加密支付通道：新一代支付基礎設施

隨着區塊鏈技術的發展,一個平行於傳統金融體系的支付生態正在逐步構建。根據數據統計,2024年穩定幣交易額已達5.62萬億美元,約佔Visa交易額的119%。這表明加密支付已獲得廣泛採用,並成爲不可忽視的趨勢。

加密支付通道正在成爲新一代的支付基礎設施,它具有結算更快、費用更低、跨境無縫等優勢。本文將從以下幾個方面探討加密支付通道的發展:

一、現有支付通道概述

1.1 卡組織網路

信用卡支付主要涉及四個參與方:商家、持卡人、發卡銀行和收單銀行。信用卡組織網路爲這些參與方提供了連接和交易規則。

卡組織網路分爲"開環"和"閉環"兩種。Visa等開環網路依賴多方參與,而美國運通等閉環網路則由單一公司控制全流程。

支付的經濟學較爲復雜,包括交換費、卡組費、結算費等多層費用。實際的市場結構更爲復雜,還涉及支付網關、處理商、服務商等多個角色。

1.2 自動清算所(ACH)

ACH是美國最大的支付網絡之一,主要用於工資發放、帳單支付和B2B交易等。ACH交易主要分爲匯款和提款兩種類型,涉及發起方、發起方銀行、接收方銀行等多個參與者。

ACH系統正努力滿足現代需求,如推出"當日ACH"以加快處理速度。但仍存在批量處理、單筆交易限額等局限性。

1.3 電匯

電匯主要用於高價值支付的處理,美國的兩大系統是Fedwire和CHIPS。電匯通常採用實時全額結算系統,可實現當日資金轉帳。

SWIFT作爲一個全球金融信息網路,爲電匯等跨境支付提供了信息交換的基礎設施。

二、加密支付通道的應用場景

2.1 商戶收單

商戶收單分爲前端和後端兩種集成方式。前端方式允許商家直接接受加密貨幣支付,適用於面向加密貨幣早期採用者的企業。後端方式則可爲商家提供更快的結算和資金獲取。

2.2 借記卡

將借記卡與非托管智能合約錢包連接,爲用戶提供了便捷的消費工具。這在新興市場尤其受歡迎,甚至在發達國家也成爲積累美元儲蓄的途徑。

2.3 匯款

加密支付爲海外匯款提供了更快捷、更便宜的方式。主要應用於美國到拉美、印度、菲律賓等高流量匯款渠道。非托管嵌入式錢包爲用戶提供了良好的體驗。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的應用之一。它可以大大縮短結算時間,降低交易成本。主要應用於:

• XB供應商付款:適用於進口商向海外供應商付款
• XB應收帳款:幫助全球化企業更快收取資金
• 財務運營:改善企業全球財務管理
• 對外援助支付:加快援助資金發放

2.5 工資單

加密支付適用於向自由職業者和承包商發放工資,尤其是在新興市場。它可以減少中間環節,讓更多資金進入收款方口袋。

2.6 出入金貨幣承兌

出入金貨幣承兌是連接加密資產和法幣的關鍵環節。它可作爲獨立產品,也是支付流程中的重要組成部分。構建出入金通道需要獲得相關許可、確保本地銀行合作以及連接做市商等。

P2P渠道依賴當地"代理商"網路,在非洲等地區較爲普遍。它可以支持多種本地支付方式,並提供更具競爭力的匯率。

三、合規監管許可

獲得監管許可是擴大加密支付應用的必要步驟。初創公司可選擇與已獲許可實體合作,或獨立申請許可。全球許可覆蓋極具挑戰性,需要在多個司法管轄區獲得不同類型的許可。

四、面臨的挑戰

加密支付推廣面臨以下挑戰:

• 採用困境:需要消費者和商家同時採用
• 出入金貨幣承兌問題:高失敗率、用戶體驗障礙、高昂費用等
• 隱私問題:公開鏈上交易可能泄露敏感信息
• 銀行關係建立困難
• 合規性有待提高

五、未來展望

未來5年,加密支付行業可能呈現以下趨勢:

1. 年支付量達到2000億至5000億美元
2. 30多家新銀行在加密支付通道上原生推出
3. 金融科技公司競相布局,加密原生公司被收購
4. 3個專爲支付設計的加密網路出現
5. 80%在線商家接受加密支付
6. 卡組織網路擴展到約240個國家和地區
7. 15條主要匯款通道大部分通過加密通道完成
8. 鏈上隱私方案得到採用
9. 10%外援支出通過加密通道發送
10. 每個國家形成2-3家主要出入金供應商

加密支付通道正在成爲新一代的支付基礎設施。它提供了更快的結算、更低的費用和跨境無縫操作能力。未來十年,加密通道有望成爲金融創新的核心,推動全球經濟增長。