從麥剛的導師到加密投資先鋒，Tim Draper 如何把握下一次科技革命？

作者：Weilin，PANews

原文標題：泡泡瑪特天使投資人麥剛的“啓蒙者”，硅谷風投之父Tim Draper如何押注比特幣和下一個時代

潮玩品牌泡泡瑪特的火爆出圈，讓它的第一位天使投資人麥剛再度成爲市場熱議的焦點。2012年夏天，麥剛在見到泡泡瑪特創始人王寧五天後，就投資了這家公司。作爲泡泡瑪特的第一位天使投資人，麥剛見證了它從北京一間簡陋的民宅出發一路走向香港上市。

事實上，麥剛的“眼光”部分得益於其早年留學美國期間的“啓蒙者”——硅谷知名風險投資人Tim Draper。麥剛在1998年投身中國創投界，參與創辦了上海浦東科創，之後留學美國，在UCLA讀書期間獲得創業大賽第一名，因此與硅谷創投界教父Tim Draper結緣進入硅谷創投行業。2005年與Tim Draper共同發起設立創業工場VenturesLab。

Tim Draper 被譽爲“風險投資之父”，他所投資的項目推動了當今市場上一些最具創新性的進展，包括Skype、百度、Hotmail、特斯拉等，同時Tim Draper也是比特幣的早期堅定信仰者。

家族傳承與硅谷基因：第三代投資家的延續

Draper出身於一個擁有風險投資和政治背景的家族，是這一家族第三代的傳人。他的父親是Draper & Johnson投資公司的創始人，曾擔任美國進出口銀行的主席兼總裁。1994年，Draper的父親從公職重返投資圈，與他人聯合成立Draper International，這是第一只專注投資印度企業的美國VC基金。

而Tim Draper的祖父William Henry Draper Jr.於1958年創辦了風險投資公司Draper, Gaither and Anderson，創建了今天VC的基本規則，包括管理費以及所投資公司退出後的項目分成。Draper的祖父還曾任美國首任北約大使。

在這樣一個兼具金融與政治背景的家庭中，Draper很早便展現出與衆不同的視角。他曾就讀於菲利普斯學院安多佛分校，隨後進入斯坦福大學，於1980年獲得電子工程學士學位。1984年，他又從哈佛商學院獲得MBA學位。

1985年，Tim Draper創辦了Draper Fisher Jurvetson（DFJ），隨後更拓展出Draper Venture Network、Draper University等多個創業和創業教育平台。

Tim Draper最知名的投資項目包括百度、Hotmail、Skype、特斯拉、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitch等。

在2000年代初境外資本普遍撤出中國之時，Draper則選擇留守，並最終通過DFJ成功押中百度。他也是最早進入中國風投行業的硅谷人物之一。在2005年，他與麥剛等人共同發起了“創業工場”（VenturesLab），成爲中國創業生態的重要參與者，在加密領域創業工場也成爲OKX的天使投資人。

2018年，Tim Draper創辦的知名大學Draper University通過中國的一家叫做dCamp的訓練營，在北京中關村設立基地培養區塊鏈人才，吸引了衆多加密OG參與。

Draper也參與投資了一些早期的加密項目，比如以太坊、Coinbase、Ledger、Bancor、Arkham、Ark、Merzo、Propy等。

結緣比特幣：從4萬枚比特幣“消失”到堅定信仰者

如今，Tim Draper的投資足跡在加密領域可謂無處不在。不過，相較於2014至2020年，Tim Draper近幾年在加密領域的投資沒有之前頻繁，他在公開場合主要是推廣比特幣。

Tim Draper對比特幣的關注始於2011年，彼時比特幣剛誕生兩年。他通過投資人Joel Yarmon結識了CoinLab創始人Peter Vincennes。Coinlab後來成爲一家專注於比特幣的創新公司和礦工，並且還是當時最大的交易所Mt.Gox（門頭溝）在美國的合夥夥伴。當時這個概念聽起來有點遙遠，但他很感興趣，便對這家公司做了一點小額投資。隨後Draper問是否能幫他購買價值25萬美元的比特幣。那時比特幣的價格大約是6美元一枚。Peter幫他買了一些，並存儲在Mt.Gox 中。Peter還表示，會用一部分錢購買來自礦機廠商 Butterfly Labs 的 ASIC 高速挖礦芯片，以更低成本挖到更多比特幣。

接下來發生了兩件事，使得原本應該獲得的大約4萬枚比特幣“消失”了。首先，挖礦芯片被延遲發貨。Butterfly Labs沒有如約將芯片發給 Peter，而是自己用芯片挖了幾個月的比特幣，直到後來才發貨。而在這幾個月裏，更多礦工進入市場，挖到比特幣的概率也大大降低。當 Peter 最終收到芯片時，Draper和夥伴已經錯過了最好的挖礦窗口。更糟的是，Peter 將他挖到的比特幣保存在由Mt. Gox控制的錢包中，而這些比特幣最終隨着Mt. Gox 被盜不翼而飛，他也因此成爲門頭溝的最大債權人之一。

然而，這次損失非但沒有打擊Draper的信心，反而激發了他對比特幣系統韌性的敬意——盡管遭遇重大盜竊事件，比特幣僅下跌約20%，且依舊活躍交易。

Draper意識到，這種新型數字貨幣的需求如此之強，哪怕遭遇巨額盜竊，它依舊能持續發展，甚至有可能爲我們提供一種全新的交易、儲值和轉帳方式。社會對比特幣的需求之強烈，以至於大家願意容忍重大失誤與欺詐，只爲擁有這樣一個無摩擦、全球通用的貨幣系統。

