鏈上資產火熱，交易所代幣能否迎來春天？

近期，加密貨幣市場呈現出百花齊放的態勢。比特幣市佔率從60%下降到55%，標志着山寨幣季節的到來。各個板塊都出現了亮眼的表現：AI相關項目如某協議市值一度突破3億美元，某生態系統項目更是達到10億美元市值。衍生品交易平台的未平倉量也創下新高，突破43億美元。就連曾被市場忽視的NFT領域也重新活躍起來，帶動了多個知名NFT項目的價格漲。

這些熱點似乎都集中在鏈上項目，那麼中心化交易所的代幣是否真的被市場遺忘了呢？事實並非如此。當前牛市還有一個不容忽視的潛在因素：特朗普可能再次當選總統。

特朗普若當選，將使加密貨幣進一步進入公衆視野。法規的完善和監管的放松，都有利於吸引更多外部資金進入加密市場。比特幣和以太坊現貨ETF資金的持續流入就是一個明顯的信號。特朗普家族相關的金融項目也在一個月內大量購買了DeFi相關代幣，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。

那麼，這些被購買的代幣表現如何？它們有什麼共同特點？還有哪些潛在的概念幣值得關注？讓我們一起來分析一下。

購買記錄概覽

從11月30日開始，特朗普家族相關項目總共投入了4475萬美元購買加密貨幣。截至12月18日，所有購買的代幣都處於盈利狀態。

值得注意的是，與傳統機構更關注比特幣不同，該項目持有的以太坊數量遠超比特幣，這可能表明他們對以太坊的未來走勢更爲看好。

AAVE作爲全市場借貸龍頭，TVL排名第一，存款規模接近400億美元，創歷史新高。近期幣價在七天內漲35%。該項目社區還通過了與AAVE合作的提案，目前正在進行進一步討論，如果最終通過，將爲AAVE帶來新用戶和更多實際收益。

LINK是知名的預言機項目。11月14日，特朗普家族相關項目宣布將採用Chainlink作爲鏈上數據和跨鏈連接的標準，這被視爲推動DeFi大規模應用的安全方式。

ENA的發展與當前牛市密切相關。由於其收益來源於期現套利，市場情緒越樂觀，以太坊資金費率越高，Ethena就能獲得越多收益。最近其TVL突破60億美元，創歷史新高。同時，他們還與某資管巨頭合作推出了基於國債收益的穩定幣，這在一定程度上緩解了市場對資金費率轉負可能導致協議陷入困境的擔憂。

ONDO則是當前RWA賽道的領先者。在某資管巨頭宣布推出相關基金後，Ondo Finance對其投資超過9500萬美元，成爲最大持有者。無論是合規性、正統性、資金規模還是市場認可度，ONDO在當前RWA賽道中都是最佳選擇。

除了上述持有的代幣，COW也值得一提。在購買這些代幣時，特朗普家族相關項目只使用了某協議進行交易，因此COW也被視爲相關概念幣。

未來可能關注的代幣

根據特朗普家族相關項目的投資邏輯，我們可以推測他們未來可能關注的代幣。

首先，他們傾向於選擇與自身有合作關係的項目。其次，他們看重"清晰的商業模式"和"穩定的實際收益"。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都具有明確的產品定位、龐大的生態用戶和實際的收益模式。這表明他們並不追求"新奇"或"純概念"的代幣，而是更傾向於投資那些能帶來長期價值的協議。

LDO：考慮到特朗普家族相關項目對ETH的持倉遠高於BTC，可以看出他們非常看好以太坊的長期潛力。隨着以太坊質押機制的成熟，再加上ETF可能引入以太坊質押利率，某流動質押協議作爲當前龍頭，可能成爲首選。該協議是以太坊生態中最大的流動質押協議，TVL高達370億美元，佔整個以太坊質押市場的30%。

Pendle：主要專注於收益拆分市場，允許用戶交易未來的收益權。隨着以太坊質押利率和USDe等協議收益率的攀升，收益交易市場的需求持續增加，使Pendle在本輪牛市中受到市場高度關注。近期，Pendle的TVL已突破50億美元，並與多個主流DeFi協議建立合作關係。

UNI：某DEX是DeFi Summer的開創者，也是當前用戶最常使用的去中心化交易所，爲該賽道龍頭。近期他們推出了跨鏈解決方案，雖然市場反應平平，但這並不影響用戶對其產品的依賴。

結語：藍籌項目成爲焦點

特朗普家族相關項目大舉購買加密貨幣的行爲引發了市場關注。有分析師認爲，這可能是爲了獲取更多信任，或者通過引起對這些資產的關注來推動自身項目的發展。如果這些資產表現良好，特朗普家族相關項目也可能因此受益。

特朗普家族相關項目積極布局藍籌項目，不僅提升了市場對主流DeFi協議的信心，也爲加密市場注入了更多機構資金。這樣的資金流向進一步穩定了市場，推動主流項目邁向更高的市值與發展潛力。