFI 新興市場 ETF 是一個合理的選擇，適合尋求超越廣泛新興市場 ETF 部分的投資者。然而，市場上還有其他 ETF 可供投資者考慮。

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)追蹤富時新興市場全盤中國 A 股包容性指數和 iShares Core MSCI 新興市場 ETF (IEMG)追蹤 MSCI 新興市場可投資市場指數。Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 擁有 887.4 億美元的資產，iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 擁有 915.7 億美元。VWO 的費用率爲 0.07%，IEMG 收費爲 0.09%。

投資者若尋找更便宜且風險較低的選擇，應考慮旨在匹配廣泛新興市場ETF回報的傳統市值加權ETF。

底線

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Invesco RAFI Emerging Markets ETF (PXH)：ETF 研究報告

iShares Core MSCI 新興市場 ETF (IEMG)：ETF 研究報告

先鋒FTSE新興市場ETF (VWO): ETF研究報告

本文最初發表於Zacks投資研究(zacks.com)。

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