“大美麗”特朗普的法案可能會導致美國債務危機並拉升比特幣價格

“貨幣貶值通常在債務危機中突然發生。”

這句話出現在Ray Dalio的《世界秩序的變化》(中，顯得比以往任何時候都更爲迫切，因爲美國似乎正直面這樣的危機。

2024年，美國的預算赤字超過了6,000億美元。埃隆·馬斯克——前政府效率部部長)DOGE(——在削減聯邦支出方面未能成功，僅節省了1,800億美元，遠低於最初2,000億美元的目標。利率目前仍維持在4.5%，因爲聯邦儲備系統)Fed(擔心貿易戰帶來的通脹影響。10年期國債收益率仍在4.35%以上波動。

事實上，美國的債務漩渦正日益惡化，而即將發生的危機的催化劑已於5月22日獲得衆議院通過，正在等待參議院的批準。

法案 "大美麗法案" 將推動通貨膨脹上升

這項法案自5月初以來引發了爭議，並使政治關係變得緊張。該法案超過1100頁，匯集了以往共和黨的政策精華：延長2017年的減稅，取消前總統拜登的綠色能源優惠，收緊醫療補助和食品券的資格條件)SNAP(，擴大移民強制執行的權力，並將債務上限提高5000億美元。

根據國會預算辦公室)CBO(的報告，該法案將在10年內使聯邦預算損失3.670萬億美元，同時僅削減1.250萬億美元的支出。因此，新增的淨債務將爲2.400萬億美元——在總債務接近37.000萬億美元的基礎上。另一個獨立機構——責任聯邦預算委員會估計，如果考慮到利息成本，這一數字可能達到3.000萬億美元，甚至如果臨時減稅變爲永久減稅，可能達到5.000萬億美元。

一些支持者認爲減稅將刺激經濟增長並“自我償付”，但CBO已證明2017年的減稅實際上導致預算赤字在10年內增加了近1,900億美元。

共和黨參議員羅恩·約翰遜發言：

“我們在爭論樹枝樹葉，而整個森林正被燒毀。”

美國正陷入赤字 - 債務 - 利率的漩渦中，尚無可行計劃來扭轉局面。

美國無法“通過增長來擺脫債務”

一些觀點認爲美國可以“增長以擺脫債務”。但根據新浪——21世紀資本基金的聯合創始人——在社交媒體X上的評論：

“要做到這一點而不需要削減開支或增加稅收，美國每年必須實現超過20%的實際GDP增長——持續十年。”

根據2025年第一季度實際GDP增長率爲-0.3%和聯準會對2025年第二季度的預測爲3.8%，上述前景顯然是不現實的。

經濟學家肯尼斯·羅戈夫)哈佛大學(曾在《金融時報》上寫道：

“特朗普任期內的預算赤字將超過每年7%的GDP，即使沒有意外事件。”

換句話說，名義增長是唯一剩下的選擇。

Ray Dalio在他的書中曾提到：當債務危機發生時，政府只剩下四種工具：緊縮、違約、資產再分配，或者印錢和貶值。其中，前三種方案都帶來痛苦和嚴重的政治損害。最後一種方案——印錢——則是悄然進行，並且容易僞裝成“經濟刺激”。它還破壞了儲蓄者、債權人和任何依賴法定貨幣的人的財富。

Dalio 說道：

“大多數人並不關注貨幣風險。他們關心自己的資產是升值還是貶值，但很少注意到他們的貨幣貶值的程度。”

比特幣是債務危機中的“貨幣保險”

在這種背景下，比特幣不再僅僅是一種投機手段——而是應對美國債務危機的“貨幣保險”方案。

一旦美國選擇通過通貨膨脹來處理債務，債券和現金的實際價值將繼續被侵蝕。人爲壓低的利率，以及對金融機構的強制購買債券的要求，可能會導致實際收益率繼續爲負。

比特幣，因其固定且去中心化的供應，不受任何政府的貨幣政策影響。這是抵御貨幣貶值和金融壓制的避風港。根據Bitwise的分析，比特幣的稀缺性和獨立性是其在金融動蕩時期的優勢所在。

然而，並不是所有的比特幣持有形式都是安全的。在危機中，)如ETF或集中錢包(可能會被國家控制和禁用。保護資產的唯一方法是自我存儲)self-custody(、冷錢包，並保持對私鑰的完全控制。

教授羅戈夫警告：

“美國的財政政策正在失去控制，兩黨都沒有政治意願去處理，直到真正的危機爆發。”

隨着由共和黨控制的國會從未否決過特朗普的任何提案，“美麗的大法案”通過的可能性非常高。而美國面臨全面債務危機的風險也同樣存在。

在那個世界中，自身持有的硬資產將是最有價值的。

石山