比特幣期權偏斜信號上升，需謹慎看跌

比特幣的 25 Delta Skew 急劇翻轉，表明盡管資產交易接近 110,000 美元的高點，但短期對沖仍在上升。

短期期權的波動性增加，而長期到期日保持穩定，表明交易者之間的情緒存在分歧。

2024 年反彈期間的偏斜壓縮讓位於最近的飆升，這反映了衍生品市場重新審慎和避險情緒。

比特幣交易員越來越多地定價下行風險，因爲期權市場數據表明避險情緒重新燃起。根據 Glassnode 的數據，比特幣期權的 25 Delta Skew 在過去一周急劇翻轉。1 周偏度從 -2.6% 上升至 +10.1%，而 1 個月偏度從 -2.2% 攀升至 +4.9%。這些水平接近之前的高波動性階段之前的水平，例如顯着的“解放日”反彈。這一轉變表明，盡管比特幣的估值接近 110,000 美元，但對沖活動不斷增長，前景謹慎。

來源： Glassnode

短期期權揭示市場緊張情緒

25 Delta Skew通過比較虛值看漲期權和看跌期權來跟蹤市場情緒。正 skew 表示交易者更傾向於下行保護。歷史上，短線 skew 讀數比長期到期的期權更爲波動。在重大回調期間，例如2021-2022年的熊市，skew 水平飆升至40%以上。這些峯值與比特幣從$70,000暴跌至$15,000相吻合。短期合約，尤其是1周和1個月的合約，顯示出最極端的反應。

此外，在2023年的復蘇階段，隨着比特幣從$15,000漲到$45,000，偏斜度也經歷了更大的波動。實際上，交易者在這些波動期間調整時保持謹慎。然而，3個月和6個月的長期期權保持得相當明確。

牛市壓縮偏態水平

2024年的反彈在所有時間框架內都出現了偏斜收縮。比特幣突破了$100,000，並保持了強勁的上升趨勢。因此，偏斜讀數下降，因爲看漲信心取代了之前的焦慮。此外，較低的偏斜表示對保護性看跌期權的需求減少，因爲交易者更傾向於漲投機。

然而，近期短線偏差的變化表明人們開始謹慎。盡管較長到期日的合約仍然保持平靜，但一周期的期貨再次在波動性上領先。這一差異表明長期持有者保持信心，而短線交易者則對可能的短期威脅做出反應。

比特幣期權偏斜信號顯示出上升的下行謹慎，這篇文章出現在Crypto Front News上。訪問我們的網站，閱讀更多關於加密貨幣、區塊鏈技術和數字資產的有趣文章。