Vanguard小盤成長ETF (VBK) 是否應該在您的投資雷達上？

先鋒小型成長ETF (VBK)於2004年1月26日推出，是一種被動管理的交易所交易基金，旨在爲美國股票市場的小型成長領域提供廣泛的曝光。

該基金由先鋒集團贊助。它已積累資產超過198.8億美元，成爲試圖匹配美國股票市場小型成長板塊的最大ETF。

爲什麼小型成長股

投資小型公司的潛力很大，但市值低於20億美元的情況下，這種高潛力伴隨着更高的風險。

雖然成長股確實擁有高於平均水平的銷售和盈利增長率，並且預計其增長速度快於更廣泛的市場，但投資者應該注意這類股票的估值較高。此外，成長股還具有更高的波動性。盡管在強勁的牛市中，成長股更有可能超過價值股的表現，但價值股在幾乎所有市場中交付的回報都優於成長股。

成本

在考慮ETF的總回報時，費用比率是一個重要因素，如果其他所有因素保持不變，較便宜的基金在長期內可以顯著超過其更昂貴的對應基金。

該ETF的年度運營費用爲0.07%，使其成爲該領域中成本最低的產品之一。

它的12個月滾動股息收益率爲0.52%。

行業曝光及主要持股

投資之前深入了解ETF的持倉是很重要的，盡管這些基金有很多優點，比如多元化的投資組合，可以降低單只股票風險。而且，大多數ETF都是非常透明的產品，能夠每天披露其持倉情況。

該ETF對工業部門的配置最重——約佔投資組合的22.2%。信息技術和醫療保健位居前三。

從個人持股來看，Slcmt1142 約佔總資產的 2%，其次是 Liberty Media Corp-Liberty Formula One (FWONK) 和 Natera Inc (NTRA)。

表現與風險

VBK旨在在扣除費用和支出之前，與CRSP美國小型成長股指數的表現相匹配。CRSP美國小型成長股指數衡量小型資本化成長股的投資回報。

該ETF今年迄今已漲約3.74%，在過去一年中漲約16.6%(截至2025年08月14日)。在過去的52週期間，其交易價格在219.76美元和304.19美元之間波動。

該ETF的貝塔值爲1.13，過去三年的標準差爲22.39%，使其成爲該領域中的中等風險選擇。它擁有約578個持倉，有效地分散了公司特定風險。

故事繼續## 替代方案

先鋒小型成長ETF的Zacks ETF排名爲3 (持有)，這基於預期資產類別回報、費用比率和動量等因素。因此，VBK是希望獲得市場風格盒-小型成長領域曝光的投資者的一個可靠選擇。投資者可能還想考慮該領域的一些其他ETF選項。

iShares S&P 小型股 600 成長 ETF (IJT) 和 iShares 羅素 2000 成長 ETF (IWO) 跟蹤類似的指數。雖然 iShares S&P 小型股 600 成長 ETF 擁有 63 億美元的資產，但 iShares 羅素 2000 成長 ETF 擁有 122.8 億美元。IJT 的費用比率爲 0.18%，而 IWO 收取 0.24%。

底線

雖然被動管理的ETF是長期投資者的優秀工具，但由於其低成本、透明度、靈活性和稅收效率，它們在機構和散戶投資者中也非常受歡迎。

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先鋒小型成長ETF (VBK): ETF研究報告

本文最初發表於Zacks投資研究(zacks.com)。

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