2014年，美國法警局（US Marshall’s Office）在沒收了絲綢之路的比特幣後，將其中的三萬多枚拿出來拍賣。Draper把這看作是彌補損失的機會。總共有31名投標人參與，每個投標人可以在九個區塊（每個約 4000 枚比特幣）中選擇出價。當時比特幣的市場價爲每枚 618 美元。最後一刻，Draper決定出一個高於市場價的價格，出價爲 632 美元，結果贏得了全部九個區塊。

Draper很快意識到，他可以用這些比特幣做一些有意義的事——比如推動比特幣在發展中國家的普及。在這些國家，人們普遍對本國貨幣缺乏信心，很多時候是因爲政府濫印鈔票自肥，導致腐敗加劇、通貨膨脹惡化。更糟糕的是，這些國家的低收入者根本無法被銀行接納，銀行認爲他們“不可銀行化”（unbankable）。這些人，就是全球約 30 億的“無銀行帳戶者”（the unbanked），而比特幣可能是他們的解決方案。

預測2025年比特幣漲至25萬美元，“比特幣將取代美元”

在Tim Draper看來，比特幣的優勢非常明顯：

1）它是一種全球通用、無須政府幹預的貨幣；

2）它是一種無需存儲貴金屬或藝術品即可保值的方式；

3）它是無摩擦的貨幣，可以根據合同自動流轉，而無需律師或會計的解釋與介入。

他認爲，比特幣及其底層技術區塊鏈，是推動人類進步的引擎。美國當初明智地未對互聯網施加監管，讓一大批互聯網創業者在美國落地，最終造就了互聯網經濟的繁榮。今天，如果在比特幣監管上也能採取同樣的“輕觸式”策略，將繼續吸引創新者留在美國。

今年5月，在數周內，Tim Draper不斷表示美元正快速變得毫無價值，並力推比特幣作爲替代方案。他以或許最直白的方式再次重申了這一觀點。“美元正在走向滅絕，”他在社交平台X上表示，“隨着美元貶值，人們將爭相花掉它。”相比之下，Draper認爲人們將會轉向比特幣尋求安全保障。

“零售商很快會更偏好比特幣，”他說，“當這種情況發生時，人們就會開始使用比特幣進行消費。”他的最新表態是回應比特幣金融服務公司Swan關於“比特幣究竟是價值儲存工具，還是支付媒介”的再度爭論。

Draper認爲，比特幣作爲支付媒介的普及可能會更早實現。他在5月告訴 CoinDesk，預計在10年內，比特幣將取代美元成爲全球儲備貨幣。屆時，他甚至預測，比特幣“相較美元將價值無窮大”。不過在短期內，他預計比特幣將在2025年達到25萬美元的價格。

Draper對美元越來越悲觀的原因之一，是因爲美元指數（DXY）今年表現不佳，反映出市場對美元信心的下降。他指出，美元指數的疲軟與全球對特朗普總統貿易政策的擔憂情緒有關。

投資哲學：週期定爲5到10年，熱情優先於數據

作爲風險投資人，Draper也在一次對外採訪中，總結過自己的六條核心投資理念：

不要在早期對單個公司投入太多資金：Draper 見過很多投資者犯的最大錯誤之一，就是“在最開始投資的幾家公司上投入過多資金……不要投入你‘以爲自己想投’的那麼多，因爲你之後很可能會遇到資金緊張。”他建議，只投入你原本打算金額的一半到六分之一，因爲很有可能這家公司之後還會需要多次融資。當公司發展良好時，你要確保自己還有資金可以繼續支持，去鼓勵這些“贏家”。

投資週期設定爲5到10年：有些投資需要很長時間才能兌現，他提醒不要被過長週期的項目困住。他的建議是：“我不會考慮太遙遠的未來……你應該從5到10年這個時間範圍來進行思考。”

不要把自己的創業經驗投射到別人身上：如果你是一個成功創業者，現在開始投資別人，很容易把自己的經歷和性格強加給那些來融資的人。他提醒說：“你一開始可能會想，‘嘿，我能做到，別人也能。’你會開始隨便撒錢。你會以爲所有人都像你一樣，也能做到你做過的事。但現實不是這樣的。你必須冷靜下來，真正思考這個人是否真的願意爲成功做出你曾經做過的那些犧牲。”

關注使命，而非金錢：在早期投資階段，千萬不要以“我能賺多少錢”爲出發點。Draper說：“如果你是想着‘我能因此賺錢’才開始的……那最好還是別做了。你應該爲了使命而投資。如果你能真正認同對方的使命，你說，‘我喜歡這個使命，我喜歡它將改變世界的方式，那我願意加入’，那樣的投資才是更健康的。”

投資要看“熱情”，不是“數據”：融資路演時，曾經有一位創業者開始向他展示那些財務模型時，Draper顯得有些冷漠、不感興趣。這位創業者一度以爲正在失去他這個潛在投資人。在一次中場休息後，他和合夥人調整了策略，重新回到會議室，開始真誠地談我們對行業現狀的不滿，以及我們公司希望帶來的變革。當我後來提起這段經歷時，Draper 回應說：“你們可能說對了。我在尋找熱情。”

結語

時至今日，在比特幣仍在有時被質疑爲“泡沫”時，Tim Draper已率先“all in”；在主流資本仍審慎觀望Web3時，他已經在爲下一個時代培養人才、建設基礎設施、投資願景者。他並不把自己視爲投機者，而是變革的推動者。

或許在泡泡瑪特投資人麥剛的眼中，Draper不僅是啓蒙者，更是一個“在資本寒冬中仍點燃星星之火”的人。

他的行動繼續發酵。比特幣是否會真的替代美元，無法斷言，但可以肯定的是：Tim Draper已將他的全部投入，押在那個可能發生的世界上。